Análise da situação após a redução para metade do Bitcoin: queda na renda dos mineiros, mudança na estrutura dos detentores de moeda

O Bitcoin completou a sua 4ª redução para metade no dia 20 de abril, com a recompensa de bloco reduzida para 3,125 BTC. Esta redução para metade teve um impacto imediato na mineração, com a receita dos mineiros a diminuir drasticamente a curto prazo. Ao mesmo tempo, a redução para metade também impactou a taxa de inflação do Bitcoin, com o mercado a esperar que o aumento da escassez impulsione o preço da moeda. No entanto, a realidade é que, desde a redução para metade, o Bitcoin continua a passar por uma correção lateral em níveis elevados, com uma ligeira queda no preço, o que trouxe pressão aos mineiros e fez com que alguns investidores de curto prazo enfrentassem perdas.

Essencialmente, cada redução para metade é um processo de reequilíbrio da oferta e da demanda no mercado. Durante esse processo de reequilíbrio, é importante prestar atenção ao fluxo de capital do mercado, à pressão da mineração e à situação do lado da demanda do Bitcoin. Após uma análise abrangente dos dados do mercado, dos dados da mineração e de outros dados do lado da demanda, descobrimos:

1. Desde março, a proporção de chips de perda de Bitcoin subiu de 1,28% para 15,18%. Após a redução para metade, o índice SOPR médio dos investidores de curto prazo é de 0,99972, o que indica que muitos investidores de curto prazo podem estar enfrentando perdas devido às expectativas de redução para metade.

2. Após a redução da produção, a taxa de circulação dos tokens na blockchain caiu 23%, com mais moedas em fase de acumulação. Do ponto de vista temporal, desde o início deste ano, o número de moedas mantidas por 1-3 meses, 3-6 meses e 3-5 anos aumentou significativamente. Em termos de saldo dos endereços, o número de endereços entre 100-1000 BTC e 1000-10000 BTC cresceu mais de 1,3%.

3. Após a redução da produção, os mineiros enfrentam uma pressão significativa sobre a receita. Com base no preço atual da moeda e nas tarifas de eletricidade elevadas, o preço de desligamento é de cerca de 55 mil dólares, um aumento substancial em relação ao preço mínimo de desligamento de 14,3 mil dólares em agosto do ano passado.

4. Atualmente, a receita total diária de mineração é de aproximadamente 2.648,71 milhões de dólares, uma queda de 51,63% em relação à receita média diária de 5.476,23 milhões de dólares antes da redução para metade. A atual taxa de taxa de transação diária é de cerca de 2,28 milhões de dólares, uma queda de 34% em relação à taxa média diária antes da redução para metade.

5. Supondo que a receita de taxas de transação permaneça inalterada, para atingir o nível médio diário de receita anterior à redução para metade, o preço da moeda deve subir para 94489,82 dólares, um aumento de 51,63% em relação ao preço atual.

6. Supondo que o preço da moeda permaneça inalterado, para alcançar o nível de rendimento diário médio anterior à redução para metade, o número de transações diárias precisa aumentar para 1.673.700, o que representa um aumento de 202,49% em relação à média diária após a redução para metade; ou a taxa de transação média por transação precisa atingir 0,00080317 BTC, o que representa um aumento de 206,08% em relação à média diária após a redução para metade.

7. A forte demanda no início do lançamento de Runes trouxe lucros consideráveis para os mineiros, contribuindo com 881 BTC em taxas no primeiro dia.

No geral, após a redução para metade, o mercado de Bitcoin está em um processo de reequilíbrio da oferta e da demanda, a pressão sobre a renda dos mineiros está aumentando, o número de endereços com grandes quantidades de moeda está crescendo, mas a demanda geral ainda parece fraca. A futura tendência dos preços das moedas e o desenvolvimento das aplicações na cadeia serão fatores-chave que determinarão esse processo de equilíbrio.