Tokenização de ativos do mundo real: a força inovadora do mercado financeiro
Com o contínuo desenvolvimento da tecnologia blockchain, a tokenização de ativos do mundo real (RWA) tornou-se uma das aplicações mais promissoras a nível global. Esta inovação promete trazer uma eficiência e segurança sem precedentes aos mercados financeiros da era digital.
Recentemente, com a diminuição das taxas de rendimento em cadeia e o aumento das taxas do Fed, surgiu uma diferença significativa entre as taxas em cadeia e fora da cadeia. A aparição de RWA espera reduzir essa lacuna. Embora o mercado de stablecoins tenha sido a pedra angular do ecossistema cripto, o problema de que esses ativos estáveis não foram totalmente utilizados sempre existiu. RWA oferece uma nova abordagem para resolver essa questão, tornando-se uma força disruptiva em 2023, liberando o potencial dessa classe de ativos e mudando fundamentalmente a forma como o valor é criado, transferido e armazenado.
Atualmente, a busca da indústria por "taxas de retorno do mundo real sem risco" voltou-se para a tokenização de instrumentos financeiros regulados. Títulos do tesouro, imóveis, metais preciosos e obras de arte são considerados os ativos tokenizados mais viáveis. Tomando como exemplo a tokenização de títulos do tesouro de curto prazo, um produto relacionado lançado por uma plataforma arrecadou 123 milhões de dólares em pouco mais de cinco meses. Isso reflete a forte demanda do mercado por produtos de títulos que oferecem taxas de juros sem risco, ao mesmo tempo que evitam as complicações da execução e liquidação tradicionais.
Com a tokenização de títulos do governo amplamente aceita pela indústria, a exploração da tokenização de outros valores mobiliários listados com liquidez também se torna possível. A aplicação de RWA pode ser expandida para áreas como imóveis, títulos corporativos e colecionáveis de alto padrão. Espera-se que, nos próximos anos, a indústria de RWA se torne um dos principais temas do ecossistema de ativos digitais, adicionando centenas de milhares de bilhões de dólares em valor ao mercado.
RWA irá enriquecer enormemente a escala e a variedade de ativos disponíveis na cadeia. Com a expectativa de que a taxa de juros sem risco continue a subir, espera-se que nos próximos trimestres as instituições adotem bilhetes tokenizados devido a incentivos econômicos, enquanto haverá mais inovações em produtos de finanças descentralizadas (DeFi) no mercado.
Apesar de o RWA ainda estar nos estágios iniciais do ciclo de tokenização, o interesse tanto de participantes nativos de criptomoedas quanto de finanças tradicionais está a aumentar. O setor já fez alguns avanços significativos, incluindo o sucesso de um banco central de um país em aplicar a DeFi ao mercado de financiamento de atacado, realizar experimentos em negociação de câmbio e de títulos do governo, assim como um grande banco a testar fundos tokenizados na rede pública Ethereum. A taxa de adoção de RWA está a aumentar rapidamente, e a inovação contínua em estratégias de liquidação e algoritmos inteligentes está a impulsionar este impulso, com grandes avanços esperados até o final do ano.
Uma das maiores vantagens da tokenização é a democratização dos mercados financeiros, eliminando intermediários, acelerando a velocidade das transações e reduzindo custos, ao mesmo tempo que abre oportunidades de investimento que antes estavam disponíveis apenas para pessoas de alto patrimônio líquido. A tokenização tem o potencial de transformar radicalmente o panorama financeiro, criando novas fontes de receita e até mesmo explorando mercados inteiramente novos.
No entanto, um dos maiores obstáculos ao desenvolvimento de RWA é a incerteza regulatória. As estruturas legais estão lutando para acompanhar o rápido desenvolvimento da tokenização, especialmente na área de infraestrutura RWA integrada com DeFi. As autoridades reguladoras devem enfrentar os problemas de escalabilidade da blockchain para se adaptar à capacidade dos mercados financeiros tradicionais.
Para superar este obstáculo, os especialistas da indústria sugerem uma abordagem regulatória progressiva, com foco na criação de um quadro abrangente totalmente compatível com os padrões DeFi. Tal quadro deve implementar rigorosamente protocolos de gestão de riscos, a fim de aumentar a transparência e a segurança. Casos de sucesso de regulamentação de stablecoins em certos países demonstram que diretrizes claras e robustas podem não apenas proteger os investidores, mas também criar um ambiente favorável para a inovação e a exploração de novos canais de investimento para emissores e instituições financeiras.
Os desafios técnicos são relativamente fáceis de resolver, pois já existem soluções viáveis. O principal gargalo aparece na regulamentação e conformidade, onde é necessário definir claramente a definição de títulos e como lidar com a propriedade fora da cadeia. O progresso varia entre diferentes jurisdições, e a inovação naturalmente será impulsionada nas jurisdições mais avançadas.
O maior obstáculo pode vir das equipas de conformidade internas, que desejam aplicar a mesma estrutura tradicional a estas novas classes de ativos. No entanto, muitas práticas tradicionais podem já não ser aplicáveis ou difíceis de implementar em um ambiente em cadeia, como a preservação de trilhas de auditoria ou a reversão de transações.
Apesar de os problemas relacionados com a conformidade regulamentar estarem a causar atrasos na adoção de RWA, especialistas da indústria acreditam que esses obstáculos serão eventualmente superados, permitindo que RWA prospere em todo o mundo.
No futuro, a demanda por liquidez profunda na cadeia continuará a crescer, especialmente para grandes protocolos. Embora os Tokens de Oferta de Segurança (STO) apresentem certas limitações e requisitos de licenciamento, usar valores mobiliários como ativos subjacentes para outros produtos proporcionará maior flexibilidade para a inovação. A indústria está ativamente a explorar essas possibilidades, esforçando-se para romper com a inovação.
À medida que os RWA atingem uma escala suficiente na indústria, isso pode eventualmente levar à fusão do mundo financeiro tradicional e do mundo das criptomoedas em um único domínio financeiro. Essa fusão será diferente das tendências de alta do passado, sendo uma verdadeira transformação revolucionária, que promete reconfigurar completamente o panorama financeiro global.
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GateUser-afe07a92
· 07-22 03:36
As finanças digitais estão a fazer mais uma vez alvoroço.
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GasFeeCrier
· 07-21 15:47
Então é como recomeçar no setor imobiliário.
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SchrodingerAirdrop
· 07-21 15:45
Há novas maneiras de fazer arbitragem.
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AllInAlice
· 07-21 15:44
O que é regulatório não importa por agora, eu já investi tudo.
tokenização RWA: liderando a inovação do mercado financeiro e desbloqueando trilhões de dólares em valor
Tokenização de ativos do mundo real: a força inovadora do mercado financeiro
Com o contínuo desenvolvimento da tecnologia blockchain, a tokenização de ativos do mundo real (RWA) tornou-se uma das aplicações mais promissoras a nível global. Esta inovação promete trazer uma eficiência e segurança sem precedentes aos mercados financeiros da era digital.
Recentemente, com a diminuição das taxas de rendimento em cadeia e o aumento das taxas do Fed, surgiu uma diferença significativa entre as taxas em cadeia e fora da cadeia. A aparição de RWA espera reduzir essa lacuna. Embora o mercado de stablecoins tenha sido a pedra angular do ecossistema cripto, o problema de que esses ativos estáveis não foram totalmente utilizados sempre existiu. RWA oferece uma nova abordagem para resolver essa questão, tornando-se uma força disruptiva em 2023, liberando o potencial dessa classe de ativos e mudando fundamentalmente a forma como o valor é criado, transferido e armazenado.
Atualmente, a busca da indústria por "taxas de retorno do mundo real sem risco" voltou-se para a tokenização de instrumentos financeiros regulados. Títulos do tesouro, imóveis, metais preciosos e obras de arte são considerados os ativos tokenizados mais viáveis. Tomando como exemplo a tokenização de títulos do tesouro de curto prazo, um produto relacionado lançado por uma plataforma arrecadou 123 milhões de dólares em pouco mais de cinco meses. Isso reflete a forte demanda do mercado por produtos de títulos que oferecem taxas de juros sem risco, ao mesmo tempo que evitam as complicações da execução e liquidação tradicionais.
Com a tokenização de títulos do governo amplamente aceita pela indústria, a exploração da tokenização de outros valores mobiliários listados com liquidez também se torna possível. A aplicação de RWA pode ser expandida para áreas como imóveis, títulos corporativos e colecionáveis de alto padrão. Espera-se que, nos próximos anos, a indústria de RWA se torne um dos principais temas do ecossistema de ativos digitais, adicionando centenas de milhares de bilhões de dólares em valor ao mercado.
RWA irá enriquecer enormemente a escala e a variedade de ativos disponíveis na cadeia. Com a expectativa de que a taxa de juros sem risco continue a subir, espera-se que nos próximos trimestres as instituições adotem bilhetes tokenizados devido a incentivos econômicos, enquanto haverá mais inovações em produtos de finanças descentralizadas (DeFi) no mercado.
Apesar de o RWA ainda estar nos estágios iniciais do ciclo de tokenização, o interesse tanto de participantes nativos de criptomoedas quanto de finanças tradicionais está a aumentar. O setor já fez alguns avanços significativos, incluindo o sucesso de um banco central de um país em aplicar a DeFi ao mercado de financiamento de atacado, realizar experimentos em negociação de câmbio e de títulos do governo, assim como um grande banco a testar fundos tokenizados na rede pública Ethereum. A taxa de adoção de RWA está a aumentar rapidamente, e a inovação contínua em estratégias de liquidação e algoritmos inteligentes está a impulsionar este impulso, com grandes avanços esperados até o final do ano.
Uma das maiores vantagens da tokenização é a democratização dos mercados financeiros, eliminando intermediários, acelerando a velocidade das transações e reduzindo custos, ao mesmo tempo que abre oportunidades de investimento que antes estavam disponíveis apenas para pessoas de alto patrimônio líquido. A tokenização tem o potencial de transformar radicalmente o panorama financeiro, criando novas fontes de receita e até mesmo explorando mercados inteiramente novos.
No entanto, um dos maiores obstáculos ao desenvolvimento de RWA é a incerteza regulatória. As estruturas legais estão lutando para acompanhar o rápido desenvolvimento da tokenização, especialmente na área de infraestrutura RWA integrada com DeFi. As autoridades reguladoras devem enfrentar os problemas de escalabilidade da blockchain para se adaptar à capacidade dos mercados financeiros tradicionais.
Para superar este obstáculo, os especialistas da indústria sugerem uma abordagem regulatória progressiva, com foco na criação de um quadro abrangente totalmente compatível com os padrões DeFi. Tal quadro deve implementar rigorosamente protocolos de gestão de riscos, a fim de aumentar a transparência e a segurança. Casos de sucesso de regulamentação de stablecoins em certos países demonstram que diretrizes claras e robustas podem não apenas proteger os investidores, mas também criar um ambiente favorável para a inovação e a exploração de novos canais de investimento para emissores e instituições financeiras.
Os desafios técnicos são relativamente fáceis de resolver, pois já existem soluções viáveis. O principal gargalo aparece na regulamentação e conformidade, onde é necessário definir claramente a definição de títulos e como lidar com a propriedade fora da cadeia. O progresso varia entre diferentes jurisdições, e a inovação naturalmente será impulsionada nas jurisdições mais avançadas.
O maior obstáculo pode vir das equipas de conformidade internas, que desejam aplicar a mesma estrutura tradicional a estas novas classes de ativos. No entanto, muitas práticas tradicionais podem já não ser aplicáveis ou difíceis de implementar em um ambiente em cadeia, como a preservação de trilhas de auditoria ou a reversão de transações.
Apesar de os problemas relacionados com a conformidade regulamentar estarem a causar atrasos na adoção de RWA, especialistas da indústria acreditam que esses obstáculos serão eventualmente superados, permitindo que RWA prospere em todo o mundo.
No futuro, a demanda por liquidez profunda na cadeia continuará a crescer, especialmente para grandes protocolos. Embora os Tokens de Oferta de Segurança (STO) apresentem certas limitações e requisitos de licenciamento, usar valores mobiliários como ativos subjacentes para outros produtos proporcionará maior flexibilidade para a inovação. A indústria está ativamente a explorar essas possibilidades, esforçando-se para romper com a inovação.
À medida que os RWA atingem uma escala suficiente na indústria, isso pode eventualmente levar à fusão do mundo financeiro tradicional e do mundo das criptomoedas em um único domínio financeiro. Essa fusão será diferente das tendências de alta do passado, sendo uma verdadeira transformação revolucionária, que promete reconfigurar completamente o panorama financeiro global.