O caminho para a ruptura do ecossistema Web3: estratégias de investimento e oportunidades de empreendedorismo

A comunidade de usuários do Web3 está em constante expansão, com o número de endereços independentes do serviço de nomes de domínio Ethereum ultrapassando 500 mil no final de julho deste ano. Desde 2017, a infraestrutura do Web3 tem se tornado cada vez mais robusta, evoluindo de "caminhos lamacentos" para "estradas asfaltadas". No entanto, a prosperidade do ecossistema da indústria ainda está intimamente relacionada ao ciclo de mercado, e o valor dos dados na cadeia ainda não foi totalmente explorado; novos cenários de aplicação e mecanismos de interação do usuário ainda precisam ser desenvolvidos, e a indústria do Web3 continua à beira de uma explosão.

Recentemente, vários investidores se reuniram para discutir o estado atual do desenvolvimento da indústria Web3, suas estratégias de investimento e suas observações sobre o ecossistema de startups. Abaixo está um resumo do conteúdo relevante:

Ponto central:

• A combinabilidade e a base de dados unificada são o maior valor trazido pela tecnologia blockchain.

• Web3 redefine o valor dos dados; como desenvolver esta mina de dados é uma direção de inovação com grande potencial.

• A criação de valor na camada de aplicação provém de novos mecanismos e formas de interação, e não simplesmente da remodelação de produtos tradicionais da Web2.

• A explosão do Web3 ainda está em estágios iniciais, as equipes de startups devem se concentrar em encontrar demandas reais de produtos e usuários-alvo, em vez de seguir cegamente as tendências do mercado em alta.

O desenvolvimento da indústria Web3 na perspetiva de um empreendedor

Entre 2017 e 2021, a indústria Web3 passou por uma transformação de "caminho lamacento" para "estrada asfaltada". Há quatro anos, desenvolvedores ou empreendedores que entravam neste campo enfrentavam muitos desafios. Comparado ao empreendedorismo Web2, as limitações da infraestrutura Web3 são maiores, e os empreendedores precisam ter uma clara compreensão dos limites do viável e do inviável. Ao longo desses quatro anos, as camadas intermediárias e de protocolos conseguiram uma quebra de 0 a 1, e a camada de aplicativos também viu sua primeira explosão no contexto de uma infraestrutura que está sendo gradualmente aperfeiçoada, passando de 1 para 100 e até mesmo de 100 para 1000.

Os setores de jogos, NFT e metaverso ainda estão em fase inicial. É importante notar que muitos dos principais projetos atuais nasceram no final do último mercado em alta e no início do mercado em baixa, e não no recente mercado em alta. Essas empresas passaram por um difícil processo de financiamento, como Axie e Sandbox, que foram avaliadas em apenas 15 milhões de dólares no final de 2019, enquanto a avaliação inicial de projetos Web3 agora varia de 20 milhões a 50 milhões de dólares.

O valor central da tecnologia blockchain

Após anos de reflexão e prática, o valor central trazido pela tecnologia blockchain manifesta-se principalmente em dois aspectos:

1. Composibilidade (interoperabilidade): Isso se reflete no nível do código, onde a combinação e a chamada não exigem permissão, bem como a interoperabilidade nativa de ativos digitais entre aplicativos. Essa "lógica Lego" permite um rápido desenvolvimento da indústria, como no caso do setor DeFi em 2020, que explorou inúmeras possibilidades em apenas alguns meses.

2. Base de dados unificada: isso significa que os enormes dados por trás de aplicações Web2 serão interligados, permitindo que os usuários façam login em várias aplicações com um único Endereço, formando uma base de dados de enorme valor.

Com base nesses dois pontos, surgem dois importantes temas de investimento:

1. Dados: Os dados na cadeia são uma "mina de ouro". Cada endereço é uma identificação única que regista o comportamento do usuário em várias aplicações. Estes dados anónimos, visíveis ao público, podem ser analisados e explorados de forma abrangente e eficiente, desde a fonte de dados de base até à limpeza, análise e indexação dos dados em camadas superiores, até aos vários projetos e ferramentas de aplicação baseados em dados, cada camada tem o potencial de dar origem a empresas de nível unicórnio.

2. Camada de aplicação: os próximos 3-4 anos podem ser uma fase de grande explosão da camada de aplicação. O DeFi já completou a sedimentação de usuários e valor de 0 a 1, mas setores como jogos, redes sociais e NFT ainda estão em fase de exploração inicial. A aplicação matadora do Web3 não é simplesmente adicionar um login de carteira às aplicações Web2, mas sim combinar as características subjacentes da blockchain, desbloqueando novas formas de interação dos usuários através de mecanismos inovadores e jogabilidade em cenários específicos.

Oportunidades e desafios dos empreendedores

Para os empreendedores Web3, os seguintes pontos de atenção são dignos de nota:

1. Reservar fundos suficientes para enfrentar o mercado em baixa, preparando pelo menos 2-3 anos de fundos para aguentar até que o mercado em alta chegue.

2. Durante um mercado em baixa, concentre-se em identificar a verdadeira demanda do produto e os usuários-alvo, em vez de seguir cegamente as tendências.

3. Primeiro torne-se um believer, depois um builder. Manter uma forte crença e amor pela indústria é o que permite persistir durante o mercado em baixa.

4. Deixe de lado o fardo histórico e, após imergir na indústria por um tempo, decida a direção do seu empreendimento. Compreenda a situação atual da indústria e suas limitações, evitando ambições desmedidas.

Características do investimento em Web3

Em comparação com o investimento em setores tradicionais, o investimento em Web3 possui algumas particularidades:

1. A dificuldade de due diligence é grande, muitas equipes de projeto estão dispersas por todo o mundo e, antes do investimento, podem nunca ter se encontrado pessoalmente.

2. A estrutura dos investidores é mais complexa, uma rodada de financiamento pode ter dezenas de instituições envolvidas, e cada instituição precisa fornecer um valor único para o projeto.

3. O mercado não carece de capital, mas sim de projetos de qualidade; a capacidade das instituições de investimento de fornecer valor adicional aos projetos torna-se uma consideração importante.

Foco de investimento e características dos empreendedores

Atualmente, a infraestrutura e o middleware são o foco dos investimentos, pois o ambiente de desenvolvimento subjacente e a infraestrutura ainda precisam ser aprimorados. Na camada de aplicação, há uma maior valorização de jogadas, mecanismos e designs inovadores.

Um empreendedor ideal deve:

1. Ter um entendimento profundo da indústria e ser capaz de fornecer insights que vão além do conhecimento dos investidores.
2. Verdadeiramente acreditar neste setor, com o objetivo de realizar grandes feitos.
3. Ter espírito inovador, capaz de apresentar ideias e soluções interessantes.

Desafios enfrentados pela indústria

Os principais desafios que a indústria Web3 enfrenta atualmente são a pequena base de usuários, que consiste principalmente em usuários que buscam explorar as oportunidades. Isso reflete a inadequação da infraestrutura da indústria e o fato de que os produtos não atendem às necessidades essenciais dos usuários. Os empreendedores precisam entender plenamente a situação atual da indústria, delinear claramente os limites entre o que é viável e o que não é, e evitar cair na discrepância entre ideal e realidade.

Valor das instituições de investimento

Além de fornecer apoio financeiro, a principal vantagem competitiva das instituições de investimento Web3 reside em trazer valor adicional para os projetos investidos, principalmente nas áreas de negócios e recursos:

1. Suporte ao negócio: Participar ativamente no desenvolvimento de produtos e na tomada de decisões estratégicas do projeto, oferecendo conselhos e insights profissionais.

2. Conexão de recursos: assistência no design de modelos econômicos de token, conexão de colaboração de projetos, recrutamento de talentos, etc.

O núcleo é ajudar os projetos a se desenvolverem na direção certa, levando-os a um palco mais alto e a um mercado mais amplo.