moeda estável de rendimento: o novo favorito do mercado
moeda estável está se tornando um consenso de mercado. Recentemente, várias instituições e projetos começaram a se envolver nos negócios de moeda estável. Alguns gigantes financeiros tradicionais começaram a entrar no campo dos pagamentos criptográficos, enquanto projetos nativos de criptomoedas estão ativamente desenvolvendo novos produtos de moeda estável.
O YBS( é o foco atual da inovação em moeda estável. Ao contrário das moedas estáveis tradicionais, o YBS oferece rendimento aos detentores através de um mecanismo de geração de juros. Atualmente, o YBS ainda é considerado um ramo das moedas estáveis, mas existe uma diferença essencial em relação a moedas estáveis tradicionais como o USDT. O projeto YBS atrai usuários através da distribuição de rendimento de ativos, permitindo que continuem a gerar rendimento após a "depósito".
Em comparação, a emissão de moedas estáveis tradicionais como o USDT assemelha-se mais ao processo de criação de um novo ativo. O reconhecimento do valor do USDT pelos usuários baseia-se na confiança no emissor, e não na participação direta na gestão de ativos.
YBS segue a lógica bancária em cadeia de "depósito-empréstimo", desconstruindo, em certa medida, o poder de emissão de ativos. Ao contrário da emissão de moeda estável tradicional, que requer uma complexa colaboração entre o governo e os negócios, as barreiras de entrada para a emissão de YBS são relativamente baixas, apresentando um crescimento explosivo.
Do ponto de vista histórico, o desenvolvimento da indústria de criptomoedas é uma constante inovação dos modelos de emissão de ativos. O YBS é a continuação desse processo, realizado de uma forma mais suave.
O desenvolvimento das moedas estáveis surge do problema de volatilidade do Bitcoin. O USDT foi o primeiro a tentar resolver esse problema no ecossistema do Bitcoin, e depois se voltou para o campo da avaliação em exchanges. As moedas estáveis atreladas a moedas fiduciárias nasceram assim, com o seu núcleo baseado na confiança dos usuários na entidade emissora.
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O DAI da MakerDAO foi pioneiro em moedas estáveis on-chain, adotando um mecanismo de colateralização excessiva. Desde então, a redução da taxa de colateralização tornou-se a principal direção no desenvolvimento de moedas estáveis on-chain. As moedas estáveis algorítmicas tiveram um breve surgimento, mas sofreram um duro golpe após o incidente do UST.
As moedas estáveis que geram rendimento precisam ter simultaneamente as duas grandes mecânicas: geração de rendimento e estabilidade. Os ativos que geram rendimento podem vir de on-chain ), como stETH(, ou off-chain ), como títulos do Tesouro americano (, podendo também adotar estratégias mistas. A ideal moeda estável nativa que gera rendimento deve depender completamente de ativos e operações on-chain, mas atualmente não há nenhum projeto que atenda completamente a esse padrão.
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Existem cerca de 90 projetos de moeda estável geradores de rendimento ativos no mercado. Considerando o panorama competitivo no setor DeFi, os projetos realmente promissores podem não ultrapassar 5. Além de alguns projetos que já têm uma vantagem inicial, o espaço de mercado para novos protocolos é limitado.
Os protocolos de moeda estável de rendimento geralmente incluem moeda estável, sua versão de staking, o token principal do protocolo e sua versão de staking. Isso reflete a essência de "divisão de lucros do protocolo, moeda estável como comprovante de divisão de lucros".
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Entre muitos projetos, com base em alguns critérios subjetivos ), como se YBS é o negócio principal, nível de atividade, histórico de financiamento, etc. (, é possível filtrar cerca de 50 projetos relativamente competitivos. Considerando ainda os fundamentos, métodos de rendimento e APY, pode ser que apenas 10-15 projetos mereçam uma atenção especial.
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Assim como o ecossistema DeFi inicial, o protocolo YBS também está constantemente combinando as funcionalidades de outros protocolos. Multichain, multiprotocolo e multipiscina tornaram-se o padrão. No entanto, essa combinação pode, eventualmente, beneficiar projetos de infraestrutura como a Pendle, em vez do próprio protocolo YBS.
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Para o projeto YBS, a capacidade de gerar lucros de forma contínua é crucial. O desempenho do preço do token principal do protocolo está intimamente relacionado ao desenvolvimento de moeda estável que gera rendimento, sendo necessário ter cuidado com possíveis ciclos de retroalimentação negativa.
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Embora a pressa do projeto YBS em emitir moeda possa ser vista como um sinal negativo, para certos projetos, isso pode ser uma necessidade estratégica. Por exemplo, a introdução de investidores institucionais pode formar alianças de interesses, ajudando a estabilizar o preço da moeda estável.
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De um modo geral, o mercado de YBS ainda está em uma fase inicial, com oportunidades e riscos coexistindo. Os investidores precisam avaliar de forma abrangente o design do mecanismo do projeto, a reserva de fundos e o respaldo de crédito, e não devem equipará-lo a um simples token Meme. No futuro, os projetos de YBS que realmente tiverem sucesso podem ter um reconhecimento comparável ao do Bitcoin e do Ethereum.
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CafeMinor
· 11h atrás
Não é apenas um empréstimo a juros altos na cadeia?
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GateUser-bd883c58
· 12h atrás
fazer as pessoas de parvas
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ImpermanentLossEnjoyer
· 12h atrás
Vale a pena depender de copiar o dever de casa.
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SurvivorshipBias
· 12h atrás
O risco maior é o mais atraente.
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MoonMathMagic
· 12h atrás
O projeto acabou de começar o teste de QI.
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LiquidationWizard
· 12h atrás
idiotas idiotas idiotas Nova forma de fazer as pessoas de parvas chegou
A ascensão das moedas estáveis reconfigura o panorama dos ativos encriptados
moeda estável de rendimento: o novo favorito do mercado
moeda estável está se tornando um consenso de mercado. Recentemente, várias instituições e projetos começaram a se envolver nos negócios de moeda estável. Alguns gigantes financeiros tradicionais começaram a entrar no campo dos pagamentos criptográficos, enquanto projetos nativos de criptomoedas estão ativamente desenvolvendo novos produtos de moeda estável.
O YBS( é o foco atual da inovação em moeda estável. Ao contrário das moedas estáveis tradicionais, o YBS oferece rendimento aos detentores através de um mecanismo de geração de juros. Atualmente, o YBS ainda é considerado um ramo das moedas estáveis, mas existe uma diferença essencial em relação a moedas estáveis tradicionais como o USDT. O projeto YBS atrai usuários através da distribuição de rendimento de ativos, permitindo que continuem a gerar rendimento após a "depósito".
Em comparação, a emissão de moedas estáveis tradicionais como o USDT assemelha-se mais ao processo de criação de um novo ativo. O reconhecimento do valor do USDT pelos usuários baseia-se na confiança no emissor, e não na participação direta na gestão de ativos.
YBS segue a lógica bancária em cadeia de "depósito-empréstimo", desconstruindo, em certa medida, o poder de emissão de ativos. Ao contrário da emissão de moeda estável tradicional, que requer uma complexa colaboração entre o governo e os negócios, as barreiras de entrada para a emissão de YBS são relativamente baixas, apresentando um crescimento explosivo.
Do ponto de vista histórico, o desenvolvimento da indústria de criptomoedas é uma constante inovação dos modelos de emissão de ativos. O YBS é a continuação desse processo, realizado de uma forma mais suave.
O desenvolvimento das moedas estáveis surge do problema de volatilidade do Bitcoin. O USDT foi o primeiro a tentar resolver esse problema no ecossistema do Bitcoin, e depois se voltou para o campo da avaliação em exchanges. As moedas estáveis atreladas a moedas fiduciárias nasceram assim, com o seu núcleo baseado na confiança dos usuários na entidade emissora.
![Ativos subjacentes de melhor qualidade: após pesquisar 100 moedas estáveis que rendem, encontramos 5 moedas com potencial])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-33d388ef745ffdb17e28be024e1b510b.webp(
O DAI da MakerDAO foi pioneiro em moedas estáveis on-chain, adotando um mecanismo de colateralização excessiva. Desde então, a redução da taxa de colateralização tornou-se a principal direção no desenvolvimento de moedas estáveis on-chain. As moedas estáveis algorítmicas tiveram um breve surgimento, mas sofreram um duro golpe após o incidente do UST.
As moedas estáveis que geram rendimento precisam ter simultaneamente as duas grandes mecânicas: geração de rendimento e estabilidade. Os ativos que geram rendimento podem vir de on-chain ), como stETH(, ou off-chain ), como títulos do Tesouro americano (, podendo também adotar estratégias mistas. A ideal moeda estável nativa que gera rendimento deve depender completamente de ativos e operações on-chain, mas atualmente não há nenhum projeto que atenda completamente a esse padrão.
![Ativos subjacentes de melhor qualidade: após estudar 100 moedas estáveis geradoras de rendimento, encontramos 5 moedas com potencial])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c5f8c18d54de514a5cdbc4b2427ac437.webp(
Existem cerca de 90 projetos de moeda estável geradores de rendimento ativos no mercado. Considerando o panorama competitivo no setor DeFi, os projetos realmente promissores podem não ultrapassar 5. Além de alguns projetos que já têm uma vantagem inicial, o espaço de mercado para novos protocolos é limitado.
Os protocolos de moeda estável de rendimento geralmente incluem moeda estável, sua versão de staking, o token principal do protocolo e sua versão de staking. Isso reflete a essência de "divisão de lucros do protocolo, moeda estável como comprovante de divisão de lucros".
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Entre muitos projetos, com base em alguns critérios subjetivos ), como se YBS é o negócio principal, nível de atividade, histórico de financiamento, etc. (, é possível filtrar cerca de 50 projetos relativamente competitivos. Considerando ainda os fundamentos, métodos de rendimento e APY, pode ser que apenas 10-15 projetos mereçam uma atenção especial.
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Assim como o ecossistema DeFi inicial, o protocolo YBS também está constantemente combinando as funcionalidades de outros protocolos. Multichain, multiprotocolo e multipiscina tornaram-se o padrão. No entanto, essa combinação pode, eventualmente, beneficiar projetos de infraestrutura como a Pendle, em vez do próprio protocolo YBS.
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Para o projeto YBS, a capacidade de gerar lucros de forma contínua é crucial. O desempenho do preço do token principal do protocolo está intimamente relacionado ao desenvolvimento de moeda estável que gera rendimento, sendo necessário ter cuidado com possíveis ciclos de retroalimentação negativa.
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Embora a pressa do projeto YBS em emitir moeda possa ser vista como um sinal negativo, para certos projetos, isso pode ser uma necessidade estratégica. Por exemplo, a introdução de investidores institucionais pode formar alianças de interesses, ajudando a estabilizar o preço da moeda estável.
![Ativos subjacentes de melhor qualidade: após pesquisar 100 moedas estáveis que geram rendimento, encontramos 5 moedas com potencial])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-275a548634a1622a01b98037c4d75dd0.webp(
De um modo geral, o mercado de YBS ainda está em uma fase inicial, com oportunidades e riscos coexistindo. Os investidores precisam avaliar de forma abrangente o design do mecanismo do projeto, a reserva de fundos e o respaldo de crédito, e não devem equipará-lo a um simples token Meme. No futuro, os projetos de YBS que realmente tiverem sucesso podem ter um reconhecimento comparável ao do Bitcoin e do Ethereum.
![Ativos subjacentes de melhor qualidade: após estudar 100 moedas estáveis geradoras de rendimento, descobrimos 5 moedas com potencial])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a06b5741ea1c854726e9dbc15ac14717.webp(