A estratégia de Michael Saylor lançou e aumentou uma nova oferta de ações preferenciais de $500M para $2.8 bilhões.
A segurança ‘Stretch’ promete um pagamento anual robusto de 9% sem data de término e um dividendo flexível e ajustável.
O acordo é o mais recente nos anos de esforço de Saylor para transformar a Estratégia em um veículo financeiro para adquirir Bitcoin.
A busca incansável de Michael Saylor para transformar sua empresa, Strategy, em um gigante financeiro adquirente de Bitcoin atingiu um novo nível de ambição.
A empresa lançou e depois rapidamente aumentou uma nova oferta de ações preferenciais, levantando impressionantes $2,8 bilhões em um negócio que destaca ainda mais a habilidade de Saylor nos mercados de capitais e o apetite insaciável dos investidores por exposição ao mercado de criptomoedas em expansão.
À medida que os preços das criptomoedas continuam a sua marcha ascendente, a empresa de Saylor detentora de Bitcoin, Strategy, mais uma vez demonstrou a sua capacidade única de aproveitar o entusiasmo do mercado.
A empresa precificou um novo tipo de título na quinta-feira, que foi chamado de "Stretch." Esta oferta promete aos compradores um retorno anual considerável de 9% sem uma data de término especificada, uma característica incomum no mundo frequentemente arcaico das ações preferenciais.
Inicialmente planeada como um negócio de 500 milhões de dólares, a oferta foi aumentada para 2,8 mil milhões de dólares devido à procura avassaladora, de acordo com uma pessoa familiarizada com a transação que pediu para permanecer anónima.
Este movimento é a mais recente, e talvez a mais audaciosa, demonstração da magia de Wall Street de Saylor em seu esforço de anos para transformar uma empresa de software mediana, anteriormente conhecida como MicroStrategy, em uma entidade corporativa obsessivamente focada em um único objetivo: arrecadar o máximo de dinheiro possível para adquirir o máximo de Bitcoin possível.
Na última contagem, o tesouro da empresa estava em cerca de 600.000 moedas, avaliado em aproximadamente 70 bilhões de dólares.
“Esta não é a primeira iniciativa de engenharia financeira da Strategy,” observou Campbell Harvey, professor da Universidade de Duke. “Em qualquer situação em que a sua empresa vale muito mais do que o valor fundamental, você arrecada dinheiro.”
Desde a primeira compra revolucionária de Bitcoin da Strategy em 2020, Saylor tem utilizado uma variedade de instrumentos financeiros, incluindo a venda de ações, a emissão de vários tipos de dívida e a sobreposição de múltiplos lotes de ações preferenciais.
Ao fazer isso, ele não apenas acumulou um colossal tesouro de Bitcoin, mas também inspirou uma frota de imitadores, impulsionando uma nova indústria de empresas públicas dedicadas à chamada "estratégia de tesouraria" de comprar e manter criptomoedas.
A segurança ‘Stretch’: uma nova abordagem a um tema antigo
Muitos dos instrumentos financeiros anteriores que alimentaram a ascensão da Estratégia revelaram-se mais populares do que o esperado, mas mesmo nesse contexto, a demanda por "Stretch" foi notável.
As ações ordinárias da empresa subiram 0,5% na quarta-feira e estão com um impressionante aumento de 43% no ano.
As novas ações "Stretch" ocupam um lugar específico na estrutura de capital complexa e incomum da Strategy.
Eles estão acima das ações ordinárias da empresa e das suas outras ações preferenciais—que têm nomes criativos como "Strike" e "Stride"—mas permanecem subordinados aos seus títulos conversíveis e a outra ação preferencial conhecida como "Strife."
Uma característica chave que distingue "Stretch" de ofertas anteriores é o seu dividendo flexível. Ao contrário de um pagamento fixo, este título permite que a Estratégia ajuste a taxa de dividendo.
A cada mês, a empresa definirá uma nova taxa de pagamento com o objetivo de manter o preço das ações próximo da marca dos $100, aumentando ou diminuindo o dividendo conforme necessário para manter este alvo. É uma combinação única de um modelo de preços dinâmico e um exercício de confiança, e um lembrete claro de que, no mundo da engenharia financeira, a estratégia muitas vezes cria suas próprias regras.
Retornos decrescentes? Um desconto para conquistar investidores
Embora essa flexibilidade possa atrair a grande e dedicada base de fãs de investidores de varejo de Saylor, também introduz uma nova camada de incerteza em uma estrutura de capital já complexa.
Existem alguns sinais de que as táticas de Saylor podem estar a enfrentar retornos um tanto decrescentes, uma vez que o valor da empresa, em relação ao Bitcoin que possui, aparentemente diminuiu.
Numa tentativa de conquistar investidores para a sua mais recente oferta, a Strategy ofereceu as ações "Stretch" a um desconto. As ações, que terão um dividendo inicial de 9%, foram vendidas por 90$ cada.
Isto estava no fundo da faixa de mercado e representa um desconto em relação ao seu valor nominal de $100, de acordo com a pessoa familiarizada com o negócio.
Apesar do desconto, a demanda excessiva pelo negócio fornece o mais recente e poderoso sinal tanto do seguimento ávido de Saylor quanto do fervor especulativo contínuo que está a percorrer os mercados financeiros.
De acordo com um relatório anterior da Bloomberg, grandes instituições financeiras, incluindo Morgan Stanley, Barclays Plc, Moelis & Co. e TD Securities, trabalharam neste acordo histórico.
O post A estratégia de Michael Saylor aumenta a venda de ações preferenciais ‘stretch’ para 2,8 bilhões de dólares apareceu primeiro no CoinJournal.
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A estratégia de Michael Saylor aumenta a venda de ações preferenciais 'stretch' para 2,8 mil milhões de dólares.
A busca incansável de Michael Saylor para transformar sua empresa, Strategy, em um gigante financeiro adquirente de Bitcoin atingiu um novo nível de ambição.
A empresa lançou e depois rapidamente aumentou uma nova oferta de ações preferenciais, levantando impressionantes $2,8 bilhões em um negócio que destaca ainda mais a habilidade de Saylor nos mercados de capitais e o apetite insaciável dos investidores por exposição ao mercado de criptomoedas em expansão.
À medida que os preços das criptomoedas continuam a sua marcha ascendente, a empresa de Saylor detentora de Bitcoin, Strategy, mais uma vez demonstrou a sua capacidade única de aproveitar o entusiasmo do mercado.
A empresa precificou um novo tipo de título na quinta-feira, que foi chamado de "Stretch." Esta oferta promete aos compradores um retorno anual considerável de 9% sem uma data de término especificada, uma característica incomum no mundo frequentemente arcaico das ações preferenciais.
Inicialmente planeada como um negócio de 500 milhões de dólares, a oferta foi aumentada para 2,8 mil milhões de dólares devido à procura avassaladora, de acordo com uma pessoa familiarizada com a transação que pediu para permanecer anónima.
Este movimento é a mais recente, e talvez a mais audaciosa, demonstração da magia de Wall Street de Saylor em seu esforço de anos para transformar uma empresa de software mediana, anteriormente conhecida como MicroStrategy, em uma entidade corporativa obsessivamente focada em um único objetivo: arrecadar o máximo de dinheiro possível para adquirir o máximo de Bitcoin possível.
Na última contagem, o tesouro da empresa estava em cerca de 600.000 moedas, avaliado em aproximadamente 70 bilhões de dólares.
“Esta não é a primeira iniciativa de engenharia financeira da Strategy,” observou Campbell Harvey, professor da Universidade de Duke. “Em qualquer situação em que a sua empresa vale muito mais do que o valor fundamental, você arrecada dinheiro.”
Desde a primeira compra revolucionária de Bitcoin da Strategy em 2020, Saylor tem utilizado uma variedade de instrumentos financeiros, incluindo a venda de ações, a emissão de vários tipos de dívida e a sobreposição de múltiplos lotes de ações preferenciais.
Ao fazer isso, ele não apenas acumulou um colossal tesouro de Bitcoin, mas também inspirou uma frota de imitadores, impulsionando uma nova indústria de empresas públicas dedicadas à chamada "estratégia de tesouraria" de comprar e manter criptomoedas.
A segurança ‘Stretch’: uma nova abordagem a um tema antigo
Muitos dos instrumentos financeiros anteriores que alimentaram a ascensão da Estratégia revelaram-se mais populares do que o esperado, mas mesmo nesse contexto, a demanda por "Stretch" foi notável.
As ações ordinárias da empresa subiram 0,5% na quarta-feira e estão com um impressionante aumento de 43% no ano.
As novas ações "Stretch" ocupam um lugar específico na estrutura de capital complexa e incomum da Strategy.
Eles estão acima das ações ordinárias da empresa e das suas outras ações preferenciais—que têm nomes criativos como "Strike" e "Stride"—mas permanecem subordinados aos seus títulos conversíveis e a outra ação preferencial conhecida como "Strife."
Uma característica chave que distingue "Stretch" de ofertas anteriores é o seu dividendo flexível. Ao contrário de um pagamento fixo, este título permite que a Estratégia ajuste a taxa de dividendo.
A cada mês, a empresa definirá uma nova taxa de pagamento com o objetivo de manter o preço das ações próximo da marca dos $100, aumentando ou diminuindo o dividendo conforme necessário para manter este alvo. É uma combinação única de um modelo de preços dinâmico e um exercício de confiança, e um lembrete claro de que, no mundo da engenharia financeira, a estratégia muitas vezes cria suas próprias regras.
Retornos decrescentes? Um desconto para conquistar investidores
Embora essa flexibilidade possa atrair a grande e dedicada base de fãs de investidores de varejo de Saylor, também introduz uma nova camada de incerteza em uma estrutura de capital já complexa.
Existem alguns sinais de que as táticas de Saylor podem estar a enfrentar retornos um tanto decrescentes, uma vez que o valor da empresa, em relação ao Bitcoin que possui, aparentemente diminuiu.
Numa tentativa de conquistar investidores para a sua mais recente oferta, a Strategy ofereceu as ações "Stretch" a um desconto. As ações, que terão um dividendo inicial de 9%, foram vendidas por 90$ cada.
Isto estava no fundo da faixa de mercado e representa um desconto em relação ao seu valor nominal de $100, de acordo com a pessoa familiarizada com o negócio.
Apesar do desconto, a demanda excessiva pelo negócio fornece o mais recente e poderoso sinal tanto do seguimento ávido de Saylor quanto do fervor especulativo contínuo que está a percorrer os mercados financeiros.
De acordo com um relatório anterior da Bloomberg, grandes instituições financeiras, incluindo Morgan Stanley, Barclays Plc, Moelis & Co. e TD Securities, trabalharam neste acordo histórico.
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