Descentralização moeda estável Profundidade observação: a corrida ainda não acabou, quem pode conquistar o título?
A moeda descentralizada é a origem da moeda. Ao longo da história da humanidade, a moeda descentralizada já apareceu. Seja pela teoria da moeda baseada em escambo, ou pela teoria da moeda formada por dívida, o crédito centralizado não participou do processo de geração da moeda desde o início.
O objetivo da emissão de moeda estável é aumentar o crédito; as moedas estáveis centralizadas não têm o direito de emitir moeda. Esperamos nos libertar do poder centralizado para criar um crédito estável. Os criptomoderados acreditam que o direito de emitir moeda foi sequestrado por instituições centralizadas. A parte que possui o direito de emissão desfruta da taxa de emissão, e a parte emissora tem motivação suficiente para abusar ou emitir moeda em excesso.
A moeda estável centralizada estará sempre sob a ameaça de riscos de centralização, o crédito da moeda estável pode ser questionado devido a falhas de crédito do centro, e o valor da moeda estável frequentemente será desafiado. A confiança na moeda estável centralizada não é natural. Tanto o USDC quanto o USDT já enfrentaram corridas bancárias devido a rumores e fofocas do mercado.
Atualmente, a indústria de moeda estável é dominada pelo USDT e USDC, que detêm a maior parte do mercado, mas existem mais de cem tipos de outras moedas estáveis. Além do USDC e USDT, a grande maioria das moedas estáveis tem dificuldade em obter oportunidades de "criação de pares" de forma "passiva". A maioria dessas moedas estáveis deve depender da troca inicial por USDT, USDC, BTC, ETH e outros tokens de alta liquidez, antes de negociar com o token alvo.
Na verdade, USDC e USDT já ocupam a posição de moedas de alta energia no mundo das moedas estáveis. A grande maioria das moedas estáveis que dependem da vinculação a moedas de alta energia, na verdade, apenas oferece algo semelhante ao que é a moeda ampla nos mercados financeiros tradicionais.
Desde o outono de 2014, quando o USDT foi criado, os criadores de moedas estáveis já fizeram uma variedade de tentativas de moedas estáveis. Atualmente, a forma centralizada ainda é a mais predominante. Um dólar é depositado em uma conta designada no mundo real, e uma moeda estável no valor de um dólar é emitida online. Com o aprimoramento gradual da regulamentação governamental, essas moedas estáveis centralizadas enfrentam riscos de aumentos artificiais ou falta de liquidez de ativos colaterais do ponto de vista da regulamentação.
Assim, as tentativas de criar crédito e estabilidade através de algoritmos nunca cessaram. A criação da estabilidade do preço da moeda através de algoritmos pode ser feita principalmente por meio de reequilíbrio de moeda estável, limitação da circulação de moeda estável, emissão de moeda estável e moeda estável supercolateralizada.
Atualmente, no campo das competições de cálculo que incluem riscos de centralização, as vantagens trazidas pela Curve e AAVE merecem atenção:
A Curve é a maior bolsa de troca de moedas estáveis em cadeia. Através da sua própria bolsa, direcionando o fluxo para a sua própria moeda estável, pode rapidamente estabelecer uma liquidez suficiente. As moedas estáveis da Curve utilizarão liquidação por intervalos de liquidação em vez de liquidação por linhas de liquidação, reduzindo as perdas dos credores e do protocolo em tempos de liquidez insuficiente.
AAVE tem um dos dez principais usuários ativos em DeFi. Devido à sua longa experiência em serviços de empréstimo, AAVE tem um entendimento profundo sobre colaterais e riscos. Ao projetar o GHO, foram consideradas várias maneiras de gerar moeda estável, ampliando os canais de geração de crédito da moeda estável.
Na pista de estabilidade totalmente descentralizada, os poucos projetos que ainda existem atualmente incluem:
Liquity: os ativos colateralizados são apenas ETH, os pares de negociação de liquidez estão apenas referenciados a WBTC e a moedas descentralizadas como ETH, completamente isolados da interferência centralizada. No entanto, a estabilidade é relativamente fraca, faltando incentivos mecânicos para a liquidez do LUSD.
Inverse.finance: Utilizando ETH e OETH como ativos descentralizados para emprestar dólares em moeda estável DOLA como garantia. Foi projetado o token DBR como uma ferramenta de liquidação de taxas de juros, tornando as estratégias de empréstimo mais flexíveis e variadas.
RAI: moeda estável ancorada em um índice personalizado, livre da sombra do dólar. Mas o custo para estabelecer um consenso de preços é extremamente alto, é necessário ter um efeito de escala suficientemente grande.
Em resumo, a moeda estável só enfrenta risco completo de centralização se não for completamente descentralizada. No setor de moedas estáveis que enfrenta risco de centralização, as moedas estáveis centralizadas, lideradas por USDT e USDC, dominam e já formaram um padrão industrial de monopólio maduro. O setor de moedas estáveis descentralizadas ainda está em fase inicial de desenvolvimento, o caminho é incerto, mas cheio de esperança. As moedas estáveis descentralizadas possuem um mercado inerente, mas nenhum projeto ainda formou uma vantagem de escala monopolista. O desenvolvimento futuro ainda é promissor.
Ver original
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
7 Curtidas
Recompensa
7
5
Compartilhar
Comentário
0/400
TokenEconomist
· 9h atrás
na verdade, este é um problema clássico da velocidade da base monetária... deixe-me explicar porque os estáveis algorítmicos continuam a falhar
Ver originalResponder0
AirdropHunterWang
· 9h atrás
Eu aposto que o usdt ainda é o melhor.
Ver originalResponder0
LiquidationWatcher
· 9h atrás
Cantar um réquiem para o USDT é um pouco cedo, não achas?
Ver originalResponder0
MechanicalMartel
· 9h atrás
Por que é que há tantas questões com as moedas estáveis?
Ver originalResponder0
CoffeeOnChain
· 9h atrás
No final, a moeda estável ainda tem que depender do usdt, não é?
Descentralização da batalha das moedas estáveis: quem se tornará a próxima USDT
Descentralização moeda estável Profundidade observação: a corrida ainda não acabou, quem pode conquistar o título?
A moeda descentralizada é a origem da moeda. Ao longo da história da humanidade, a moeda descentralizada já apareceu. Seja pela teoria da moeda baseada em escambo, ou pela teoria da moeda formada por dívida, o crédito centralizado não participou do processo de geração da moeda desde o início.
O objetivo da emissão de moeda estável é aumentar o crédito; as moedas estáveis centralizadas não têm o direito de emitir moeda. Esperamos nos libertar do poder centralizado para criar um crédito estável. Os criptomoderados acreditam que o direito de emitir moeda foi sequestrado por instituições centralizadas. A parte que possui o direito de emissão desfruta da taxa de emissão, e a parte emissora tem motivação suficiente para abusar ou emitir moeda em excesso.
A moeda estável centralizada estará sempre sob a ameaça de riscos de centralização, o crédito da moeda estável pode ser questionado devido a falhas de crédito do centro, e o valor da moeda estável frequentemente será desafiado. A confiança na moeda estável centralizada não é natural. Tanto o USDC quanto o USDT já enfrentaram corridas bancárias devido a rumores e fofocas do mercado.
Atualmente, a indústria de moeda estável é dominada pelo USDT e USDC, que detêm a maior parte do mercado, mas existem mais de cem tipos de outras moedas estáveis. Além do USDC e USDT, a grande maioria das moedas estáveis tem dificuldade em obter oportunidades de "criação de pares" de forma "passiva". A maioria dessas moedas estáveis deve depender da troca inicial por USDT, USDC, BTC, ETH e outros tokens de alta liquidez, antes de negociar com o token alvo.
Na verdade, USDC e USDT já ocupam a posição de moedas de alta energia no mundo das moedas estáveis. A grande maioria das moedas estáveis que dependem da vinculação a moedas de alta energia, na verdade, apenas oferece algo semelhante ao que é a moeda ampla nos mercados financeiros tradicionais.
Desde o outono de 2014, quando o USDT foi criado, os criadores de moedas estáveis já fizeram uma variedade de tentativas de moedas estáveis. Atualmente, a forma centralizada ainda é a mais predominante. Um dólar é depositado em uma conta designada no mundo real, e uma moeda estável no valor de um dólar é emitida online. Com o aprimoramento gradual da regulamentação governamental, essas moedas estáveis centralizadas enfrentam riscos de aumentos artificiais ou falta de liquidez de ativos colaterais do ponto de vista da regulamentação.
Assim, as tentativas de criar crédito e estabilidade através de algoritmos nunca cessaram. A criação da estabilidade do preço da moeda através de algoritmos pode ser feita principalmente por meio de reequilíbrio de moeda estável, limitação da circulação de moeda estável, emissão de moeda estável e moeda estável supercolateralizada.
Atualmente, no campo das competições de cálculo que incluem riscos de centralização, as vantagens trazidas pela Curve e AAVE merecem atenção:
A Curve é a maior bolsa de troca de moedas estáveis em cadeia. Através da sua própria bolsa, direcionando o fluxo para a sua própria moeda estável, pode rapidamente estabelecer uma liquidez suficiente. As moedas estáveis da Curve utilizarão liquidação por intervalos de liquidação em vez de liquidação por linhas de liquidação, reduzindo as perdas dos credores e do protocolo em tempos de liquidez insuficiente.
AAVE tem um dos dez principais usuários ativos em DeFi. Devido à sua longa experiência em serviços de empréstimo, AAVE tem um entendimento profundo sobre colaterais e riscos. Ao projetar o GHO, foram consideradas várias maneiras de gerar moeda estável, ampliando os canais de geração de crédito da moeda estável.
Na pista de estabilidade totalmente descentralizada, os poucos projetos que ainda existem atualmente incluem:
Liquity: os ativos colateralizados são apenas ETH, os pares de negociação de liquidez estão apenas referenciados a WBTC e a moedas descentralizadas como ETH, completamente isolados da interferência centralizada. No entanto, a estabilidade é relativamente fraca, faltando incentivos mecânicos para a liquidez do LUSD.
Inverse.finance: Utilizando ETH e OETH como ativos descentralizados para emprestar dólares em moeda estável DOLA como garantia. Foi projetado o token DBR como uma ferramenta de liquidação de taxas de juros, tornando as estratégias de empréstimo mais flexíveis e variadas.
RAI: moeda estável ancorada em um índice personalizado, livre da sombra do dólar. Mas o custo para estabelecer um consenso de preços é extremamente alto, é necessário ter um efeito de escala suficientemente grande.
Em resumo, a moeda estável só enfrenta risco completo de centralização se não for completamente descentralizada. No setor de moedas estáveis que enfrenta risco de centralização, as moedas estáveis centralizadas, lideradas por USDT e USDC, dominam e já formaram um padrão industrial de monopólio maduro. O setor de moedas estáveis descentralizadas ainda está em fase inicial de desenvolvimento, o caminho é incerto, mas cheio de esperança. As moedas estáveis descentralizadas possuem um mercado inerente, mas nenhum projeto ainda formou uma vantagem de escala monopolista. O desenvolvimento futuro ainda é promissor.