O pânico no mercado aumenta, seguir as Finanças Descentralizadas e a pista de Agentes de IA
Visão Geral do Mercado
principais tendências do mercado
Visão Geral do Mercado
O mercado atual está em um estado de extrema dificuldade, o índice de sentimento caiu de 53% para 7%, juntamente com a declaração hawkish da Reserva Federal (as expectativas de cortes nas taxas de juros caíram de 4 para 2), o que desencadeou cerca de 1 bilhão de dólares em liquidações forçadas, mostrando que o mercado está passando por um processo significativo de desalavancagem.
Finanças Descentralizadas生态发展
O setor DeFi registrou pela primeira vez uma diminuição no TVL em quase dois meses (-2,21%), mas o valor de mercado das stablecoins continua a crescer (USDT +0,55%, USDC +1,44%), indicando que, apesar da correção do mercado, a liquidez básica ainda está a fluir, com projetos de rendimento estável como os pools de máquinas de venda a serem procurados.
Agente de IA
O tamanho do mercado da corrida de Agentes de IA já alcançou 9,9 bilhões de dólares, com o foco de investimento a mudar de moedas Meme de IA especulativas para a construção de infraestrutura. Essa mudança demonstra que o mercado está gradualmente se tornando maduro, com direções de projetos mais racionais e práticas.
Tendência dos Meme Coins
O mercado de moedas Meme está claramente a esfriar, com grandes retiradas de fundos, indicando uma diminuição do sentimento especulativo no mercado. Os investidores estão mais inclinados a procurar projetos com valor de aplicação substancial, o que pode sinalizar o fim da fase de euforia das moedas Meme.
Análise de Desempenho de Cadeias Públicas
No meio de grandes flutuações do mercado, o setor de blockchain pública demonstrou uma forte resistência à queda, tornando-se a primeira escolha dos investidores para proteção, refletindo a confiança do mercado na infraestrutura que continua sólida.
Perspectivas do mercado futuro
Com a aproximação das férias de Natal, espera-se que a liquidez do mercado diminua, recomendando-se que os investidores adotem estratégias de alocação defensiva, com foco em BTC e ETH, ao mesmo tempo que podem seguir as Finanças Descentralizadas de rendimento estável e projetos de infraestrutura de IA, mas é preciso estar atento ao risco de aumento da volatilidade que pode ocorrer durante o período de férias.
Análise do Índice de Sentimento do Mercado
O índice de sentimento do mercado caiu de 53% na semana passada para 7%, situando-se na zona de medo extremo.
As altcoins tiveram um desempenho inferior ao índice de referência esta semana, apresentando uma queda acentuada. Devido à influência das posições alavancadas, o mercado viu cerca de 1 bilhão de dólares em posições forçadas a serem liquidadas, com uma desleveraging significativa das posições compradas. Dada a estrutura atual do mercado, espera-se que os altcoins mantenham uma sincronização de curto prazo com o índice de referência, sendo baixa a probabilidade de um mercado independente.
Quando o Altcoin está em uma zona de pânico extremo, muitas vezes ocorre uma reversão para cima.
Resumo da tendência geral do mercado
O mercado de criptomoedas está em tendência de queda esta semana, com o índice de sentimento em estado de extremo pânico.
Projetos de criptomoedas relacionados a Finanças Descentralizadas destacam-se, mostrando que o mercado continua a seguir a melhoria dos rendimentos básicos.
O projeto na área de Agentes de IA teve uma alta atenção pública esta semana, mostrando que os investidores estão começando a buscar ativamente o próximo ponto de explosão do mercado.
Esta semana, os projetos na área de Meme tiveram uma queda geral, com os fundos a começarem a ser retirados dos projetos de moedas Meme, refletindo uma diminuição do entusiasmo do mercado em relação às moedas Meme.
Setores Quentes
Agente de IA
Esta semana, o mercado está em tendência de queda, com todos os setores a registarem quedas. Embora a maioria dos tokens do setor de Agentes de IA também tenha visto quedas esta semana, a discussão no mercado é a mais alta. Anteriormente, a atenção do mercado para Agentes de IA estava maioritariamente concentrada em projetos de tokens Meme que envolviam Agentes de IA, mas agora está gradualmente a mudar para a construção de infraestrutura de Agentes de IA.
Devido ao fato de que os projetos tradicionais de VC não são bem recebidos pelo mercado nesta rodada, e os projetos de Meme não conseguem trazer um crescimento sustentável ao mercado, a área de AI Agent é atualmente uma das mais promissoras para liderar o desenvolvimento do mercado nos próximos tempos. A área de AI Agent não inclui apenas AI Meme, mas também muitos outros segmentos como AI DePIN, AI Platform, AI Rollup, AI infra, entre outros, que podem ser combinados com AI Agent. Porque, essencialmente, todos os projetos de blockchain são formas de contratos inteligentes, e o nascimento do AI Agent visa melhorar e aprimorar os contratos inteligentes. Portanto, AI Agent e Crypto representam uma das melhores combinações.
Os cinco principais projetos de Agente de IA por capitalização de mercado:
| Nome do Projeto | Capitalização de Mercado ( milhões de dólares ) | Variação nos Últimos 7 Dias |
|---------|------------|------------|
| Worldcoin | 30,89 | -20,22% |
| Fetch.ai | 23.10 | -20.56% |
| Render | 21,49 | -19,99% |
| SingularityNET | 19,24 | -19,35% |
| Ocean Protocol | 14,26 | -21,17% |
Finanças Descentralizadas赛道
Classificação de crescimento do TVL
Os 5 principais projetos de mercado com aumento de TVL na última semana (excluindo projetos com TVL menor, padrão de 30 milhões de dólares ou mais)
| Nome do Projeto | Aumento nos Últimos Sete Dias | TVL (milhões) |
|----------|------------|----------------|
| VaultCraft | 5344.32% | 102.41 |
| Hyperliquid | 183.98% | 2754.63 |
| Resolv | 77,31% | 131,34 |
| Babilônia | 64,43% | 5774,49 |
| Lista DAO | 48,52% | 859,86 |
VaultCraft（VCX）
Introdução ao projeto: O projeto de criptomoeda VaultCraft é um projeto de blockchain público baseado em Algorand, destinado a reduzir os custos dos participantes ao armazenar e iniciar a rede. O design do VaultCraft utiliza o protocolo de consenso de Prova de Participação (Proof-of-Stake) da Algorand.
Últimos desenvolvimentos: esta semana, VaultCraft lançou o Looper de 4X de alavancagem stETH baseado na Lido Finance, suportando implantações em múltiplas cadeias, incluindo Base, Arbitrum, Optimism e Ethereum, implementando a funcionalidade de staking direto de L2 para a mainnet através do Chainlink CCIP, oferecendo aos usuários um rendimento APY de até 7%+, e estabelecendo uma parceria com a Matrixport para ganhar 1000 BTC em serviços de custódia, resultando em um rápido crescimento do seu TVL. Além disso, firmou uma parceria estratégica com a Safe e CoWSwap.
Hyperliquid（HYPE）
Descrição do projeto: Hyperliquid é uma plataforma de Finanças Descentralizadas de alto desempenho, focada em fornecer serviços de negociação de contratos perpétuos e negociação à vista. É baseada em uma blockchain Layer 1 de alto desempenho própria, utilizando o algoritmo de consenso HyperBFT, capaz de processar até 200.000 ordens por segundo.
Últimas novidades: O mercado como um todo experimentou uma volatilidade intensa esta semana, com o índice a atingir novos máximos continuamente antes de quarta-feira. Após o término da reunião do Fed na quinta-feira, ocorreu uma queda acentuada, e essa volatilidade intensa criou um ambiente de negociação muito bom para os usuários que desejam participar de negociações de contratos e obter altos lucros. Como resultado, muitos usuários em cadeia se juntaram ao Hyperliquid para negociar, fazendo com que o número de contratos em aberto no Hyperliquid ultrapassasse 4,3 bilhões de dólares. Esta semana, o Hyperliquid respondeu à demanda do mercado, adicionando novas funcionalidades de negociação alavancada para vários pares de moedas populares, como VIRTUAL, USUAL e PENGU, suportando alavancagem de até 5x, atraindo assim muitos usuários em cadeia para participar nas negociações.
Resolv (não emitido)
Introdução ao Projeto: Resolv é um projeto de moeda estável Delta neutra, que se baseia na tokenização de carteiras de investimento neutras ao mercado. Esta estrutura é baseada em fontes de rendimento economicamente viáveis e independentes de moedas fiduciárias. Isso permite distribuir retornos competitivos aos provedores de liquidez do protocolo.
Últimos desenvolvimentos: Esta semana, a Resolv concluiu a integração com a Base, reduzindo significativamente os custos de transação e aumentando a velocidade das transações, lançou serviços de empréstimo de USR, USDC e wstUSR através da Euler Finance, e lançou um pool de liquidez USR-USDC na Aerodrome, ao mesmo tempo que ajustou os pontos de rendimento do Spectra YT para 15 pontos diários, otimizou o mecanismo de recompensas, iniciou o programa Grants e confirmou os primeiros 3 beneficiários, enquanto fortalecia a competitividade da plataforma no campo das Finanças Descentralizadas através de colaborações profundas com projetos como Base, Euler Finance e Aerodrome.
Babylon (sem emissão de moeda)
Descrição do Projeto: O projeto Babylon é uma iniciativa que visa utilizar a segurança do Bitcoin para reforçar a segurança de outras blockchains de prova de participação. A ideia central é ativar ativos de Bitcoin ociosos através de um mecanismo de staking sem confiança, resolvendo a contradição entre a busca dos detentores de Bitcoin pela segurança dos ativos e a participação em projetos de alta rentabilidade.
Últimos desenvolvimentos: Esta semana, embora os preços do mercado tenham flutuado bastante, o desempenho do BTC foi muito robusto, mantendo-se em alta, e como os usuários estão geralmente otimistas com o desenvolvimento futuro do BTC, isso fortalece ainda mais a decisão de manter, ao mesmo tempo que desejam liberar a liquidez do BTC, optando assim por mais projetos de geração de rendimento baseados em BTC. Esta semana, a Babylon aprofundou a aplicação da tecnologia de escalabilidade ZK através da colaboração com a Layeredge e estabeleceu uma parceria estratégica com a Sui para promover a construção de um ecossistema modular.
Lista DAO（LISTA）
Descrição do Projeto: Lista DAO é um projeto de staking líquido e de stablecoin descentralizada baseado na cadeia BSC, que visa fornecer aos usuários serviços de rendimento de staking em ativos criptográficos e empréstimos da stablecoin descentralizada LISUSD.
Últimos desenvolvimentos: Esta semana, o Lista DAO lançou as funcionalidades de Gauge Voting e Bribe Market, permitindo que os detentores de veLISTA participem nas decisões de emissão de LISTA dos pools de liquidez. Além disso, anunciou parcerias estratégicas com 48Club_Official e defidotapp, especialmente para explorar novas oportunidades no ecossistema BNBChain, enquanto avança a integração do PumpBTC como colateral inovador através da proposta LIP #012. Além disso, o Lista DAO distribui recompensas de aproximadamente 230 mil dólares em veLISTA semanalmente e incentivos de juros compostos altos, atraindo usuários com uma taxa de empréstimo competitiva de 5,25%. Esta semana, o Lista DAO se uniu ao FDLabsHQ para realizar uma atividade de inverno no valor total de 7.000 USDT, oferecendo oportunidades de airdrop de slisBNB e clisBNB para os detentores de BNBChain.
Em resumo, podemos ver que os projetos com crescimento acelerado do TVL esta semana estão principalmente concentrados no setor de rendimento de stablecoins (piscina de metralhadora).
Desempenho geral da pista
A capitalização de mercado das stablecoins está a crescer de forma constante: USDT cresceu de 145,1 mil milhões de dólares da semana passada para 145,9 mil milhões de dólares, um aumento de 0,55%, enquanto o USDC passou de 41,5 mil milhões de dólares para 42,1 mil milhões de dólares, com um aumento de 1,44%. É evidente que, apesar da queda do mercado esta semana, tanto o USDT, que é predominantemente do mercado não americano, como o USDC, que é predominantemente do mercado americano, apresentaram um crescimento, o que indica que todo o mercado ainda mantém a entrada contínua de capital.
Liquidez a aumentar gradualmente: A taxa de arbitragem sem risco nos mercados tradicionais continua a cair com a continuidade da redução das taxas de juros, enquanto a taxa de arbitragem dos projetos DeFi em blockchain está a aumentar devido à valorização dos ativos de criptomoeda. Retornar ao DeFi será uma escolha muito boa.
Situação de fundos: O TVL dos projetos DeFi subiu de 54,1 bilhões de dólares na semana passada para 52,9 bilhões de dólares agora, marcando a primeira queda negativa em quase dois meses, com uma queda de 2,21%. A principal razão para isso é que o mercado como um todo sofreu uma grande queda esta semana, resultando na liquidação forçada de vários contratos e empréstimos, o que levou a uma diminuição do TVL na área DeFi, quebrando a tendência de alta contínua dos últimos dois meses. Nas próximas duas semanas, deve-se prestar atenção às mudanças no TVL geral e se a tendência de queda se manterá.
Análise Profunda
Força motriz do aumento:
Os principais fatores que impulsionam esta alta podem ser resumidos nos seguintes caminhos de transmissão: a entrada do mercado em um ciclo de touro aumenta a demanda por liquidez, o que, por sua vez, eleva os níveis das taxas de juros de empréstimos básicos, ampliando o espaço de lucro das estratégias de arbitragem nos protocolos de Finanças Descentralizadas. Especificamente:
Ambiente de mercado: o ciclo de mercado em alta traz um aumento na demanda geral por liquidez
Lado das taxas de juros: a taxa básica de empréstimo foi elevada, refletindo a expectativa de precificação do mercado para os fundos.
Lado de rendimento: a taxa de retorno da estratégia de arbitragem cíclica aumentou, e os rendimentos endógenos do protocolo melhoraram significativamente.
Este mecanismo de condução reforça o suporte ao valor intrínseco do setor de Finanças Descentralizadas, formando uma dinâmica de crescimento saudável.
Riscos Potenciais:
Devido à tendência de alta que o mercado tem apresentado recentemente, os investidores do mercado estão mais focados nos rendimentos e na alavancagem de empréstimos, enquanto ignoram o risco de queda. Esta semana, devido à surpreendente decisão do Federal Reserve de ajustar as quatro reduções de juros previstas para o próximo ano para apenas duas, o mercado
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deitar-se enquanto as Finanças Descentralizadas florescem
Aumenta o pânico no mercado, com DeFi e Agentes de IA em foco. Os investidores procuram rendimentos estáveis.
O pânico no mercado aumenta, seguir as Finanças Descentralizadas e a pista de Agentes de IA
Visão Geral do Mercado
principais tendências do mercado
Visão Geral do Mercado
O mercado atual está em um estado de extrema dificuldade, o índice de sentimento caiu de 53% para 7%, juntamente com a declaração hawkish da Reserva Federal (as expectativas de cortes nas taxas de juros caíram de 4 para 2), o que desencadeou cerca de 1 bilhão de dólares em liquidações forçadas, mostrando que o mercado está passando por um processo significativo de desalavancagem.
Finanças Descentralizadas生态发展
O setor DeFi registrou pela primeira vez uma diminuição no TVL em quase dois meses (-2,21%), mas o valor de mercado das stablecoins continua a crescer (USDT +0,55%, USDC +1,44%), indicando que, apesar da correção do mercado, a liquidez básica ainda está a fluir, com projetos de rendimento estável como os pools de máquinas de venda a serem procurados.
Agente de IA
O tamanho do mercado da corrida de Agentes de IA já alcançou 9,9 bilhões de dólares, com o foco de investimento a mudar de moedas Meme de IA especulativas para a construção de infraestrutura. Essa mudança demonstra que o mercado está gradualmente se tornando maduro, com direções de projetos mais racionais e práticas.
Tendência dos Meme Coins
O mercado de moedas Meme está claramente a esfriar, com grandes retiradas de fundos, indicando uma diminuição do sentimento especulativo no mercado. Os investidores estão mais inclinados a procurar projetos com valor de aplicação substancial, o que pode sinalizar o fim da fase de euforia das moedas Meme.
Análise de Desempenho de Cadeias Públicas
No meio de grandes flutuações do mercado, o setor de blockchain pública demonstrou uma forte resistência à queda, tornando-se a primeira escolha dos investidores para proteção, refletindo a confiança do mercado na infraestrutura que continua sólida.
Perspectivas do mercado futuro
Com a aproximação das férias de Natal, espera-se que a liquidez do mercado diminua, recomendando-se que os investidores adotem estratégias de alocação defensiva, com foco em BTC e ETH, ao mesmo tempo que podem seguir as Finanças Descentralizadas de rendimento estável e projetos de infraestrutura de IA, mas é preciso estar atento ao risco de aumento da volatilidade que pode ocorrer durante o período de férias.
Análise do Índice de Sentimento do Mercado
Resumo da tendência geral do mercado
O mercado de criptomoedas está em tendência de queda esta semana, com o índice de sentimento em estado de extremo pânico.
Projetos de criptomoedas relacionados a Finanças Descentralizadas destacam-se, mostrando que o mercado continua a seguir a melhoria dos rendimentos básicos.
O projeto na área de Agentes de IA teve uma alta atenção pública esta semana, mostrando que os investidores estão começando a buscar ativamente o próximo ponto de explosão do mercado.
Esta semana, os projetos na área de Meme tiveram uma queda geral, com os fundos a começarem a ser retirados dos projetos de moedas Meme, refletindo uma diminuição do entusiasmo do mercado em relação às moedas Meme.
Setores Quentes
Agente de IA
Esta semana, o mercado está em tendência de queda, com todos os setores a registarem quedas. Embora a maioria dos tokens do setor de Agentes de IA também tenha visto quedas esta semana, a discussão no mercado é a mais alta. Anteriormente, a atenção do mercado para Agentes de IA estava maioritariamente concentrada em projetos de tokens Meme que envolviam Agentes de IA, mas agora está gradualmente a mudar para a construção de infraestrutura de Agentes de IA.
Devido ao fato de que os projetos tradicionais de VC não são bem recebidos pelo mercado nesta rodada, e os projetos de Meme não conseguem trazer um crescimento sustentável ao mercado, a área de AI Agent é atualmente uma das mais promissoras para liderar o desenvolvimento do mercado nos próximos tempos. A área de AI Agent não inclui apenas AI Meme, mas também muitos outros segmentos como AI DePIN, AI Platform, AI Rollup, AI infra, entre outros, que podem ser combinados com AI Agent. Porque, essencialmente, todos os projetos de blockchain são formas de contratos inteligentes, e o nascimento do AI Agent visa melhorar e aprimorar os contratos inteligentes. Portanto, AI Agent e Crypto representam uma das melhores combinações.
Os cinco principais projetos de Agente de IA por capitalização de mercado:
| Nome do Projeto | Capitalização de Mercado ( milhões de dólares ) | Variação nos Últimos 7 Dias | |---------|------------|------------| | Worldcoin | 30,89 | -20,22% | | Fetch.ai | 23.10 | -20.56% | | Render | 21,49 | -19,99% | | SingularityNET | 19,24 | -19,35% | | Ocean Protocol | 14,26 | -21,17% |
Finanças Descentralizadas赛道
Classificação de crescimento do TVL
Os 5 principais projetos de mercado com aumento de TVL na última semana (excluindo projetos com TVL menor, padrão de 30 milhões de dólares ou mais)
| Nome do Projeto | Aumento nos Últimos Sete Dias | TVL (milhões) | |----------|------------|----------------| | VaultCraft | 5344.32% | 102.41 | | Hyperliquid | 183.98% | 2754.63 | | Resolv | 77,31% | 131,34 | | Babilônia | 64,43% | 5774,49 | | Lista DAO | 48,52% | 859,86 |
VaultCraft（VCX）
Introdução ao projeto: O projeto de criptomoeda VaultCraft é um projeto de blockchain público baseado em Algorand, destinado a reduzir os custos dos participantes ao armazenar e iniciar a rede. O design do VaultCraft utiliza o protocolo de consenso de Prova de Participação (Proof-of-Stake) da Algorand.
Últimos desenvolvimentos: esta semana, VaultCraft lançou o Looper de 4X de alavancagem stETH baseado na Lido Finance, suportando implantações em múltiplas cadeias, incluindo Base, Arbitrum, Optimism e Ethereum, implementando a funcionalidade de staking direto de L2 para a mainnet através do Chainlink CCIP, oferecendo aos usuários um rendimento APY de até 7%+, e estabelecendo uma parceria com a Matrixport para ganhar 1000 BTC em serviços de custódia, resultando em um rápido crescimento do seu TVL. Além disso, firmou uma parceria estratégica com a Safe e CoWSwap.
Hyperliquid（HYPE）
Descrição do projeto: Hyperliquid é uma plataforma de Finanças Descentralizadas de alto desempenho, focada em fornecer serviços de negociação de contratos perpétuos e negociação à vista. É baseada em uma blockchain Layer 1 de alto desempenho própria, utilizando o algoritmo de consenso HyperBFT, capaz de processar até 200.000 ordens por segundo.
Últimas novidades: O mercado como um todo experimentou uma volatilidade intensa esta semana, com o índice a atingir novos máximos continuamente antes de quarta-feira. Após o término da reunião do Fed na quinta-feira, ocorreu uma queda acentuada, e essa volatilidade intensa criou um ambiente de negociação muito bom para os usuários que desejam participar de negociações de contratos e obter altos lucros. Como resultado, muitos usuários em cadeia se juntaram ao Hyperliquid para negociar, fazendo com que o número de contratos em aberto no Hyperliquid ultrapassasse 4,3 bilhões de dólares. Esta semana, o Hyperliquid respondeu à demanda do mercado, adicionando novas funcionalidades de negociação alavancada para vários pares de moedas populares, como VIRTUAL, USUAL e PENGU, suportando alavancagem de até 5x, atraindo assim muitos usuários em cadeia para participar nas negociações.
Resolv (não emitido)
Introdução ao Projeto: Resolv é um projeto de moeda estável Delta neutra, que se baseia na tokenização de carteiras de investimento neutras ao mercado. Esta estrutura é baseada em fontes de rendimento economicamente viáveis e independentes de moedas fiduciárias. Isso permite distribuir retornos competitivos aos provedores de liquidez do protocolo.
Últimos desenvolvimentos: Esta semana, a Resolv concluiu a integração com a Base, reduzindo significativamente os custos de transação e aumentando a velocidade das transações, lançou serviços de empréstimo de USR, USDC e wstUSR através da Euler Finance, e lançou um pool de liquidez USR-USDC na Aerodrome, ao mesmo tempo que ajustou os pontos de rendimento do Spectra YT para 15 pontos diários, otimizou o mecanismo de recompensas, iniciou o programa Grants e confirmou os primeiros 3 beneficiários, enquanto fortalecia a competitividade da plataforma no campo das Finanças Descentralizadas através de colaborações profundas com projetos como Base, Euler Finance e Aerodrome.
Babylon (sem emissão de moeda)
Descrição do Projeto: O projeto Babylon é uma iniciativa que visa utilizar a segurança do Bitcoin para reforçar a segurança de outras blockchains de prova de participação. A ideia central é ativar ativos de Bitcoin ociosos através de um mecanismo de staking sem confiança, resolvendo a contradição entre a busca dos detentores de Bitcoin pela segurança dos ativos e a participação em projetos de alta rentabilidade.
Últimos desenvolvimentos: Esta semana, embora os preços do mercado tenham flutuado bastante, o desempenho do BTC foi muito robusto, mantendo-se em alta, e como os usuários estão geralmente otimistas com o desenvolvimento futuro do BTC, isso fortalece ainda mais a decisão de manter, ao mesmo tempo que desejam liberar a liquidez do BTC, optando assim por mais projetos de geração de rendimento baseados em BTC. Esta semana, a Babylon aprofundou a aplicação da tecnologia de escalabilidade ZK através da colaboração com a Layeredge e estabeleceu uma parceria estratégica com a Sui para promover a construção de um ecossistema modular.
Lista DAO（LISTA）
Descrição do Projeto: Lista DAO é um projeto de staking líquido e de stablecoin descentralizada baseado na cadeia BSC, que visa fornecer aos usuários serviços de rendimento de staking em ativos criptográficos e empréstimos da stablecoin descentralizada LISUSD.
Últimos desenvolvimentos: Esta semana, o Lista DAO lançou as funcionalidades de Gauge Voting e Bribe Market, permitindo que os detentores de veLISTA participem nas decisões de emissão de LISTA dos pools de liquidez. Além disso, anunciou parcerias estratégicas com 48Club_Official e defidotapp, especialmente para explorar novas oportunidades no ecossistema BNBChain, enquanto avança a integração do PumpBTC como colateral inovador através da proposta LIP #012. Além disso, o Lista DAO distribui recompensas de aproximadamente 230 mil dólares em veLISTA semanalmente e incentivos de juros compostos altos, atraindo usuários com uma taxa de empréstimo competitiva de 5,25%. Esta semana, o Lista DAO se uniu ao FDLabsHQ para realizar uma atividade de inverno no valor total de 7.000 USDT, oferecendo oportunidades de airdrop de slisBNB e clisBNB para os detentores de BNBChain.
Em resumo, podemos ver que os projetos com crescimento acelerado do TVL esta semana estão principalmente concentrados no setor de rendimento de stablecoins (piscina de metralhadora).
Desempenho geral da pista
A capitalização de mercado das stablecoins está a crescer de forma constante: USDT cresceu de 145,1 mil milhões de dólares da semana passada para 145,9 mil milhões de dólares, um aumento de 0,55%, enquanto o USDC passou de 41,5 mil milhões de dólares para 42,1 mil milhões de dólares, com um aumento de 1,44%. É evidente que, apesar da queda do mercado esta semana, tanto o USDT, que é predominantemente do mercado não americano, como o USDC, que é predominantemente do mercado americano, apresentaram um crescimento, o que indica que todo o mercado ainda mantém a entrada contínua de capital.
Liquidez a aumentar gradualmente: A taxa de arbitragem sem risco nos mercados tradicionais continua a cair com a continuidade da redução das taxas de juros, enquanto a taxa de arbitragem dos projetos DeFi em blockchain está a aumentar devido à valorização dos ativos de criptomoeda. Retornar ao DeFi será uma escolha muito boa.
Situação de fundos: O TVL dos projetos DeFi subiu de 54,1 bilhões de dólares na semana passada para 52,9 bilhões de dólares agora, marcando a primeira queda negativa em quase dois meses, com uma queda de 2,21%. A principal razão para isso é que o mercado como um todo sofreu uma grande queda esta semana, resultando na liquidação forçada de vários contratos e empréstimos, o que levou a uma diminuição do TVL na área DeFi, quebrando a tendência de alta contínua dos últimos dois meses. Nas próximas duas semanas, deve-se prestar atenção às mudanças no TVL geral e se a tendência de queda se manterá.
Análise Profunda
Força motriz do aumento:
Os principais fatores que impulsionam esta alta podem ser resumidos nos seguintes caminhos de transmissão: a entrada do mercado em um ciclo de touro aumenta a demanda por liquidez, o que, por sua vez, eleva os níveis das taxas de juros de empréstimos básicos, ampliando o espaço de lucro das estratégias de arbitragem nos protocolos de Finanças Descentralizadas. Especificamente:
Ambiente de mercado: o ciclo de mercado em alta traz um aumento na demanda geral por liquidez
Lado das taxas de juros: a taxa básica de empréstimo foi elevada, refletindo a expectativa de precificação do mercado para os fundos.
Lado de rendimento: a taxa de retorno da estratégia de arbitragem cíclica aumentou, e os rendimentos endógenos do protocolo melhoraram significativamente.
Este mecanismo de condução reforça o suporte ao valor intrínseco do setor de Finanças Descentralizadas, formando uma dinâmica de crescimento saudável.
Riscos Potenciais:
Devido à tendência de alta que o mercado tem apresentado recentemente, os investidores do mercado estão mais focados nos rendimentos e na alavancagem de empréstimos, enquanto ignoram o risco de queda. Esta semana, devido à surpreendente decisão do Federal Reserve de ajustar as quatro reduções de juros previstas para o próximo ano para apenas duas, o mercado