O ETH apresenta um desempenho superior ao BTC, demonstrando uma maior continuidade e potencial de valorização, sob o suporte duplo da estrutura de preços e do fluxo de fundos de ETF.
A proporção de posições longas e curtas está a descer, mostrando que a vontade do mercado de comprar está a enfraquecer, com um sentimento mais conservador; a curto prazo, ainda predominam as flutuações.
A posição de contratos e a taxa de financiamento mantêm-se elevadas e estáveis, a participação de capital alavancado ainda não está excessivamente aquecida, a estrutura é relativamente saudável.
Os dados de liquidação não mostraram liquidações extremas, a rotação entre posições longas e curtas ajuda a reconfigurar o sentimento, fornecendo uma base de impulso para o desenvolvimento dos próximos passos do mercado.
Na área de estratégias de quantificação, a estratégia de quebra de médias móveis densas alcançou mais de 285% de lucro na moeda SUI, demonstrando um bom potencial para negociações de curto prazo.
Visão Geral do Mercado
Este relatório analisa o comportamento de capital e as mudanças na estrutura de negociação do mercado de criptomoedas atuais a partir de cinco dimensões-chave: volatilidade de preços do Bitcoin e Ethereum, taxa de negociação longa e curta (LSR), valor em aberto dos contratos, taxa de financiamento e dados de liquidação de mercado. Esses cinco indicadores abrangem a tendência de preços, sentimento de capital e condições de risco, refletindo de maneira abrangente a intensidade de negociação e as características estruturais do mercado atual. A seguir, será feita uma análise sequencial das mudanças mais recentes em cada um dos indicadores desde 5 de agosto:
1. Análise da volatilidade de preços do Bitcoin e Ethereum
De acordo com os dados da CoinGecko, entre 5 e 18 de agosto, o mercado de criptomoedas apresentou um padrão de alta e volatilidade. O BTC e o ETH, após atingirem novos máximos nesta fase anterior, entraram em consolidação lateral, com a dinâmica de curto prazo a abrandar, mas a estrutura ainda tende a ser otimista.
Em termos de tendência de preços, o BTC tem sido continuamente bloqueado perto de 119,000 USDT desde que atingiu um novo pico de 124,400 USDT em 14 de agosto, formando uma clara faixa de consolidação em alta. A figura 1 mostra que seu preço oscila repetidamente ao redor dessa posição, tentando várias vezes romper sem sucesso, com a dinâmica e o volume de negócios diminuindo em sincronia, indicando uma falta de impulso no mercado. Em comparação, o ETH tem subido de forma constante desde 4,300 USDT, com o preço se aproximando da marca de 4,800 USDT, subindo suavemente ao longo das médias móveis de curto prazo, apresentando uma tendência relativamente mais sustentável, com uma estrutura técnica também mais saudável. 【1】【2】【3】
Do ponto de vista fundamental, o ETF à vista de ETH registou uma entrada líquida de 2,85 mil milhões de dólares na semana passada, atingindo um recorde histórico, com o capital concentrado principalmente nos produtos da BlackRock e Fidelity, mostrando uma vontade significativa das instituições de se posicionarem em ETH. Em comparação, o ETF de BTC continua estável, mas enfrenta saídas líquidas de capital em alguns produtos, aumentando as divergências estruturais. De uma forma geral, a continuidade das entradas nos ETFs reforça o reconhecimento institucional dos ativos de referência e o valor de alocação no médio e longo prazo.【4】
Em suma, o atual mercado de criptomoedas mantém uma consolidação em alta no curto prazo, com o BTC carecendo de um rompimento de direção clara. A estrutura técnica do ETH é boa, com uma liberação moderada de momentum, e a contínua entrada de capital em ETFs à vista proporciona um forte suporte. Se o volume de negociações e a volatilidade aumentarem em sincronia, o ETH pode ter o potencial de iniciar uma tendência primeiro. Recomenda-se acompanhar continuamente as mudanças no fluxo de capital dos ETFs e se o ETH consegue se manter acima do nível crítico de 4.000 USDT, para determinar o momento de início da próxima tendência.
Imagem 1: O BTC continuou a ser impedido em 119,000 USDT após atingir um novo pico de 124,400 USDT em 14 de agosto, com a força diminuindo.
Em termos de volatilidade, o BTC mantém uma oscilações moderadas, apenas em alguns dias de negociação há um aumento, mostrando que o ritmo de operação de capital é relativamente contido, com uma expectativa de tendência clara. Por outro lado, a volatilidade do ETH é claramente mais ativa, com aumentos significativos em vários dias de negociação, refletindo um aumento nas flutuações do sentimento do mercado e uma intensa especulação de curto prazo.
Apesar da volatilidade geral ainda estar em níveis baixos a moderados, o aquecimento frequente do ETH mostra que ele é mais suscetível a ser impulsionado por notícias ou liquidez. Caso isso ocorra em conjunto com um aumento de volume, é necessário prestar atenção se isso se transforma em um início de movimentação substancial.
Figura 2: O BTC tem uma volatilidade moderada, enquanto o ETH apresenta uma volatilidade frequentemente amplificada, com um sentimento de negociação mais sensível.
Nos últimos quinze dias, o mercado de criptomoedas manteve um padrão de alta volatilidade, com o BTC mostrando uma diminuição na dinâmica de curto prazo e uma direção indefinida, enquanto o ETH continua com uma estrutura de alta, exibindo uma vantagem relativa tanto no aspecto técnico quanto no financeiro. No que diz respeito à volatilidade, o ETH se mostrou mais sensível, com um aumento na atividade de negociação de curto prazo. Se o volume continuar a acompanhar e o fluxo de capital para ETFs persistir, o ETH pode ser o primeiro a experimentar um movimento de ruptura.
2. Análise da relação da escala de negociação em alta e baixa entre Bitcoin e Ethereum (LSR)
A proporção de tamanho de negociação longa/curta (LSR, Long/Short Taker Size Ratio) é um indicador-chave que mede o volume de negociações de compra e venda no mercado, geralmente utilizado para avaliar o sentimento do mercado e a força da tendência. Quando o LSR é maior que 1, isso indica que o volume de compras ativas (taker long) supera o volume de vendas ativas (taker short), sugerindo que o mercado tende mais a comprar, com um sentimento otimista.
De acordo com os dados da Coinglass, a razão de volume de negociação longa e curta (LSR) do BTC tem estado em uma tendência geral de queda nas últimas duas semanas. Embora o preço tenha se mantido em uma faixa de consolidação alta, a razão de longas e curtas continuou a cair, e em 17 de agosto caiu acentuadamente abaixo de 0,90, refletindo uma diminuição significativa na disposição do mercado para comprar, com os fundos de curto prazo se tornando cautelosos ou adotando uma postura mais de venda, mostrando que, embora a estrutura do BTC em alta esteja estável, o suporte emocional está diminuindo.
O índice de long/short do ETH também apresenta uma tendência semelhante. Apesar do preço ter subido continuamente e ultrapassado os 4.300 USDT desde o início de agosto, o LSR tem caído gradualmente desde o pico, mantendo-se recentemente em torno de 0,90, o que indica que as operações de capital estão claramente se tornando mais conservadoras durante o processo de alta. Parte do capital tende a posicionar-se em posições curtas para testar o risco de correção; embora o mercado esteja em alta, o sentimento não se fortaleceu completamente, formando uma estrutura de divergência onde os preços sobem enquanto o sentimento permanece fraco.
De uma forma geral, atualmente, o BTC e o ETH estão a oscilar em níveis de preços elevados, com a relação de posições longas e curtas a enfraquecer simultaneamente, o que demonstra que o mercado tem dúvidas sobre a continuidade do movimento de alta. A curto prazo, se a relação de posições não conseguir recuperar efetivamente, pode restringir um impulso adicional de alta; por outro lado, se o LSR estabilizar e voltar a ficar acima de 1, isso se tornará um sinal importante para a continuidade do movimento do mercado.
Figura 3: O preço do BTC mantém-se na faixa de consolidação em alta, mas a relação de compradores para vendedores continua a cair, refletindo uma diminuição significativa na disposição do mercado em comprar.
Imagem 4: A relação longa/curta do ETH caiu em sincronia, enquanto o sentimento não acompanhou o aumento dos preços, levando os investidores de curto prazo a serem mais cautelosos.
3. Análise do valor da posição do contrato
De acordo com os dados da Coinglass, nos últimos quinze dias, o valor total das posições em contratos de BTC e ETH manteve-se em níveis relativamente elevados, mostrando que os fundos alavancados ainda não saíram do mercado, e a atmosfera de especulação ainda persiste. O valor das posições em ETH subiu rapidamente desde o início de agosto, atingindo um pico de 65,7 bilhões de dólares por volta de 12 de agosto, seguido de uma leve queda, mas o nível geral ainda está acima da média anterior. As posições em contratos de BTC, por outro lado, inicialmente caíram e depois subiram, aumentando gradualmente para 84,2 bilhões de dólares após 10 de agosto, com uma tendência que é aproximadamente sincronizada com a do ETH, mas com um aumento relativamente moderado.
De um modo geral, o crescimento da posição em contratos de ETH está à frente do BTC, mostrando que o mercado está mais otimista em relação à sua tendência futura, em consonância com a forte alta dos preços à vista. Embora o nível geral de posições atuais ainda seja saudável, considerando que os preços e a alavancagem estão ambos em níveis elevados, caso ocorram flutuações inesperadas no mercado, é necessário estar atento ao risco potencial de liquidações concentradas ou uma rápida correção.
Figura 5: O valor das posições de contratos BTC e ETH oscila em altos níveis, com o crescimento do ETH à frente, enquanto os fundos alavancados permanecem ativos.
4. Taxa de financiamento
Nas últimas duas semanas, a taxa de financiamento do BTC e ETH oscilou em torno do eixo zero, mostrando que a batalha entre touros e ursinhos no mercado está presa, com um forte sentimento de espera entre os fundos alavancados. Apesar do preço estar em níveis relativamente altos, a taxa de financiamento não conseguiu se estabilizar efetivamente, refletindo que esta rodada de mercado é principalmente impulsionada por fundos à vista e de baixa alavancagem, com uma estrutura de mercado relativamente robusta.
Durante o início de agosto, a taxa de financiamento do ETH virou brevemente negativa várias vezes, mostrando que, em algumas fases, o capital estava ligeiramente em baixa, mas recuperou-se rapidamente sem causar uma reversão acentuada. O BTC, por outro lado, teve uma amplitude de volatilidade geral menor e taxas mais estáveis, refletindo a sua estabilidade como um ativo preferido para alocação institucional.
De um modo geral, a atual dinâmica de alavancagem ainda não foi amplamente liberada. Se as taxas de financiamento se tornarem positivas e estáveis para cima, juntamente com um aumento no volume, isso poderá se tornar um sinal importante para um segundo ataque do mercado.
Figura 6: A taxa de funding oscila em torno do eixo zero, o mercado de curto prazo mantém uma postura de espera, a energia ainda precisa ser liberada.
5. Gráfico de liquidação de contratos de criptomoedas
De acordo com os dados da Coinglass, embora o mercado de criptomoedas tenha estado em uma fase de correção alta nas últimas duas semanas, ainda assim houve oscilações locais ocasionais que desencadearam liquidações de contratos, apresentando uma estrutura de alternância entre comprados e vendidos, com uma tensão equilibrada.
Os valores das liquidações de posições longas nos dias 14 e 18 de agosto aumentaram significativamente, ultrapassando 800 milhões e 400 milhões de dólares, respectivamente, refletindo que, após uma alta no mercado, durante o período de correção, os fundos que tentaram entrar em posições longas enfrentaram liquidações contrárias, mostrando que o ritmo dos touros desacelerou e a atmosfera cautelosa no mercado aumentou. As liquidações de posições curtas concentraram-se nos dias 12 e 13 de agosto, correspondendo ao período de recuperação a curto prazo no mercado, onde alguns ursos que tentaram vender no topo enfrentaram liquidações forçadas.
De forma geral, o ritmo atual de liquidação forçada nos contratos ainda é de uma rotação moderada, sem ocorrência de liquidações em cadeia concentradas, o que demonstra que o mercado mantém uma estrutura de posições saudável em um cenário de volatilidade. A intersecção de posições longas e curtas libera a tensão de liquidações, ajudando a limpar o sentimento de curto prazo e as flutuações de capital, acumulando uma energia mais sólida para as próximas movimentações do mercado.
Figura 7: O valor das liquidações de posições longas aumentou significativamente entre 14 e 18 de agosto, refletindo que, durante o recuo do mercado após uma alta, os fundos de compra enfrentaram liquidações em sentido contrário, mostrando uma desaceleração no ritmo dos touros e um aumento na cautela do mercado.
Num contexto de alta volatilidade e uma estrutura predominantemente otimista, a temperatura geral de negociação no mercado de criptomoedas se mantém, mas a emoção dos fundos de curto prazo mostra uma divisão, com uma postura cautelosa em relação ao uso de alavancagem, coexistindo continuidade e volatilidade no mercado. Vários indicadores mostram que, embora o BTC e o ETH permaneçam em uma zona técnica forte, a relação de negociação entre comprados e vendidos, as taxas de financiamento e os dados sobre liquidações de contratos refletem uma diminuição na vontade do mercado de perseguir preços, com o momentum dos compradores a abrandar a curto prazo. Diante de uma situação complexa de tensão entre comprados e vendidos e uma emoção sensível, os investidores precisam utilizar indicadores quantitativos sistemáticos para avaliar as reversões de tendência e as mudanças na estrutura de capital.
Portanto, o conteúdo a seguir se concentrará nas médias móveis nos indicadores técnicos, explorando sua eficácia real na identificação de mudanças de tendência e captura de sinais de entrada e saída em mercados de alta volatilidade e ciclos de rotação. Vamos usar a "Estratégia de Quebra de Médias Móveis Confiantes" como núcleo, testando seu desempenho sob diferentes criptomoedas e estruturas de mercado, avaliando a adaptabilidade e estabilidade dessa estratégia na seguimento de tendências, controle de recuo e ampliação do lucro de tendências intermediárias.
Análise Quantitativa - Estratégia de Quebra de Múltiplas Médias Móveis
（Isenção de responsabilidade: Todas as previsões deste artigo são baseadas em dados históricos e resultados de análises de tendências do mercado, destinadas apenas a referência, e não devem ser consideradas como aconselhamento de investimento ou garantia de futuras tendências do mercado. Os investidores devem considerar plenamente os riscos e tomar decisões com cautela ao realizar investimentos relacionados.）
1. Visão geral da estratégia
"A estratégia de quebra de médias móveis concentradas" é uma estratégia de momentum que combina o julgamento da tendência técnica. A estratégia observa a convergência de várias médias móveis de curto e médio prazo (como 5 dias, 10 dias, 20 dias, etc.) durante um período específico, identificando momentos em que o mercado pode estar prestes a apresentar uma oscilação direcional. Quando várias médias móveis tendem a se alinhar e se aproximar, geralmente significa que o mercado está em uma fase de consolidação, aguardando um rompimento. Neste momento, se o preço romper claramente para cima a área da média móvel, é considerado um sinal de início de alta; inversamente, se o preço romper para baixo a faixa da média móvel, é considerado um sinal de baixa.
Para aumentar a utilidade da estratégia e a eficácia do controle de riscos, esta estratégia também possui um mecanismo fixo de take profit e stop loss, garantindo entradas e saídas oportunas quando uma tendência aparece, equilibrando recompensa e controle de riscos. A estratégia geral é adequada para capturar tendências de médio e curto prazo e possui certa disciplina e operacionalidade.
2. Definição de parâmetros principais
3. Lógica de estratégia e mecanismo de operação
Condições de entrada
Avaliação da Concentração de Médias Móveis: Calcular a diferença entre o valor máximo e mínimo das seis médias móveis SMA20, SMA60, SMA120, EMA20, EMA60, EMA120 (chamada de distância das médias móveis). Quando a distância é inferior ao limite estabelecido (como 1,5% do preço), é considerada uma concentração de médias móveis.
Determinação de quebra de preço:
Quando o preço atual ultrapassa o valor máximo das seis médias móveis, é considerado um sinal de ruptura de alta, acionando a operação de compra.
Quando o preço atual quebra o valor mais baixo das seis médias móveis, isso é considerado um sinal de ruptura de baixa, acionando a operação de venda.
Condições de entrada
Saída de posição comprada:
Se o preço cair abaixo da média móvel mínima no momento da abertura da posição, ativar o stop loss;
Ou o preço sobe mais do que "diferença entre o preço de abertura e a média mínima × razão de lucro/prejuízo", ativando o take profit.
Saída de posição vendida:
Se o preço subir acima da média móvel máxima no momento da abertura da posição, acione o stop loss;
Ou o preço cai mais de "distância entre o preço de abertura e a média máxima × razão de lucro e perda", acionando o stop de lucro.
Exemplo prático
Sinal de negociação acionado
A imagem abaixo é o gráfico de velas de 1 hora TRX/USDT no momento mais recente de acionamento da estratégia em 12 de agosto de 2025. Pode-se ver que o preço rompeu para cima após uma alta concentração de seis médias móveis, atendendo às condições de entrada definidas pela estratégia. O sistema executou uma operação de compra no preço de rompimento, capturando com sucesso o ponto de partida da tendência de alta subsequente.
Figura 8: Ilustração da posição de entrada real quando as condições da estratégia TRX/USDT foram acionadas (12 de agosto de 2025)
Ação e resultado da negociação
O sistema utiliza um mecanismo de stop dinâmico, saindo automaticamente quando atinge a relação de lucro/prejuízo pré-definida, efetivamente garantindo os principais lucros de segmento. Embora ainda haja espaço para alta que não foi aproveitado, a operação geral segue a disciplina da estratégia, demonstrando um bom controle de risco e estabilidade na execução. Se, posteriormente, for combinado com um stop móvel ou mecanismo de acompanhamento de tendência, pode-se expandir ainda mais o espaço para lucros em uma tendência forte.
Figura 9: Diagrama ilustrativo da posição de saída da estratégia TRX/USDT (14 de agosto de 2025)
Através do exemplo prático acima, apresentamos de forma intuitiva a lógica de entrada e o mecanismo dinâmico de realização de lucros da estratégia quando as condições de concentração de médias móveis e ruptura de preços são acionadas. A estratégia, por meio da interligação entre o preço e a estrutura das médias móveis, captura com precisão os pontos de início da tendência e, nas oscilações subsequentes, sai automaticamente, garantindo a retenção da principal faixa de lucros sob o controle de riscos. Este caso não apenas valida a operacionalidade e a disciplina de execução da estratégia, mas também reflete sua estabilidade e capacidade de controle de riscos no mercado real, estabelecendo uma base para a otimização de parâmetros e a síntese de estratégias futuras.
4. Exemplos de Aplicação Prática
Definição de Parâmetros de Backtest
Para encontrar a melhor combinação de parâmetros, realizamos uma busca sistemática em grade na seguinte faixa:
tp_sl_ratio: 3 a 14 (passo de 1)
limiar: 1 a 19.9 (passo de 0.1)
Tomando SUI/USDT como exemplo, no conjunto de dados de backtest de 1 hora de K-line no último ano, o sistema testou um total de 2.280 combinações de parâmetros e selecionou as cinco combinações com o melhor desempenho em termos de taxa de retorno acumulada. Os critérios de avaliação incluem a taxa de retorno anualizada, o índice de Sharpe, o máximo drawdown e o ROMAD (relação entre retorno e máximo drawdown), usados para medir o desempenho da estratégia de forma abrangente.
Figura 10: Tabela de comparação de desempenho das cinco melhores estratégias.
Explicação da Lógica da Estratégia
Quando o sistema detectar que a distância entre as seis médias móveis se convergiu para 19,9% ou menos, e que o preço rompe a borda superior da média móvel de baixo para cima, isso acionará um sinal de compra. Esta estrutura visa capturar o momento em que o preço está prestes a iniciar um rompimento, entrando no mercado com o preço atual e utilizando a média móvel mais alta no momento do rompimento como uma referência dinâmica para o ponto de saída, melhorando a capacidade de controle de retorno.
As definições utilizadas por esta estratégia são as seguintes:
percentage_threshold = 19.9 (limite máximo de distância entre as seis médias móveis)
tp_sl_ratio = 14 (definição da amplitude de lucro dinâmico)
short_period = 6, long_period = 14 (período de observação da média móvel)
Análise de Desempenho e Resultados
O intervalo de backtest é de 1 de agosto de 2024 a 18 de agosto de 2025, e este conjunto de estratégias mostrou um bom desempenho em várias criptomoedas. Tomando SUI como exemplo, a taxa de retorno acumulada atingiu 285,49%, com uma máxima retração de 36,29% e um ROMAD de 7,25, mostrando uma forte capacidade de valorização de capital e um controle de risco moderado. A combinação XRP, apesar de uma retração mais alta (48,87%), ainda alcançou um retorno de 101,86%, com um Sharpe Ratio de 1,46, e o desempenho de controle de volatilidade da estratégia é relativamente robusto.
Figura 11: Comparação da taxa de retorno acumulada nos últimos 12 meses das cinco melhores estratégias de parâmetros.
5. Resumo da estratégia de negociação
Este estudo verificou a estratégia de tendência baseada em quebras de médias móveis densas, que possui um bom potencial prático no mercado de criptomoedas de volatilidade média a alta. Através de uma lógica clara de entrada e saída e um mecanismo de controle de risco robusto, essa estratégia não apenas apresenta um desempenho geral superior ao Buy and Hold, mas também demonstra uma forte capacidade de valorização de capital em várias criptomoedas principais.
Especialmente em situações de baixa taxa de sucesso, a estratégia utiliza uma estrutura de lucros e perdas assimétrica e uma disciplina rigorosa de negociação para controlar eficazmente as perdas, prolongar o tempo de lucro e alcançar com sucesso o objetivo de controle de risco e acumulação de rendimentos, destacando a sua vantagem adaptativa em mercados com tendência pouco clara. Se, no futuro, forem combinados sinais de múltiplos fatores, mecanismos de confirmação de volume e lógicas de ajuste de parâmetros dinâmicos, espera-se que a estabilidade e a flexibilidade da estratégia sejam ainda mais aprimoradas, expandindo-a para sistemas de negociação de múltiplas criptomoedas e múltiplos períodos.
É importante notar que o número de transações durante o período de backtesting para os cinco grupos de parâmetros foi geralmente baixo, o que pode afetar a estabilidade dos resultados estatísticos e a capacidade de generalização da estratégia. Algumas criptomoedas, como BTC e SOL, apresentaram taxas de vitória e desempenho de retorno relativamente fracos, possivelmente limitados pelo estabelecimento de limiares de ativação de sinais ou pelas características de volatilidade das próprias criptomoedas. Portanto, recomenda-se que no futuro seja possível aumentar a abrangência da amostra, como estender o período de backtesting, incluir mais criptomoedas ou usar diferentes níveis de intervalos de tempo, a fim de aumentar a robustez da estratégia e melhorar a confiabilidade da implementação em tempo real.
Apesar das limitações acima mencionadas, com base nos resultados atuais da retrospetiva, as cinco melhores combinações de parâmetros selecionadas neste artigo conseguiram alcançar um equilíbrio ideal entre rendimento e estabilidade, possuindo valor prático. Se for possível introduzir logicamente fatores como volume de negociação e volatilidade, e continuar a otimizar a estrutura de sinais e as regras de gestão de capital, a adaptabilidade da estratégia em mercados laterais deverá continuar a melhorar e poderá exibir um desempenho estável em ambientes de mercado mais amplos.
Resumo
De 5 a 18 de agosto de 2025, o mercado de criptomoedas manteve um padrão de alta volatilidade, com a estrutura técnica dos ativos principais mostrando força. O ETH teve um desempenho relativamente superior, e a alta entrada líquida de capital dos ETFs spot forneceu suporte de médio prazo para o mercado. No entanto, indicadores-chave, como a proporção de posições longas e curtas, a taxa de financiamento e a estrutura de liquidações, indicam uma diminuição na disposição do mercado para comprar, com o sentimento tornando-se mais conservador, apresentando uma volatilidade estrutural de curto prazo e uma redistribuição de ativos.
De um modo geral, a participação de fundos alavancados ainda não está excessivamente aquecida, as posições contratuais e a taxa de financiamento mantêm-se em níveis elevados, mas estáveis, e a estrutura do mercado continua saudável; a liquidação moderada sob a rotação de posições longas e curtas ajuda a limpar a emoção e a liquidar as ações flutuantes. Se o volume de transações aumentar posteriormente, e a taxa de financiamento continuar a se manter positiva e estável, múltiplos impulsos sobrepostos podem levar o mercado a romper a atual faixa de consolidação; por outro lado, se os fundos permanecerem hesitantes e a volatilidade se contrair, as principais criptomoedas poderão continuar a sua consolidação em baixa a curto prazo.
Neste contexto, a estratégia de tendência construída com base na lógica de quebra de médias móveis densas mostra um bom potencial prático no mercado de criptomoedas com volatilidade média a alta. Os resultados dos testes retroativos mostram que o desempenho das estratégias SUI e XRP é particularmente impressionante, com retornos acumulados que superam 100%.
É importante notar que, durante o período de backtesting, o número de transações das cinco configurações de parâmetros foi relativamente baixo, o que pode afetar a robustez estatística e a capacidade de generalização da estratégia. Algumas criptomoedas, como BTC e SOL, também apresentaram um desempenho relativamente conservador devido às suas características de volatilidade e às limitações de frequência de sinais. No geral, essa estratégia alcançou um bom equilíbrio entre retorno, controle de drawdown e eficiência de execução, possuindo valor para implementação em tempo real. No futuro, a combinação de fatores como volume de negociações, volatilidade ou ressonância de múltiplos períodos, juntamente com a introdução de mecanismos de controle de risco mais flexíveis, pode potencialmente aumentar ainda mais a estabilidade e adaptabilidade da estratégia.
Referência:
[Gate Research](https://www.gate.com/learn/category/research)é uma plataforma abrangente de pesquisa em blockchain e criptomoedas, que oferece aos leitores conteúdos profundos, incluindo análise técnica, percepções sobre tendências, revisões de mercado, pesquisas de setor, previsões de tendências e análises de políticas macroeconômicas.
Isenção de responsabilidade
O investimento no mercado de criptomoedas envolve altos riscos, aconselha-se aos usuários que realizem pesquisas independentes e compreendam plenamente a natureza dos ativos e produtos que estão a comprar antes de tomar qualquer decisão de investimento. Gate Não assumimos qualquer responsabilidade por perdas ou danos resultantes de tais decisões de investimento.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
Gate Research Institute: mercado de criptomoedas continua volátil, estratégia de tendência SUI gera retorno superior a 285%
Resumo
Visão Geral do Mercado
Este relatório analisa o comportamento de capital e as mudanças na estrutura de negociação do mercado de criptomoedas atuais a partir de cinco dimensões-chave: volatilidade de preços do Bitcoin e Ethereum, taxa de negociação longa e curta (LSR), valor em aberto dos contratos, taxa de financiamento e dados de liquidação de mercado. Esses cinco indicadores abrangem a tendência de preços, sentimento de capital e condições de risco, refletindo de maneira abrangente a intensidade de negociação e as características estruturais do mercado atual. A seguir, será feita uma análise sequencial das mudanças mais recentes em cada um dos indicadores desde 5 de agosto:
1. Análise da volatilidade de preços do Bitcoin e Ethereum
De acordo com os dados da CoinGecko, entre 5 e 18 de agosto, o mercado de criptomoedas apresentou um padrão de alta e volatilidade. O BTC e o ETH, após atingirem novos máximos nesta fase anterior, entraram em consolidação lateral, com a dinâmica de curto prazo a abrandar, mas a estrutura ainda tende a ser otimista.
Em termos de tendência de preços, o BTC tem sido continuamente bloqueado perto de 119,000 USDT desde que atingiu um novo pico de 124,400 USDT em 14 de agosto, formando uma clara faixa de consolidação em alta. A figura 1 mostra que seu preço oscila repetidamente ao redor dessa posição, tentando várias vezes romper sem sucesso, com a dinâmica e o volume de negócios diminuindo em sincronia, indicando uma falta de impulso no mercado. Em comparação, o ETH tem subido de forma constante desde 4,300 USDT, com o preço se aproximando da marca de 4,800 USDT, subindo suavemente ao longo das médias móveis de curto prazo, apresentando uma tendência relativamente mais sustentável, com uma estrutura técnica também mais saudável. 【1】【2】【3】
Do ponto de vista fundamental, o ETF à vista de ETH registou uma entrada líquida de 2,85 mil milhões de dólares na semana passada, atingindo um recorde histórico, com o capital concentrado principalmente nos produtos da BlackRock e Fidelity, mostrando uma vontade significativa das instituições de se posicionarem em ETH. Em comparação, o ETF de BTC continua estável, mas enfrenta saídas líquidas de capital em alguns produtos, aumentando as divergências estruturais. De uma forma geral, a continuidade das entradas nos ETFs reforça o reconhecimento institucional dos ativos de referência e o valor de alocação no médio e longo prazo.【4】
Em suma, o atual mercado de criptomoedas mantém uma consolidação em alta no curto prazo, com o BTC carecendo de um rompimento de direção clara. A estrutura técnica do ETH é boa, com uma liberação moderada de momentum, e a contínua entrada de capital em ETFs à vista proporciona um forte suporte. Se o volume de negociações e a volatilidade aumentarem em sincronia, o ETH pode ter o potencial de iniciar uma tendência primeiro. Recomenda-se acompanhar continuamente as mudanças no fluxo de capital dos ETFs e se o ETH consegue se manter acima do nível crítico de 4.000 USDT, para determinar o momento de início da próxima tendência.
Imagem 1: O BTC continuou a ser impedido em 119,000 USDT após atingir um novo pico de 124,400 USDT em 14 de agosto, com a força diminuindo.![]()
Em termos de volatilidade, o BTC mantém uma oscilações moderadas, apenas em alguns dias de negociação há um aumento, mostrando que o ritmo de operação de capital é relativamente contido, com uma expectativa de tendência clara. Por outro lado, a volatilidade do ETH é claramente mais ativa, com aumentos significativos em vários dias de negociação, refletindo um aumento nas flutuações do sentimento do mercado e uma intensa especulação de curto prazo.
Apesar da volatilidade geral ainda estar em níveis baixos a moderados, o aquecimento frequente do ETH mostra que ele é mais suscetível a ser impulsionado por notícias ou liquidez. Caso isso ocorra em conjunto com um aumento de volume, é necessário prestar atenção se isso se transforma em um início de movimentação substancial.
Figura 2: O BTC tem uma volatilidade moderada, enquanto o ETH apresenta uma volatilidade frequentemente amplificada, com um sentimento de negociação mais sensível.![]()
Nos últimos quinze dias, o mercado de criptomoedas manteve um padrão de alta volatilidade, com o BTC mostrando uma diminuição na dinâmica de curto prazo e uma direção indefinida, enquanto o ETH continua com uma estrutura de alta, exibindo uma vantagem relativa tanto no aspecto técnico quanto no financeiro. No que diz respeito à volatilidade, o ETH se mostrou mais sensível, com um aumento na atividade de negociação de curto prazo. Se o volume continuar a acompanhar e o fluxo de capital para ETFs persistir, o ETH pode ser o primeiro a experimentar um movimento de ruptura.
2. Análise da relação da escala de negociação em alta e baixa entre Bitcoin e Ethereum (LSR)
De acordo com os dados da Coinglass, a razão de volume de negociação longa e curta (LSR) do BTC tem estado em uma tendência geral de queda nas últimas duas semanas. Embora o preço tenha se mantido em uma faixa de consolidação alta, a razão de longas e curtas continuou a cair, e em 17 de agosto caiu acentuadamente abaixo de 0,90, refletindo uma diminuição significativa na disposição do mercado para comprar, com os fundos de curto prazo se tornando cautelosos ou adotando uma postura mais de venda, mostrando que, embora a estrutura do BTC em alta esteja estável, o suporte emocional está diminuindo.
O índice de long/short do ETH também apresenta uma tendência semelhante. Apesar do preço ter subido continuamente e ultrapassado os 4.300 USDT desde o início de agosto, o LSR tem caído gradualmente desde o pico, mantendo-se recentemente em torno de 0,90, o que indica que as operações de capital estão claramente se tornando mais conservadoras durante o processo de alta. Parte do capital tende a posicionar-se em posições curtas para testar o risco de correção; embora o mercado esteja em alta, o sentimento não se fortaleceu completamente, formando uma estrutura de divergência onde os preços sobem enquanto o sentimento permanece fraco.
De uma forma geral, atualmente, o BTC e o ETH estão a oscilar em níveis de preços elevados, com a relação de posições longas e curtas a enfraquecer simultaneamente, o que demonstra que o mercado tem dúvidas sobre a continuidade do movimento de alta. A curto prazo, se a relação de posições não conseguir recuperar efetivamente, pode restringir um impulso adicional de alta; por outro lado, se o LSR estabilizar e voltar a ficar acima de 1, isso se tornará um sinal importante para a continuidade do movimento do mercado.
Figura 3: O preço do BTC mantém-se na faixa de consolidação em alta, mas a relação de compradores para vendedores continua a cair, refletindo uma diminuição significativa na disposição do mercado em comprar.![]()
Imagem 4: A relação longa/curta do ETH caiu em sincronia, enquanto o sentimento não acompanhou o aumento dos preços, levando os investidores de curto prazo a serem mais cautelosos.![]()
3. Análise do valor da posição do contrato
De acordo com os dados da Coinglass, nos últimos quinze dias, o valor total das posições em contratos de BTC e ETH manteve-se em níveis relativamente elevados, mostrando que os fundos alavancados ainda não saíram do mercado, e a atmosfera de especulação ainda persiste. O valor das posições em ETH subiu rapidamente desde o início de agosto, atingindo um pico de 65,7 bilhões de dólares por volta de 12 de agosto, seguido de uma leve queda, mas o nível geral ainda está acima da média anterior. As posições em contratos de BTC, por outro lado, inicialmente caíram e depois subiram, aumentando gradualmente para 84,2 bilhões de dólares após 10 de agosto, com uma tendência que é aproximadamente sincronizada com a do ETH, mas com um aumento relativamente moderado.
De um modo geral, o crescimento da posição em contratos de ETH está à frente do BTC, mostrando que o mercado está mais otimista em relação à sua tendência futura, em consonância com a forte alta dos preços à vista. Embora o nível geral de posições atuais ainda seja saudável, considerando que os preços e a alavancagem estão ambos em níveis elevados, caso ocorram flutuações inesperadas no mercado, é necessário estar atento ao risco potencial de liquidações concentradas ou uma rápida correção.
Figura 5: O valor das posições de contratos BTC e ETH oscila em altos níveis, com o crescimento do ETH à frente, enquanto os fundos alavancados permanecem ativos.![]()
4. Taxa de financiamento
Nas últimas duas semanas, a taxa de financiamento do BTC e ETH oscilou em torno do eixo zero, mostrando que a batalha entre touros e ursinhos no mercado está presa, com um forte sentimento de espera entre os fundos alavancados. Apesar do preço estar em níveis relativamente altos, a taxa de financiamento não conseguiu se estabilizar efetivamente, refletindo que esta rodada de mercado é principalmente impulsionada por fundos à vista e de baixa alavancagem, com uma estrutura de mercado relativamente robusta.
Durante o início de agosto, a taxa de financiamento do ETH virou brevemente negativa várias vezes, mostrando que, em algumas fases, o capital estava ligeiramente em baixa, mas recuperou-se rapidamente sem causar uma reversão acentuada. O BTC, por outro lado, teve uma amplitude de volatilidade geral menor e taxas mais estáveis, refletindo a sua estabilidade como um ativo preferido para alocação institucional.
De um modo geral, a atual dinâmica de alavancagem ainda não foi amplamente liberada. Se as taxas de financiamento se tornarem positivas e estáveis para cima, juntamente com um aumento no volume, isso poderá se tornar um sinal importante para um segundo ataque do mercado.
Figura 6: A taxa de funding oscila em torno do eixo zero, o mercado de curto prazo mantém uma postura de espera, a energia ainda precisa ser liberada.![]()
5. Gráfico de liquidação de contratos de criptomoedas
De acordo com os dados da Coinglass, embora o mercado de criptomoedas tenha estado em uma fase de correção alta nas últimas duas semanas, ainda assim houve oscilações locais ocasionais que desencadearam liquidações de contratos, apresentando uma estrutura de alternância entre comprados e vendidos, com uma tensão equilibrada.
Os valores das liquidações de posições longas nos dias 14 e 18 de agosto aumentaram significativamente, ultrapassando 800 milhões e 400 milhões de dólares, respectivamente, refletindo que, após uma alta no mercado, durante o período de correção, os fundos que tentaram entrar em posições longas enfrentaram liquidações contrárias, mostrando que o ritmo dos touros desacelerou e a atmosfera cautelosa no mercado aumentou. As liquidações de posições curtas concentraram-se nos dias 12 e 13 de agosto, correspondendo ao período de recuperação a curto prazo no mercado, onde alguns ursos que tentaram vender no topo enfrentaram liquidações forçadas.
De forma geral, o ritmo atual de liquidação forçada nos contratos ainda é de uma rotação moderada, sem ocorrência de liquidações em cadeia concentradas, o que demonstra que o mercado mantém uma estrutura de posições saudável em um cenário de volatilidade. A intersecção de posições longas e curtas libera a tensão de liquidações, ajudando a limpar o sentimento de curto prazo e as flutuações de capital, acumulando uma energia mais sólida para as próximas movimentações do mercado.
Figura 7: O valor das liquidações de posições longas aumentou significativamente entre 14 e 18 de agosto, refletindo que, durante o recuo do mercado após uma alta, os fundos de compra enfrentaram liquidações em sentido contrário, mostrando uma desaceleração no ritmo dos touros e um aumento na cautela do mercado.![]()
Num contexto de alta volatilidade e uma estrutura predominantemente otimista, a temperatura geral de negociação no mercado de criptomoedas se mantém, mas a emoção dos fundos de curto prazo mostra uma divisão, com uma postura cautelosa em relação ao uso de alavancagem, coexistindo continuidade e volatilidade no mercado. Vários indicadores mostram que, embora o BTC e o ETH permaneçam em uma zona técnica forte, a relação de negociação entre comprados e vendidos, as taxas de financiamento e os dados sobre liquidações de contratos refletem uma diminuição na vontade do mercado de perseguir preços, com o momentum dos compradores a abrandar a curto prazo. Diante de uma situação complexa de tensão entre comprados e vendidos e uma emoção sensível, os investidores precisam utilizar indicadores quantitativos sistemáticos para avaliar as reversões de tendência e as mudanças na estrutura de capital.
Portanto, o conteúdo a seguir se concentrará nas médias móveis nos indicadores técnicos, explorando sua eficácia real na identificação de mudanças de tendência e captura de sinais de entrada e saída em mercados de alta volatilidade e ciclos de rotação. Vamos usar a "Estratégia de Quebra de Médias Móveis Confiantes" como núcleo, testando seu desempenho sob diferentes criptomoedas e estruturas de mercado, avaliando a adaptabilidade e estabilidade dessa estratégia na seguimento de tendências, controle de recuo e ampliação do lucro de tendências intermediárias.
Análise Quantitativa - Estratégia de Quebra de Múltiplas Médias Móveis
（Isenção de responsabilidade: Todas as previsões deste artigo são baseadas em dados históricos e resultados de análises de tendências do mercado, destinadas apenas a referência, e não devem ser consideradas como aconselhamento de investimento ou garantia de futuras tendências do mercado. Os investidores devem considerar plenamente os riscos e tomar decisões com cautela ao realizar investimentos relacionados.）
1. Visão geral da estratégia
"A estratégia de quebra de médias móveis concentradas" é uma estratégia de momentum que combina o julgamento da tendência técnica. A estratégia observa a convergência de várias médias móveis de curto e médio prazo (como 5 dias, 10 dias, 20 dias, etc.) durante um período específico, identificando momentos em que o mercado pode estar prestes a apresentar uma oscilação direcional. Quando várias médias móveis tendem a se alinhar e se aproximar, geralmente significa que o mercado está em uma fase de consolidação, aguardando um rompimento. Neste momento, se o preço romper claramente para cima a área da média móvel, é considerado um sinal de início de alta; inversamente, se o preço romper para baixo a faixa da média móvel, é considerado um sinal de baixa.
Para aumentar a utilidade da estratégia e a eficácia do controle de riscos, esta estratégia também possui um mecanismo fixo de take profit e stop loss, garantindo entradas e saídas oportunas quando uma tendência aparece, equilibrando recompensa e controle de riscos. A estratégia geral é adequada para capturar tendências de médio e curto prazo e possui certa disciplina e operacionalidade.
2. Definição de parâmetros principais
3. Lógica de estratégia e mecanismo de operação
Condições de entrada
Avaliação da Concentração de Médias Móveis: Calcular a diferença entre o valor máximo e mínimo das seis médias móveis SMA20, SMA60, SMA120, EMA20, EMA60, EMA120 (chamada de distância das médias móveis). Quando a distância é inferior ao limite estabelecido (como 1,5% do preço), é considerada uma concentração de médias móveis.
Determinação de quebra de preço:
Quando o preço atual ultrapassa o valor máximo das seis médias móveis, é considerado um sinal de ruptura de alta, acionando a operação de compra.
Quando o preço atual quebra o valor mais baixo das seis médias móveis, isso é considerado um sinal de ruptura de baixa, acionando a operação de venda.
Condições de entrada
Saída de posição comprada:
Se o preço cair abaixo da média móvel mínima no momento da abertura da posição, ativar o stop loss;
Ou o preço sobe mais do que "diferença entre o preço de abertura e a média mínima × razão de lucro/prejuízo", ativando o take profit.
Saída de posição vendida:
Se o preço subir acima da média móvel máxima no momento da abertura da posição, acione o stop loss;
Ou o preço cai mais de "distância entre o preço de abertura e a média máxima × razão de lucro e perda", acionando o stop de lucro.
Exemplo prático
Figura 8: Ilustração da posição de entrada real quando as condições da estratégia TRX/USDT foram acionadas (12 de agosto de 2025)![]()
Figura 9: Diagrama ilustrativo da posição de saída da estratégia TRX/USDT (14 de agosto de 2025)![]()
Através do exemplo prático acima, apresentamos de forma intuitiva a lógica de entrada e o mecanismo dinâmico de realização de lucros da estratégia quando as condições de concentração de médias móveis e ruptura de preços são acionadas. A estratégia, por meio da interligação entre o preço e a estrutura das médias móveis, captura com precisão os pontos de início da tendência e, nas oscilações subsequentes, sai automaticamente, garantindo a retenção da principal faixa de lucros sob o controle de riscos. Este caso não apenas valida a operacionalidade e a disciplina de execução da estratégia, mas também reflete sua estabilidade e capacidade de controle de riscos no mercado real, estabelecendo uma base para a otimização de parâmetros e a síntese de estratégias futuras.
4. Exemplos de Aplicação Prática
Definição de Parâmetros de Backtest Para encontrar a melhor combinação de parâmetros, realizamos uma busca sistemática em grade na seguinte faixa:
Tomando SUI/USDT como exemplo, no conjunto de dados de backtest de 1 hora de K-line no último ano, o sistema testou um total de 2.280 combinações de parâmetros e selecionou as cinco combinações com o melhor desempenho em termos de taxa de retorno acumulada. Os critérios de avaliação incluem a taxa de retorno anualizada, o índice de Sharpe, o máximo drawdown e o ROMAD (relação entre retorno e máximo drawdown), usados para medir o desempenho da estratégia de forma abrangente.
Figura 10: Tabela de comparação de desempenho das cinco melhores estratégias.![]()
Explicação da Lógica da Estratégia Quando o sistema detectar que a distância entre as seis médias móveis se convergiu para 19,9% ou menos, e que o preço rompe a borda superior da média móvel de baixo para cima, isso acionará um sinal de compra. Esta estrutura visa capturar o momento em que o preço está prestes a iniciar um rompimento, entrando no mercado com o preço atual e utilizando a média móvel mais alta no momento do rompimento como uma referência dinâmica para o ponto de saída, melhorando a capacidade de controle de retorno.
As definições utilizadas por esta estratégia são as seguintes:
Análise de Desempenho e Resultados O intervalo de backtest é de 1 de agosto de 2024 a 18 de agosto de 2025, e este conjunto de estratégias mostrou um bom desempenho em várias criptomoedas. Tomando SUI como exemplo, a taxa de retorno acumulada atingiu 285,49%, com uma máxima retração de 36,29% e um ROMAD de 7,25, mostrando uma forte capacidade de valorização de capital e um controle de risco moderado. A combinação XRP, apesar de uma retração mais alta (48,87%), ainda alcançou um retorno de 101,86%, com um Sharpe Ratio de 1,46, e o desempenho de controle de volatilidade da estratégia é relativamente robusto.
Figura 11: Comparação da taxa de retorno acumulada nos últimos 12 meses das cinco melhores estratégias de parâmetros.![]()
5. Resumo da estratégia de negociação
Este estudo verificou a estratégia de tendência baseada em quebras de médias móveis densas, que possui um bom potencial prático no mercado de criptomoedas de volatilidade média a alta. Através de uma lógica clara de entrada e saída e um mecanismo de controle de risco robusto, essa estratégia não apenas apresenta um desempenho geral superior ao Buy and Hold, mas também demonstra uma forte capacidade de valorização de capital em várias criptomoedas principais.
Especialmente em situações de baixa taxa de sucesso, a estratégia utiliza uma estrutura de lucros e perdas assimétrica e uma disciplina rigorosa de negociação para controlar eficazmente as perdas, prolongar o tempo de lucro e alcançar com sucesso o objetivo de controle de risco e acumulação de rendimentos, destacando a sua vantagem adaptativa em mercados com tendência pouco clara. Se, no futuro, forem combinados sinais de múltiplos fatores, mecanismos de confirmação de volume e lógicas de ajuste de parâmetros dinâmicos, espera-se que a estabilidade e a flexibilidade da estratégia sejam ainda mais aprimoradas, expandindo-a para sistemas de negociação de múltiplas criptomoedas e múltiplos períodos.
É importante notar que o número de transações durante o período de backtesting para os cinco grupos de parâmetros foi geralmente baixo, o que pode afetar a estabilidade dos resultados estatísticos e a capacidade de generalização da estratégia. Algumas criptomoedas, como BTC e SOL, apresentaram taxas de vitória e desempenho de retorno relativamente fracos, possivelmente limitados pelo estabelecimento de limiares de ativação de sinais ou pelas características de volatilidade das próprias criptomoedas. Portanto, recomenda-se que no futuro seja possível aumentar a abrangência da amostra, como estender o período de backtesting, incluir mais criptomoedas ou usar diferentes níveis de intervalos de tempo, a fim de aumentar a robustez da estratégia e melhorar a confiabilidade da implementação em tempo real.
Apesar das limitações acima mencionadas, com base nos resultados atuais da retrospetiva, as cinco melhores combinações de parâmetros selecionadas neste artigo conseguiram alcançar um equilíbrio ideal entre rendimento e estabilidade, possuindo valor prático. Se for possível introduzir logicamente fatores como volume de negociação e volatilidade, e continuar a otimizar a estrutura de sinais e as regras de gestão de capital, a adaptabilidade da estratégia em mercados laterais deverá continuar a melhorar e poderá exibir um desempenho estável em ambientes de mercado mais amplos.
Resumo
De 5 a 18 de agosto de 2025, o mercado de criptomoedas manteve um padrão de alta volatilidade, com a estrutura técnica dos ativos principais mostrando força. O ETH teve um desempenho relativamente superior, e a alta entrada líquida de capital dos ETFs spot forneceu suporte de médio prazo para o mercado. No entanto, indicadores-chave, como a proporção de posições longas e curtas, a taxa de financiamento e a estrutura de liquidações, indicam uma diminuição na disposição do mercado para comprar, com o sentimento tornando-se mais conservador, apresentando uma volatilidade estrutural de curto prazo e uma redistribuição de ativos.
De um modo geral, a participação de fundos alavancados ainda não está excessivamente aquecida, as posições contratuais e a taxa de financiamento mantêm-se em níveis elevados, mas estáveis, e a estrutura do mercado continua saudável; a liquidação moderada sob a rotação de posições longas e curtas ajuda a limpar a emoção e a liquidar as ações flutuantes. Se o volume de transações aumentar posteriormente, e a taxa de financiamento continuar a se manter positiva e estável, múltiplos impulsos sobrepostos podem levar o mercado a romper a atual faixa de consolidação; por outro lado, se os fundos permanecerem hesitantes e a volatilidade se contrair, as principais criptomoedas poderão continuar a sua consolidação em baixa a curto prazo.
Neste contexto, a estratégia de tendência construída com base na lógica de quebra de médias móveis densas mostra um bom potencial prático no mercado de criptomoedas com volatilidade média a alta. Os resultados dos testes retroativos mostram que o desempenho das estratégias SUI e XRP é particularmente impressionante, com retornos acumulados que superam 100%.
É importante notar que, durante o período de backtesting, o número de transações das cinco configurações de parâmetros foi relativamente baixo, o que pode afetar a robustez estatística e a capacidade de generalização da estratégia. Algumas criptomoedas, como BTC e SOL, também apresentaram um desempenho relativamente conservador devido às suas características de volatilidade e às limitações de frequência de sinais. No geral, essa estratégia alcançou um bom equilíbrio entre retorno, controle de drawdown e eficiência de execução, possuindo valor para implementação em tempo real. No futuro, a combinação de fatores como volume de negociações, volatilidade ou ressonância de múltiplos períodos, juntamente com a introdução de mecanismos de controle de risco mais flexíveis, pode potencialmente aumentar ainda mais a estabilidade e adaptabilidade da estratégia.
Referência:
[Gate Research](https://www.gate.com/learn/category/research)é uma plataforma abrangente de pesquisa em blockchain e criptomoedas, que oferece aos leitores conteúdos profundos, incluindo análise técnica, percepções sobre tendências, revisões de mercado, pesquisas de setor, previsões de tendências e análises de políticas macroeconômicas.
Isenção de responsabilidade O investimento no mercado de criptomoedas envolve altos riscos, aconselha-se aos usuários que realizem pesquisas independentes e compreendam plenamente a natureza dos ativos e produtos que estão a comprar antes de tomar qualquer decisão de investimento. Gate Não assumimos qualquer responsabilidade por perdas ou danos resultantes de tais decisões de investimento.