O primeiro fundo de tokenização voltado para o público em massa da região da Ásia-Pacífico foi estabelecido em Hong Kong

Recentemente, uma empresa de fundos anunciou que o seu "Fundo de Moeda Digital em Dólares de Hong Kong" recebeu a aprovação da Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong, tornando-se o primeiro fundo tokenizado direcionado a investidores de retalho na região da Ásia-Pacífico. O fundo será oficialmente listado em 28 de fevereiro de 2025, marcando uma quebra crucial na transição de ativos tokenizados de um nicho institucional para o mercado de massa.

Características e Vantagens da Tokenização de Fundos

A tokenização de fundos é a transformação das cotas do fundo como ativos subjacentes "em cadeia" em tokens digitais, onde a propriedade do fundo é representada por tokens. Em comparação com fundos tradicionais, os fundos tokenizados apresentam inovações em relação à titularidade, transparência da informação e modelo de negociação:

1. A propriedade é mais clara, registrada na blockchain
2. Maior transparência da informação, processo de transação rastreável
3. O modo de negociação é mais flexível, suportando negociações 24/7.
4. Custos de gestão mais baixos, execução automatizada de contratos inteligentes

Características e mecanismo de subscrição e resgate do fundo de moeda digital em dólares de Hong Kong

O fundo investe principalmente em depósitos de curto prazo em dólares de Hong Kong e instrumentos de mercado monetário de alta qualidade, ao mesmo tempo que oferece três categorias de ações em moeda: dólares de Hong Kong, dólares americanos e renminbis. Como um fundo tokenizado, sua característica central reside na forma especial de emissão:

• Adotar um modelo de tokenização baseado em custódia
• Subscrever ou resgatar na forma de Token através de distribuidores qualificados
• Apenas emitido para investidores na região de Hong Kong

Processo de subscrição:

1. Os investidores subscrevem os tokens do fundo através de distribuidores qualificados.
2. O distribuidor notifica o gestor de fundos e paga o montante da subscrição
3. O gestor do fundo emite ações tokenizadas e instrui a cunhagem de tokens
4. O guardião de Token armazena os Tokens na carteira de blockchain do distribuidor.
5. O distribuidor atribui o Token aos investidores

Processo de resgate:

1. Os investidores solicitam a recompra de Token ao distribuidor
2. O distribuidor envia um aviso de resgate ao gestor do fundo
3. O gestor de fundos resgata ações tokenizadas e destrói os tokens correspondentes
4. O gestor de fundos paga aos distribuidores os rendimentos de resgate
5. O distribuidor pagará os lucros aos investidores e deduzirá os tokens correspondentes

Perspectivas Futuras para a Tokenização de Fundos

O lançamento deste fundo de tokenização marca uma nova fase na aplicação da tecnologia da era Web3.0, proporcionando oportunidades para que investidores comuns participem. Embora atualmente o investimento em ativos subjacentes ainda se concentre em fundos de moeda de baixo risco, no futuro podem surgir estratégias de investimento mais diversificadas:

1. Ampliar o alcance dos ativos de investimento, lançar produtos de alta rentabilidade
2. Explorar a negociação de moedas digitais, realizando negociações instantâneas 24 horas por dia.
3. Otimizar ainda mais as transações em cadeia e a liquidez global.

Com a maturação da tecnologia blockchain e a melhoria do ambiente regulatório, a tokenização de ativos promete se tornar uma força importante na reconfiguração do panorama global de gestão de ativos.