Nova Era DeFi Chegou: RWAFi e pagamentos com moeda estável tornam-se novas oportunidades
Desde o verão DeFi de 2020, AMM, protocolos de empréstimo, negociação de derivados e moeda estável tornaram-se a infraestrutura básica central no campo das transações de criptomoedas. Após quatro anos de desenvolvimento, essas áreas estão gradualmente se tornando maduras, com o crescimento a atingir o teto.
Após as eleições americanas de 2024, o processo de conformidade da indústria de criptomoedas acelera, trazendo novas oportunidades para o setor. A fusão entre finanças tradicionais e Finanças Descentralizadas avança rapidamente: ativos físicos (RWA) evoluem de uma simples tokenização para moedas estáveis geradoras de rendimento, tornando-se um novo motor de crescimento para a DeFi. Ao mesmo tempo, a posição estratégica das moedas estáveis no comércio internacional aumenta, e a infraestrutura de pagamentos continua a prosperar. Gigantes financeiros tradicionais aceleram sua presença, injetando mais possibilidades na indústria.
Uma nova leva de unicórnios no campo das transações de criptomoedas está em gestação. Eles irão se adaptar às mudanças regulatórias, aproveitando a integração com o setor financeiro tradicional e a inovação tecnológica, para abrir novos mercados e impulsionar a indústria para a era do "novo DeFi". Os novos entrantes devem focar na construção de produtos inovadores que atendam ao novo ambiente e às novas demandas.
Mudanças no ambiente de negociação deste ciclo
moeda estável em conformidade, aumento na taxa de adoção de pagamentos transfronteiriços
Os dois partidos dos EUA chegaram a um consenso sobre a legislação das moedas estáveis, podendo lançar a primeira proposta abrangente de legislação sobre criptomoedas. Isso irá impulsionar as instituições tradicionais a se envolverem amplamente com carteiras de criptomoedas, moedas estáveis e canais de pagamento em blockchain. Nos próximos anos, os pagamentos com moedas estáveis devem se popularizar, tornando-se um novo "desenvolvimento em salto" após os ETFs de Bitcoin.
Atualmente, a negociação de moeda estável representa mais de 50% do total das transações em blockchain, com um crescimento especialmente rápido nos mercados emergentes. Plataformas de pagamento inovadoras como Zarpay e MentoLabs estão promovendo a adoção de moeda estável através de estratégias de localização. As moedas estáveis têm o potencial de penetrar e revolucionar o mercado tradicional de pagamentos transfronteiriços, tornando-se uma força importante no panorama global de pagamentos.
a regulamentação do comércio de contratos perpétuos deverá ser aliviada
Com a vitória total de Trump nas eleições, o processo de conformidade da indústria de criptomoedas deverá acelerar, e o PerpDEX tem grande potencial para迎来发展春天. A Comissão de Comércio de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC) deverá substituir a Comissão de Valores Mobiliários (SEC), tornando-se o principal regulador. A CFTC tem uma atitude mais amigável em relação ao PerpDEX, e esses sinais positivos poderão abrir novas oportunidades de mercado para o PerpDEX.
O valor de rendimento estável de RWA foi descoberto
No passado ciclo de mercado em baixa, o mercado RWA cresceu em contraste, com o valor bloqueado (TVL) a saltar de menos de um milhão de dólares para níveis de centenas de bilhões de dólares. O RWA não só pode aumentar o grau de diversificação da carteira de investimentos, como também fornece uma base sólida para produtos financeiros derivados, ajudando os investidores a protegerem-se contra riscos.
Após a falência da Three Arrows Capital, a indústria de criptomoedas expôs a falta de cenários de rendimento sustentável dos ativos. Enquanto o rendimento de RWA(, como os títulos do Tesouro dos EUA ), continua a subir de forma constante, atraindo a atenção do mercado. Em um cenário de exaustão de rendimento on-chain, a indústria está se voltando para RWA, na esperança de reanimar a vitalidade do mercado através da introdução de rendimentos estáveis off-chain.
Instituições licenciadas na blockchain para expandir a escala do mercado
A BlackRock lançou o primeiro fundo tokenizado de títulos do Tesouro dos EUA emitido em uma blockchain pública, BUIDL, oferecendo aos investidores qualificados a oportunidade de ganhar rendimento com títulos do Tesouro dos EUA. O estado do Wyoming planeja emitir uma moeda estável atrelada ao dólar em 2025. O State Street Bank e o JPMorgan também estão acelerando a expansão de seus negócios em blockchain.
Oportunidades e Desafios
Crédito privado RWA entra na era Payfi, como resolver problemas de incumprimento
O total de crédito privado atualmente é de cerca de 13,5 bilhões de dólares, com uma taxa de juro anual média de 9,46%. Projetos como Figure Markets, Centrifuge, Maple Finance e Goldfinch surgiram no último ciclo, mas enfrentam riscos de default.
O conceito "Payfi" proposto pela Solana expande o cenário de aplicação de crédito privado para financiamento transfronteiriço, empréstimos e swaps de pagamento transfronteiriço. A Huma Finance foca em fornecer serviços financeiros para investidores e mutuários, enquanto sua subsidiária Arf se especializa em serviços de adiantamento de pagamento transfronteiriço, oferecendo suporte rápido à circulação de fundos para empresas de pagamento, ao abstrair serviços de adiantamento através da introdução de moeda estável.
Como ficará a liderança das moedas estáveis de rendimento
Esta ronda pode apresentar moedas estáveis seguras, semelhantes ao USDT/USDC, que oferecem pelo menos 5% de rendimento sustentável. Atualmente, as moedas estáveis construídas com títulos do governo como ativos subjacentes tornaram-se uma nova tendência, como o USDY da Ondo Finance, o produto Vault da OpenTrade, e o USD0 do Usual Protocol.
Outra moeda estável geradora de rendimento utiliza a volatilidade do mercado de criptomoedas, MEV e outras características para realizar arbitragem e obter rendimentos de baixo risco, como o USDe da Ethena. Outros projetos como CapLabs e Reservoir também estão a explorar diferentes estratégias.
Ativos RWA e aplicações DeFi se ajudam mutuamente
Os ativos RWA melhoram a estabilidade das aplicações DeFi, como o investimento em USDtb da Ethena no fundo tokenizado de títulos da dívida da BlackRock. A moeda estável CDP também melhora os mecanismos de colateralização e liquidação através da introdução de ativos RWA.
O mecanismo DeFi melhora a eficiência de utilização dos ativos de tokens RWA, como a divisão RWA lançada pela Pendle, que abrange vários ativos geradores de rendimento. O projeto Syrup da Maple também se baseia nas Finanças Descentralizadas para alcançar um rápido crescimento.
A blockchain RWAFI pode capacitar as finanças institucionais
Plume e Avalanche, entre outras blockchains públicas, estão dedicadas a integrar as finanças tradicionais (TradFi) com as finanças descentralizadas (Finanças Descentralizadas), para fornecer soluções RWAfi para instituições. Plume adota uma arquitetura de conformidade modular e sem permissão, suportando diversas funcionalidades. Avalanche ajuda instituições a implementar blockchains personalizadas otimizadas para casos de uso específicos através de sua arquitetura de sub-rede, e colabora com várias instituições financeiras para promover o desenvolvimento de RWA.
Nova direção que vale a pena esperar
Câmbio on-chain: alcançar eficiência de custos e transparência através de oráculos em tempo real e DEX, simplificando a gestão financeira das empresas.
Pilha de pagamentos transfronteiriços: inclui três níveis, camada de comerciante, integração de moeda estável e liquidez de câmbio, construir uma barreira defensiva e escalável é a chave para maximizar as oportunidades comerciais em cada camada.
Plataforma de agregação de moeda estável com múltiplos pools: como o Numéraire na Solana, que utiliza um mecanismo AMM para permitir a criação e troca sem interrupções entre diferentes moedas estáveis, resolvendo o problema da fragmentação das moedas estáveis.
Com a expansão da emissão de moedas estáveis em outras blockchains, produtos semelhantes a modelos de múltiplos pools devem aparecer em mais ecossistemas de blockchain, impulsionando o crescimento em escala e a maturação do mercado de moedas estáveis.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
8 Curtidas
Recompensa
8
3
Compartilhar
Comentário
0/400
AltcoinMarathoner
· 23h atrás
vibes do quilômetro 20... RWA é o segundo fôlego pelo qual temos treinado desde o verão defi de 2020
Ver originalResponder0
ValidatorVibes
· 23h atrás
ngl a integração rwa é apenas finanças legadas reempacotadas... smh
RWAFi e a ascensão dos pagamentos com moeda estável: oportunidades na nova era DeFi reestruturam o cenário da encriptação.
Nova Era DeFi Chegou: RWAFi e pagamentos com moeda estável tornam-se novas oportunidades
Desde o verão DeFi de 2020, AMM, protocolos de empréstimo, negociação de derivados e moeda estável tornaram-se a infraestrutura básica central no campo das transações de criptomoedas. Após quatro anos de desenvolvimento, essas áreas estão gradualmente se tornando maduras, com o crescimento a atingir o teto.
Após as eleições americanas de 2024, o processo de conformidade da indústria de criptomoedas acelera, trazendo novas oportunidades para o setor. A fusão entre finanças tradicionais e Finanças Descentralizadas avança rapidamente: ativos físicos (RWA) evoluem de uma simples tokenização para moedas estáveis geradoras de rendimento, tornando-se um novo motor de crescimento para a DeFi. Ao mesmo tempo, a posição estratégica das moedas estáveis no comércio internacional aumenta, e a infraestrutura de pagamentos continua a prosperar. Gigantes financeiros tradicionais aceleram sua presença, injetando mais possibilidades na indústria.
Uma nova leva de unicórnios no campo das transações de criptomoedas está em gestação. Eles irão se adaptar às mudanças regulatórias, aproveitando a integração com o setor financeiro tradicional e a inovação tecnológica, para abrir novos mercados e impulsionar a indústria para a era do "novo DeFi". Os novos entrantes devem focar na construção de produtos inovadores que atendam ao novo ambiente e às novas demandas.
Mudanças no ambiente de negociação deste ciclo
moeda estável em conformidade, aumento na taxa de adoção de pagamentos transfronteiriços
Os dois partidos dos EUA chegaram a um consenso sobre a legislação das moedas estáveis, podendo lançar a primeira proposta abrangente de legislação sobre criptomoedas. Isso irá impulsionar as instituições tradicionais a se envolverem amplamente com carteiras de criptomoedas, moedas estáveis e canais de pagamento em blockchain. Nos próximos anos, os pagamentos com moedas estáveis devem se popularizar, tornando-se um novo "desenvolvimento em salto" após os ETFs de Bitcoin.
Atualmente, a negociação de moeda estável representa mais de 50% do total das transações em blockchain, com um crescimento especialmente rápido nos mercados emergentes. Plataformas de pagamento inovadoras como Zarpay e MentoLabs estão promovendo a adoção de moeda estável através de estratégias de localização. As moedas estáveis têm o potencial de penetrar e revolucionar o mercado tradicional de pagamentos transfronteiriços, tornando-se uma força importante no panorama global de pagamentos.
a regulamentação do comércio de contratos perpétuos deverá ser aliviada
Com a vitória total de Trump nas eleições, o processo de conformidade da indústria de criptomoedas deverá acelerar, e o PerpDEX tem grande potencial para迎来发展春天. A Comissão de Comércio de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC) deverá substituir a Comissão de Valores Mobiliários (SEC), tornando-se o principal regulador. A CFTC tem uma atitude mais amigável em relação ao PerpDEX, e esses sinais positivos poderão abrir novas oportunidades de mercado para o PerpDEX.
O valor de rendimento estável de RWA foi descoberto
No passado ciclo de mercado em baixa, o mercado RWA cresceu em contraste, com o valor bloqueado (TVL) a saltar de menos de um milhão de dólares para níveis de centenas de bilhões de dólares. O RWA não só pode aumentar o grau de diversificação da carteira de investimentos, como também fornece uma base sólida para produtos financeiros derivados, ajudando os investidores a protegerem-se contra riscos.
Após a falência da Three Arrows Capital, a indústria de criptomoedas expôs a falta de cenários de rendimento sustentável dos ativos. Enquanto o rendimento de RWA(, como os títulos do Tesouro dos EUA ), continua a subir de forma constante, atraindo a atenção do mercado. Em um cenário de exaustão de rendimento on-chain, a indústria está se voltando para RWA, na esperança de reanimar a vitalidade do mercado através da introdução de rendimentos estáveis off-chain.
Instituições licenciadas na blockchain para expandir a escala do mercado
A BlackRock lançou o primeiro fundo tokenizado de títulos do Tesouro dos EUA emitido em uma blockchain pública, BUIDL, oferecendo aos investidores qualificados a oportunidade de ganhar rendimento com títulos do Tesouro dos EUA. O estado do Wyoming planeja emitir uma moeda estável atrelada ao dólar em 2025. O State Street Bank e o JPMorgan também estão acelerando a expansão de seus negócios em blockchain.
Oportunidades e Desafios
Crédito privado RWA entra na era Payfi, como resolver problemas de incumprimento
O total de crédito privado atualmente é de cerca de 13,5 bilhões de dólares, com uma taxa de juro anual média de 9,46%. Projetos como Figure Markets, Centrifuge, Maple Finance e Goldfinch surgiram no último ciclo, mas enfrentam riscos de default.
O conceito "Payfi" proposto pela Solana expande o cenário de aplicação de crédito privado para financiamento transfronteiriço, empréstimos e swaps de pagamento transfronteiriço. A Huma Finance foca em fornecer serviços financeiros para investidores e mutuários, enquanto sua subsidiária Arf se especializa em serviços de adiantamento de pagamento transfronteiriço, oferecendo suporte rápido à circulação de fundos para empresas de pagamento, ao abstrair serviços de adiantamento através da introdução de moeda estável.
Como ficará a liderança das moedas estáveis de rendimento
Esta ronda pode apresentar moedas estáveis seguras, semelhantes ao USDT/USDC, que oferecem pelo menos 5% de rendimento sustentável. Atualmente, as moedas estáveis construídas com títulos do governo como ativos subjacentes tornaram-se uma nova tendência, como o USDY da Ondo Finance, o produto Vault da OpenTrade, e o USD0 do Usual Protocol.
Outra moeda estável geradora de rendimento utiliza a volatilidade do mercado de criptomoedas, MEV e outras características para realizar arbitragem e obter rendimentos de baixo risco, como o USDe da Ethena. Outros projetos como CapLabs e Reservoir também estão a explorar diferentes estratégias.
Ativos RWA e aplicações DeFi se ajudam mutuamente
Os ativos RWA melhoram a estabilidade das aplicações DeFi, como o investimento em USDtb da Ethena no fundo tokenizado de títulos da dívida da BlackRock. A moeda estável CDP também melhora os mecanismos de colateralização e liquidação através da introdução de ativos RWA.
O mecanismo DeFi melhora a eficiência de utilização dos ativos de tokens RWA, como a divisão RWA lançada pela Pendle, que abrange vários ativos geradores de rendimento. O projeto Syrup da Maple também se baseia nas Finanças Descentralizadas para alcançar um rápido crescimento.
A blockchain RWAFI pode capacitar as finanças institucionais
Plume e Avalanche, entre outras blockchains públicas, estão dedicadas a integrar as finanças tradicionais (TradFi) com as finanças descentralizadas (Finanças Descentralizadas), para fornecer soluções RWAfi para instituições. Plume adota uma arquitetura de conformidade modular e sem permissão, suportando diversas funcionalidades. Avalanche ajuda instituições a implementar blockchains personalizadas otimizadas para casos de uso específicos através de sua arquitetura de sub-rede, e colabora com várias instituições financeiras para promover o desenvolvimento de RWA.
Nova direção que vale a pena esperar