7.22 Análise da dinâmica do mercado de moedas: a quota de mercado do Bitcoin está a descer, a "temporada de alts" está a chegar?
Na segunda-feira, as ações americanas tiveram um desempenho forte, com o índice Nasdaq a subir 0,7% durante o dia, e o índice S&P 500 a aumentar 0,5%, ambos atingindo novos máximos; o ouro subiu 1,4% e o índice do dólar caiu 0,7% para 97,7 pontos.
Sobre a política monetária, Trump pediu uma redução das taxas de juros, acreditando que as taxas deveriam ser reduzidas para 1%, e afirmou que o Federal Reserve deve assumir responsabilidades equivalentes em muitos aspectos. O governador do Federal Reserve, Waller, afirmou que esperar mais seis semanas para uma redução das taxas pode não ser um problema, mas também não há razão para continuar a adiar.
No que diz respeito à regulamentação, Trump assinou oficialmente na Casa Branca a Lei GENIUS (ou seja, a Lei de Orientação e Estabelecimento da Inovação Nacional em Stablecoins dos EUA), que representa a primeira legislação federal sobre a regulamentação de criptomoedas nos Estados Unidos. Esta lei impõe requisitos de regulamentação mais rigorosos para stablecoins: os emissores devem ter uma reserva de 1:1 apoiada por ativos líquidos, como dólares e títulos do governo de curto prazo, e devem divulgar mensalmente a composição das reservas. Por outro lado, o Regulamento de Stablecoins de Hong Kong entrará em vigor em 1º de agosto, e várias empresas já expressaram interesse em solicitar ou participar de negócios de stablecoin. O diretor do Conselho de Desenvolvimento Financeiro de Hong Kong, 洪丕正, destacou que as stablecoins não devem ser especuladas, a digitalização do mercado de ativos é uma direção de longo prazo, e as stablecoins precisam desempenhar um papel estabilizador, sem uma visão de curto prazo; atualmente, Hong Kong está na vanguarda do desenvolvimento neste campo.
No âmbito das instituições, a BlackRock apresentou à SEC dos EUA um pedido de ETF à vista de ETH com funcionalidade de staking, o que gerou discussões sobre o processo de aprovação em massa da SEC. Anteriormente, várias instituições, incluindo Franklin Templeton e Grayscale, já tinham apresentado pedidos semelhantes, e os analistas prevêem que a SEC poderá dar um veredicto uniforme já no quarto trimestre deste ano.
Em relação às mudanças de ativos, o Ministério do Interior do Reino Unido planeja vender um lote de criptomoedas, o valor total específico não foi esclarecido. O anúncio de licitação mostra que os ativos apreendidos serão convertidos após o término do processo legal, com um tempo médio de menos de 1 ano, casos complexos podem levar de 3 a 4 anos. Além disso, a empresa listada no Reino Unido, Vaultz Capital, aumentou sua participação em 20 BTC, totalizando 70 BTC; a empresa listada na Europa, The Blockchain Group, aumentou sua participação em 22 BTC, totalizando 1955 BTC.
Na análise de mercado, a analista Min Jung da Presto Research acredita que, apoiado pela demanda contínua das instituições, o BTC está pairando próximo de seu pico histórico. O volume de entrada de ETFs de ETH spot atingiu um novo recorde recentemente, e o mercado mostra sinais iniciais da temporada de alts, como a estabilidade do preço do BTC e a alta do ETH, enquanto a dominância do BTC diminui. A Glassnode afirma que quase todos os grupos de endereços principais de BTC voltaram a um estado de acumulação, e até mesmo as baleias que possuem mais de 10.000 BTC retornaram aos níveis de dezembro de 2024, o que indica que o mercado tem confiança generalizada na tendência de alta atual. A Matrixport, por sua vez, mencionou que o ETH está se mostrando resiliente, impulsionado por vários fatores importantes, e sua influência na Ásia está crescendo, com a recuperação significativa do DeFi também contribuindo para a alta do ETH.
Em termos de fluxo de capital, na semana passada, o ETF de spot BTC nos EUA recebeu 2,386 bilhões de dólares, enquanto o ETF de spot ETH nos EUA recebeu 2,1824 bilhões de dólares. Nate Geraci, presidente da ETF Store, mencionou que o ETF IBIT da BlackRock ficou em primeiro lugar em termos de fluxo entre mais de 4.300 ETFs na última semana, enquanto o ETF ETH ETHA ficou em quinto lugar.
Atualmente, há uma mudança óbvia no mercado: o índice da temporada de alts subiu para 52, o que significa que, nos últimos 90 dias, cerca de 52 das 100 principais criptomoedas por capitalização de mercado tiveram um aumento superior ao do BTC. A participação de mercado do BTC caiu 5,66% na última semana, para 60,95%; a capitalização total do mercado de criptomoedas subiu 4,35%, enquanto a capitalização total do mercado excluindo o BTC subiu 15,13%. A Matrixport acredita que a contínua queda da participação de mercado do BTC é o verdadeiro sinal da chegada da temporada de alts. Jack Yi, fundador da LD Capital, afirmou que o mercado em alta tem um padrão de aumento cíclico, começando pelo BTC e ETH atingindo o pico, seguido pelo aumento das criptomoedas de média capitalização, e, por último, o aumento de várias altcoins com potencial.
Além disso, de acordo com o Decreto nº 14178, a Casa Branca publicará o seu primeiro relatório sobre políticas de criptomoedas no dia 22 de julho. David Sacks, diretor de criptomoedas e inteligência artificial da Casa Branca, afirmou que a Lei GENIUS, assinada por Trump, estabelece um quadro jurídico para as stablecoins e impulsionará o desenvolvimento da indústria de criptomoedas nos Estados Unidos, através da criação de regras regulatórias claras (mudando o modelo de regulação por meio de litígios dos últimos quatro anos), aproveitando a blockchain para inovar sistemas de pagamento tradicionais e consolidando a posição dominante do dólar (criando trilhões de dólares em demanda para a dívida pública dos EUA). A Casa Branca também declarou que essa lei é uma legislação histórica que pavimenta o caminho para os Estados Unidos liderarem as moedas digitais. Trump afirmou que ela criou um quadro regulatório claro e conciso, liberando o enorme potencial das stablecoins apoiadas pelo dólar, o que pode ser a maior reforma no setor de tecnologia financeira desde o surgimento da internet, e também considera isso um reconhecimento significativo das criptomoedas, benéfico tanto para o dólar quanto para os EUA, garantindo a posição de liderança dos Estados Unidos no campo da tecnologia de criptografia. Ele novamente pediu ao Federal Reserve que reduza a taxa de juros para 1%, e o Secretário de Comércio dos EUA, Wutnik, também acredita que as taxas mantidas por Powell estão muito altas. O presidente do Federal Reserve, Goolsby, afirmou que os dados mostram que as tarifas elevaram a inflação de bens, o que o preocupa um pouco, e que vê as discussões sobre a independência do Federal Reserve como dolorosas, prevendo que as taxas de juros poderão cair significativamente no próximo ano.
Em termos de preços, o BTC subiu 0,3% para 119.000 dólares, e o ETH subiu 2,3% para 3.850 dólares. Nos últimos seis meses, a grande afluência de ETFs de BTC à vista e o aumento de preços ocorreram basicamente em sincronia, com as empresas listadas na bolsa americana a aumentarem claramente a sua participação em BTC, com um aumento de 40% nas posições. O ETF de ETH à vista já teve nove semanas consecutivas de entradas líquidas, com a posição total atingindo 13,4 bilhões de dólares, revertendo completamente a tendência anterior.
Para as tendências de mercado, há opiniões de que, se esta "temporada de alts" começar, pode ser mais impulsionada por capital institucional, e os setores que podem absorver grandes fluxos de capital institucional podem ser mais atraentes, levando o mercado a desenvolver-se em direção a uma direção mais madura e racional. Os Estados Unidos assinaram uma lei de stablecoins, com a intenção de cultivar as stablecoins em um mercado de trilhões de dólares, para absorver a dívida americana. Trump escolheu fazer isso antes da redução da taxa de juros pelo Fed (na sexta-feira passada), o que pode ser mais benéfico, facilitando a rápida entrada de capital após a injeção de liquidez. Sob o impulso de liquidez potencial, o Nasdaq e o S&P 500 atingiram novos máximos, e o mercado de criptomoedas também pode se beneficiar, podendo esperar uma nova onda de mercado em alta, mas também é preciso estar atento aos riscos.
Além disso, a reunião de política monetária do Federal Reserve em junho manteve as expectativas de duas reduções de juros até o final do ano, o que dá suporte ao atual mercado. As próximas reuniões do Federal Reserve em 30 de julho, a conferência anual do banco central em Jackson Hole em 21 de agosto e a reunião do Federal Reserve em 17 de setembro são três pontos importantes. Se o Federal Reserve mantiver uma tendência semelhante à dovish, isso pode ajudar a manter a recuperação do mercado, embora ainda seja necessário estar atento aos riscos. #山寨季来了？##BTC#
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7.22 Análise da dinâmica do mercado de moedas: a quota de mercado do Bitcoin está a descer, a "temporada de alts" está a chegar?
Na segunda-feira, as ações americanas tiveram um desempenho forte, com o índice Nasdaq a subir 0,7% durante o dia, e o índice S&P 500 a aumentar 0,5%, ambos atingindo novos máximos; o ouro subiu 1,4% e o índice do dólar caiu 0,7% para 97,7 pontos.
Sobre a política monetária, Trump pediu uma redução das taxas de juros, acreditando que as taxas deveriam ser reduzidas para 1%, e afirmou que o Federal Reserve deve assumir responsabilidades equivalentes em muitos aspectos. O governador do Federal Reserve, Waller, afirmou que esperar mais seis semanas para uma redução das taxas pode não ser um problema, mas também não há razão para continuar a adiar.
No que diz respeito à regulamentação, Trump assinou oficialmente na Casa Branca a Lei GENIUS (ou seja, a Lei de Orientação e Estabelecimento da Inovação Nacional em Stablecoins dos EUA), que representa a primeira legislação federal sobre a regulamentação de criptomoedas nos Estados Unidos. Esta lei impõe requisitos de regulamentação mais rigorosos para stablecoins: os emissores devem ter uma reserva de 1:1 apoiada por ativos líquidos, como dólares e títulos do governo de curto prazo, e devem divulgar mensalmente a composição das reservas. Por outro lado, o Regulamento de Stablecoins de Hong Kong entrará em vigor em 1º de agosto, e várias empresas já expressaram interesse em solicitar ou participar de negócios de stablecoin. O diretor do Conselho de Desenvolvimento Financeiro de Hong Kong, 洪丕正, destacou que as stablecoins não devem ser especuladas, a digitalização do mercado de ativos é uma direção de longo prazo, e as stablecoins precisam desempenhar um papel estabilizador, sem uma visão de curto prazo; atualmente, Hong Kong está na vanguarda do desenvolvimento neste campo.
No âmbito das instituições, a BlackRock apresentou à SEC dos EUA um pedido de ETF à vista de ETH com funcionalidade de staking, o que gerou discussões sobre o processo de aprovação em massa da SEC. Anteriormente, várias instituições, incluindo Franklin Templeton e Grayscale, já tinham apresentado pedidos semelhantes, e os analistas prevêem que a SEC poderá dar um veredicto uniforme já no quarto trimestre deste ano.
Em relação às mudanças de ativos, o Ministério do Interior do Reino Unido planeja vender um lote de criptomoedas, o valor total específico não foi esclarecido. O anúncio de licitação mostra que os ativos apreendidos serão convertidos após o término do processo legal, com um tempo médio de menos de 1 ano, casos complexos podem levar de 3 a 4 anos. Além disso, a empresa listada no Reino Unido, Vaultz Capital, aumentou sua participação em 20 BTC, totalizando 70 BTC; a empresa listada na Europa, The Blockchain Group, aumentou sua participação em 22 BTC, totalizando 1955 BTC.
Na análise de mercado, a analista Min Jung da Presto Research acredita que, apoiado pela demanda contínua das instituições, o BTC está pairando próximo de seu pico histórico. O volume de entrada de ETFs de ETH spot atingiu um novo recorde recentemente, e o mercado mostra sinais iniciais da temporada de alts, como a estabilidade do preço do BTC e a alta do ETH, enquanto a dominância do BTC diminui. A Glassnode afirma que quase todos os grupos de endereços principais de BTC voltaram a um estado de acumulação, e até mesmo as baleias que possuem mais de 10.000 BTC retornaram aos níveis de dezembro de 2024, o que indica que o mercado tem confiança generalizada na tendência de alta atual. A Matrixport, por sua vez, mencionou que o ETH está se mostrando resiliente, impulsionado por vários fatores importantes, e sua influência na Ásia está crescendo, com a recuperação significativa do DeFi também contribuindo para a alta do ETH.
Em termos de fluxo de capital, na semana passada, o ETF de spot BTC nos EUA recebeu 2,386 bilhões de dólares, enquanto o ETF de spot ETH nos EUA recebeu 2,1824 bilhões de dólares. Nate Geraci, presidente da ETF Store, mencionou que o ETF IBIT da BlackRock ficou em primeiro lugar em termos de fluxo entre mais de 4.300 ETFs na última semana, enquanto o ETF ETH ETHA ficou em quinto lugar.
Atualmente, há uma mudança óbvia no mercado: o índice da temporada de alts subiu para 52, o que significa que, nos últimos 90 dias, cerca de 52 das 100 principais criptomoedas por capitalização de mercado tiveram um aumento superior ao do BTC. A participação de mercado do BTC caiu 5,66% na última semana, para 60,95%; a capitalização total do mercado de criptomoedas subiu 4,35%, enquanto a capitalização total do mercado excluindo o BTC subiu 15,13%. A Matrixport acredita que a contínua queda da participação de mercado do BTC é o verdadeiro sinal da chegada da temporada de alts. Jack Yi, fundador da LD Capital, afirmou que o mercado em alta tem um padrão de aumento cíclico, começando pelo BTC e ETH atingindo o pico, seguido pelo aumento das criptomoedas de média capitalização, e, por último, o aumento de várias altcoins com potencial.
Além disso, de acordo com o Decreto nº 14178, a Casa Branca publicará o seu primeiro relatório sobre políticas de criptomoedas no dia 22 de julho. David Sacks, diretor de criptomoedas e inteligência artificial da Casa Branca, afirmou que a Lei GENIUS, assinada por Trump, estabelece um quadro jurídico para as stablecoins e impulsionará o desenvolvimento da indústria de criptomoedas nos Estados Unidos, através da criação de regras regulatórias claras (mudando o modelo de regulação por meio de litígios dos últimos quatro anos), aproveitando a blockchain para inovar sistemas de pagamento tradicionais e consolidando a posição dominante do dólar (criando trilhões de dólares em demanda para a dívida pública dos EUA). A Casa Branca também declarou que essa lei é uma legislação histórica que pavimenta o caminho para os Estados Unidos liderarem as moedas digitais. Trump afirmou que ela criou um quadro regulatório claro e conciso, liberando o enorme potencial das stablecoins apoiadas pelo dólar, o que pode ser a maior reforma no setor de tecnologia financeira desde o surgimento da internet, e também considera isso um reconhecimento significativo das criptomoedas, benéfico tanto para o dólar quanto para os EUA, garantindo a posição de liderança dos Estados Unidos no campo da tecnologia de criptografia. Ele novamente pediu ao Federal Reserve que reduza a taxa de juros para 1%, e o Secretário de Comércio dos EUA, Wutnik, também acredita que as taxas mantidas por Powell estão muito altas. O presidente do Federal Reserve, Goolsby, afirmou que os dados mostram que as tarifas elevaram a inflação de bens, o que o preocupa um pouco, e que vê as discussões sobre a independência do Federal Reserve como dolorosas, prevendo que as taxas de juros poderão cair significativamente no próximo ano.
Em termos de preços, o BTC subiu 0,3% para 119.000 dólares, e o ETH subiu 2,3% para 3.850 dólares. Nos últimos seis meses, a grande afluência de ETFs de BTC à vista e o aumento de preços ocorreram basicamente em sincronia, com as empresas listadas na bolsa americana a aumentarem claramente a sua participação em BTC, com um aumento de 40% nas posições. O ETF de ETH à vista já teve nove semanas consecutivas de entradas líquidas, com a posição total atingindo 13,4 bilhões de dólares, revertendo completamente a tendência anterior.
Para as tendências de mercado, há opiniões de que, se esta "temporada de alts" começar, pode ser mais impulsionada por capital institucional, e os setores que podem absorver grandes fluxos de capital institucional podem ser mais atraentes, levando o mercado a desenvolver-se em direção a uma direção mais madura e racional. Os Estados Unidos assinaram uma lei de stablecoins, com a intenção de cultivar as stablecoins em um mercado de trilhões de dólares, para absorver a dívida americana. Trump escolheu fazer isso antes da redução da taxa de juros pelo Fed (na sexta-feira passada), o que pode ser mais benéfico, facilitando a rápida entrada de capital após a injeção de liquidez. Sob o impulso de liquidez potencial, o Nasdaq e o S&P 500 atingiram novos máximos, e o mercado de criptomoedas também pode se beneficiar, podendo esperar uma nova onda de mercado em alta, mas também é preciso estar atento aos riscos.
Além disso, a reunião de política monetária do Federal Reserve em junho manteve as expectativas de duas reduções de juros até o final do ano, o que dá suporte ao atual mercado. As próximas reuniões do Federal Reserve em 30 de julho, a conferência anual do banco central em Jackson Hole em 21 de agosto e a reunião do Federal Reserve em 17 de setembro são três pontos importantes. Se o Federal Reserve mantiver uma tendência semelhante à dovish, isso pode ajudar a manter a recuperação do mercado, embora ainda seja necessário estar atento aos riscos.
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