Os investidores devem exercer extrema cautela em meio à mais recente febre de ações meme, alerta Nigel Green, CEO do gigante de consultoria financeira global deVere Group, à medida que as ações de empresas como Krispy Kreme, GoPro e Beyond Meat experimentam altas repentinas dramáticas, apesar da instabilidade financeira contínua e dos fundamentos fracos.
"Isto não é investimento, é comportamento de multidão coordenado," comenta ele. "Os traders de retalho não estão a avaliar modelos de negócios ou perspetivas a longo prazo. Eles estão a entrar em ações para provocar squeezes de short. Pode parecer inteligente, mas se o tempo for mal, e você não consegue superar os fundos de cobertura, está a salvar-os."
Na quarta-feira, a Krispy Kreme subiu mais 9%, após uma alta repentina de 26,7% no dia anterior, mesmo depois de reportar receitas em declínio e retirar as previsões futuras.
A GoPro subiu mais de 35%, apesar das contínuas perdas de quota de mercado para os smartphones. A Beyond Meat, uma empresa que ainda não conseguiu ter um ano lucrativo, disparou mais de 30% só esta semana.
“Estas subidas não são sobre inovação ou crescimento de lucros,” explicou Green. “São impulsionadas por um impulso bruto. Isto não é uma estratégia de investimento, é surfar ondas e as ondas acabam sempre por quebrar.”
A mecânica básica por trás das altas repentinas das ações meme permanece inalterada desde o fenômeno GameStop de 2021: fundos de hedge vendem a descoberto ações fracas, comunidades online identificam os alvos, a compra em massa inunda o mercado, os vendedores a descoberto são forçados a cobrir e os preços disparam brevemente.
"Se uma ação é fortemente vendida a descoberto e você consegue mobilizar compra suficiente para perturbar a liquidez, os fundos de hedge são forçados a recomprar", explica o CEO da deVere.
“Isso é inteligente em teoria, mas incrivelmente arriscado na prática. Alguém sempre acaba pegando o lado errado da negociação.”
Os riscos de entrada tardia nessas negociações já estão a manifestar-se. As ações da Kohl’s, após subirem 36% no início da semana, caíram 16% na quarta-feira. A Opendoor Technologies, que quase triplicou na semana passada, despencou 25%, eliminando a maior parte dos seus ganhos.
Essas reversões são strikingly semelhantes aos ciclos anteriores de ações meme, onde altas acentuadas são seguidas por quedas súbitas e dolorosas.
“Os traders de momentum podem pensar que estão a enganar o sistema, e talvez estejam brevemente,” diz Nigel Green.
“No entanto, se você é quem ainda está comprando quando a música para, você não está punindo Wall Street. Você está absorvendo a saída deles.”
Pontos verdes apontam para ações meme passadas como contos de advertência. GameStop, que teve uma alta repentina de menos de $5 para mais de $120 em 2021, agora é negociada em torno de $24. Blackberry chegou a se aproximar de $30; hoje paira em torno de $4.
“Estas ações carregam as cicatrizes da sua própria hype,” nota ele.
O que está a acontecer agora, argumenta o CEO e fundador da deVere, não é uma estratégia de investimento, é um fenómeno social com consequências no mercado. "As pessoas não estão a comprar perspetivas de negócios. Estão a comprar volatilidade."
Ele conclui: “Você não está entrando em uma posição de longo prazo quando compra nesses movimentos. Você está entrando em um ciclo volátil, impulsionado pela multidão.
"Se você errar o tempo, não apenas perde a alta—você é atingido pelo colapso."
Sobre o deVere Group
deVere Group é um dos maiores consultores independentes do mundo em soluções financeiras globais especializadas para clientes internacionais, locais de massa afluente e de alto patrimônio líquido. Possui uma rede de escritórios ao redor do mundo, mais de 80.000 clientes e $14bn sob aconselhamento.
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Nova febre das ações meme: “Isto é entusiasmo de massa, não investimento”
Os investidores devem exercer extrema cautela em meio à mais recente febre de ações meme, alerta Nigel Green, CEO do gigante de consultoria financeira global deVere Group, à medida que as ações de empresas como Krispy Kreme, GoPro e Beyond Meat experimentam altas repentinas dramáticas, apesar da instabilidade financeira contínua e dos fundamentos fracos.
"Isto não é investimento, é comportamento de multidão coordenado," comenta ele. "Os traders de retalho não estão a avaliar modelos de negócios ou perspetivas a longo prazo. Eles estão a entrar em ações para provocar squeezes de short. Pode parecer inteligente, mas se o tempo for mal, e você não consegue superar os fundos de cobertura, está a salvar-os."
Na quarta-feira, a Krispy Kreme subiu mais 9%, após uma alta repentina de 26,7% no dia anterior, mesmo depois de reportar receitas em declínio e retirar as previsões futuras.
A GoPro subiu mais de 35%, apesar das contínuas perdas de quota de mercado para os smartphones. A Beyond Meat, uma empresa que ainda não conseguiu ter um ano lucrativo, disparou mais de 30% só esta semana.
“Estas subidas não são sobre inovação ou crescimento de lucros,” explicou Green. “São impulsionadas por um impulso bruto. Isto não é uma estratégia de investimento, é surfar ondas e as ondas acabam sempre por quebrar.”
A mecânica básica por trás das altas repentinas das ações meme permanece inalterada desde o fenômeno GameStop de 2021: fundos de hedge vendem a descoberto ações fracas, comunidades online identificam os alvos, a compra em massa inunda o mercado, os vendedores a descoberto são forçados a cobrir e os preços disparam brevemente.
"Se uma ação é fortemente vendida a descoberto e você consegue mobilizar compra suficiente para perturbar a liquidez, os fundos de hedge são forçados a recomprar", explica o CEO da deVere.
“Isso é inteligente em teoria, mas incrivelmente arriscado na prática. Alguém sempre acaba pegando o lado errado da negociação.”
Os riscos de entrada tardia nessas negociações já estão a manifestar-se. As ações da Kohl’s, após subirem 36% no início da semana, caíram 16% na quarta-feira. A Opendoor Technologies, que quase triplicou na semana passada, despencou 25%, eliminando a maior parte dos seus ganhos.
Essas reversões são strikingly semelhantes aos ciclos anteriores de ações meme, onde altas acentuadas são seguidas por quedas súbitas e dolorosas.
“Os traders de momentum podem pensar que estão a enganar o sistema, e talvez estejam brevemente,” diz Nigel Green.
“No entanto, se você é quem ainda está comprando quando a música para, você não está punindo Wall Street. Você está absorvendo a saída deles.”
Pontos verdes apontam para ações meme passadas como contos de advertência. GameStop, que teve uma alta repentina de menos de $5 para mais de $120 em 2021, agora é negociada em torno de $24. Blackberry chegou a se aproximar de $30; hoje paira em torno de $4.
“Estas ações carregam as cicatrizes da sua própria hype,” nota ele.
O que está a acontecer agora, argumenta o CEO e fundador da deVere, não é uma estratégia de investimento, é um fenómeno social com consequências no mercado. "As pessoas não estão a comprar perspetivas de negócios. Estão a comprar volatilidade."
Ele conclui: “Você não está entrando em uma posição de longo prazo quando compra nesses movimentos. Você está entrando em um ciclo volátil, impulsionado pela multidão.
"Se você errar o tempo, não apenas perde a alta—você é atingido pelo colapso."
Sobre o deVere Group
deVere Group é um dos maiores consultores independentes do mundo em soluções financeiras globais especializadas para clientes internacionais, locais de massa afluente e de alto patrimônio líquido. Possui uma rede de escritórios ao redor do mundo, mais de 80.000 clientes e $14bn sob aconselhamento.