Análise das Três Principais Tendências no Campo do Capital de Risco em Encriptação: Domínio dos Tokens, Fusão e Inovação em Liquidez
O ambiente de financiamento atual está se tornando cada vez mais difícil, principalmente devido aos desafios enfrentados pela taxa de retorno de capital alocada upstream e pela situação financeira dos parceiros limitados. No setor de capital de risco como um todo, os fundos em todas as fases estão retornando menos dinheiro aos parceiros limitados em comparação com anos anteriores. Isso, por sua vez, resulta na redução de fundos disponíveis para investimento por parte das instituições de capital de risco existentes e recém-estabelecidas, agravando ainda mais as dificuldades de financiamento para os fundadores.
Esta tendência teve um impacto significativo no campo do encriptação de capital de risco. Em 2025, apesar da desaceleração no número de transações, o ritmo de implantação de capital manteve-se basicamente em linha com 2024. A redução no número de transações pode estar relacionada ao fato de muitos fundos de capital de risco estarem próximos ao final do seu ciclo de vida e à diminuição dos fundos disponíveis. No entanto, alguns grandes fundos ainda estão a realizar grandes transações, fazendo com que a velocidade geral de implantação de capital permaneça consistente com os dois anos anteriores.
Nos últimos dois anos, as atividades de fusões e aquisições no campo da encriptação melhoraram continuamente, criando condições favoráveis para a liquidez e oportunidades de saída. Vários grandes casos de fusões e aquisições recentes proporcionaram mais garantias para a integração do setor e a saída de capital de risco em encriptação.
No último ano, o número de transações manteve-se geralmente estável, com algumas transações de maior escala a serem concluídas no quarto trimestre de 2024 e no primeiro trimestre de 2025. Isso deve-se principalmente ao fato de que mais transações estão concentradas nas fases iniciais, como pré-seed, seed e fase de aceleradores, onde o capital tem sido relativamente abundante.
De acordo com a fase de financiamento, os aceleradores e plataformas de lançamento estão no topo em termos de número de transações. Desde 2024, uma grande quantidade de aceleradores e plataformas de lançamento surgiu no mercado, o que pode refletir um ambiente de financiamento mais apertado, levando os fundadores a preferirem emitir tokens antecipadamente para iniciar projetos.
O tamanho mediano das rodadas de financiamento inicial está a recuperar. O financiamento antes da rodada de sementes continua a crescer em relação ao ano anterior, mostrando que o capital na fase mais inicial ainda é abundante. O tamanho mediano de financiamento nas rodadas de sementes, A e B está próximo ou a recuperar para os níveis de 2022.
Para o futuro desenvolvimento do campo do encriptação de capital de risco, existem três principais previsões:
Token será o principal mecanismo de investimento: o mercado passará de uma estrutura dupla "token+equity" para um modelo de "ativo único que suporta valor".
O capital de risco em tecnologia financeira e o capital de risco em encriptação aceleram a fusão: os investidores tradicionais em tecnologia financeira estão se transformando em investidores em encriptação, focando em redes de pagamento de próxima geração, novos bancos digitais e plataformas de tokenização de ativos baseadas em blockchain.
"Liquidez Venture" (Liquid Venture) em ascensão: este novo modelo de investimento busca oportunidades semelhantes ao capital de risco no mercado de tokens negociáveis, com maior liquidez, menores barreiras de entrada para investimento e estratégias de gestão de posições e operações financeiras mais flexíveis.
O campo da encriptação continuará a liderar a vanguarda da inovação em capital de risco. A fusão dos mercados de capitais públicos e privados é a tendência no desenvolvimento do capital de risco, e a indústria de encriptação já está na vanguarda neste aspecto. Com mais ativos a serem colocados na cadeia, cada vez mais empresas podem optar por métodos de financiamento "prioridade em cadeia".
Por fim, a distribuição de retornos no mercado de encriptação tende a ser mais "distribuição de potência" do que no capital de risco tradicional. Embora a competição entre os principais ativos de encriptação seja mais intensa, é precisamente essa possibilidade de retornos assimétricos que continuará atraindo grandes fluxos de capital para o investimento em encriptação.
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SilentObserver
· 23h atrás
Negociação de cópias sem rumo... ainda vai perder dinheiro
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PortfolioAlert
· 23h atrás
Continuar a trabalhar e acumular moedas.
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MetaEggplant
· 23h atrás
A equipa de produção deve-me dinheiro.
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TrustlessMaximalist
· 23h atrás
Não se preocupe, o bull run chegará mais cedo ou mais tarde.
encriptação de capital de risco nova tendência: Token dominante, fusão de setores e inovação em Liquidez
Análise das Três Principais Tendências no Campo do Capital de Risco em Encriptação: Domínio dos Tokens, Fusão e Inovação em Liquidez
O ambiente de financiamento atual está se tornando cada vez mais difícil, principalmente devido aos desafios enfrentados pela taxa de retorno de capital alocada upstream e pela situação financeira dos parceiros limitados. No setor de capital de risco como um todo, os fundos em todas as fases estão retornando menos dinheiro aos parceiros limitados em comparação com anos anteriores. Isso, por sua vez, resulta na redução de fundos disponíveis para investimento por parte das instituições de capital de risco existentes e recém-estabelecidas, agravando ainda mais as dificuldades de financiamento para os fundadores.
Esta tendência teve um impacto significativo no campo do encriptação de capital de risco. Em 2025, apesar da desaceleração no número de transações, o ritmo de implantação de capital manteve-se basicamente em linha com 2024. A redução no número de transações pode estar relacionada ao fato de muitos fundos de capital de risco estarem próximos ao final do seu ciclo de vida e à diminuição dos fundos disponíveis. No entanto, alguns grandes fundos ainda estão a realizar grandes transações, fazendo com que a velocidade geral de implantação de capital permaneça consistente com os dois anos anteriores.
Nos últimos dois anos, as atividades de fusões e aquisições no campo da encriptação melhoraram continuamente, criando condições favoráveis para a liquidez e oportunidades de saída. Vários grandes casos de fusões e aquisições recentes proporcionaram mais garantias para a integração do setor e a saída de capital de risco em encriptação.
No último ano, o número de transações manteve-se geralmente estável, com algumas transações de maior escala a serem concluídas no quarto trimestre de 2024 e no primeiro trimestre de 2025. Isso deve-se principalmente ao fato de que mais transações estão concentradas nas fases iniciais, como pré-seed, seed e fase de aceleradores, onde o capital tem sido relativamente abundante.
De acordo com a fase de financiamento, os aceleradores e plataformas de lançamento estão no topo em termos de número de transações. Desde 2024, uma grande quantidade de aceleradores e plataformas de lançamento surgiu no mercado, o que pode refletir um ambiente de financiamento mais apertado, levando os fundadores a preferirem emitir tokens antecipadamente para iniciar projetos.
O tamanho mediano das rodadas de financiamento inicial está a recuperar. O financiamento antes da rodada de sementes continua a crescer em relação ao ano anterior, mostrando que o capital na fase mais inicial ainda é abundante. O tamanho mediano de financiamento nas rodadas de sementes, A e B está próximo ou a recuperar para os níveis de 2022.
Para o futuro desenvolvimento do campo do encriptação de capital de risco, existem três principais previsões:
O campo da encriptação continuará a liderar a vanguarda da inovação em capital de risco. A fusão dos mercados de capitais públicos e privados é a tendência no desenvolvimento do capital de risco, e a indústria de encriptação já está na vanguarda neste aspecto. Com mais ativos a serem colocados na cadeia, cada vez mais empresas podem optar por métodos de financiamento "prioridade em cadeia".
Por fim, a distribuição de retornos no mercado de encriptação tende a ser mais "distribuição de potência" do que no capital de risco tradicional. Embora a competição entre os principais ativos de encriptação seja mais intensa, é precisamente essa possibilidade de retornos assimétricos que continuará atraindo grandes fluxos de capital para o investimento em encriptação.