GMX V2 no desenvolvimento do plano STIP da Arbitrum: Liquidez subir e desequilíbrio entre longos e curtos
Recentemente, um protocolo de negociação de derivativos lançou um plano de incentivos de curto prazo (STIP) na rede Arbitrum, recebendo o apoio de 12 milhões de tokens ARB. O protocolo afirmou que usará esses fundos para promover o desenvolvimento conjunto de sua versão V2 e do ecossistema DeFi da Arbitrum. Desde o início planejado em 8 de novembro, já se passaram quase 10 dias. Vamos analisar como esses fundos estão sendo utilizados e se ajudaram o protocolo a alcançar suas metas de crescimento esperadas. Ao mesmo tempo, também discutiremos a eficácia da versão V2 em ajustar o equilíbrio entre longos e curtos.
O token ARB é principalmente utilizado para incentivar a liquidez e as transações da versão V2
Os 12 milhões de tokens ARB alocados sob o plano STIP serão distribuídos ao longo de 12 semanas, com uma quantidade específica de tokens alocada a cada semana. Esses fundos serão principalmente utilizados para os seguintes aspectos:
Incentivar os provedores de liquidez de contratos perpétuos e spot da versão V2, além das taxas de negociação, também poderão receber recompensas adicionais em tokens ARB. Na primeira semana, serão distribuídos 200.000 ARB, na segunda semana 300.000 ARB, e a taxa de rendimento anual de alguns pares de negociação pode chegar a 50%.
Foi estabelecido um incentivo de 350.000 ARB para transferir a liquidez do pool GLP da versão V1 para o pool GM da versão V2, e os usuários que saírem do GLP e comprarem GM ao mesmo tempo poderão receber uma compensação pelas taxas.
Subsidiar as taxas de transação, reduzindo a taxa média de transação para 0,02%, para aumentar a competitividade. Os usuários que abrirem e fecharem posições na versão V2 podem receber até 75% de devolução das taxas de transação, na forma de tokens ARB. A primeira fase de incentivos é de 300.000 ARB.
Projetos que foram desenvolvidos na versão V2, mas não receberam subsídios da Arbitrum, podem receber até 2 milhões de ARB.
Essas medidas visam aumentar a competitividade geral do protocolo, atraindo mais usuários através da redução dos custos de transação, ao mesmo tempo que aumentam os ganhos dos provedores de liquidez, criando assim um ciclo virtuoso.
V2 versão de Liquidez subir significativo, mas a tendência de subir abrandou.
Até 17 de novembro, o programa de incentivos desse protocolo na Arbitrum já está em funcionamento há quase 10 dias, e as recompensas ARB da primeira semana também foram distribuídas por meio de airdrop. Vamos ver se, durante esse período, a liquidez geral, o volume em aberto e o volume de transações desse protocolo aumentaram.
No geral, a liquidez total das versões V1 e V2 aumentou de 496 milhões de dólares em 8 de novembro para 528 milhões de dólares em 17 de novembro, um aumento de 6,45%. A liquidez da versão V1 diminuiu de 400 milhões de dólares para 364 milhões de dólares, uma queda de 9%. Enquanto isso, a liquidez da versão V2 subiu de 96,77 milhões de dólares para 164 milhões de dólares, com um aumento impressionante de 69,5%.
Embora o crescimento geral da liquidez não seja grande, o aumento significativo da liquidez na versão V2 ainda é de grande importância para o protocolo, pois a versão V2 tem uma eficiência de capital mais alta. No entanto, vale a pena notar que o crescimento da liquidez na versão V2 ocorreu principalmente no primeiro dia do início do incentivo (8 de novembro), após o qual a taxa de crescimento desacelerou significativamente e até mesmo estagnou.
Em relação ao volume não ajustado, subiu de 152 milhões de dólares em 8 de novembro para 182 milhões de dólares em 13 de novembro, mas caiu para 137 milhões de dólares em 17 de novembro, ficando até mesmo abaixo dos níveis anteriores ao início do incentivo.
O volume de transações tem apresentado grandes flutuações nos últimos dias, relacionado de perto à volatilidade do mercado. No dia 9 de novembro, atingiu o pico de 555 milhões de dólares; no dia 16 de novembro, ficou em segundo lugar, com 365 milhões de dólares. Recentemente, o volume de transações da versão V1 ainda é superior ao da versão V2.
Em comparação, o volume de negociação e o volume em aberto são mais suscetíveis às flutuações do mercado, enquanto a mudança na liquidez reflete melhor a direção do desenvolvimento do protocolo. Apesar de a liquidez apresentar uma tendência geral de subir, o crescimento concentra-se principalmente nos dois primeiros dias após o início dos incentivos.
Algumas pools GM ainda apresentam um sério desequilíbrio entre compradores e vendedores
Uma das críticas constantes à versão V1 é a falta de medidas para limitar a discrepância na proporção de posições longas e curtas, o que pode trazer um risco elevado para o GLP em um mercado em tendência. Até 17 de novembro, esse problema ainda persiste. As posições longas não liquidadas da versão V1 totalizam 1.926.000 dólares, enquanto as posições curtas somam apenas 687.000 dólares, uma diferença de quase 30 vezes.
A versão V2, através de uma série de ajustes de taxas, espera introduzir arbitradores para equilibrar as posições longas e curtas, reduzindo assim o risco para os provedores de liquidez. No entanto, até agora, parece que esse objetivo não foi completamente alcançado.
De acordo com dados públicos, o total de posições longas não liquidadas da versão V2 é de 51,66 milhões de dólares, enquanto o total de posições curtas não liquidadas é de 28,67 milhões de dólares, ainda existe uma grande diferença. Como na versão V2 cada ativo tem um pool de liquidez independente, precisamos analisar separadamente a situação de cada ativo.
Para alguns ativos, como SOL, DOGE e XRP, as posições longas atingiram o limite, não sendo possível abrir mais posições longas, e a proporção entre longas e curtas está claramente desequilibrada. Tomando XRP como exemplo, as posições longas são 4,42 vezes as posições curtas; as posições longas de SOL são o dobro das posições curtas.
Tomando como exemplo o par de negociação XRP/USD, os custos de manutenção que os touros devem pagar incluem uma taxa de financiamento de 0,0045% por hora (anualizada em 39,42%) e uma taxa de empréstimo de 0,0037% por hora (anualizada em 32,4%). Os lucros que os ursos podem obter são uma taxa de financiamento de 0,0199% por hora (anualizada em 174%). Embora à primeira vista haja espaço para arbitragem, o que pode atrair alguns arbitradores a vender a descoberto, devido ao fato de que atualmente as posições vendidas são poucas, um aumento fará com que a taxa de rendimento da taxa de financiamento dos ursos diminua significativamente. Além disso, esses dados podem mudar rapidamente ao longo do tempo, podendo até ser necessário pagar taxas de financiamento e taxas de empréstimo. Juntamente com os custos de abertura e fechamento de posições, esses fatores podem resultar na versão V2 não conseguir alcançar o equilíbrio esperado entre touros e ursos.
Apesar de a liquidez e os ativos colaterais para negociação de pares como XRP/USD serem ETH/USDC, os provedores de liquidez ainda enfrentam riscos elevados quando a proporção de longos e curtos é desigual e a volatilidade do mercado é alta.
Conclusão
Após quase 10 dias de implementação do programa de incentivos, a versão V2 do protocolo realmente alcançou um aumento de 69,5% na Liquidez, mas o ímpeto de crescimento parece ter desacelerado. O volume não liquidado e o volume de negociação são fortemente afetados pelo mercado e ainda não mostraram um aumento significativo.
Ao mesmo tempo, vários pools GM da versão V2 ainda enfrentam o problema do desbalanceamento na proporção de longos e curtos. Embora alguns pools GM ofereçam taxas de rendimento anual de até cerca de 50%, e a liquidez exista na forma de ETH e USDC, os provedores de liquidez ainda enfrentam riscos elevados devido ao comércio de alguns tokens de baixa capitalização e alta volatilidade, como DOGE, XRP, LTC, etc.
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FlatTax
· 08-12 17:19
Esses mineiros ficaram ricos, não é?
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SchroedingersFrontrun
· 08-12 17:16
A situação do mercado ainda está instável, não dá mesmo para brincar.
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gas_fee_trauma
· 08-12 17:12
Ainda temos que ver quanto dinheiro foi ganho!
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FunGibleTom
· 08-12 17:08
Não é só um vale de dinheiro?
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GasWaster
· 08-12 17:02
ugh mais uma fazenda de liquidez L2... perdi demasiado em txs falhadas para me importar mais, para ser sincero
GMX V2 Liquidez big pump 70% mas o problema do desequilíbrio entre longos e curtos ainda precisa ser resolvido
GMX V2 no desenvolvimento do plano STIP da Arbitrum: Liquidez subir e desequilíbrio entre longos e curtos
Recentemente, um protocolo de negociação de derivativos lançou um plano de incentivos de curto prazo (STIP) na rede Arbitrum, recebendo o apoio de 12 milhões de tokens ARB. O protocolo afirmou que usará esses fundos para promover o desenvolvimento conjunto de sua versão V2 e do ecossistema DeFi da Arbitrum. Desde o início planejado em 8 de novembro, já se passaram quase 10 dias. Vamos analisar como esses fundos estão sendo utilizados e se ajudaram o protocolo a alcançar suas metas de crescimento esperadas. Ao mesmo tempo, também discutiremos a eficácia da versão V2 em ajustar o equilíbrio entre longos e curtos.
O token ARB é principalmente utilizado para incentivar a liquidez e as transações da versão V2
Os 12 milhões de tokens ARB alocados sob o plano STIP serão distribuídos ao longo de 12 semanas, com uma quantidade específica de tokens alocada a cada semana. Esses fundos serão principalmente utilizados para os seguintes aspectos:
Incentivar os provedores de liquidez de contratos perpétuos e spot da versão V2, além das taxas de negociação, também poderão receber recompensas adicionais em tokens ARB. Na primeira semana, serão distribuídos 200.000 ARB, na segunda semana 300.000 ARB, e a taxa de rendimento anual de alguns pares de negociação pode chegar a 50%.
Foi estabelecido um incentivo de 350.000 ARB para transferir a liquidez do pool GLP da versão V1 para o pool GM da versão V2, e os usuários que saírem do GLP e comprarem GM ao mesmo tempo poderão receber uma compensação pelas taxas.
Subsidiar as taxas de transação, reduzindo a taxa média de transação para 0,02%, para aumentar a competitividade. Os usuários que abrirem e fecharem posições na versão V2 podem receber até 75% de devolução das taxas de transação, na forma de tokens ARB. A primeira fase de incentivos é de 300.000 ARB.
Projetos que foram desenvolvidos na versão V2, mas não receberam subsídios da Arbitrum, podem receber até 2 milhões de ARB.
Essas medidas visam aumentar a competitividade geral do protocolo, atraindo mais usuários através da redução dos custos de transação, ao mesmo tempo que aumentam os ganhos dos provedores de liquidez, criando assim um ciclo virtuoso.
V2 versão de Liquidez subir significativo, mas a tendência de subir abrandou.
Até 17 de novembro, o programa de incentivos desse protocolo na Arbitrum já está em funcionamento há quase 10 dias, e as recompensas ARB da primeira semana também foram distribuídas por meio de airdrop. Vamos ver se, durante esse período, a liquidez geral, o volume em aberto e o volume de transações desse protocolo aumentaram.
No geral, a liquidez total das versões V1 e V2 aumentou de 496 milhões de dólares em 8 de novembro para 528 milhões de dólares em 17 de novembro, um aumento de 6,45%. A liquidez da versão V1 diminuiu de 400 milhões de dólares para 364 milhões de dólares, uma queda de 9%. Enquanto isso, a liquidez da versão V2 subiu de 96,77 milhões de dólares para 164 milhões de dólares, com um aumento impressionante de 69,5%.
Embora o crescimento geral da liquidez não seja grande, o aumento significativo da liquidez na versão V2 ainda é de grande importância para o protocolo, pois a versão V2 tem uma eficiência de capital mais alta. No entanto, vale a pena notar que o crescimento da liquidez na versão V2 ocorreu principalmente no primeiro dia do início do incentivo (8 de novembro), após o qual a taxa de crescimento desacelerou significativamente e até mesmo estagnou.
Em relação ao volume não ajustado, subiu de 152 milhões de dólares em 8 de novembro para 182 milhões de dólares em 13 de novembro, mas caiu para 137 milhões de dólares em 17 de novembro, ficando até mesmo abaixo dos níveis anteriores ao início do incentivo.
O volume de transações tem apresentado grandes flutuações nos últimos dias, relacionado de perto à volatilidade do mercado. No dia 9 de novembro, atingiu o pico de 555 milhões de dólares; no dia 16 de novembro, ficou em segundo lugar, com 365 milhões de dólares. Recentemente, o volume de transações da versão V1 ainda é superior ao da versão V2.
Em comparação, o volume de negociação e o volume em aberto são mais suscetíveis às flutuações do mercado, enquanto a mudança na liquidez reflete melhor a direção do desenvolvimento do protocolo. Apesar de a liquidez apresentar uma tendência geral de subir, o crescimento concentra-se principalmente nos dois primeiros dias após o início dos incentivos.
Algumas pools GM ainda apresentam um sério desequilíbrio entre compradores e vendedores
Uma das críticas constantes à versão V1 é a falta de medidas para limitar a discrepância na proporção de posições longas e curtas, o que pode trazer um risco elevado para o GLP em um mercado em tendência. Até 17 de novembro, esse problema ainda persiste. As posições longas não liquidadas da versão V1 totalizam 1.926.000 dólares, enquanto as posições curtas somam apenas 687.000 dólares, uma diferença de quase 30 vezes.
A versão V2, através de uma série de ajustes de taxas, espera introduzir arbitradores para equilibrar as posições longas e curtas, reduzindo assim o risco para os provedores de liquidez. No entanto, até agora, parece que esse objetivo não foi completamente alcançado.
De acordo com dados públicos, o total de posições longas não liquidadas da versão V2 é de 51,66 milhões de dólares, enquanto o total de posições curtas não liquidadas é de 28,67 milhões de dólares, ainda existe uma grande diferença. Como na versão V2 cada ativo tem um pool de liquidez independente, precisamos analisar separadamente a situação de cada ativo.
Para alguns ativos, como SOL, DOGE e XRP, as posições longas atingiram o limite, não sendo possível abrir mais posições longas, e a proporção entre longas e curtas está claramente desequilibrada. Tomando XRP como exemplo, as posições longas são 4,42 vezes as posições curtas; as posições longas de SOL são o dobro das posições curtas.
Tomando como exemplo o par de negociação XRP/USD, os custos de manutenção que os touros devem pagar incluem uma taxa de financiamento de 0,0045% por hora (anualizada em 39,42%) e uma taxa de empréstimo de 0,0037% por hora (anualizada em 32,4%). Os lucros que os ursos podem obter são uma taxa de financiamento de 0,0199% por hora (anualizada em 174%). Embora à primeira vista haja espaço para arbitragem, o que pode atrair alguns arbitradores a vender a descoberto, devido ao fato de que atualmente as posições vendidas são poucas, um aumento fará com que a taxa de rendimento da taxa de financiamento dos ursos diminua significativamente. Além disso, esses dados podem mudar rapidamente ao longo do tempo, podendo até ser necessário pagar taxas de financiamento e taxas de empréstimo. Juntamente com os custos de abertura e fechamento de posições, esses fatores podem resultar na versão V2 não conseguir alcançar o equilíbrio esperado entre touros e ursos.
Apesar de a liquidez e os ativos colaterais para negociação de pares como XRP/USD serem ETH/USDC, os provedores de liquidez ainda enfrentam riscos elevados quando a proporção de longos e curtos é desigual e a volatilidade do mercado é alta.
Conclusão
Após quase 10 dias de implementação do programa de incentivos, a versão V2 do protocolo realmente alcançou um aumento de 69,5% na Liquidez, mas o ímpeto de crescimento parece ter desacelerado. O volume não liquidado e o volume de negociação são fortemente afetados pelo mercado e ainda não mostraram um aumento significativo.
Ao mesmo tempo, vários pools GM da versão V2 ainda enfrentam o problema do desbalanceamento na proporção de longos e curtos. Embora alguns pools GM ofereçam taxas de rendimento anual de até cerca de 50%, e a liquidez exista na forma de ETH e USDC, os provedores de liquidez ainda enfrentam riscos elevados devido ao comércio de alguns tokens de baixa capitalização e alta volatilidade, como DOGE, XRP, LTC, etc.