Análise dos múltiplos fatores por trás da flutuação acentuada do preço do Bitcoin
Na última semana, o preço do Bitcoin passou por uma flutuação extrema, testando repetidamente a zona de resistência entre 24200 dólares e 24300 dólares sem sucesso. Essa grande flutuação em curto prazo foi influenciada por vários fatores, incluindo liquidações em cadeia, altas taxas de financiamento, desaceleração dos fluxos de capital institucional e ajustes saudáveis no mercado.
A liquidação em cadeia e as altas taxas de financiamento levaram à queda do mercado
No dia 20 de dezembro, o Bitcoin sofreu uma correção significativa ao atingir o nível de 24295 dólares. Como o mapa de calor da bolsa mostrava uma grande acumulação de ordens de venda acima de 24000 dólares, o mercado esperava uma correção. Nas 17 horas seguintes, o preço do Bitcoin caiu para um mínimo de 21815 dólares, com uma queda de 10%. Por trás disso está o efeito de liquidação em cadeia nas principais bolsas de futuros.
A alta alavancagem do mercado de futuros (pode chegar a 100 vezes) amplifica o risco de liquidação. No dia 21 de dezembro, com o preço do Bitcoin caindo abaixo de 22000 dólares, contratos em alta no valor de centenas de milhões de dólares foram liquidadas. Os dados mostram que, em 4 horas, contratos futuros no valor de 474 milhões de dólares foram liquidadas de forma forçada.
Grandes liquidações em cadeia podem provocar flutuações acentuadas, pois forçam os traders a comprar ou vender posições a preços de mercado em um curto espaço de tempo. No mercado de 21 de dezembro, muitos detentores de contratos longos enfrentaram liquidações em massa, pressionando o preço do Bitcoin para baixo.
Um dos indicadores importantes para avaliar a inclinação do mercado de futuros é a taxa de financiamento. De 20 a 21 de dezembro, a taxa de financiamento do Bitcoin foi anormalmente alta, chegando a 0,1%. Uma alta taxa de financiamento significa que ir longo no Bitcoin se torna uma operação muito concorrida, trazendo uma enorme pressão de custo para os traders.
A desaceleração do fluxo de fundos institucionais pode desencadear um ajuste saudável
Alguns analistas apontam que, se o fluxo de fundos institucionais desacelerar, aumentará o risco de correção do Bitcoin. Durante todo o ano de 2020, os investidores institucionais foram o principal motor do aumento contínuo do Bitcoin. Quando a demanda dos maiores compradores começa a enfraquecer, a possibilidade de uma correção acentuada aumenta.
No entanto, alguns analistas em cadeia acreditam que, mesmo que haja uma correção devido à desaceleração da demanda institucional, a sua duração pode ser muito curta. Eles apontam que, embora as atividades de venda das grandes baleias nas exchanges tenham aumentado o risco de correção, a forte demanda dos compradores pode rapidamente compensar o impacto da correção.
Tendências positivas em nível macro
Do ponto de vista macroeconômico, uma tendência positiva é a redução da saída de fundos das bolsas, enquanto as reservas de stablecoins aumentam. Isso indica que o número de grandes investidores que estão vendendo em bolsas pode estar diminuindo, enquanto os fundos em espera começam a reentrar no mercado de criptomoedas.
Os investidores tendem a armazenar os rendimentos da venda de criptomoedas como moeda estável, pois é mais conveniente comprar outros ativos criptográficos com moeda estável. Assim, o aumento das reservas de moeda estável nas bolsas significa que os investidores estão reinvestindo seus fundos em principais ativos criptográficos como Bitcoin.
Fatores de incerteza a curto prazo
A curto prazo, um fator incerto no ciclo de preços do Bitcoin é o desempenho de certos produtos de investimento institucional. Os dados mostram que o prémio de um determinado fundo de investimento em Bitcoin atingiu 41%, o que significa que os investidores compraram Bitcoin através desse fundo a um preço 41% superior ao preço à vista.
A ocorrência desse fenômeno de alta flutuação deve-se principalmente ao fato de os Estados Unidos ainda não terem aprovado o Bitcoin ETF, fazendo com que esse fundo fiduciário se torne a ferramenta preferida de muitas instituições e investidores qualificados. Enquanto essa flutuação se mantiver perto de níveis historicamente altos, o risco de uma redução repentina na demanda institucional por Bitcoin no curto prazo é relativamente baixo.
Em suma, embora o mercado de Bitcoin enfrente múltiplos fatores de influência, a continuidade da demanda institucional e a capacidade de auto-regulação do mercado podem apoiar a estabilidade da sua tendência a longo prazo.
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GasBankrupter
· 12h atrás
Não se preocupe, assim que terminar, volto.
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DaoResearcher
· 12h atrás
De acordo com a teoria da probabilidade de Bayes, o coeficiente de bolha do mercado atingiu o limite, os dados na cadeia validaram a hipótese.
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SnapshotBot
· 12h atrás
Grande negociação de swing é uma boa oportunidade de reabastecimento de margem
A forte flutuação do BTC: liquidações em cadeia e o fluxo de fundos institucionais provocam ajustes no mercado
Análise dos múltiplos fatores por trás da flutuação acentuada do preço do Bitcoin
Na última semana, o preço do Bitcoin passou por uma flutuação extrema, testando repetidamente a zona de resistência entre 24200 dólares e 24300 dólares sem sucesso. Essa grande flutuação em curto prazo foi influenciada por vários fatores, incluindo liquidações em cadeia, altas taxas de financiamento, desaceleração dos fluxos de capital institucional e ajustes saudáveis no mercado.
A liquidação em cadeia e as altas taxas de financiamento levaram à queda do mercado
No dia 20 de dezembro, o Bitcoin sofreu uma correção significativa ao atingir o nível de 24295 dólares. Como o mapa de calor da bolsa mostrava uma grande acumulação de ordens de venda acima de 24000 dólares, o mercado esperava uma correção. Nas 17 horas seguintes, o preço do Bitcoin caiu para um mínimo de 21815 dólares, com uma queda de 10%. Por trás disso está o efeito de liquidação em cadeia nas principais bolsas de futuros.
A alta alavancagem do mercado de futuros (pode chegar a 100 vezes) amplifica o risco de liquidação. No dia 21 de dezembro, com o preço do Bitcoin caindo abaixo de 22000 dólares, contratos em alta no valor de centenas de milhões de dólares foram liquidadas. Os dados mostram que, em 4 horas, contratos futuros no valor de 474 milhões de dólares foram liquidadas de forma forçada.
Grandes liquidações em cadeia podem provocar flutuações acentuadas, pois forçam os traders a comprar ou vender posições a preços de mercado em um curto espaço de tempo. No mercado de 21 de dezembro, muitos detentores de contratos longos enfrentaram liquidações em massa, pressionando o preço do Bitcoin para baixo.
Um dos indicadores importantes para avaliar a inclinação do mercado de futuros é a taxa de financiamento. De 20 a 21 de dezembro, a taxa de financiamento do Bitcoin foi anormalmente alta, chegando a 0,1%. Uma alta taxa de financiamento significa que ir longo no Bitcoin se torna uma operação muito concorrida, trazendo uma enorme pressão de custo para os traders.
A desaceleração do fluxo de fundos institucionais pode desencadear um ajuste saudável
Alguns analistas apontam que, se o fluxo de fundos institucionais desacelerar, aumentará o risco de correção do Bitcoin. Durante todo o ano de 2020, os investidores institucionais foram o principal motor do aumento contínuo do Bitcoin. Quando a demanda dos maiores compradores começa a enfraquecer, a possibilidade de uma correção acentuada aumenta.
No entanto, alguns analistas em cadeia acreditam que, mesmo que haja uma correção devido à desaceleração da demanda institucional, a sua duração pode ser muito curta. Eles apontam que, embora as atividades de venda das grandes baleias nas exchanges tenham aumentado o risco de correção, a forte demanda dos compradores pode rapidamente compensar o impacto da correção.
Tendências positivas em nível macro
Do ponto de vista macroeconômico, uma tendência positiva é a redução da saída de fundos das bolsas, enquanto as reservas de stablecoins aumentam. Isso indica que o número de grandes investidores que estão vendendo em bolsas pode estar diminuindo, enquanto os fundos em espera começam a reentrar no mercado de criptomoedas.
Os investidores tendem a armazenar os rendimentos da venda de criptomoedas como moeda estável, pois é mais conveniente comprar outros ativos criptográficos com moeda estável. Assim, o aumento das reservas de moeda estável nas bolsas significa que os investidores estão reinvestindo seus fundos em principais ativos criptográficos como Bitcoin.
Fatores de incerteza a curto prazo
A curto prazo, um fator incerto no ciclo de preços do Bitcoin é o desempenho de certos produtos de investimento institucional. Os dados mostram que o prémio de um determinado fundo de investimento em Bitcoin atingiu 41%, o que significa que os investidores compraram Bitcoin através desse fundo a um preço 41% superior ao preço à vista.
A ocorrência desse fenômeno de alta flutuação deve-se principalmente ao fato de os Estados Unidos ainda não terem aprovado o Bitcoin ETF, fazendo com que esse fundo fiduciário se torne a ferramenta preferida de muitas instituições e investidores qualificados. Enquanto essa flutuação se mantiver perto de níveis historicamente altos, o risco de uma redução repentina na demanda institucional por Bitcoin no curto prazo é relativamente baixo.
Em suma, embora o mercado de Bitcoin enfrente múltiplos fatores de influência, a continuidade da demanda institucional e a capacidade de auto-regulação do mercado podem apoiar a estabilidade da sua tendência a longo prazo.