Re-staking e re-staking de liquidez: desbloquear ganhos adicionais da staking de Ethereum

Introdução

A re-stake e a liquidez de re-stake têm atraído ampla atenção recentemente, especialmente no contexto de que o ETF de ETH pode trazer benefícios. De acordo com as estatísticas da plataforma de dados, o valor total bloqueado (TVL) dessas duas categorias cresceu rapidamente, ocupando o quinto e o sexto lugar em todas as categorias DeFi, respectivamente. Antes de entender os benefícios adicionais que a re-stake e a liquidez de re-stake trazem, vamos primeiro entender os seus princípios básicos.

Stake e a Liquidez de Stake

O staking de Ethereum refere-se a investir ETH para proteger a rede e obter recompensas adicionais em ETH. Embora o staking de ETH possa gerar retornos, também enfrenta o risco de penalizações, bem como problemas de falta de liquidez devido ao período de desbloqueio.

Para se tornar um validador, os stakers individuais precisam de um capital inicial de 32 Éter, o que é uma barreira alta para muitas pessoas. Assim, algumas plataformas oferecem serviços de staking coletivo, permitindo que vários usuários combinem seus ETH para atender aos requisitos mínimos de staking.

Apesar de estes serviços permitirem o stake de qualquer quantidade de ETH, o ETH staked ainda permanece em estado de "bloqueio" até que o stake seja retirado, o que leva alguns dias (. O stake de liquidez surgiu como uma solução inovadora, que cria um token de liquidez em troca do depósito de ETH dos usuários. Os tokens de liquidez representam o ETH em stake, que acumula recompensas e pode ser utilizado para participar em atividades DeFi para aumentar os rendimentos.

![Uma visão geral da liquidez e do staking])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0f998bc34a85f32376838693afb870bb.webp(

O Surgimento da Re-stake

O re-staking é um novo conceito que envolve o uso de ETH em stake para proteger módulos que não podem ser implantados ou verificados na Máquina Virtual Ethereum )EVM(, como sidechains, redes de oráculos e camadas de disponibilidade de dados. Esses módulos normalmente requerem serviços de validação ativa )AVS(, que são protegidos por seus próprios tokens, e enfrentam problemas como a necessidade de estabelecer redes de segurança por conta própria e modelos de confiança mais baixos. O re-staking resolve esse problema ao direcionar a segurança de um grande conjunto de validadores do Ethereum.

![Uma visão geral da liquidez e do staking])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7d68167939f4ebfa06b19631bb26cd8e.webp(

Visão Geral do Acordo de Reestaca

Os principais protocolos de re-staking atualmente incluem EigenLayer, Karak e Symbiotic. Eles apresentam algumas diferenças em relação aos ativos suportados, modelos de segurança, camada de execução e cadeias suportadas:

• EigenLayer atualmente suporta apenas ETH e tokens de staking de liquidez ETH )LST(, enquanto Karak e Symbiotic suportam uma gama mais ampla de ativos.
• EigenLayer oferece maior segurança, enquanto Karak e Symbiotic oferecem opções de segurança mais flexíveis.
• Os contratos inteligentes principais do EigenLayer e do Karak são atualizáveis, enquanto o contrato principal do Symbiotic é basicamente imutável.
• Karak suporta depósitos em 5 cadeias, enquanto o EigenLayer e o Symbiotic suportam principalmente Ethereum.

![Uma visão geral da liquidez e re-staking])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f92c243424f8425e6538755eab6a563e.webp(

Visão Geral da Liquidez Reestacada

Os principais protocolos de re-staking de liquidez incluem EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell e Mellow. Eles diferem em tipos de tokens de re-staking de liquidez, ativos de depósito suportados, grau de integração DeFi, suporte a Layer 2, entre outros.

Esses protocolos permitem que os usuários depositem ETH ou outros ativos, obtenham tokens de liquidez em stake )LRT(. O LRT pode ser utilizado no ecossistema DeFi, oferecendo aos usuários oportunidades adicionais de rendimento.

![Uma visão geral da liquidez e da re-stake])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a9ada29e949a5fd6eee181407dbf2b1b.webp(

Crescimento da re-stake

Desde o final de 2023, os depósitos de re-staking aumentaram. A taxa de re-staking de liquidez ) TVL na re-staking / TVL na re-staking ( já ultrapassou os 70%, indicando que a maior parte da liquidez de re-staking é realizada através de protocolos de re-staking de liquidez.

No entanto, recentemente também surgiram alguns sinais de saída de fundos, possivelmente relacionados ao evento de geração de tokens )TGE( e airdrops. Com o lançamento de novos protocolos de re-stake como Karak e Symbiotic, os fundos podem fluir entre diferentes protocolos.

![Uma visão geral da liquidez de re-staking])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-878864ce5528242dd40ca26547d57cf3.webp(

Conclusão

Até 1 de julho de 2024, aproximadamente 13,4 milhões de ETH)460 bilhões de dólares( foram apostados através de plataformas de liquidez, representando 40,5% de todo o ETH apostado. Atualmente, a proporção de re-staking em relação ao staking de liquidez é de cerca de 35,6%.

Com mais serviços a serem lançados em protocolos de re-staking e a oferecer recompensas, os buscadores de rendimento podem ser atraídos. No futuro, as plataformas de re-staking podem eliminar os limites de depósito e expandir-se para outros ativos, com potencial para atrair mais fluxo de capital.

![Uma visão geral da liquidez de staking])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6860a9bf127e3ab27b0b93ed6120e9dd.webp(