O evento de pontos Ethena está prestes a terminar: análise comparativa de diversas estratégias
Recentemente, circulam rumores no mercado de que a Ethena está prestes a encerrar sua atividade de pontos. Atualmente, a taxa de retorno anual implícita do USDe em uma plataforma de negociação atingiu impressionantes 170%, demonstrando o alto reconhecimento do mercado por este projeto. Diante disso, este artigo irá detalhar o projeto Ethena e suas várias estratégias de participação, para ajudar os investidores a fazer escolhas informadas antes do término da atividade.
Ethena é um projeto DeFi inovador, cuja mecânica central consiste em utilizar stablecoins fornecidas pelos usuários para comprar LSD (como stETH) nas exchanges, enquanto vende ETH a descoberto para se proteger contra riscos. Esta estratégia permite obter rendimentos de staking de ETH e lucrar com as taxas de financiamento da venda a descoberto, especialmente durante períodos de mercado em alta.
A Ethena oferece principalmente dois produtos de tokens:
sUSDe: Token que usufrui de juros nativos, cuja taxa de câmbio com USDe aumentará gradualmente ao longo do tempo. É necessário um período de desbloqueio de 7 dias para poder ser convertido em USDe.
USDe: uma stablecoin sem juros, usada principalmente para construir liquidez no ecossistema DeFi. Os rendimentos dos ativos subjacentes serão transferidos para sUSDe, aumentando a taxa de retorno deste último. A maior parte das recompensas de pontos está concentrada no USDe. Usuários comuns geralmente precisam trocar USDe por USDC/USDT através da exchange descentralizada (DEX), o que pode gerar custos de transação mínimos.
A seguir, iremos analisar várias estratégias principais de participação com base nas diferentes expectativas de rendimento e necessidades de liquidez:
Zircuit+USDe: Atualmente, é a solução com o maior rendimento sem período de bloqueio, e ainda há limite disponível. Ao depositar USDe no Zircuit L2, você pode ganhar 7 vezes mais pontos e pontos Zircuit adicionais, e pode retirar a qualquer momento. Zircuit é um projeto de rede de segunda camada apoiado por investidores de capital de risco renomados.
Bloquear USDe: Esta é a opção com maior limite, oferecendo um nível médio de rendimento e liquidez. Bloquear USDe diretamente proporciona 10 vezes os pontos, mas requer um período de desbloqueio de 7 dias.
Bloquear Curve USDe LP: Embora a taxa de rendimento seja alta (15 vezes os pontos), a liquidez é baixa e o limite é restrito. É necessário um período de desbloqueio de 21 dias, e não há rendimento durante o período de desbloqueio. Considerando que a atividade dos pontos está prestes a terminar, o custo de oportunidade desta estratégia é elevado. Recomenda-se acompanhar de perto a situação dos limites e participar no momento adequado.
Possuir sUSDe: Embora o rendimento de pontos seja relativamente baixo (apenas 1 vez), é possível obter um retorno nativo de até 67% (ou seja, o rendimento calculado em U). É necessário um período de desbloqueio de 7 dias, a liquidez é média. Também pode ser vendido através de DEX a um preço com desconto.
Estratégia USDe Pendle/Gearbox: teoricamente o rendimento mais alto, mas na prática quase não há limite disponível. Na Pendle, a utilização de YT pode resultar em 200x de pontos, enquanto na Gearbox, através de empréstimos circulares, pode-se obter até 90x de pontos. No entanto, essas estratégias apresentam um risco elevado de perdas, sendo recomendadas apenas para profissionais experientes.
Em geral, os investidores devem escolher a estratégia que melhor se adapta às suas necessidades de liquidez e capacidade de risco entre as mencionadas acima. Outras opções não mencionadas oferecem retornos inferiores a essas principais estratégias ou têm liquidez deficiente, portanto, não são recomendadas como foco.
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SerNgmi
· 2h atrás
Coincidentemente, eu também estou buscando este Airdrop.
Contagem decrescente para o evento de pontos Ethena Comparação de múltiplas estratégias para ajudá-lo a aproveitar a oportunidade
O evento de pontos Ethena está prestes a terminar: análise comparativa de diversas estratégias
Recentemente, circulam rumores no mercado de que a Ethena está prestes a encerrar sua atividade de pontos. Atualmente, a taxa de retorno anual implícita do USDe em uma plataforma de negociação atingiu impressionantes 170%, demonstrando o alto reconhecimento do mercado por este projeto. Diante disso, este artigo irá detalhar o projeto Ethena e suas várias estratégias de participação, para ajudar os investidores a fazer escolhas informadas antes do término da atividade.
Ethena é um projeto DeFi inovador, cuja mecânica central consiste em utilizar stablecoins fornecidas pelos usuários para comprar LSD (como stETH) nas exchanges, enquanto vende ETH a descoberto para se proteger contra riscos. Esta estratégia permite obter rendimentos de staking de ETH e lucrar com as taxas de financiamento da venda a descoberto, especialmente durante períodos de mercado em alta.
A Ethena oferece principalmente dois produtos de tokens:
sUSDe: Token que usufrui de juros nativos, cuja taxa de câmbio com USDe aumentará gradualmente ao longo do tempo. É necessário um período de desbloqueio de 7 dias para poder ser convertido em USDe.
USDe: uma stablecoin sem juros, usada principalmente para construir liquidez no ecossistema DeFi. Os rendimentos dos ativos subjacentes serão transferidos para sUSDe, aumentando a taxa de retorno deste último. A maior parte das recompensas de pontos está concentrada no USDe. Usuários comuns geralmente precisam trocar USDe por USDC/USDT através da exchange descentralizada (DEX), o que pode gerar custos de transação mínimos.
A seguir, iremos analisar várias estratégias principais de participação com base nas diferentes expectativas de rendimento e necessidades de liquidez:
Zircuit+USDe: Atualmente, é a solução com o maior rendimento sem período de bloqueio, e ainda há limite disponível. Ao depositar USDe no Zircuit L2, você pode ganhar 7 vezes mais pontos e pontos Zircuit adicionais, e pode retirar a qualquer momento. Zircuit é um projeto de rede de segunda camada apoiado por investidores de capital de risco renomados.
Bloquear USDe: Esta é a opção com maior limite, oferecendo um nível médio de rendimento e liquidez. Bloquear USDe diretamente proporciona 10 vezes os pontos, mas requer um período de desbloqueio de 7 dias.
Bloquear Curve USDe LP: Embora a taxa de rendimento seja alta (15 vezes os pontos), a liquidez é baixa e o limite é restrito. É necessário um período de desbloqueio de 21 dias, e não há rendimento durante o período de desbloqueio. Considerando que a atividade dos pontos está prestes a terminar, o custo de oportunidade desta estratégia é elevado. Recomenda-se acompanhar de perto a situação dos limites e participar no momento adequado.
Possuir sUSDe: Embora o rendimento de pontos seja relativamente baixo (apenas 1 vez), é possível obter um retorno nativo de até 67% (ou seja, o rendimento calculado em U). É necessário um período de desbloqueio de 7 dias, a liquidez é média. Também pode ser vendido através de DEX a um preço com desconto.
Estratégia USDe Pendle/Gearbox: teoricamente o rendimento mais alto, mas na prática quase não há limite disponível. Na Pendle, a utilização de YT pode resultar em 200x de pontos, enquanto na Gearbox, através de empréstimos circulares, pode-se obter até 90x de pontos. No entanto, essas estratégias apresentam um risco elevado de perdas, sendo recomendadas apenas para profissionais experientes.
Em geral, os investidores devem escolher a estratégia que melhor se adapta às suas necessidades de liquidez e capacidade de risco entre as mencionadas acima. Outras opções não mencionadas oferecem retornos inferiores a essas principais estratégias ou têm liquidez deficiente, portanto, não são recomendadas como foco.