Análise do impacto da guerra comercial entre os EUA e a China nos ciclos da manufatura e na inflação
A longo prazo, uma tarifa de 145% irá suprimir a demanda e acelerar o descolamento da cadeia de suprimentos. Espera-se que os custos de fabricação nos EUA aumentem entre 8% e 15%. A pressão sobre os estoques poderá atingir o pico em 2026, e o ciclo da manufatura enfrentará pressão descendente.
No que diz respeito ao mercado, o setor industrial das ações norte-americanas pode subir a curto prazo, mas as ações de tecnologia estão sob pressão. Os preços das criptomoedas irão flutuar com as mudanças na inflação e na liquidez.
Sugestões de investimento: Preste atenção aos dados do PMI e aos relatórios financeiros do primeiro trimestre, planeje com cautela no setor manufatureiro e considere ações relacionadas ao Sudeste Asiático que possam beneficiar-se da transferência da cadeia de suprimentos.
Análise do Ambiente Macroeconómico e de Mercado
A atual guerra comercial entre os EUA e a China apresenta uma típica situação de "jogo do covarde", onde ambas as partes não estão dispostas a ceder primeiro, levando a uma imposição mútua de tarifas e a um agravamento gradual das perdas econômicas. A posição de cerca de 80 países desempenhará um papel crucial na disputa entre os EUA e a China, especialmente em questões de escalada da guerra comercial e reestruturação da cadeia de suprimentos. A disputa entre os EUA e a China pode passar de um "jogo do covarde" para um "jogo de falcões e pombas", e o apoio das economias globais determinará se as partes poderão encerrar a guerra comercial por meio de compromisso ou medidas rígidas.
Fluxo de Capital e Estrutura do Mercado de Moedas Principais
Esta semana, os fundos de ETF tiveram uma entrada significativa de 3,014 bilhões, com a emissão de stablecoins aumentando em 2,17 bilhões, mantendo um nível médio de emissão. O prêmio fora da bolsa teve uma recuperação. O Bitcoin encontra-se em um nível alto no gráfico de quatro horas, sendo necessário ter cautela quanto a uma possível correção após a alta. O desempenho do Ethereum é inferior ao do Bitcoin, com a taxa ETH/BTC caindo, e os fundos continuam a fluir de volta para o Bitcoin. O número de endereços ativos na blockchain do Ethereum aumentou, o que pode indicar que a fase de formação de fundo foi concluída.
O impacto das tarifas no ciclo da indústria manufatureira
Feedback das empresas e pressão tributária
Uma investigação mostra que 30% das empresas consideram os impostos sobre o consumo como a principal preocupação. 41% dos fabricantes esperam que mais de 50% dos pedidos da China sejam afetados, e 60% dos fabricantes planejam reajustar preços. 20% dos fabricantes estão a mudar-se para regiões como o Sudeste Asiático, Taiwan, Japão, Coreia do Sul e Índia.
Impacto a curto prazo(2025 ano Q2-Q3)
Exportação rápida e acumulação de estoque: o crescimento das importações e exportações da China, Vietname e Estados Unidos é de 20%. As vendas de indústrias como eletrônicos de consumo, têxteis e calçados, e automóveis aumentaram a curto prazo, mas enfrentam o risco de queda na demanda no segundo semestre.
Impacto a médio e longo prazo ( Q4-2026)
Demanda em queda: os preços de eletrônicos de consumo aumentaram 10%-20%, com envios estáveis em 2025. As exportações de têxteis e calçados da China podem cair 80%, com preços de calçados subindo 50% e vendas caindo 15%. Os preços de veículos elétricos aumentaram 10%-15%, com vendas em declínio.
Desacoplamento da cadeia de suprimentos: empresas chinesas voltam-se para os mercados do Sul Global, representando 30% da manufatura global. Empresas americanas dependem de EUA-México-Canadá, com custos aumentando entre 8% a 15%. A indústria têxtil está se transferindo para o Vietnã/Índia, a eletrônica para Taiwan/Japão/Coreia do Sul/Índia, e a indústria automotiva para o México.
Ciclo em baixa: a pressão de desinvestimento no estoque atinge o pico em 2026, com a deterioração do ciclo da manufatura.
Pontos de Observação Chave
Dados suaves: PMI e expectativas de preços atingem o pico no Q2-Q3, sinalizando uma desaceleração econômica.
Dados duros: Exportações do Q2 / Produção industrial aumentam 20%, desaceleram após o Q3.
Relatórios financeiros: Prestar atenção aos custos de tarifas e orientações sobre a demanda nos relatórios financeiros do Q1 dos gigantes da tecnologia.
Políticas: O Federal Reserve pode desacelerar a redução das taxas de juros se a inflação atingir 4%-5%, e a política de isenção de tarifas afetará o estoque.
Conclusão
A curto prazo, os dados de exportação do Q2 são elevados, mas o risco de acumulação de estoque está a aumentar. A longo prazo, a tarifa de 145% irá restringir a demanda, acelerando a desconexão das cadeias de suprimentos, e os custos de fabricação nos Estados Unidos aumentaram entre 8% a 15%. A pressão do estoque atingirá o pico em 2026, e o ciclo da indústria de manufatura enfrentará pressão de baixa.
Os investidores devem prestar atenção aos dados do PMI e aos relatórios financeiros do primeiro trimestre, e agir com cautela na disposição do setor manufatureiro, podendo considerar ações relacionadas ao Sudeste Asiático que se beneficiem da transferência da cadeia de suprimentos.
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just_another_fish
· 07-19 19:33
O mercado de ações está a oscillar e ser liquidado.
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StakeOrRegret
· 07-18 14:41
cair você para onde corre
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TestnetScholar
· 07-16 21:50
O mercado agora está muito absurdo.
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GweiTooHigh
· 07-16 21:30
comprar na baixa comprar na baixa vê quem cai mais forte e compra quem
Impacto da tarifa de 145% da guerra comercial entre os EUA e a China: ciclo da manufatura em baixa Flutuação do mercado de criptomoedas
Análise do impacto da guerra comercial entre os EUA e a China nos ciclos da manufatura e na inflação
A longo prazo, uma tarifa de 145% irá suprimir a demanda e acelerar o descolamento da cadeia de suprimentos. Espera-se que os custos de fabricação nos EUA aumentem entre 8% e 15%. A pressão sobre os estoques poderá atingir o pico em 2026, e o ciclo da manufatura enfrentará pressão descendente.
No que diz respeito ao mercado, o setor industrial das ações norte-americanas pode subir a curto prazo, mas as ações de tecnologia estão sob pressão. Os preços das criptomoedas irão flutuar com as mudanças na inflação e na liquidez.
Sugestões de investimento: Preste atenção aos dados do PMI e aos relatórios financeiros do primeiro trimestre, planeje com cautela no setor manufatureiro e considere ações relacionadas ao Sudeste Asiático que possam beneficiar-se da transferência da cadeia de suprimentos.
Análise do Ambiente Macroeconómico e de Mercado
A atual guerra comercial entre os EUA e a China apresenta uma típica situação de "jogo do covarde", onde ambas as partes não estão dispostas a ceder primeiro, levando a uma imposição mútua de tarifas e a um agravamento gradual das perdas econômicas. A posição de cerca de 80 países desempenhará um papel crucial na disputa entre os EUA e a China, especialmente em questões de escalada da guerra comercial e reestruturação da cadeia de suprimentos. A disputa entre os EUA e a China pode passar de um "jogo do covarde" para um "jogo de falcões e pombas", e o apoio das economias globais determinará se as partes poderão encerrar a guerra comercial por meio de compromisso ou medidas rígidas.
Fluxo de Capital e Estrutura do Mercado de Moedas Principais
Esta semana, os fundos de ETF tiveram uma entrada significativa de 3,014 bilhões, com a emissão de stablecoins aumentando em 2,17 bilhões, mantendo um nível médio de emissão. O prêmio fora da bolsa teve uma recuperação. O Bitcoin encontra-se em um nível alto no gráfico de quatro horas, sendo necessário ter cautela quanto a uma possível correção após a alta. O desempenho do Ethereum é inferior ao do Bitcoin, com a taxa ETH/BTC caindo, e os fundos continuam a fluir de volta para o Bitcoin. O número de endereços ativos na blockchain do Ethereum aumentou, o que pode indicar que a fase de formação de fundo foi concluída.
O impacto das tarifas no ciclo da indústria manufatureira
Uma investigação mostra que 30% das empresas consideram os impostos sobre o consumo como a principal preocupação. 41% dos fabricantes esperam que mais de 50% dos pedidos da China sejam afetados, e 60% dos fabricantes planejam reajustar preços. 20% dos fabricantes estão a mudar-se para regiões como o Sudeste Asiático, Taiwan, Japão, Coreia do Sul e Índia.
Exportação rápida e acumulação de estoque: o crescimento das importações e exportações da China, Vietname e Estados Unidos é de 20%. As vendas de indústrias como eletrônicos de consumo, têxteis e calçados, e automóveis aumentaram a curto prazo, mas enfrentam o risco de queda na demanda no segundo semestre.
Demanda em queda: os preços de eletrônicos de consumo aumentaram 10%-20%, com envios estáveis em 2025. As exportações de têxteis e calçados da China podem cair 80%, com preços de calçados subindo 50% e vendas caindo 15%. Os preços de veículos elétricos aumentaram 10%-15%, com vendas em declínio.
Desacoplamento da cadeia de suprimentos: empresas chinesas voltam-se para os mercados do Sul Global, representando 30% da manufatura global. Empresas americanas dependem de EUA-México-Canadá, com custos aumentando entre 8% a 15%. A indústria têxtil está se transferindo para o Vietnã/Índia, a eletrônica para Taiwan/Japão/Coreia do Sul/Índia, e a indústria automotiva para o México.
Ciclo em baixa: a pressão de desinvestimento no estoque atinge o pico em 2026, com a deterioração do ciclo da manufatura.
Pontos de Observação Chave
Conclusão
A curto prazo, os dados de exportação do Q2 são elevados, mas o risco de acumulação de estoque está a aumentar. A longo prazo, a tarifa de 145% irá restringir a demanda, acelerando a desconexão das cadeias de suprimentos, e os custos de fabricação nos Estados Unidos aumentaram entre 8% a 15%. A pressão do estoque atingirá o pico em 2026, e o ciclo da indústria de manufatura enfrentará pressão de baixa.
Os investidores devem prestar atenção aos dados do PMI e aos relatórios financeiros do primeiro trimestre, e agir com cautela na disposição do setor manufatureiro, podendo considerar ações relacionadas ao Sudeste Asiático que se beneficiem da transferência da cadeia de suprimentos.