Aviso: O analista que escreveu este artigo possui ações na Strategy.
A estratégia (MSTR), sob a liderança do Presidente Executivo Michael Saylor, pode ter acabado de finalizar a sua maior emissão de ações preferenciais até à data, com uma oferta aumentada STRC (Stretch) juntando-se às ações preferenciais STRD, STRF e STRK para expandir a curva de rendimento de crédito da empresa.
Entre estes, o STRC está classificado como alto em senioridade e baixo em volatilidade esperada. Ele adiciona uma nova camada de curto prazo à mistura de financiamento da Estratégia e diversifica a forma como a empresa pode levantar capital para a aquisição de BTC.
Num post no X, Saylor disse que o negócio consiste em 28 milhões de ações a um preço de 90 dólares cada, totalizando 2,50 bilhões de dólares. Isso representa um aumento dramático em relação ao objetivo original de 500 milhões de dólares anunciado apenas dias antes e sublinha a ambição contínua da empresa de expandir agressivamente suas reservas de bitcoin BTC.
Ações Preferenciais Stretch (Estratégia) STRC é uma ação preferencial sênior e perpétua que oferece um dividendo mensal variável, projetado para atrair investidores em busca de rendimento que desejam estabilidade perto do valor de face. No momento da oferta, o STRC apresentava um rendimento efetivo de 9,5%–10,0% pago mensalmente. Ele contém mecanismos para manter uma faixa de negociação próxima a $100, incluindo taxas de dividendo ajustáveis, janelas de emissão secundária e opções de recompra acima do valor de face.
Ações Preferenciais Stretch ( Estrategia ) O conjunto de ferramentas inclui o aumento de dividendos e a interrupção das vendas quando o STRC é negociado abaixo de $99, ou a emissão de novas ações e a chamada da ação se subir acima de $101. Essas alavancas são projetadas para criar um sistema autocorrigível que promove a estabilidade do mercado, ao mesmo tempo que oferece retornos atraentes no atual ambiente de taxas de juros.
Quaisquer reduções no dividendo estão limitadas a 25 pontos base mais a máxima queda na taxa de financiamento overnight garantida de um mês (SOFR) durante o período.
Ações Preferenciais Stretch (Estratégia) Em comparação com opções de crédito de curta duração convencionais, o STRC se destaca, oferecendo mais do que o dobro dos 4% disponíveis em fundos do mercado monetário e títulos do Tesouro. Ele visa investidores que buscam maior rendimento sem volatilidade de preço significativa, posicionando-se competitivamente em relação a instrumentos tradicionais como papel comercial e depósitos bancários.
Ações Preferenciais Stretch (Estratégia) ATUALIZAÇÃO (25 de Julho, 13:09 UTC): Substitui o negócio ampliado reportado com confirmação no terceiro parágrafo, adiciona venda aumentada ao título.
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Michael Saylor Expande Sua Própria Curva de Rendimento Com Venda Aumentada de Ações Preferenciais
Aviso: O analista que escreveu este artigo possui ações na Strategy.
A estratégia (MSTR), sob a liderança do Presidente Executivo Michael Saylor, pode ter acabado de finalizar a sua maior emissão de ações preferenciais até à data, com uma oferta aumentada STRC (Stretch) juntando-se às ações preferenciais STRD, STRF e STRK para expandir a curva de rendimento de crédito da empresa.
Entre estes, o STRC está classificado como alto em senioridade e baixo em volatilidade esperada. Ele adiciona uma nova camada de curto prazo à mistura de financiamento da Estratégia e diversifica a forma como a empresa pode levantar capital para a aquisição de BTC.
Num post no X, Saylor disse que o negócio consiste em 28 milhões de ações a um preço de 90 dólares cada, totalizando 2,50 bilhões de dólares. Isso representa um aumento dramático em relação ao objetivo original de 500 milhões de dólares anunciado apenas dias antes e sublinha a ambição contínua da empresa de expandir agressivamente suas reservas de bitcoin BTC.
Ações Preferenciais Stretch (Estratégia) STRC é uma ação preferencial sênior e perpétua que oferece um dividendo mensal variável, projetado para atrair investidores em busca de rendimento que desejam estabilidade perto do valor de face. No momento da oferta, o STRC apresentava um rendimento efetivo de 9,5%–10,0% pago mensalmente. Ele contém mecanismos para manter uma faixa de negociação próxima a $100, incluindo taxas de dividendo ajustáveis, janelas de emissão secundária e opções de recompra acima do valor de face.
Ações Preferenciais Stretch ( Estrategia ) O conjunto de ferramentas inclui o aumento de dividendos e a interrupção das vendas quando o STRC é negociado abaixo de $99, ou a emissão de novas ações e a chamada da ação se subir acima de $101. Essas alavancas são projetadas para criar um sistema autocorrigível que promove a estabilidade do mercado, ao mesmo tempo que oferece retornos atraentes no atual ambiente de taxas de juros.
Quaisquer reduções no dividendo estão limitadas a 25 pontos base mais a máxima queda na taxa de financiamento overnight garantida de um mês (SOFR) durante o período.
Ações Preferenciais Stretch (Estratégia) Em comparação com opções de crédito de curta duração convencionais, o STRC se destaca, oferecendo mais do que o dobro dos 4% disponíveis em fundos do mercado monetário e títulos do Tesouro. Ele visa investidores que buscam maior rendimento sem volatilidade de preço significativa, posicionando-se competitivamente em relação a instrumentos tradicionais como papel comercial e depósitos bancários.
Ações Preferenciais Stretch (Estratégia) ATUALIZAÇÃO (25 de Julho, 13:09 UTC): Substitui o negócio ampliado reportado com confirmação no terceiro parágrafo, adiciona venda aumentada ao título.
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