O valor de mercado total das criptomoedas em 2024 aumentou de 2,31 trilhões de dólares para 3,33 trilhões de dólares, um aumento de 44,2%. Este crescimento deve-se a vários marcos importantes, incluindo a aprovação do ETF de Bitcoin à vista no primeiro semestre de 2024, bem como a reeleição de Trump como presidente dos Estados Unidos no segundo semestre, cujas políticas de desregulamentação e favoráveis às criptomoedas injetaram otimismo no setor. A dominância do Bitcoin subiu para 56,8%, principalmente devido ao dobramento do tamanho dos ativos geridos pelo ETF de Bitcoin, refletindo um aumento no interesse dos investidores institucionais.
Apesar do lançamento do ETF de Ethereum no segundo semestre de 2024, seu desempenho tem sido relativamente morno, e a preferência dos investidores institucionais por Bitcoin continua evidente, como pode ser visto na proporção em queda do ETH/BTC.
Solana teve um desempenho notável, com o preço do SOL subindo 29,3%. O ecossistema Solana teve um fluxo líquido de 2 mil milhões de dólares em 2024.
Em 2024, a participação de mercado de DeFi expandiu ainda mais, com o valor total bloqueado (TVL) aumentando mais do que o dobro desde o início do ano. A proporção de volume de negociação DEX/CEX subiu de 9,37% para 11,05%, com um volume de negociação anualizado de 2,67 trilhões de dólares. Solana e Base dobraram suas participações no mercado de TVL de DeFi em 2024, alcançando 7,17% e 3%, respetivamente.
As stablecoins gain significant acceleration, their market capitalization has grown by 26.8%, reaching an all-time high of over $205 billion. New entrants like Ethena have further propelled this trend with competitive yields. Looking ahead, the potential approval of ETFs for other institutional-favored assets like XRP and SOL will bring positive catalysts to the market.
1.2 Ambiente Macroeconómico e Político
Política
As eleições nos Estados Unidos em novembro de 2024, Trump foi novamente eleito presidente, e o Partido Republicano ganhou a maioria nas duas casas do Congresso. Durante sua campanha, Trump foi muito favorável às políticas do mercado de criptomoedas, afirmando que permitiria carteiras de custódia própria, promoveria ativamente stablecoins em dólares, escolheria economistas favoráveis às criptomoedas e consideraria tornar o BTC um ativo de reserva do Tesouro dos Estados Unidos.
A Europa é principalmente afetada pela guerra entre a Rússia e a Ucrânia, que parece ter entrado em uma guerra de desgaste. A influência dos partidos de direita aumentou significativamente, desempenhando papéis importantes em vários países, como Países Baixos, Alemanha e Itália. A Europa está mais em um estado de seguimento em relação às políticas do mercado de cripto, com a implementação oficial da legislação de regulamentação do mercado de ativos cripto em 2024, a Lei MiCA (.
O conflito no Oriente Médio continua, com a luta entre Israel e Hamas entrando na fase final. Vários países da América do Sul estão avançando com a legislação para tornar o crypto legalmente regulamentado e em circulação.
Economia
Em 2024, o crescimento do PIB global será de 2,6%, com uma taxa de inflação de 2,5%. Após dois anos de aumento das taxas de juros, os EUA começarão a reduzir as taxas em três ocasiões consecutivas de 25 bps a partir de setembro de 2024. A zona do euro enfrenta um crescimento econômico lento devido ao impacto de guerras geopolíticas. A China e os países em mercados emergentes mantêm um crescimento elevado, mas enfrentam desafios significativos. A China está em um estado de deflação, enfrentando problemas como alta taxa de desemprego e dificuldades operacionais para as empresas. Os países em mercados emergentes estão sendo afetados pelo aumento das taxas de juros do dólar, resultando em desvalorizações severas de suas moedas em alguns casos.
Os três principais índices bursáteis dos EUA subiram significativamente, com as empresas de tecnologia a destacar-se. O índice Nikkei atingiu um novo máximo em mais de 30 anos, beneficiando principalmente de operações de carry trade por investidores internacionais e da vantagem nas exportações proporcionada pela desvalorização do iene.
![Da macroambiente às verticais, uma revisão abrangente do mercado de criptomoedas na segunda metade de 2024])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2990c9a7560a0fa45f418c3c9b290d61.webp(
) 2. Bitcoin
2.1 Design de Produtos e Acordos
No segundo semestre de 2024, o Bitcoin terá algumas atualizações de software importantes, como o Bitcoin Core 28.0 que introduz estratégias de encaminhamento de transações flexíveis e o BOLT12 da Lightning Network. Essas atualizações de cliente podem afetar vários cenários de aplicação.
A discussão sobre o design da camada de protocolo do Bitcoin continua, focando principalmente nas propostas de soft fork. Existem divergências entre os desenvolvedores, que se dividem em vários grupos: um grupo busca implementar funções mais flexíveis através da adição de novos opcodes; outro grupo é o LNHANCE, que introduz um conjunto de ferramentas para melhorar a Lightning Network; e ainda há desenvolvedores que promovem o "movimento de recuperação de grandes scripts".
Estas discussões ainda não chegaram a um consenso. Parte das discussões foca se certas atualizações estão excessivamente centradas em áreas específicas, carecendo de diversidade, enquanto outra parte das discussões se concentra se algumas propostas são demasiado flexíveis, podendo levar a usos inesperados.
Há formulários de feedback na comunidade para coletar opiniões de desenvolvedores de diferentes origens. Vários estudos já analisaram transações relacionadas a propostas de soft fork no signet.
É previsível que muitos debates ainda surjam durante o processo de ativação do soft fork no futuro. Até 2025, é esperado que vejamos alguma forma de consenso e desenvolvimento.
A implementação do BitVM continua a avançar de forma constante, com foco no design e implementação de pontes entre cadeias. Recentemente, algumas versões beta de pontes entre cadeias baseadas no BitVM começaram a funcionar, como o BitLayer, entre outros.
![Do ambiente macroeconômico às verticais de mercado, uma revisão abrangente do mercado de criptomoedas no segundo semestre de 2024]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2ffbc5f95bb576f643c671d86cdd4817.webp(
)# 2.2 Camada 2 - Rede Lightning
A quantidade de canais de rede Lightning acessíveis publicamente não mudou muito, mantendo-se em cerca de 5000 BTC. O número de nós permanece basicamente estável, mas a quantidade de canais continua a diminuir. Isso pode indicar que a liquidez está gradualmente se concentrando em alguns provedores de serviços de grandes nós, ou que alguns canais iniciais foram fechados devido a atualizações de patches de segurança.
O protocolo de rede relâmpago e o ecossistema de aplicações ainda estão em desenvolvimento. O BOLT12###offer( foi adotado por muitos clientes e suporta métodos de pagamento estáticos, melhorando a experiência do usuário.
Além disso, algumas redes Layer 1 ) como Nervos CKB( estão desenvolvendo soluções Layer 2 que cumprem as especificações BOLT, visando a compatibilidade e a interoperabilidade com a Lightning Network.
Neste campo, o foco principal ainda está na avaliação da viabilidade dos modelos de negócios. As decisões de investimento e financiamento devem dar mais atenção aos indicadores de desempenho do projeto, como o número de usuários e o tamanho dos ativos.
Com o crescente foco na área de pagamentos, a capacidade da Lightning Network de suportar serviços de pagamento torna-a uma solução promissora. Projetos voltados para serviços, especialmente aqueles que utilizam a Lightning Network como camada de liquidação para transações transfronteiriças, podem receber mais atenção. O desenvolvimento futuro depende da emissão de stablecoins na Lightning Network, com possíveis implementações incluindo o RGB e os Taproot Assets mencionados abaixo.
![Do ambiente macroeconômico às verticais de mercado, revisão abrangente do mercado de criptomoedas no segundo semestre de 2024])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b99fb3aa4b927ee1401e2a8d921c6c77.webp(
)# 2.3 Camada 2 - Cadeias Laterais
As cadeias laterais de Layer 2 apresentam desempenhos variados. Alguns projetos sofreram uma queda após o seu pico, enquanto outros continuam a crescer. O TVL de cada projeto Layer 2 apresenta uma tendência alternada clara.
Os desafios enfrentados pela segunda camada do Bitcoin ###L2( e pelo BTCFi são multifacetados, sendo uma questão chave a dependência de um aumento insustentável do TVL e incentivos de airdrop. Embora tenha havido tentativas de usar incentivos baseados em pontos para o TVL, o fator crítico continua a ser a construção de um ecossistema robusto que garanta liquidez duradoura. O principal motor para o depósito de Bitcoin nas soluções L2 é a obtenção de oportunidades de retorno de baixo risco precificadas em Bitcoin. Em termos de composição do portfólio, o BTCFi pode alcançar uma melhor abstração de liquidez e empilhamento de camadas de protocolo aproveitando a infraestrutura existente. Se as L2 do Bitcoin conseguirem se concentrar na construção de um ecossistema em torno da melhoria da utilidade do BTCFi, ao invés de simplesmente replicar a cadeia EVM, ainda há um grande espaço para crescimento.
Assim, a chave para o sucesso do L2 do Bitcoin está em: 1) garantir a segurança dos ativos ) seja através de custódia de terceiros ou autoconservação (; e 2) buscar uma estratégia de integração vertical ) que servirá melhor o BTCFi (.
![Da macroambiente às verticais de mercado, uma visão abrangente do mercado de criptomoedas na segunda metade de 2024])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-307be43a7eb13b025b34dcda109eac83.webp(
)# 2.4 Ativos em cadeia
Os ativos na cadeia do Bitcoin geralmente se dividem em duas grandes categorias: protocolos de moeda e validação de clientes CSV###. No entanto, de um modo geral, esses ativos não mostraram uma valorização significativa com a alta do preço do Bitcoin e têm baixa liquidez. As altcoins na cadeia do Bitcoin, de um modo geral, também não superaram outras altcoins.
BRC20, Runas
BRC20, Runes e outros ativos de protocolo de metadados têm tido um desempenho fraco recentemente. Seu valor de mercado e crescimento estão muito aquém de muitos ativos Meme populares deste ano, confirmando que, na ausência de uma forte utilidade, esses ativos têm um ciclo de vida breve e características cíclicas. Esses tokens facilmente substituíveis estão sendo agora substituídos por novas narrativas de Meme e agentes de IA.
RGB
Como o primeiro protocolo CSV, o RGB ainda está em promoção recentemente. Já existem algumas implementações técnicas que suportam a integração com a Lightning Network. A narrativa do RGB gira principalmente em torno da emissão de stablecoins Tether, mas o plano de implementação específico ainda não está claro. Em termos de programabilidade adicional, o AluVM pode precisar de mais tempo para suportar possibilidades de desenvolvimento mais flexíveis. Portanto, de um modo geral, o desempenho de protocolos e ativos do tipo RGB ainda precisa ser observado.
Ativos Taproot
Os Taproot Assets foram lançados pela equipe de desenvolvimento da Lightning Network, a Lightning Labs, permitindo a cunhagem de stablecoins com taxas mais baixas e a realização de liquidações instantâneas em Bitcoin. A Tether anunciou que irá emitir stablecoins baseadas nos Taproot Assets.
Para o setor de ativos em cadeia, devido à experiência e ao suporte de liquidez do DEX em Bitcoin ainda não serem suficientes para atender à demanda por um melhor desempenho dos tokens, os CEXs continuam a ser importantes para esses ativos. Ao mesmo tempo, devido ao suporte natural das exchanges CEX a tecnologias como carteiras quentes e frias, isso pode dificultar a integração de alguns novos tipos de ativos.
(# 2.5 BTCFi
BTCFi pode oferecer rendimentos adicionais em Bitcoin para os detentores de Bitcoin, à medida que a infraestrutura continua a melhorar, o valor total do lock-up tem potencial para crescer.
Além disso, o tipo de rendimento buscado pelo ativo BTC mudou de L2 para staking, staking líquido e re-staking líquido, métodos que podem sobrepor múltiplos rendimentos e também impulsionaram o crescimento de vários projetos BTCFi. Entre eles, o Babylon, que é a pedra angular desse caminho de rendimentos, após passar por várias fases de testes de controle, atraiu um grande valor total bloqueado (TVL) em Bitcoin, destacando a necessidade urgente da comunidade de aumentar a utilidade do BTC ao aproveitar a segurança descentralizada e testada do Bitcoin. Como portal para o ecossistema BTCFi, o Babylon permite que os detentores de Bitcoin participem diretamente. Além disso, diversos projetos LST surgiram para desbloquear liquidez e promover atividades DeFi. O design desses projetos LST geralmente se inspira em conceitos de design DeFi maduros, integrando métodos como veModel e Pendle no protocolo; ao mesmo tempo, abstraíram de forma unificada as recompensas extraídas pela camada de liquidez e pelos vários parceiros. Nos últimos seis meses, o desenvolvimento combinatório desses protocolos se tornou mais maduro. No entanto, a recente controvérsia sobre a Solv, assim como questões sobre a forma de cálculo do TVL do BTCFi e como os rendimentos prometidos serão cumpridos, lançaram uma sombra sobre o início do BTCFi em 2025.
Um ponto importante de foco este ano é encontrar maneiras de fazer com que os ativos em staking sejam utilizados e circulados de forma eficiente, em vez de ficarem ociosos. Projetos como Yala, assim como outros programas de empréstimos e stablecoins, estão utilizando a infraestrutura nativa da blockchain do Bitcoin. Com o suporte do mercado a uma perspectiva otimista para o BTCFi, esses projetos têm a chance de experimentar um crescimento significativo e oportunidades de desenvolvimento. No entanto, com o aumento do custo de capital durante um mercado em alta, isso também traz desafios consideráveis para as estratégias de lançamento dos projetos. Protocolos que possam mobilizar a liquidez do Bitcoin de forma mais flexível e suportar categorias de ativos mais ricas terão mais chances de sucesso.
![Do ambiente macro ao setor vertical, revisão abrangente do mercado de criptomoedas no segundo semestre de 2024])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b403864e1699d18dfb8e0b4d8cd1a77e.webp###
( 3. Ethereum
Apesar do lançamento do ETF de ETH nos EUA em 23 de julho de 2024, seu desempenho não conseguiu replicar o sucesso do pioneiro ETF de Bitcoin, nem teve impacto sobre o preço do Ethereum, que se comportou de forma insatisfatória.
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2024 mercado de criptomoedas total subir 44.2% Bitcoin dominância subir para 56.8%
1. Visão Geral do Mercado
1.1 Fundamentais do mercado de criptomoedas
O valor de mercado total das criptomoedas em 2024 aumentou de 2,31 trilhões de dólares para 3,33 trilhões de dólares, um aumento de 44,2%. Este crescimento deve-se a vários marcos importantes, incluindo a aprovação do ETF de Bitcoin à vista no primeiro semestre de 2024, bem como a reeleição de Trump como presidente dos Estados Unidos no segundo semestre, cujas políticas de desregulamentação e favoráveis às criptomoedas injetaram otimismo no setor. A dominância do Bitcoin subiu para 56,8%, principalmente devido ao dobramento do tamanho dos ativos geridos pelo ETF de Bitcoin, refletindo um aumento no interesse dos investidores institucionais.
Apesar do lançamento do ETF de Ethereum no segundo semestre de 2024, seu desempenho tem sido relativamente morno, e a preferência dos investidores institucionais por Bitcoin continua evidente, como pode ser visto na proporção em queda do ETH/BTC.
Solana teve um desempenho notável, com o preço do SOL subindo 29,3%. O ecossistema Solana teve um fluxo líquido de 2 mil milhões de dólares em 2024.
Em 2024, a participação de mercado de DeFi expandiu ainda mais, com o valor total bloqueado (TVL) aumentando mais do que o dobro desde o início do ano. A proporção de volume de negociação DEX/CEX subiu de 9,37% para 11,05%, com um volume de negociação anualizado de 2,67 trilhões de dólares. Solana e Base dobraram suas participações no mercado de TVL de DeFi em 2024, alcançando 7,17% e 3%, respetivamente.
As stablecoins gain significant acceleration, their market capitalization has grown by 26.8%, reaching an all-time high of over $205 billion. New entrants like Ethena have further propelled this trend with competitive yields. Looking ahead, the potential approval of ETFs for other institutional-favored assets like XRP and SOL will bring positive catalysts to the market.
1.2 Ambiente Macroeconómico e Político
Política
As eleições nos Estados Unidos em novembro de 2024, Trump foi novamente eleito presidente, e o Partido Republicano ganhou a maioria nas duas casas do Congresso. Durante sua campanha, Trump foi muito favorável às políticas do mercado de criptomoedas, afirmando que permitiria carteiras de custódia própria, promoveria ativamente stablecoins em dólares, escolheria economistas favoráveis às criptomoedas e consideraria tornar o BTC um ativo de reserva do Tesouro dos Estados Unidos.
A Europa é principalmente afetada pela guerra entre a Rússia e a Ucrânia, que parece ter entrado em uma guerra de desgaste. A influência dos partidos de direita aumentou significativamente, desempenhando papéis importantes em vários países, como Países Baixos, Alemanha e Itália. A Europa está mais em um estado de seguimento em relação às políticas do mercado de cripto, com a implementação oficial da legislação de regulamentação do mercado de ativos cripto em 2024, a Lei MiCA (.
O conflito no Oriente Médio continua, com a luta entre Israel e Hamas entrando na fase final. Vários países da América do Sul estão avançando com a legislação para tornar o crypto legalmente regulamentado e em circulação.
Economia
Em 2024, o crescimento do PIB global será de 2,6%, com uma taxa de inflação de 2,5%. Após dois anos de aumento das taxas de juros, os EUA começarão a reduzir as taxas em três ocasiões consecutivas de 25 bps a partir de setembro de 2024. A zona do euro enfrenta um crescimento econômico lento devido ao impacto de guerras geopolíticas. A China e os países em mercados emergentes mantêm um crescimento elevado, mas enfrentam desafios significativos. A China está em um estado de deflação, enfrentando problemas como alta taxa de desemprego e dificuldades operacionais para as empresas. Os países em mercados emergentes estão sendo afetados pelo aumento das taxas de juros do dólar, resultando em desvalorizações severas de suas moedas em alguns casos.
Os três principais índices bursáteis dos EUA subiram significativamente, com as empresas de tecnologia a destacar-se. O índice Nikkei atingiu um novo máximo em mais de 30 anos, beneficiando principalmente de operações de carry trade por investidores internacionais e da vantagem nas exportações proporcionada pela desvalorização do iene.
![Da macroambiente às verticais, uma revisão abrangente do mercado de criptomoedas na segunda metade de 2024])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2990c9a7560a0fa45f418c3c9b290d61.webp(
) 2. Bitcoin
2.1 Design de Produtos e Acordos
No segundo semestre de 2024, o Bitcoin terá algumas atualizações de software importantes, como o Bitcoin Core 28.0 que introduz estratégias de encaminhamento de transações flexíveis e o BOLT12 da Lightning Network. Essas atualizações de cliente podem afetar vários cenários de aplicação.
A discussão sobre o design da camada de protocolo do Bitcoin continua, focando principalmente nas propostas de soft fork. Existem divergências entre os desenvolvedores, que se dividem em vários grupos: um grupo busca implementar funções mais flexíveis através da adição de novos opcodes; outro grupo é o LNHANCE, que introduz um conjunto de ferramentas para melhorar a Lightning Network; e ainda há desenvolvedores que promovem o "movimento de recuperação de grandes scripts".
Estas discussões ainda não chegaram a um consenso. Parte das discussões foca se certas atualizações estão excessivamente centradas em áreas específicas, carecendo de diversidade, enquanto outra parte das discussões se concentra se algumas propostas são demasiado flexíveis, podendo levar a usos inesperados.
Há formulários de feedback na comunidade para coletar opiniões de desenvolvedores de diferentes origens. Vários estudos já analisaram transações relacionadas a propostas de soft fork no signet.
É previsível que muitos debates ainda surjam durante o processo de ativação do soft fork no futuro. Até 2025, é esperado que vejamos alguma forma de consenso e desenvolvimento.
A implementação do BitVM continua a avançar de forma constante, com foco no design e implementação de pontes entre cadeias. Recentemente, algumas versões beta de pontes entre cadeias baseadas no BitVM começaram a funcionar, como o BitLayer, entre outros.
![Do ambiente macroeconômico às verticais de mercado, uma revisão abrangente do mercado de criptomoedas no segundo semestre de 2024]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2ffbc5f95bb576f643c671d86cdd4817.webp(
)# 2.2 Camada 2 - Rede Lightning
A quantidade de canais de rede Lightning acessíveis publicamente não mudou muito, mantendo-se em cerca de 5000 BTC. O número de nós permanece basicamente estável, mas a quantidade de canais continua a diminuir. Isso pode indicar que a liquidez está gradualmente se concentrando em alguns provedores de serviços de grandes nós, ou que alguns canais iniciais foram fechados devido a atualizações de patches de segurança.
O protocolo de rede relâmpago e o ecossistema de aplicações ainda estão em desenvolvimento. O BOLT12###offer( foi adotado por muitos clientes e suporta métodos de pagamento estáticos, melhorando a experiência do usuário.
Além disso, algumas redes Layer 1 ) como Nervos CKB( estão desenvolvendo soluções Layer 2 que cumprem as especificações BOLT, visando a compatibilidade e a interoperabilidade com a Lightning Network.
Neste campo, o foco principal ainda está na avaliação da viabilidade dos modelos de negócios. As decisões de investimento e financiamento devem dar mais atenção aos indicadores de desempenho do projeto, como o número de usuários e o tamanho dos ativos.
Com o crescente foco na área de pagamentos, a capacidade da Lightning Network de suportar serviços de pagamento torna-a uma solução promissora. Projetos voltados para serviços, especialmente aqueles que utilizam a Lightning Network como camada de liquidação para transações transfronteiriças, podem receber mais atenção. O desenvolvimento futuro depende da emissão de stablecoins na Lightning Network, com possíveis implementações incluindo o RGB e os Taproot Assets mencionados abaixo.
![Do ambiente macroeconômico às verticais de mercado, revisão abrangente do mercado de criptomoedas no segundo semestre de 2024])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b99fb3aa4b927ee1401e2a8d921c6c77.webp(
)# 2.3 Camada 2 - Cadeias Laterais
As cadeias laterais de Layer 2 apresentam desempenhos variados. Alguns projetos sofreram uma queda após o seu pico, enquanto outros continuam a crescer. O TVL de cada projeto Layer 2 apresenta uma tendência alternada clara.
Os desafios enfrentados pela segunda camada do Bitcoin ###L2( e pelo BTCFi são multifacetados, sendo uma questão chave a dependência de um aumento insustentável do TVL e incentivos de airdrop. Embora tenha havido tentativas de usar incentivos baseados em pontos para o TVL, o fator crítico continua a ser a construção de um ecossistema robusto que garanta liquidez duradoura. O principal motor para o depósito de Bitcoin nas soluções L2 é a obtenção de oportunidades de retorno de baixo risco precificadas em Bitcoin. Em termos de composição do portfólio, o BTCFi pode alcançar uma melhor abstração de liquidez e empilhamento de camadas de protocolo aproveitando a infraestrutura existente. Se as L2 do Bitcoin conseguirem se concentrar na construção de um ecossistema em torno da melhoria da utilidade do BTCFi, ao invés de simplesmente replicar a cadeia EVM, ainda há um grande espaço para crescimento.
Assim, a chave para o sucesso do L2 do Bitcoin está em: 1) garantir a segurança dos ativos ) seja através de custódia de terceiros ou autoconservação (; e 2) buscar uma estratégia de integração vertical ) que servirá melhor o BTCFi (.
![Da macroambiente às verticais de mercado, uma visão abrangente do mercado de criptomoedas na segunda metade de 2024])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-307be43a7eb13b025b34dcda109eac83.webp(
)# 2.4 Ativos em cadeia
Os ativos na cadeia do Bitcoin geralmente se dividem em duas grandes categorias: protocolos de moeda e validação de clientes CSV###. No entanto, de um modo geral, esses ativos não mostraram uma valorização significativa com a alta do preço do Bitcoin e têm baixa liquidez. As altcoins na cadeia do Bitcoin, de um modo geral, também não superaram outras altcoins.
BRC20, Runas
BRC20, Runes e outros ativos de protocolo de metadados têm tido um desempenho fraco recentemente. Seu valor de mercado e crescimento estão muito aquém de muitos ativos Meme populares deste ano, confirmando que, na ausência de uma forte utilidade, esses ativos têm um ciclo de vida breve e características cíclicas. Esses tokens facilmente substituíveis estão sendo agora substituídos por novas narrativas de Meme e agentes de IA.
RGB
Como o primeiro protocolo CSV, o RGB ainda está em promoção recentemente. Já existem algumas implementações técnicas que suportam a integração com a Lightning Network. A narrativa do RGB gira principalmente em torno da emissão de stablecoins Tether, mas o plano de implementação específico ainda não está claro. Em termos de programabilidade adicional, o AluVM pode precisar de mais tempo para suportar possibilidades de desenvolvimento mais flexíveis. Portanto, de um modo geral, o desempenho de protocolos e ativos do tipo RGB ainda precisa ser observado.
Ativos Taproot
Os Taproot Assets foram lançados pela equipe de desenvolvimento da Lightning Network, a Lightning Labs, permitindo a cunhagem de stablecoins com taxas mais baixas e a realização de liquidações instantâneas em Bitcoin. A Tether anunciou que irá emitir stablecoins baseadas nos Taproot Assets.
Para o setor de ativos em cadeia, devido à experiência e ao suporte de liquidez do DEX em Bitcoin ainda não serem suficientes para atender à demanda por um melhor desempenho dos tokens, os CEXs continuam a ser importantes para esses ativos. Ao mesmo tempo, devido ao suporte natural das exchanges CEX a tecnologias como carteiras quentes e frias, isso pode dificultar a integração de alguns novos tipos de ativos.
(# 2.5 BTCFi
BTCFi pode oferecer rendimentos adicionais em Bitcoin para os detentores de Bitcoin, à medida que a infraestrutura continua a melhorar, o valor total do lock-up tem potencial para crescer.
Além disso, o tipo de rendimento buscado pelo ativo BTC mudou de L2 para staking, staking líquido e re-staking líquido, métodos que podem sobrepor múltiplos rendimentos e também impulsionaram o crescimento de vários projetos BTCFi. Entre eles, o Babylon, que é a pedra angular desse caminho de rendimentos, após passar por várias fases de testes de controle, atraiu um grande valor total bloqueado (TVL) em Bitcoin, destacando a necessidade urgente da comunidade de aumentar a utilidade do BTC ao aproveitar a segurança descentralizada e testada do Bitcoin. Como portal para o ecossistema BTCFi, o Babylon permite que os detentores de Bitcoin participem diretamente. Além disso, diversos projetos LST surgiram para desbloquear liquidez e promover atividades DeFi. O design desses projetos LST geralmente se inspira em conceitos de design DeFi maduros, integrando métodos como veModel e Pendle no protocolo; ao mesmo tempo, abstraíram de forma unificada as recompensas extraídas pela camada de liquidez e pelos vários parceiros. Nos últimos seis meses, o desenvolvimento combinatório desses protocolos se tornou mais maduro. No entanto, a recente controvérsia sobre a Solv, assim como questões sobre a forma de cálculo do TVL do BTCFi e como os rendimentos prometidos serão cumpridos, lançaram uma sombra sobre o início do BTCFi em 2025.
Um ponto importante de foco este ano é encontrar maneiras de fazer com que os ativos em staking sejam utilizados e circulados de forma eficiente, em vez de ficarem ociosos. Projetos como Yala, assim como outros programas de empréstimos e stablecoins, estão utilizando a infraestrutura nativa da blockchain do Bitcoin. Com o suporte do mercado a uma perspectiva otimista para o BTCFi, esses projetos têm a chance de experimentar um crescimento significativo e oportunidades de desenvolvimento. No entanto, com o aumento do custo de capital durante um mercado em alta, isso também traz desafios consideráveis para as estratégias de lançamento dos projetos. Protocolos que possam mobilizar a liquidez do Bitcoin de forma mais flexível e suportar categorias de ativos mais ricas terão mais chances de sucesso.
![Do ambiente macro ao setor vertical, revisão abrangente do mercado de criptomoedas no segundo semestre de 2024])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b403864e1699d18dfb8e0b4d8cd1a77e.webp###
( 3. Ethereum
Apesar do lançamento do ETF de ETH nos EUA em 23 de julho de 2024, seu desempenho não conseguiu replicar o sucesso do pioneiro ETF de Bitcoin, nem teve impacto sobre o preço do Ethereum, que se comportou de forma insatisfatória.