Guia de Participação em Conformidade para Investimentos no Mercado Secundário Web3

Com as mudanças no panorama de investimentos em Web3, o Mercado secundário está gradualmente se tornando o foco de atenção dos investidores. No entanto, participar de investimentos no Mercado secundário requer enfrentar uma série de desafios legais e regulatórios. Este artigo abordará, a partir da perspectiva da Conformidade, as fronteiras legais e os riscos associados à participação no Mercado secundário, fornecendo referências importantes para os investidores.

Identidade do investidor e obrigações de conformidade

A forma como os investidores participam determina os requisitos regulatórios que enfrentam. Tomando Hong Kong e os Estados Unidos como exemplo, existem diferenças significativas na regulamentação do papel dos investidores nessas duas regiões:

• Estados Unidos: Tanto os investidores individuais quanto os institucionais devem cumprir as regulamentações relevantes da SEC ou CFTC. Os LPs que participam de produtos de gestão de ativos criptomoeda devem ser "investidores qualificados", e os gestores normalmente devem registrar-se como RIA ou gestores de fundos isentos.

• Hong Kong: Não há proibição clara para a participação de investidores individuais, mas exige que as plataformas possuam uma licença de negociação de ativos virtuais emitida pela SFC, e não podem promover produtos de alto risco para investidores de varejo.

Sugere-se que os investidores escolham o caminho de conformidade com base na sua identidade:

1. Investidores individuais devem priorizar o uso de plataformas CEX licenciadas localmente, com registro de identidade.
2. Escritórios familiares/fundos pequenos podem estabelecer SPV ou estruturas de fundos em Hong Kong, Ilhas Cayman e outros locais.
3. Os participantes do fundo estruturado devem confirmar se o gestor possui as licenças legais relevantes.

Escolha da plataforma de negociação

Escolher a plataforma de negociação adequada é crucial. As exchanges centralizadas (CEX) são geralmente operadas por empresas físicas e possuem licenças regulatórias em algumas regiões, apresentando um nível de conformidade mais elevado. No entanto, os investidores ainda devem prestar atenção aos seguintes pontos:

1. Confirme se a plataforma possui uma licença legal no local.
2. Compreender os requisitos regulatórios de diferentes regiões, como o sistema de licenciamento da SFC de Hong Kong e os requisitos de registro MSB nos Estados Unidos.

As exchanges descentralizados (DEX) não necessitam de registro físico, mas podem enfrentar riscos legais mais elevados em certas jurisdições, especialmente ao realizar transações de derivativos ou de alavancagem.

Os investidores devem concentrar-se em:

1. Verificar o histórico de conformidade da plataforma e as licenças detidas.
2. Evite usar "tecnologia negra" para contornar a regulamentação, como a troca de carteiras anônimas ou pontes entre cadeias para evitar o controle de depósitos e retiradas.

Estratégia de entrada e saída segura

A entrada e saída de fundos é um aspecto crucial do investimento em Web3, afetando diretamente a participação de longo prazo dos investidores e a saída segura. Para diferentes regiões, os investidores devem adotar estratégias de conformidade adequadas:

• China continental: evite usar comerciantes OTC para comprar e vender USDT, esteja atento ao risco de conexão de cartões bancários pessoais com OTC.

• Mercados como Hong Kong, Singapura e Estados Unidos: utilizar caminhos de conformidade, como SPV nas Ilhas Cayman, estruturas de family office em Hong Kong ou estruturas de fundos isentos em Singapura. Esses métodos ajudam na segregação de fundos, troca de moeda em conformidade e declaração fiscal.

Obrigação de declaração fiscal

Muitos países já incorporaram ativos criptográficos nos sistemas fiscais, e os investidores devem estar atentos aos seguintes pontos:

1. Os Estados Unidos, Reino Unido, Singapura e outros lugares exigem a declaração dos rendimentos de transações com ativos criptográficos.
2. As receitas de várias atividades, como negociação, arbitragem, airdrops e recompensas de Staking, podem estar sujeitas a impostos.
3. A rede global de compartilhamento de informações fiscais torna a evasão fiscal transfronteiriça difícil.

Investidores de alto patrimônio líquido devem:

• Manter um registo completo das transações.
• Contratar um consultor fiscal profissional para organizar a estrutura de receita.
• Confirmar a atribuição de receitas em conjunto com a lei das sociedades e os acordos fiscais.

Conclusão

Com a mudança no ambiente de investimento Web3, o Mercado secundário tornou-se um importante campo de investimento. No entanto, os investidores precisam reconhecer sua identidade legal, escolher plataformas de Conformidade, esclarecer questões tributárias e os caminhos de entrada e saída de capital, para garantir que suas ações de investimento não ultrapassem as linhas vermelhas da lei. Ao buscar diversificação e um rápido desenvolvimento, o investimento em Web3 deve sempre ser realizado dentro do quadro legal.