Protocolo de Serviços de Ativos do Ecossistema Solana Metaplex: Beneficiário Subestimado da Onda Meme
1. Introdução
Neste ciclo de mercado em alta, a Solana é, sem dúvida, a blockchain L1 que mais se desenvolveu rapidamente. Tanto o número de endereços ativos quanto a receita de taxas mostraram um crescimento explosivo da participação da Solana no mercado L1:
Número de endereços ativos: a participação de mercado da Solana aumentou de 3,48% para 56,83%, um crescimento de 1533% em relação ao ano anterior;
Receita de taxas: a quota da Solana aumentou de 0,62% para 28,92%, um crescimento de 4564% em relação ao ano anterior.
A onda de tokens Meme é o principal motor do rápido crescimento de vários indicadores da Solana. Além da Solana, DEXs como Raydium também obtiveram enormes receitas devido à atividade ativa de negociações de Meme.
Este artigo irá focar em outro projeto que se beneficia do entusiasmo pela emissão de ativos Solana: Metaplex.
Principalmente discutir as seguintes 4 questões:
A posição de mercado e o modelo de negócios da Metaplex, têm alguma barreira de entrada?
Como está o desempenho dos dados de negócios da Metaplex?
Qual é o histórico da equipe da Metaplex e a situação de financiamento?
O nível de avaliação atual da Metaplex, existe margem de segurança?
2. O posicionamento de negócios e o modelo comercial da Metaplex
Metaplex é um sistema de criação, venda e gestão de ativos digitais construído na blockchain Solana e que suporta SVM, oferecendo ferramentas e padrões para desenvolvedores, criadores e empresas construírem aplicações descentralizadas. Os tipos de ativos suportados incluem NFT, FT, RWA, ativos de jogos, ativos DePIN, entre outros.
Recentemente, a Metaplex também expandiu seus negócios para serviços de indexação de dados e disponibilidade de dados. A longo prazo, a Metaplex tem potencial para se tornar um dos projetos de serviços básicos multidisciplinares mais importantes do ecossistema Solana.
2.1 Matriz de produtos da Metaplex
Os principais produtos da Metaplex incluem:
Core: nova geração de padrões NFT, adotando "design de conta única", reduzindo o custo de cunhagem
Bubblegum: usado para criar e gerenciar NFTs comprimidos ( cNFT )
Metadata do Token: adicionar dados adicionais aos ativos na Solana
Candy Machine: programa de cunhagem e emissão de NFT
MPL-Hybrid: solução de armazenamento NFT híbrido
Fusion: Função de fusão de NFT
Hydra: solução de emissão de NFT em grande escala
Aura: rede descentralizada de indexação e disponibilidade de dados ( testnet )
2.2 O modelo de negócios do Metaplex
Metaplex cobra através da prestação de serviços relacionados a ativos em cadeia. A principal fonte de receita vem de pequenos projetos ou usuários de varejo que utilizam seus serviços, incluindo criadores de projetos de vários tipos de tokens e usuários individuais que cunham NFTs.
Os preços dos produtos Metaplex são relativamente baixos. Por exemplo, a taxa para um utilizador cunhar um NFT é apenas 0,0015 SOL; o projeto Meme utiliza Token Metadata para adicionar informações por apenas 0,01 SOL. Para os utilizadores, esses custos são quase irrelevantes.
2.3 A muralha de Metaplex
A barreira de entrada do Metaplex vem principalmente de "altos custos de conversão" e "definição de padrões":
Depois que os desenvolvedores e usuários se tornam profundamente dependentes das ferramentas Metaplex, o custo de mudar para outro protocolo é elevado.
O formato de ativos do Metaplex tornou-se o padrão comum do ecossistema Solana, e novos projetos irão preferir a compatibilidade mais forte do Metaplex.
Essas defesas fazem com que o Metaplex não tenha concorrentes fortes no ecossistema Solana, garantindo sua forte rentabilidade.
3. Dados de negócios Metaplex: crescimento forte dos indicadores-chave
3.1 Utilizadores ativos mensais
Até 30 de novembro de 2024, o número de usuários ativos mensais do Metaplex atingiu 844.966, um recorde histórico, com um crescimento de 253% em relação ao ano anterior.
3.2 protocolo de ativos cunhados
Em novembro, o número total de tipos de ativos emitidos ultrapassou 1,44 milhão, atingindo um novo recorde histórico. Deste total, 94% eram tokens homogêneos e 6% eram NFTs. Esta proporção em janeiro de 2024 ainda era de 18,6% para 81,4%.
3.3 protocolo rendimento
A receita do protocolo em novembro atingiu 3,3 milhões de dólares, também estabelecendo um novo recorde histórico.
A receita operacional da Metaplex é orgânica, sem subsídios de tokens, sendo um projeto típico de realização de PMF.
4. Background da equipe Metaplex
Stephen Hess, fundador da Metaplex, foi um dos primeiros funcionários da Solana e atuou como responsável pelo departamento de produtos.
Em janeiro de 2022, a Metaplex obteve um investimento estratégico de 46 milhões de dólares de instituições como Multicoin e Jump, com uma avaliação de cerca de 450 milhões de dólares.
Após o colapso da FTX, a Metaplex rapidamente tomou medidas de despedimento, demonstrando uma boa consciência de controle de custos.
Atualmente, a equipe tem cerca de 10 pessoas, alta eficiência no trabalho e velocidade rápida de iteração e desenvolvimento de produtos.
Em setembro de 2024, várias instituições conhecidas compraram uma grande quantidade de tokens MPLX da Wave Digital Assets.
5. MPLX: utilidade do token e nível de avaliação
5.1 Informações básicas do token
MPLX total de 1 bilhão, atualmente com uma taxa de circulação de 75,6%.
5.2 utilidade do token
Votação de Governança
Protocolo receita 50% utilizada para recompra
No futuro, tornará-se um ativo de staking de nós Aura
5.3 protocolo estimativa
Em comparação com a Raydium, a avaliação da Metaplex é ligeiramente superior. Mas as diferenças nos negócios entre os dois são significativas, a comparação é apenas para referência.
5.4 Fatores potenciais de impulso e riscos
Vantagens:
Dominar o direito de estabelecer padrões de ativos
PMF do produto validado, fluxo de caixa positivo alcançado sem subsídios de token
Expandir ativamente novas curvas de crescimento
A qualidade da equipe é boa, com estreitas relações com o núcleo central do ecossistema.
Os tokens têm um mecanismo de recompra, com uma capitalização de mercado relativamente baixa.
Potencial força de subida:
Surge uma nova pista ativa no ecossistema Solana
Lançar em uma plataforma de negociação maior, obter prêmio de liquidez
Aumentar a taxa de serviço
Riscos potenciais:
A queda da onda de memes do Solana levou à redução da receita operacional
Falta de fontes de rendimento sustentáveis
resumo
Metaplex é, na verdade, um protocolo base que serve a todos os tipos de ativos do ecossistema Solana e é um beneficiário direto da onda de memes. Para os investidores que acreditam no ecossistema Solana, o Metaplex merece atenção a longo prazo.
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Metaplex: O gigante dos serviços de ativos do ecossistema Solana recebe os benefícios da onda de memes.
Protocolo de Serviços de Ativos do Ecossistema Solana Metaplex: Beneficiário Subestimado da Onda Meme
1. Introdução
Neste ciclo de mercado em alta, a Solana é, sem dúvida, a blockchain L1 que mais se desenvolveu rapidamente. Tanto o número de endereços ativos quanto a receita de taxas mostraram um crescimento explosivo da participação da Solana no mercado L1:
Número de endereços ativos: a participação de mercado da Solana aumentou de 3,48% para 56,83%, um crescimento de 1533% em relação ao ano anterior;
Receita de taxas: a quota da Solana aumentou de 0,62% para 28,92%, um crescimento de 4564% em relação ao ano anterior.
A onda de tokens Meme é o principal motor do rápido crescimento de vários indicadores da Solana. Além da Solana, DEXs como Raydium também obtiveram enormes receitas devido à atividade ativa de negociações de Meme.
Este artigo irá focar em outro projeto que se beneficia do entusiasmo pela emissão de ativos Solana: Metaplex.
Principalmente discutir as seguintes 4 questões:
2. O posicionamento de negócios e o modelo comercial da Metaplex
Metaplex é um sistema de criação, venda e gestão de ativos digitais construído na blockchain Solana e que suporta SVM, oferecendo ferramentas e padrões para desenvolvedores, criadores e empresas construírem aplicações descentralizadas. Os tipos de ativos suportados incluem NFT, FT, RWA, ativos de jogos, ativos DePIN, entre outros.
Recentemente, a Metaplex também expandiu seus negócios para serviços de indexação de dados e disponibilidade de dados. A longo prazo, a Metaplex tem potencial para se tornar um dos projetos de serviços básicos multidisciplinares mais importantes do ecossistema Solana.
2.1 Matriz de produtos da Metaplex
Os principais produtos da Metaplex incluem:
2.2 O modelo de negócios do Metaplex
Metaplex cobra através da prestação de serviços relacionados a ativos em cadeia. A principal fonte de receita vem de pequenos projetos ou usuários de varejo que utilizam seus serviços, incluindo criadores de projetos de vários tipos de tokens e usuários individuais que cunham NFTs.
Os preços dos produtos Metaplex são relativamente baixos. Por exemplo, a taxa para um utilizador cunhar um NFT é apenas 0,0015 SOL; o projeto Meme utiliza Token Metadata para adicionar informações por apenas 0,01 SOL. Para os utilizadores, esses custos são quase irrelevantes.
2.3 A muralha de Metaplex
A barreira de entrada do Metaplex vem principalmente de "altos custos de conversão" e "definição de padrões":
Depois que os desenvolvedores e usuários se tornam profundamente dependentes das ferramentas Metaplex, o custo de mudar para outro protocolo é elevado.
O formato de ativos do Metaplex tornou-se o padrão comum do ecossistema Solana, e novos projetos irão preferir a compatibilidade mais forte do Metaplex.
Essas defesas fazem com que o Metaplex não tenha concorrentes fortes no ecossistema Solana, garantindo sua forte rentabilidade.
3. Dados de negócios Metaplex: crescimento forte dos indicadores-chave
3.1 Utilizadores ativos mensais
Até 30 de novembro de 2024, o número de usuários ativos mensais do Metaplex atingiu 844.966, um recorde histórico, com um crescimento de 253% em relação ao ano anterior.
3.2 protocolo de ativos cunhados
Em novembro, o número total de tipos de ativos emitidos ultrapassou 1,44 milhão, atingindo um novo recorde histórico. Deste total, 94% eram tokens homogêneos e 6% eram NFTs. Esta proporção em janeiro de 2024 ainda era de 18,6% para 81,4%.
3.3 protocolo rendimento
A receita do protocolo em novembro atingiu 3,3 milhões de dólares, também estabelecendo um novo recorde histórico.
A receita operacional da Metaplex é orgânica, sem subsídios de tokens, sendo um projeto típico de realização de PMF.
4. Background da equipe Metaplex
Stephen Hess, fundador da Metaplex, foi um dos primeiros funcionários da Solana e atuou como responsável pelo departamento de produtos.
Em janeiro de 2022, a Metaplex obteve um investimento estratégico de 46 milhões de dólares de instituições como Multicoin e Jump, com uma avaliação de cerca de 450 milhões de dólares.
Após o colapso da FTX, a Metaplex rapidamente tomou medidas de despedimento, demonstrando uma boa consciência de controle de custos.
Atualmente, a equipe tem cerca de 10 pessoas, alta eficiência no trabalho e velocidade rápida de iteração e desenvolvimento de produtos.
Em setembro de 2024, várias instituições conhecidas compraram uma grande quantidade de tokens MPLX da Wave Digital Assets.
5. MPLX: utilidade do token e nível de avaliação
5.1 Informações básicas do token
MPLX total de 1 bilhão, atualmente com uma taxa de circulação de 75,6%.
5.2 utilidade do token
5.3 protocolo estimativa
Em comparação com a Raydium, a avaliação da Metaplex é ligeiramente superior. Mas as diferenças nos negócios entre os dois são significativas, a comparação é apenas para referência.
5.4 Fatores potenciais de impulso e riscos
Vantagens:
Potencial força de subida:
Riscos potenciais:
resumo
Metaplex é, na verdade, um protocolo base que serve a todos os tipos de ativos do ecossistema Solana e é um beneficiário direto da onda de memes. Para os investidores que acreditam no ecossistema Solana, o Metaplex merece atenção a longo prazo.