Projeto de moeda estável Resolv: estratégia de rendimento Delta neutro com modelo de três tokens inovador
Recentemente, um projeto de moeda estável Delta neutra em rendimento chamado Resolv completou uma rodada de financiamento semente de 10 milhões de dólares. Esta é a primeira rodada de financiamento público do projeto desde a sua fundação em 2023. Comparado a projetos semelhantes, a Resolv adotou um modelo de rendimento mais único, fontes de rendimento em cadeia e uma economia de Token complexa.
Os três fundadores da Resolv têm formação em ciências e foram educados na Rússia. O projeto adota um modelo econômico com três tokens, que são a moeda estável USR, o RLP que serve como fundo de seguros e Token LP, e o token de governança $RESOLV.
Em termos de fontes de rendimento, a Resolv tende a abraçar o ecossistema on-chain. Os seus rendimentos provêm principalmente dos rendimentos intrínsecos de ativos geradores de rendimento como o stETH, bem como das taxas de hedging em contratos nas exchanges centralizadas e descentralizadas. Atualmente, a proporção de contratos de hedging da Resolv na Binance e na Hyperliquid é de cerca de 7:3.
Resolv introduziu RLP como mecanismo de seguro, para reduzir a dependência de exchanges centralizadas e USDC. Teoricamente, USR será totalmente sobreemitido por ativos em cadeia ( atualmente a uma proporção de 120%, dos quais 40% são ativos em cadeia ), e parte dos ativos colateralizados é usada para custódia institucional e hedge fora da cadeia. RLP precisará "compensar" essa parte da receita, para manter sua competitividade.
A taxa de rendimento anual do USR é estimada entre 7% e 10%, enquanto o rendimento do RLP pode alcançar 20% a 30%. Este design visa equilibrar segurança e rendimento, mas também aumenta o risco. Qualquer mecanismo de LP Token pode cair na armadilha de criar liquidez para obter liquidez, e o mecanismo de seguro do RLP ainda não foi testado em condições de mercado extremas.
Embora o design inovador da Resolv traga novas possibilidades para a moeda estável de rendimento YBS( no campo ), a sua mecânica complexa também aumenta os riscos potenciais. Com o surgimento contínuo de projetos YBS, como manter a segurança e a atratividade em um ambiente altamente competitivo será um desafio crucial.
No futuro, o projeto YBS pode continuar a desenvolver-se em direção a um design de mecanismos mais complexo, na esperança de superar os produtos existentes. No entanto, essa tendência também pode trazer riscos mais elevados. Para projetos emergentes como o Resolv, passar pela "desanexação" será um passo crucial para a maturidade da moeda estável.
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GasBandit
· 07-25 11:35
O projeto tem potencial para ganhar dinheiro garantido
Resolv lança um inovador modelo de três Tokens para criar uma moeda estável de rendimento neutro Delta na cadeia.
Projeto de moeda estável Resolv: estratégia de rendimento Delta neutro com modelo de três tokens inovador
Recentemente, um projeto de moeda estável Delta neutra em rendimento chamado Resolv completou uma rodada de financiamento semente de 10 milhões de dólares. Esta é a primeira rodada de financiamento público do projeto desde a sua fundação em 2023. Comparado a projetos semelhantes, a Resolv adotou um modelo de rendimento mais único, fontes de rendimento em cadeia e uma economia de Token complexa.
Os três fundadores da Resolv têm formação em ciências e foram educados na Rússia. O projeto adota um modelo econômico com três tokens, que são a moeda estável USR, o RLP que serve como fundo de seguros e Token LP, e o token de governança $RESOLV.
Em termos de fontes de rendimento, a Resolv tende a abraçar o ecossistema on-chain. Os seus rendimentos provêm principalmente dos rendimentos intrínsecos de ativos geradores de rendimento como o stETH, bem como das taxas de hedging em contratos nas exchanges centralizadas e descentralizadas. Atualmente, a proporção de contratos de hedging da Resolv na Binance e na Hyperliquid é de cerca de 7:3.
Resolv introduziu RLP como mecanismo de seguro, para reduzir a dependência de exchanges centralizadas e USDC. Teoricamente, USR será totalmente sobreemitido por ativos em cadeia ( atualmente a uma proporção de 120%, dos quais 40% são ativos em cadeia ), e parte dos ativos colateralizados é usada para custódia institucional e hedge fora da cadeia. RLP precisará "compensar" essa parte da receita, para manter sua competitividade.
A taxa de rendimento anual do USR é estimada entre 7% e 10%, enquanto o rendimento do RLP pode alcançar 20% a 30%. Este design visa equilibrar segurança e rendimento, mas também aumenta o risco. Qualquer mecanismo de LP Token pode cair na armadilha de criar liquidez para obter liquidez, e o mecanismo de seguro do RLP ainda não foi testado em condições de mercado extremas.
Embora o design inovador da Resolv traga novas possibilidades para a moeda estável de rendimento YBS( no campo ), a sua mecânica complexa também aumenta os riscos potenciais. Com o surgimento contínuo de projetos YBS, como manter a segurança e a atratividade em um ambiente altamente competitivo será um desafio crucial.
No futuro, o projeto YBS pode continuar a desenvolver-se em direção a um design de mecanismos mais complexo, na esperança de superar os produtos existentes. No entanto, essa tendência também pode trazer riscos mais elevados. Para projetos emergentes como o Resolv, passar pela "desanexação" será um passo crucial para a maturidade da moeda estável.