Esqueça os tokens meme— a próxima atualização de Wall Street está na cadeia. Agora que os ativos do mundo real na cadeia ultrapassaram os $23 bilhões e o novo presidente da SEC, Paul Atkins, está a instar abertamente os bancos a abraçar a tokenização, a questão passou de se vai acontecer para quão rápido.
Resumo
A tokenização está a desbloquear novos mercados de capitais, transformando ativos tradicionalmente ilíquidos como capital privado, dívida imobiliária e crédito estruturado em tokens programáveis e negociáveis com liquidação mais rápida e acesso mais amplo.
A conformidade já não é um obstáculo — é o facilitador — com KYC integrado, acreditação e geo-fencing, os ativos tokenizados podem cumprir as regulamentações globais como a MiFID II e a legislação de valores mobiliários dos EUA, enquanto automatizam a governança e os pagamentos.
A interoperabilidade é fundamental para escalar a liquidez — a infraestrutura entre cadeias garante que os ativos tokenizados possam circular entre redes e jurisdições sem fragmentar os mercados ou expor os traders ao risco de ponte.
Padrões abertos são a base, e protocolos como EIP-7943 permitem a composabilidade, a aplicabilidade legal e a liberdade de bloqueio de fornecedor, permitindo inovação sem sacrificar a conformidade regulatória.
Isto já está a remodelar as finanças institucionais. Desde os $2T da McKinsey até às projeções de $16T da BCG, os mercados de capitais estão a mover-se na cadeia, transformando as finanças não através de entusiasmo, mas através de atualizações silenciosas e sistemáticas da infraestrutura.
A tokenização de obrigações, papel comercial e participações acionárias preserva as proteções ao investidor dos títulos convencionais, ao mesmo tempo que reduz o tempo de liquidação de dias para segundos e desbloqueia mercados secundários que nunca existiram anteriormente.
Simplificando, os RWAs representam a primeira posição durável da blockchain nas finanças institucionais, e essa posição só se alargará se três pilares se mantiverem: conformidade rigorosa, gestão de ativos totalmente automatizada na cadeia, e padrões abertos que mantenham a liquidez interoperável entre cadeias e jurisdições.
O momentum muda para rendimento tangível
O capital de mercado privado, a dívida imobiliária e o crédito estruturado, classes de ativos que antes eram isoladas por geografia e papelada manual, agora são negociadas como tokens programáveis. Gestores de ativos como Franklin Templeton encaminham ações de fundos através de cadeias públicas, enquanto empresas como Hamilton Lane tokenizaram partes dos seus portfólios de crédito privado.
As portas da inundação se abriram quando os reguladores começaram a distinguir a tokenização transparente da opacidade que atormentava as ofertas iniciais de moedas. Ao reconhecer que os valores mobiliários digitais podem operar dentro do quadro regulatório existente, os formuladores de políticas transformaram a blockchain de um sistema paralelo em um caminho de atualização institucional.
A conformidade é a nova característica matadora
Teatros de empréstimos relâmpago e negócios de terrenos no metaverso podem chamar a atenção, mas as instituições só se movem quando cada caixa regulatória está pré-verificada. Os trilhos de tokenização modernos incorporam telas KYC, Portas de acreditação e geo-restrições no nível do protocolo, cumprindo a MiFID II na Europa e as regulamentações de valores mobiliários e de combate à fraude dos EUA sem adicionar sobrecarga operacional. Quando os livros-razão se atualizam automaticamente e os dividendos scriptam seus próprios pagamentos, os conselhos perdem sua última desculpa para se apegar a certificados em papel e liquidações T+2.
Uma vez que os ativos são tokenizados, a governança e os eventos do ciclo de vida já não dependem de intermediários. As distribuições de dividendos, pagamentos de cupons, solicitações de consentimento e divulgações ESG são executadas através de contratos inteligentes. A liquidação acelera dramaticamente, desbloqueando colaterais previamente presos em ciclos de reconciliação.
Para os emissores, isso reduz o risco de contraparte e acelera a formação de capital. Para os investidores, permite o acesso fracionado a oportunidades que antes eram limitadas a fundos soberanos e grandes instituições. Em grande escala, a prestação de serviços de ativos na cadeia libera liquidez de gargalos administrativos e ativa mercados secundários para instrumentos historicamente ilíquidos.
A interoperabilidade desbloqueia a liquidez global
As mesas institucionais não podem se dar ao luxo de escolher vencedores tecnológicos; a liquidez fragmentada é liquidez perdida. Essa realidade está acelerando a adoção de uma infraestrutura de mensagens entre cadeias que permite que um patrimônio tokenizado se liquide contra garantia em outra rede, enquanto permanece em conformidade com os requisitos regulatórios de transferência. Os traders não deveriam precisar saber qual cadeia gerencia a lógica de liquidação, e com a infraestrutura certa, eles não precisam.
A emissão multichain também protege contra a possibilidade de que a rede dominante de hoje se torne a dívida técnica de amanhã. Quando a infraestrutura abstrai o tribalismo das cadeias, os provedores de capital concentram-se nos fundamentos: rendimento, solvência e duração, em vez de risco de ponte.
Padrões abertos estabelecem as diretrizes para a inovação
Os padrões devem definir os ganchos neutros mínimos: controles de transferência, permissões baseadas em funções e transferências forçadas legais, mantendo-se indiferentes a qualquer fornecedor ou blockchain específico. O EIP-7943 (uRWA), o mais recente padrão aberto para ativos do mundo real tokenizados, fornece essa base ao garantir interoperabilidade perfeita com ERC-20, ERC-721 e ERC-1155. Isso permite que os desenvolvedores construam recursos modulares sem fragmentar a liquidez.
Ao maximizar a compatibilidade e permanecer em código aberto, os padrões de token oferecem às instituições a infraestrutura central para a emissão digital, evitando jardins murados. Eles protegem contra o bloqueio de fornecedores e apoiam estruturas de conformidade que evoluem juntamente com os desenvolvimentos regulatórios.
Impacto no mercado: Trilhões em capital ocioso a seguir
Se estes pilares continuarem a solidificar-se, o retorno irá além das manchetes. A McKinsey estima que os ativos tokenizados poderiam alcançar 2 trilhões de dólares até 2030, enquanto o Boston Consulting Group projeta cifras superiores a 16 trilhões de dólares. Esta disparidade sublinha uma realidade clara: não há consenso sobre o teto, apenas alinhamento sobre a magnitude da oportunidade.
A tokenização converte capital ocioso em colaterais que geram rendimento, reduz o custo de capital para emissores de mercado intermédio e alarga o acesso a investidores que anteriormente estavam excluídos dos mercados privados. Os efeitos a montante atingem a infraestrutura de liquidação, a governança corporativa e até a política monetária, à medida que os trilhos 24/7 comprimem o tempo entre a decisão e a implementação de capital.
Os críticos subestimam a inovação composta
Os céticos argumentam que a tokenização simplesmente replica as finanças tradicionais em uma base de dados diferente. O que eles perdem é o poder da composabilidade. Quando um ativo do mundo real em conformidade pode integrar-se com liquidez descentralizada, avaliação de crédito em tempo real e gestão de risco automatizada, novos primitivos financeiros emergem. Esses experimentos encontrarão falhas, assim como as primeiras trocas eletrônicas fizeram. Mas a trajetória institucional é clara. Os reguladores exigem transparência, os gestores de ativos buscam eficiência, e as blockchains agora são capazes de oferecer ambos.
A próxima grande inovação não será uma alta de ações meme. Será um cupão de obrigação regulamentado que se paga a si mesmo à meia-noite através de um contrato inteligente. Os reguladores devem expandir os ambientes de sandbox, e os conselhos que continuam a depender de registos de ações manuais caminham para a negligência fiduciária. Eficiências silenciosas, escaladas através de trilhões em ativos do mundo real, são como a blockchain transita de um nicho especulativo para uma infraestrutura financeira crítica. E as instituições já entendem isso.
Os mercados de capitais funcionarão na cadeia do blockchain. Com o tempo, a palavra "blockchain" desaparecerá de fundo, assim como a internet fez. Instrumentos financeiros, pagamentos e liquidações operarão na cadeia, livres das fricções, carteiras ou barreiras técnicas de hoje. Não estamos apenas a preparar-nos para uma reestruturação sistémica. De muitas maneiras, já estamos a viver isso.
Edwin Mata
Edwin Mata é um advogado de blockchain mexicano-espanhol, empreendedor e orador principal na vanguarda da tokenização de ativos do mundo real. Como CEO e co-fundador da Brickken, ele está liderando o desenvolvimento de uma infraestrutura web3 compatível que permite às instituições tokenizar e gerenciar ativos do mundo real em larga escala. Sob sua liderança, a Brickken foi classificada como a No. 28 na lista das 100 Startups de Crescimento Mais Rápido na França e no Sul da Europa em 2025, uma lista prestigiosa apoiada pelo Financial Times. Como uma das apenas duas empresas nativas de blockchain destacadas, a Brickken está provando que a infraestrutura web3 não é mais teórica—está sendo construída, adotada e implantada por instituições reais. Edwin é uma autoridade reconhecida em direito de blockchain, DeFi e transformação digital. Ele moldou programas de educação acadêmica e jurídica sobre tecnologias emergentes e continua a lutar por padrões regulatórios claros e estruturas escaláveis em todo o espaço web3. Na Brickken, ele está pioneirando a tokenização de mais de $300 milhões em ativos do mundo real, impulsionando a próxima onda de liquidez global através das finanças descentralizadas.
Ver original
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
Tokenizar Wall Street: RWAs como a grande aposta do blockchain
Esqueça os tokens meme— a próxima atualização de Wall Street está na cadeia. Agora que os ativos do mundo real na cadeia ultrapassaram os $23 bilhões e o novo presidente da SEC, Paul Atkins, está a instar abertamente os bancos a abraçar a tokenização, a questão passou de se vai acontecer para quão rápido.
Resumo
A tokenização de obrigações, papel comercial e participações acionárias preserva as proteções ao investidor dos títulos convencionais, ao mesmo tempo que reduz o tempo de liquidação de dias para segundos e desbloqueia mercados secundários que nunca existiram anteriormente.
Simplificando, os RWAs representam a primeira posição durável da blockchain nas finanças institucionais, e essa posição só se alargará se três pilares se mantiverem: conformidade rigorosa, gestão de ativos totalmente automatizada na cadeia, e padrões abertos que mantenham a liquidez interoperável entre cadeias e jurisdições.
O momentum muda para rendimento tangível
O capital de mercado privado, a dívida imobiliária e o crédito estruturado, classes de ativos que antes eram isoladas por geografia e papelada manual, agora são negociadas como tokens programáveis. Gestores de ativos como Franklin Templeton encaminham ações de fundos através de cadeias públicas, enquanto empresas como Hamilton Lane tokenizaram partes dos seus portfólios de crédito privado.
As portas da inundação se abriram quando os reguladores começaram a distinguir a tokenização transparente da opacidade que atormentava as ofertas iniciais de moedas. Ao reconhecer que os valores mobiliários digitais podem operar dentro do quadro regulatório existente, os formuladores de políticas transformaram a blockchain de um sistema paralelo em um caminho de atualização institucional.
A conformidade é a nova característica matadora
Teatros de empréstimos relâmpago e negócios de terrenos no metaverso podem chamar a atenção, mas as instituições só se movem quando cada caixa regulatória está pré-verificada. Os trilhos de tokenização modernos incorporam telas KYC, Portas de acreditação e geo-restrições no nível do protocolo, cumprindo a MiFID II na Europa e as regulamentações de valores mobiliários e de combate à fraude dos EUA sem adicionar sobrecarga operacional. Quando os livros-razão se atualizam automaticamente e os dividendos scriptam seus próprios pagamentos, os conselhos perdem sua última desculpa para se apegar a certificados em papel e liquidações T+2.
Uma vez que os ativos são tokenizados, a governança e os eventos do ciclo de vida já não dependem de intermediários. As distribuições de dividendos, pagamentos de cupons, solicitações de consentimento e divulgações ESG são executadas através de contratos inteligentes. A liquidação acelera dramaticamente, desbloqueando colaterais previamente presos em ciclos de reconciliação.
Para os emissores, isso reduz o risco de contraparte e acelera a formação de capital. Para os investidores, permite o acesso fracionado a oportunidades que antes eram limitadas a fundos soberanos e grandes instituições. Em grande escala, a prestação de serviços de ativos na cadeia libera liquidez de gargalos administrativos e ativa mercados secundários para instrumentos historicamente ilíquidos.
A interoperabilidade desbloqueia a liquidez global
As mesas institucionais não podem se dar ao luxo de escolher vencedores tecnológicos; a liquidez fragmentada é liquidez perdida. Essa realidade está acelerando a adoção de uma infraestrutura de mensagens entre cadeias que permite que um patrimônio tokenizado se liquide contra garantia em outra rede, enquanto permanece em conformidade com os requisitos regulatórios de transferência. Os traders não deveriam precisar saber qual cadeia gerencia a lógica de liquidação, e com a infraestrutura certa, eles não precisam.
A emissão multichain também protege contra a possibilidade de que a rede dominante de hoje se torne a dívida técnica de amanhã. Quando a infraestrutura abstrai o tribalismo das cadeias, os provedores de capital concentram-se nos fundamentos: rendimento, solvência e duração, em vez de risco de ponte.
Padrões abertos estabelecem as diretrizes para a inovação
Os padrões devem definir os ganchos neutros mínimos: controles de transferência, permissões baseadas em funções e transferências forçadas legais, mantendo-se indiferentes a qualquer fornecedor ou blockchain específico. O EIP-7943 (uRWA), o mais recente padrão aberto para ativos do mundo real tokenizados, fornece essa base ao garantir interoperabilidade perfeita com ERC-20, ERC-721 e ERC-1155. Isso permite que os desenvolvedores construam recursos modulares sem fragmentar a liquidez.
Ao maximizar a compatibilidade e permanecer em código aberto, os padrões de token oferecem às instituições a infraestrutura central para a emissão digital, evitando jardins murados. Eles protegem contra o bloqueio de fornecedores e apoiam estruturas de conformidade que evoluem juntamente com os desenvolvimentos regulatórios.
Impacto no mercado: Trilhões em capital ocioso a seguir
Se estes pilares continuarem a solidificar-se, o retorno irá além das manchetes. A McKinsey estima que os ativos tokenizados poderiam alcançar 2 trilhões de dólares até 2030, enquanto o Boston Consulting Group projeta cifras superiores a 16 trilhões de dólares. Esta disparidade sublinha uma realidade clara: não há consenso sobre o teto, apenas alinhamento sobre a magnitude da oportunidade.
A tokenização converte capital ocioso em colaterais que geram rendimento, reduz o custo de capital para emissores de mercado intermédio e alarga o acesso a investidores que anteriormente estavam excluídos dos mercados privados. Os efeitos a montante atingem a infraestrutura de liquidação, a governança corporativa e até a política monetária, à medida que os trilhos 24/7 comprimem o tempo entre a decisão e a implementação de capital.
Os críticos subestimam a inovação composta
Os céticos argumentam que a tokenização simplesmente replica as finanças tradicionais em uma base de dados diferente. O que eles perdem é o poder da composabilidade. Quando um ativo do mundo real em conformidade pode integrar-se com liquidez descentralizada, avaliação de crédito em tempo real e gestão de risco automatizada, novos primitivos financeiros emergem. Esses experimentos encontrarão falhas, assim como as primeiras trocas eletrônicas fizeram. Mas a trajetória institucional é clara. Os reguladores exigem transparência, os gestores de ativos buscam eficiência, e as blockchains agora são capazes de oferecer ambos.
A próxima grande inovação não será uma alta de ações meme. Será um cupão de obrigação regulamentado que se paga a si mesmo à meia-noite através de um contrato inteligente. Os reguladores devem expandir os ambientes de sandbox, e os conselhos que continuam a depender de registos de ações manuais caminham para a negligência fiduciária. Eficiências silenciosas, escaladas através de trilhões em ativos do mundo real, são como a blockchain transita de um nicho especulativo para uma infraestrutura financeira crítica. E as instituições já entendem isso.
Os mercados de capitais funcionarão na cadeia do blockchain. Com o tempo, a palavra "blockchain" desaparecerá de fundo, assim como a internet fez. Instrumentos financeiros, pagamentos e liquidações operarão na cadeia, livres das fricções, carteiras ou barreiras técnicas de hoje. Não estamos apenas a preparar-nos para uma reestruturação sistémica. De muitas maneiras, já estamos a viver isso.
Edwin Mata
Edwin Mata é um advogado de blockchain mexicano-espanhol, empreendedor e orador principal na vanguarda da tokenização de ativos do mundo real. Como CEO e co-fundador da Brickken, ele está liderando o desenvolvimento de uma infraestrutura web3 compatível que permite às instituições tokenizar e gerenciar ativos do mundo real em larga escala. Sob sua liderança, a Brickken foi classificada como a No. 28 na lista das 100 Startups de Crescimento Mais Rápido na França e no Sul da Europa em 2025, uma lista prestigiosa apoiada pelo Financial Times. Como uma das apenas duas empresas nativas de blockchain destacadas, a Brickken está provando que a infraestrutura web3 não é mais teórica—está sendo construída, adotada e implantada por instituições reais. Edwin é uma autoridade reconhecida em direito de blockchain, DeFi e transformação digital. Ele moldou programas de educação acadêmica e jurídica sobre tecnologias emergentes e continua a lutar por padrões regulatórios claros e estruturas escaláveis em todo o espaço web3. Na Brickken, ele está pioneirando a tokenização de mais de $300 milhões em ativos do mundo real, impulsionando a próxima onda de liquidez global através das finanças descentralizadas.