Gestão de risco: as regras de sobrevivência da plataforma de negociação de moeda digital

A palavra risco tem origem no italiano "RISQUE", referindo-se inicialmente ao perigo objetivo na natureza. Na sociedade moderna, o risco manifesta-se mais como uma escolha, e não como destino, dependendo da nossa liberdade.

O historiador financeiro Peter Burns aponta em suas obras que os altos e baixos dos ciclos econômicos parecem sempre acontecer quando as pessoas menos esperam. Como um dos elementos centrais das finanças, a gestão de riscos é especialmente importante nas plataformas de negociação de moeda digital. Essas plataformas reúnem diversas funções, como custódia de ativos, correspondência de transações e liquidação, e podem ser consideradas super centros financeiros.

O consenso entre vários responsáveis de gestão de risco na indústria é que existe uma clara lacuna de gestão de risco no setor de blockchain. Isso levou a tragédias na indústria, como o roubo de exchanges. Como implementar uma boa gestão de risco tornou-se um importante tema que toda a indústria precisa continuar a acompanhar.

A multifacetada natureza do risco

O mercado de moeda digital enfrenta vários riscos, sendo o risco sistêmico trazido pelas políticas o mais impactante e difícil de resistir. As mudanças nas políticas de regulamentação afetam diretamente a volatilidade de todo o mercado.

Os participantes do mercado conseguem controlar os riscos não sistemáticos, incluindo riscos técnicos, riscos operacionais, riscos de liquidez, riscos de confiança e riscos morais, entre outros. O departamento de gestão de riscos ocupa uma posição importante nas bolsas, necessitando monitorizar constantemente vários indicadores de risco e manter uma estreita ligação com os diversos departamentos da empresa.

No entanto, na fase de rápido desenvolvimento, o gerenciamento de risco pode restringir a velocidade de desenvolvimento. Atualmente, muitas plataformas de negociação de moeda digital de pequeno e médio porte ainda têm uma consciência insuficiente sobre o gerenciamento de risco, apresentando deficiências evidentes, seja no nível físico, no nível do sistema ou no nível da governança.

Segurança dos ativos: o objetivo central da gestão de riscos

Em 2019, o valor total dos ativos roubados em plataformas de moeda digital atingiu 283 milhões de dólares. Para enfrentar esse desafio, várias plataformas de negociação adotaram medidas rigorosas:

1. Estabelecer um sistema rigoroso de auditoria financeira e monitoramento em tempo real com alertas.
2. Adotar a separação de carteiras frias e quentes e carteiras de hardware
3. Estabelecer um mecanismo de compensação antecipada e um fundo de proteção para os usuários
4. Focar na conciliação em tempo real e em lotes, acompanhando o endereço da blockchain
5. Nomear especialistas em atendimento ao cliente e em gestão de riscos para analisar o risco dos ativos dos usuários

Para as pequenas e médias empresas que carecem de capacidade técnica, pode-se considerar a introdução de serviços de custódia de terceiros ou a compra de seguros relevantes. Além disso, a plataforma também pode optar por ser o mais aberta e transparente possível, convidando colegas para supervisionar, a fim de reduzir o risco de apropriação indevida dos ativos dos clientes.

Conformidade e Gestão de Risco: Eliminar Incertezas

Diante de muitas incertezas, abraçar proativamente a regulamentação e operar em conformidade com a lei é uma condição necessária para reduzir riscos políticos e legais. Várias plataformas de negociação de moeda digital de primeira linha já estabeleceram um sistema de conformidade e controle de risco que abrange o antes, o durante e o depois.

• Estabelecer um sistema KYC/AML de combate à lavagem de dinheiro padronizado
• Obter licenças financeiras de países e regiões relevantes
• Colaborar com várias empresas e consultorias em conformidade
• Estabelecer um departamento de conformidade e um departamento de controle interno legal

Gestão de risco técnico: o guardião da segurança da plataforma

Problemas de segurança técnica são as questões de gestão de risco mais comuns nas plataformas de negociação. Para isso, as principais plataformas adotaram várias medidas:

1. Implementar o monitoramento quantitativo do risco de mercado e a cobertura automática de estratégias
2. Estabelecer um sistema de segurança cibernética, conformidade e mecanismos de proteção de dados pessoais
3. Lançamento de um sistema de segurança de controle de risco baseado em big data para a indústria de blockchain
4. Construir modelos de cálculo de dados em tempo real e aprendizado de máquina online

Controle de risco interno: uma fase importante que não pode ser ignorada

Problemas de segurança interna costumam ser mais importantes do que os externos. A maioria das plataformas adotou as seguintes medidas em relação ao controle interno:

• Estruturação de processos normativos, definição clara de responsabilidades e gestão de permissões
• Implementação da gestão mínima de permissões e informações
• Estabelecer um sistema de comitê de gestão de riscos e um quadro de tratamento de incidentes de segurança
• Realizar formações de gestão de risco e "fiscalização de phishing" a empregados de forma irregular
• Implementar o "modelo de confiança zero", validando cada passo da operação

Inspirar-se na experiência financeira tradicional

Os requisitos de gestão de riscos no mercado de moeda digital podem ser mais elevados do que nos financeiros tradicionais. Especialistas da indústria sugerem:

1. Extrair informações da cadeia de forma eficaz e convertê-las em indicadores de decisão de risco.
2. Implementar a separação de transações e ativos, com diferentes entidades responsáveis pela liquidação, compensação e custódia.
3. Aumentar o número de membros da equipe de segurança e o investimento no orçamento
4. Tratar o investimento em gestão de riscos como custo de oportunidade, ponderando os benefícios a longo prazo.

Com o desenvolvimento da indústria, as plataformas de negociação de moeda digital precisam aprimorar ainda mais o sistema de gestão de riscos, atrair talentos de alto nível em gestão de riscos e construir mecanismos de gestão de riscos mais avançados, a fim de garantir um desenvolvimento estável a longo prazo.