A euforia do mercado de criptomoedas em 2024: Bitcoin na liderança
O mercado de criptomoedas em 2024 apresenta um entusiasmo sem precedentes, com o desempenho do Bitcoin a destacar-se particularmente. No último mês, o preço do Bitcoin disparou mais de 50%, tornando-se o ativo com melhor desempenho entre todas as classes de ativos. Quais são os fatores que impulsionam este desempenho de mercado surpreendente? Esta onda de entusiasmo irá continuar? Vamos explorar estas questões mais a fundo.
Qualquer aumento no preço de um ativo não pode ser desvinculado da redução da oferta e do aumento da demanda, que são os dois fatores básicos. Vamos analisar separadamente os aspectos da oferta e da demanda.
Embora o impacto do ciclo de halving do Bitcoin esteja a diminuir gradualmente, ainda precisamos de nos concentrar na pressão de venda potencial:
Oferta
De acordo com o mecanismo de consenso, a quantidade de novos Bitcoins produzidos é inferior a 2 milhões, e está prestes a ocorrer outra redução pela metade, o que irá reduzir ainda mais a pressão de venda proveniente do aumento da oferta. Observando os dados das contas dos mineradores, que se mantêm acima de 1,8 milhões a longo prazo, indica que os mineradores atualmente não têm intenção de realizar vendas em grande escala.
Por outro lado, o número de Bitcoins detidos por detentores de longo prazo continua a crescer, atualmente cerca de 14,9 milhões de moedas. O número real de Bitcoins com alta liquidez é bastante limitado, com um valor de mercado inferior a 350 bilhões de dólares. Isso também explica por que apenas 500 milhões de dólares em compras contínuas diárias podem impulsionar significativamente o preço do Bitcoin.
Demanda
O aumento da demanda vem de vários aspectos:
Nova liquidez trazida pelos ETFs
Crescimento do valor dos ativos detidos pelo grupo afluente
Os negócios financeiros são mais atraentes do que os investimentos de curto prazo
Para os fundos, investir em Bitcoin pode ser um erro, mas não pode ser perdido.
Bitcoin é o foco de atenção do mercado
ETF: O catalisador único para o atual mercado em alta do Bitcoin
O ETF de Bitcoin obteve aprovação regulatória, abrindo as portas para a sua entrada no mercado financeiro tradicional. Finalmente, os fundos em conformidade podem investir em Bitcoin, e no campo da encriptação, os fundos financeiros tradicionais só podem fluir para o Bitcoin.
A característica deflacionária do Bitcoin facilita a formação de bolhas especulativas e compras por pânico. Enquanto os fundos continuarem a comprar, o preço do Bitcoin continuará a subir, e o desempenho dos fundos que detêm Bitcoin estará à frente, atraindo assim mais fluxos de capital e criando um ciclo virtuoso. Por outro lado, os fundos que não investem em Bitcoin enfrentam pressão de desempenho, podendo até sofrer com a retirada de capital. Este modelo já opera há muitos anos no mercado imobiliário de Wall Street.
Bitcoin é mais adequado para este jogo especulativo. No último mês, a média de compras líquidas diárias foi de menos de 500 milhões de dólares, mas trouxe mais de 50% de aumento no mercado. Isso é um volume de negociação insignificante nos mercados financeiros tradicionais.
O ETF também melhorou o valor do Bitcoin do ponto de vista da liquidez. Em 2023, o tamanho das finanças tradicionais globais (incluindo imóveis) atingiu 560 trilhões de dólares, mostrando que a liquidez atual das finanças tradicionais é suficiente para sustentar um tamanho tão grande de ativos financeiros. A liquidez do Bitcoin está longe da dos ativos financeiros tradicionais, mas o acesso às finanças tradicionais pode criar a liquidez necessária para uma maior valorização do Bitcoin. Vale a pena notar que essa liquidez conforme as normas só pode fluir para o Bitcoin, e não para outros ativos encriptados. O Bitcoin já não compartilha mais o mesmo pool de liquidez que outros ativos encriptados.
Maior liquidez significa que os ativos têm um maior valor de investimento. Apenas os ativos que podem ser convertidos em dinheiro instantaneamente podem suportar uma maior riqueza. Isso leva ao próximo ponto:
Bitcoin, preferido pelos ricos, está destinado a ficar cada vez mais caro
Através de algumas pequenas pesquisas de mercado, descobriu-se que os bilionários no círculo das criptomoedas costumam manter uma grande proporção de Bitcoin durante um mercado em alta, enquanto a proporção de investidores da classe média ou abaixo da classe média que possuem Bitcoin geralmente não ultrapassa 1/4 de seus portfólios. Atualmente, a capitalização de mercado do Bitcoin representa 54,8% de todo o mercado de criptomoedas. Se os leitores perceberem que a proporção de pessoas do mesmo nível ao seu redor que possuem Bitcoin é muito inferior a esse número, então é muito provável que o Bitcoin esteja concentrado nas mãos de ricos e instituições.
Aqui introduz-se um fenómeno: o Efeito Mateus—os ativos detidos pelos ricos tendem a valorizar-se continuamente, enquanto os ativos detidos pelas pessoas comuns frequentemente desvalorizam. Se não houver intervenção governamental, a economia de mercado levará inevitavelmente ao Efeito Mateus, ou seja, os ricos ficam cada vez mais ricos e os pobres cada vez mais pobres. Isso não só porque os ricos podem ser mais inteligentes e mais competentes, mas também porque eles têm, por natureza, mais recursos. Pessoas inteligentes e recursos úteis naturalmente buscarão colaborar com esses ricos. Desde que a riqueza de uma pessoa não seja obtida puramente por sorte, pode-se formar um efeito multiplicador, tornando-se cada vez mais rico. Portanto, as coisas que correspondem à estética e às preferências dos ricos inevitavelmente ficarão cada vez mais caras, enquanto as coisas que correspondem à estética e às preferências das pessoas comuns ficarão cada vez mais baratas.
No mercado de criptomoedas, os ricos e instituições frequentemente utilizam moedas menos conhecidas como ferramentas para liquidar ativos das mãos dos investidores comuns, enquanto utilizam tokens mainstream de alta liquidez como meio de armazenamento de valor. A riqueza flui dos indivíduos comuns para as moedas menos conhecidas, que são colhidas pelos ricos ou instituições, e depois retorna para Bitcoin e outras moedas mainstream. À medida que a liquidez do Bitcoin continua a aumentar, sua atratividade para os ricos e instituições também crescerá.
O preço do Bitcoin não é o mais importante, o essencial é saber se pode dominar o mercado financeiro do Bitcoin
A aprovação do ETF de Bitcoin à vista pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA gerou competição no mercado em vários níveis. Inclui várias grandes instituições financeiras nos EUA em competição pela liderança do mercado de ETFs. Em todo o mundo, centros financeiros como Singapura, Suíça e Hong Kong também estão a seguir o exemplo. A possibilidade de instituições venderem Bitcoin realmente existe. No que diz respeito a pequenas quantidades de Bitcoin acumuladas a curto prazo, se forem lançadas no mercado, na situação de liquidez abundante global, a possibilidade de recompra ainda é uma incógnita.
Além disso, as instituições emissoras de ETFs sem apoio de Bitcoin à vista não só perderão a receita de taxas, mas também perderão a influência sobre a precificação do Bitcoin. O correspondente mercado financeiro também perderá o poder de precificação deste "ouro digital" — a futura âncora financeira, e ainda perderá o mercado de derivados de Bitcoin à vista. Isso representa uma falha estratégica para qualquer país e mercado financeiro.
Portanto, o autor acredita que o capital financeiro tradicional global terá dificuldade em formar uma conspiração para uma venda conjunta, podendo, ao contrário, gerar uma compra em pânico no processo de constante disputa por fichas.
Bitcoin é a "inscrição" de Wall Street
Para ativos com baixo custo e alto potencial de retorno, a participação moderada pode não apenas aumentar significativamente o retorno do portfólio de ativos, mas também garantir que o portfólio de investimentos não enfrente riscos catastróficos. O Bitcoin atualmente tem uma avaliação relativamente baixa nos mercados financeiros tradicionais e sua correlação com ativos de referência não é alta (embora não seja tão negativa como antes). Assim, para fundos tradicionais, parece uma escolha razoável manter uma certa proporção de Bitcoin.
Mais importante ainda, se o Bitcoin se tornar o ativo com o maior retorno no mercado financeiro mainstream em 2024, como é que os gestores de fundos que não possuem Bitcoin vão explicar isso aos investidores? Por outro lado, se tiverem 1% ou 2% de Bitcoin, mesmo que os gestores de fundos não acreditem ou sofram perdas, o risco do Bitcoin não afetará excessivamente o desempenho geral, tornando mais fácil relatar isso aos investidores.
Bitcoin: O investimento privado ideal para gestores de fundos de Wall Street
A característica semi-anônima da rede Bitcoin oferece aos gestores de fundos um certo grau de proteção de privacidade. Embora as plataformas de negociação tradicionais exijam procedimentos KYC (Conheça seu Cliente), as transações OTC off-line ainda existem. As autoridades reguladoras têm dificuldade em monitorar de forma abrangente as posições em moeda à vista dos profissionais financeiros.
Com base na análise anterior, o gestor de fundos pode perfeitamente elaborar um relatório detalhado sobre o investimento em Bitcoin. Uma vez que uma pequena quantia de dinheiro pode influenciar o preço do Bitcoin, o que pode impedir um gestor de fundos de usar fundos públicos para seu próprio benefício, desde que haja razões objetivas suficientes?
Aumento do tráfego autogerido do projeto
Bitcoin beneficia a longo prazo do fenómeno peculiar de "auto-aumento de tráfego" da indústria de criptomoedas.
Este fenômeno refere-se ao fato de que outros projetos, para se beneficiarem da notoriedade do Bitcoin, são forçados a elevar a imagem do Bitcoin, acabando por devolver o tráfego que operam para o Bitcoin.
Ao rever a emissão de todas as moedas alternativas, menciona-se a lendária história do Bitcoin, contando o mistério e a grandeza de Satoshi Nakamoto. Em seguida, afirmam que querem ser o próximo Bitcoin. Assim, o Bitcoin consegue obter uma construção de marca passiva através de projetos que o imitam, sem precisar operar ativamente.
Atualmente, a competição entre os projetos está mais intensa, com dezenas de redes de segunda camada e milhões de projetos de inscrições no Bitcoin, todos tentando tirar proveito do tráfego do Bitcoin para promover sua adoção em larga escala. Esta é a primeira vez que tantos projetos endossam o ecossistema do Bitcoin, portanto, este ano o efeito de aumento do tráfego próprio do Bitcoin pode ser mais forte do que em anos anteriores.
Conclusão
Em comparação com o ano passado, a maior variável no mercado é a aprovação do ETF de Bitcoin. Através da análise, descobrimos que todos os fatores estão a impulsionar o preço do Bitcoin para cima. A oferta diminui, a demanda aumenta.
Em suma, o autor acredita que: o Bitcoin é provavelmente o ativo de investimento mais promissor em 2024.
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PensionDestroyer
· 20h atrás
entrar numa posição é só esperar pela alta
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GasFeePhobia
· 20h atrás
É só comprar! Para que complicar tanto~
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ThatsNotARugPull
· 20h atrás
bull run matou a loucura
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RektRecorder
· 20h atrás
Tudo em aumentar a posição冲冲冲！
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GateUser-3824aa38
· 20h atrás
Depois de tudo em o btc do ano passado.
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fren.eth
· 20h atrás
4 de abril vai reduzir para metade e até à lua, certo?
2024 ano Bitcoin lidera o mercado de criptomoedas ETF explode nova dinâmica de bull run
A euforia do mercado de criptomoedas em 2024: Bitcoin na liderança
O mercado de criptomoedas em 2024 apresenta um entusiasmo sem precedentes, com o desempenho do Bitcoin a destacar-se particularmente. No último mês, o preço do Bitcoin disparou mais de 50%, tornando-se o ativo com melhor desempenho entre todas as classes de ativos. Quais são os fatores que impulsionam este desempenho de mercado surpreendente? Esta onda de entusiasmo irá continuar? Vamos explorar estas questões mais a fundo.
Qualquer aumento no preço de um ativo não pode ser desvinculado da redução da oferta e do aumento da demanda, que são os dois fatores básicos. Vamos analisar separadamente os aspectos da oferta e da demanda.
Embora o impacto do ciclo de halving do Bitcoin esteja a diminuir gradualmente, ainda precisamos de nos concentrar na pressão de venda potencial:
Oferta
De acordo com o mecanismo de consenso, a quantidade de novos Bitcoins produzidos é inferior a 2 milhões, e está prestes a ocorrer outra redução pela metade, o que irá reduzir ainda mais a pressão de venda proveniente do aumento da oferta. Observando os dados das contas dos mineradores, que se mantêm acima de 1,8 milhões a longo prazo, indica que os mineradores atualmente não têm intenção de realizar vendas em grande escala.
Por outro lado, o número de Bitcoins detidos por detentores de longo prazo continua a crescer, atualmente cerca de 14,9 milhões de moedas. O número real de Bitcoins com alta liquidez é bastante limitado, com um valor de mercado inferior a 350 bilhões de dólares. Isso também explica por que apenas 500 milhões de dólares em compras contínuas diárias podem impulsionar significativamente o preço do Bitcoin.
Demanda
O aumento da demanda vem de vários aspectos:
ETF: O catalisador único para o atual mercado em alta do Bitcoin
O ETF de Bitcoin obteve aprovação regulatória, abrindo as portas para a sua entrada no mercado financeiro tradicional. Finalmente, os fundos em conformidade podem investir em Bitcoin, e no campo da encriptação, os fundos financeiros tradicionais só podem fluir para o Bitcoin.
A característica deflacionária do Bitcoin facilita a formação de bolhas especulativas e compras por pânico. Enquanto os fundos continuarem a comprar, o preço do Bitcoin continuará a subir, e o desempenho dos fundos que detêm Bitcoin estará à frente, atraindo assim mais fluxos de capital e criando um ciclo virtuoso. Por outro lado, os fundos que não investem em Bitcoin enfrentam pressão de desempenho, podendo até sofrer com a retirada de capital. Este modelo já opera há muitos anos no mercado imobiliário de Wall Street.
Bitcoin é mais adequado para este jogo especulativo. No último mês, a média de compras líquidas diárias foi de menos de 500 milhões de dólares, mas trouxe mais de 50% de aumento no mercado. Isso é um volume de negociação insignificante nos mercados financeiros tradicionais.
O ETF também melhorou o valor do Bitcoin do ponto de vista da liquidez. Em 2023, o tamanho das finanças tradicionais globais (incluindo imóveis) atingiu 560 trilhões de dólares, mostrando que a liquidez atual das finanças tradicionais é suficiente para sustentar um tamanho tão grande de ativos financeiros. A liquidez do Bitcoin está longe da dos ativos financeiros tradicionais, mas o acesso às finanças tradicionais pode criar a liquidez necessária para uma maior valorização do Bitcoin. Vale a pena notar que essa liquidez conforme as normas só pode fluir para o Bitcoin, e não para outros ativos encriptados. O Bitcoin já não compartilha mais o mesmo pool de liquidez que outros ativos encriptados.
Maior liquidez significa que os ativos têm um maior valor de investimento. Apenas os ativos que podem ser convertidos em dinheiro instantaneamente podem suportar uma maior riqueza. Isso leva ao próximo ponto:
Bitcoin, preferido pelos ricos, está destinado a ficar cada vez mais caro
Através de algumas pequenas pesquisas de mercado, descobriu-se que os bilionários no círculo das criptomoedas costumam manter uma grande proporção de Bitcoin durante um mercado em alta, enquanto a proporção de investidores da classe média ou abaixo da classe média que possuem Bitcoin geralmente não ultrapassa 1/4 de seus portfólios. Atualmente, a capitalização de mercado do Bitcoin representa 54,8% de todo o mercado de criptomoedas. Se os leitores perceberem que a proporção de pessoas do mesmo nível ao seu redor que possuem Bitcoin é muito inferior a esse número, então é muito provável que o Bitcoin esteja concentrado nas mãos de ricos e instituições.
Aqui introduz-se um fenómeno: o Efeito Mateus—os ativos detidos pelos ricos tendem a valorizar-se continuamente, enquanto os ativos detidos pelas pessoas comuns frequentemente desvalorizam. Se não houver intervenção governamental, a economia de mercado levará inevitavelmente ao Efeito Mateus, ou seja, os ricos ficam cada vez mais ricos e os pobres cada vez mais pobres. Isso não só porque os ricos podem ser mais inteligentes e mais competentes, mas também porque eles têm, por natureza, mais recursos. Pessoas inteligentes e recursos úteis naturalmente buscarão colaborar com esses ricos. Desde que a riqueza de uma pessoa não seja obtida puramente por sorte, pode-se formar um efeito multiplicador, tornando-se cada vez mais rico. Portanto, as coisas que correspondem à estética e às preferências dos ricos inevitavelmente ficarão cada vez mais caras, enquanto as coisas que correspondem à estética e às preferências das pessoas comuns ficarão cada vez mais baratas.
No mercado de criptomoedas, os ricos e instituições frequentemente utilizam moedas menos conhecidas como ferramentas para liquidar ativos das mãos dos investidores comuns, enquanto utilizam tokens mainstream de alta liquidez como meio de armazenamento de valor. A riqueza flui dos indivíduos comuns para as moedas menos conhecidas, que são colhidas pelos ricos ou instituições, e depois retorna para Bitcoin e outras moedas mainstream. À medida que a liquidez do Bitcoin continua a aumentar, sua atratividade para os ricos e instituições também crescerá.
O preço do Bitcoin não é o mais importante, o essencial é saber se pode dominar o mercado financeiro do Bitcoin
A aprovação do ETF de Bitcoin à vista pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA gerou competição no mercado em vários níveis. Inclui várias grandes instituições financeiras nos EUA em competição pela liderança do mercado de ETFs. Em todo o mundo, centros financeiros como Singapura, Suíça e Hong Kong também estão a seguir o exemplo. A possibilidade de instituições venderem Bitcoin realmente existe. No que diz respeito a pequenas quantidades de Bitcoin acumuladas a curto prazo, se forem lançadas no mercado, na situação de liquidez abundante global, a possibilidade de recompra ainda é uma incógnita.
Além disso, as instituições emissoras de ETFs sem apoio de Bitcoin à vista não só perderão a receita de taxas, mas também perderão a influência sobre a precificação do Bitcoin. O correspondente mercado financeiro também perderá o poder de precificação deste "ouro digital" — a futura âncora financeira, e ainda perderá o mercado de derivados de Bitcoin à vista. Isso representa uma falha estratégica para qualquer país e mercado financeiro.
Portanto, o autor acredita que o capital financeiro tradicional global terá dificuldade em formar uma conspiração para uma venda conjunta, podendo, ao contrário, gerar uma compra em pânico no processo de constante disputa por fichas.
Bitcoin é a "inscrição" de Wall Street
Para ativos com baixo custo e alto potencial de retorno, a participação moderada pode não apenas aumentar significativamente o retorno do portfólio de ativos, mas também garantir que o portfólio de investimentos não enfrente riscos catastróficos. O Bitcoin atualmente tem uma avaliação relativamente baixa nos mercados financeiros tradicionais e sua correlação com ativos de referência não é alta (embora não seja tão negativa como antes). Assim, para fundos tradicionais, parece uma escolha razoável manter uma certa proporção de Bitcoin.
Mais importante ainda, se o Bitcoin se tornar o ativo com o maior retorno no mercado financeiro mainstream em 2024, como é que os gestores de fundos que não possuem Bitcoin vão explicar isso aos investidores? Por outro lado, se tiverem 1% ou 2% de Bitcoin, mesmo que os gestores de fundos não acreditem ou sofram perdas, o risco do Bitcoin não afetará excessivamente o desempenho geral, tornando mais fácil relatar isso aos investidores.
Bitcoin: O investimento privado ideal para gestores de fundos de Wall Street
A característica semi-anônima da rede Bitcoin oferece aos gestores de fundos um certo grau de proteção de privacidade. Embora as plataformas de negociação tradicionais exijam procedimentos KYC (Conheça seu Cliente), as transações OTC off-line ainda existem. As autoridades reguladoras têm dificuldade em monitorar de forma abrangente as posições em moeda à vista dos profissionais financeiros.
Com base na análise anterior, o gestor de fundos pode perfeitamente elaborar um relatório detalhado sobre o investimento em Bitcoin. Uma vez que uma pequena quantia de dinheiro pode influenciar o preço do Bitcoin, o que pode impedir um gestor de fundos de usar fundos públicos para seu próprio benefício, desde que haja razões objetivas suficientes?
Aumento do tráfego autogerido do projeto
Bitcoin beneficia a longo prazo do fenómeno peculiar de "auto-aumento de tráfego" da indústria de criptomoedas.
Este fenômeno refere-se ao fato de que outros projetos, para se beneficiarem da notoriedade do Bitcoin, são forçados a elevar a imagem do Bitcoin, acabando por devolver o tráfego que operam para o Bitcoin.
Ao rever a emissão de todas as moedas alternativas, menciona-se a lendária história do Bitcoin, contando o mistério e a grandeza de Satoshi Nakamoto. Em seguida, afirmam que querem ser o próximo Bitcoin. Assim, o Bitcoin consegue obter uma construção de marca passiva através de projetos que o imitam, sem precisar operar ativamente.
Atualmente, a competição entre os projetos está mais intensa, com dezenas de redes de segunda camada e milhões de projetos de inscrições no Bitcoin, todos tentando tirar proveito do tráfego do Bitcoin para promover sua adoção em larga escala. Esta é a primeira vez que tantos projetos endossam o ecossistema do Bitcoin, portanto, este ano o efeito de aumento do tráfego próprio do Bitcoin pode ser mais forte do que em anos anteriores.
Conclusão
Em comparação com o ano passado, a maior variável no mercado é a aprovação do ETF de Bitcoin. Através da análise, descobrimos que todos os fatores estão a impulsionar o preço do Bitcoin para cima. A oferta diminui, a demanda aumenta.
Em suma, o autor acredita que: o Bitcoin é provavelmente o ativo de investimento mais promissor em 2024.