Aave V4 está prestes a ser lançado: Profundidade na análise das inovações mais recentes do gigante dos empréstimos

Na conferência da comunidade Ethereum, o fundador da Aave anunciou o tão aguardado lançamento do protocolo Aave V4. Como líder em empréstimos no espaço DeFi, esta atualização gerou ampla atenção. Este artigo irá explorar em profundidade as atualizações das principais funcionalidades do Aave V4, especialmente como os novos parâmetros de taxa de juro e a atualização da stablecoin GHO estão a redefinir a ecologia do protocolo.

Principais destaques do Aave V4

O valor total bloqueado do Aave ultrapassou pela primeira vez os 25 mil milhões de dólares, tornando-se um dos líderes no setor de empréstimos DeFi. A equipa de desenvolvimento está a avançar ativamente com novas funcionalidades para promover ainda mais o crescimento da plataforma através da otimização dos parâmetros de risco.

As principais funcionalidades a serem lançadas incluem:

1. Camada de liquidez unificada: Introduzir múltiplos módulos, eliminar restrições à migração de liquidez e adicionar novas funcionalidades como empréstimos cross-chain.
2. Ajuste dinâmico da taxa de juros: ajusta automaticamente a curva de taxa de juros e os pontos de inflexão com base nas condições de mercado, não dependendo mais de votação de governança.
3. Prémio de liquidez: O custo do empréstimo dependerá mais da situação de liquidez de cada token. Ativos como o ETH mantêm um estado sem prémio como referência, enquanto outros ativos adotam um mecanismo de prémio correspondente com base na situação de liquidez.
4. Suporte a contas inteligentes: explore a adoção de contas inteligentes para suportar funcionalidades como o cofre Aave, que pode bloquear a liquidez ou desativar a funcionalidade de colateral.
5. Configuração de risco dinâmica: a taxa de colateral está vinculada ao estado do mercado no momento da abertura da posição, proporcionando maior estabilidade às posições dos usuários.
6. Gestão de ativos automatizada: inclui a desativação automatizada de ativos e a gestão de fundos.
7. Motor de liquidação V4: Atualizações significativas incluem parâmetros de liquidação variáveis, mecanismos de recompensa e funcionalidade de liquidação em lote.
8. Integração Profunda do GHO: Realizar uma integração nativa mais profunda, incluindo a atualização do mecanismo de liquidação suave, juros sobre a moeda estável GHO e um novo mecanismo de resgate de emergência.

Além disso, inclui otimização das taxas de Gas e descontinuação de algumas funcionalidades antigas.

Camada de Liquidez Unificada: Arquitetura Inovadora

A camada de liquidez unificada introduziu uma infraestrutura de liquidez independente, abstrata e independente de cadeia. A principal vantagem deste sistema modular é:

• É possível implementar novos módulos de empréstimo ou desativar módulos antigos sem a necessidade de migrar a liquidez.
• Suportar a adição ou otimização de funcionalidades de empréstimo sem alterar o sistema geral e o módulo de liquidação.
• Resolveu eficazmente o problema de fragmentação de liquidez que existia nas versões anteriores do protocolo.
• Suporta simultaneamente ativos fornecidos pelos usuários e ativos nativos cunhados, melhorando a integração com criptomoedas colaterais do GHO e de outros ativos nativos do protocolo Aave.
• A funcionalidade de empréstimo intercadeias permite que os usuários depositem em uma cadeia e tomem emprestado em outra, aumentando significativamente o potencial de liquidez intercadeias da plataforma.

Grande atualização do stablecoin GHO

GHO é uma stablecoin supercolateralizada lançada pela Aave, com um valor de mercado superior a 220 milhões de dólares, tendo aumentado 53% desde o início de 2025. As principais atualizações incluem:

1. Mecanismo de liquidação flexível: inspirado no modelo inovador do crvUSD, simplifica o processo de liquidação através de um market maker automatizado de liquidação de empréstimos (LLAMM).
2. Liquidação personalizada: os usuários podem selecionar livremente os colaterais para liquidar posições a partir da cesta de ativos e escolher livremente os colaterais para recompra entre todos os ativos disponíveis na plataforma Aave.
3. Rendimento de juros GHO: Os utilizadores podem beneficiar de rendimentos de juros gerados automaticamente pelo GHO.
4. Pagamento de juros na forma de GHO: os utilizadores do mercado de stablecoins podem receber juros na forma de GHO, ajudando a expandir a oferta de GHO.
5. Mecanismo de resgate de emergência: em resposta a uma situação grave de desvio do GHO, através do design inovador do LLAMM, os ativos das posições de garantia com o coeficiente de saúde mais baixo serão gradualmente trocados por tokens GHO para liquidar as dívidas dos usuários.

Perspectivas Futuras

O lançamento do Aave V4 marca mais uma inovação importante no gigante de empréstimos do setor DeFi. Ao introduzir gestão automatizada de ativos, ajuste dinâmico de taxas de juros e outras funcionalidades, o Aave reduziu a dependência de processos DAO lentos, melhorando a velocidade de resposta às mudanças do mercado.

A atualização abrangente e a profundidade da integração da stablecoin GHO demonstram a confiança da Aave no seu desenvolvimento. Essas melhorias não apenas aumentaram a funcionalidade do GHO, mas também injetaram nova vitalidade em todo o ecossistema da Aave.

Como um pilar no campo do DeFi, a contínua inovação da Aave é crucial para o desenvolvimento de todo o ecossistema. Com sua forte segurança e enorme valor total bloqueado, a Aave tem potencial para continuar a liderar a direção do desenvolvimento da indústria DeFi no futuro previsível.