Mecanismo da taxa de financiamento de Futuros Perpétuos e análise de estratégias de Arbitragem
Uma, a taxa de financiamento: conceito e princípios básicos
1.1 Características dos Futuros Perpétuos
Futuros Perpétuos são derivativos únicos no mercado de criptomoedas, cujas principais características incluem:
Sem data de entrega, permite posições de longo prazo
Manter a consistência com o preço à vista através do mecanismo de taxa de financiamento
Adotar um mecanismo de dupla precificação: preço de referência e preço de execução em tempo real
1.2 taxa de financiamento概述
A taxa de financiamento é um mecanismo chave utilizado nos Futuros Perpétuos para equilibrar a força compradora e vendedora do mercado. Ela é composta por uma parte de prêmio e uma parte fixa:
Taxa de Prémio = ( preço do contrato - preço do índice à vista ) / preço do índice à vista
A taxa de juro fixa é definida pela plataforma de negociação
A taxa de financiamento pode ser positiva ou negativa, sendo liquidada a cada 8 horas. Quando é positiva, os compradores pagam aos vendedores, e quando é negativa, o contrário acontece.
1.3 Compreensão simples da taxa de financiamento
Pode-se comparar o mecanismo de taxa de financiamento ao ajuste da oferta e da procura no mercado de arrendamento.
Os touros equivalem a inquilinos, os ursos equivalem a proprietários.
Quando a demanda é alta, os inquilinos devem pagar taxas adicionais ao senhorio.
Quando há excesso de oferta, o senhorio deve oferecer descontos aos inquilinos.
Essencialmente, a taxa de financiamento é o mecanismo de ajuste dinâmico de equilíbrio do mercado.
Dois, estratégia de Arbitragem da taxa de financiamento
2.1 Arbitragem
A essência da arbitragem da taxa de financiamento é:
Ao fazer hedge entre posições à vista e de Futuros Perpétuos, garantir os ganhos da taxa de financiamento
Evitar o risco de volatilidade de preços
Utilizar a liquidação de alta frequência para alcançar o efeito de juros compostos
Esta é uma estratégia neutra em delta, que apenas ganha a taxa de financiamento, sem assumir risco de direção de preço.
2.2 Três métodos de Arbitragem
Arbitragem em uma única moeda em uma única bolsa
Determinar a direção da taxa de financiamento
Estabelecer uma posição reversa: vender contratos + comprar à vista
Receber taxa de financiamento
Arbitragem entre exchanges de uma única moeda
Escolha duas bolsas com grandes diferenças na taxa de financiamento
Estabelecer posições de Futuros Perpétuos reversas em diferentes exchanges
Ganhar a diferença da taxa de financiamento
Arbitragem de múltiplas moedas
Escolha moedas altamente relevantes
Vender a descoberto moedas com alta taxa de financiamento + Comprar moedas com baixa taxa de financiamento
Ganhar a diferença da taxa de financiamento e os rendimentos da volatilidade
Esses métodos têm uma dificuldade crescente, sendo que na prática o primeiro é o mais comum.
Três, Análise das Vantagens Institucionais
3.1 Dimensões de Identificação de Oportunidades
As instituições utilizam algoritmos para monitorizar em tempo real todo o mercado, identificando oportunidades de arbitragem em milissegundos. Por outro lado, os investidores individuais muitas vezes dependem de dados desatualizados e só conseguem focar em algumas criptomoedas.
3.2 eficiência na captura de oportunidades
As instituições têm uma vantagem significativa em termos de tecnologia e volume de negócios, conseguindo reduzir substancialmente os custos de transação e aumentar a eficiência da Arbitragem.
3.3 Sistema de Gestão de Risco
As instituições possuem um sistema de controle de riscos completo, capaz de responder rapidamente às mudanças do mercado e ajustar as posições com precisão. Os investidores individuais muitas vezes reagem de forma tardia em situações extremas, com recursos limitados.
Quatro, Perspectivas de Estratégias de Arbitragem e Adaptação para Investidores
4.1 Diferenças nas estratégias de arbitragem institucional
Estratégias entre instituições são muito semelhantes:
A abordagem básica é semelhante
Cada um tem vantagens e preferências únicas (como grandes moedas vs pequenas moedas)
Atualmente, a capacidade de arbitragem do mercado é estimada em mais de cem bilhões, crescendo com o desenvolvimento do mercado de derivativos de criptomoedas.
4.2 Adaptação do Investidor
Características da estratégia de Arbitragem:
Baixo risco, pouca retração
Rendimento relativamente estável, mas o teto é inferior ao da estratégia de tendência
Adequado para investidores avessos ao risco
Para investidores comuns, a relação custo-benefício de operar estratégias de arbitragem de forma individual é relativamente baixa, sendo recomendável participar indiretamente através de produtos institucionais.
A arbitragem da taxa de financiamento como "rendimento certo" no mercado de criptomoedas pode ser uma parte estável da alocação de ativos.
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CryptoTherapist
· 07-17 14:45
respire fundo fam... as taxas de financiamento são apenas a maneira do mercado de processar o trauma
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AirdropHarvester
· 07-17 07:02
Realmente há pessoas que ganham dinheiro de forma estável com isso?
Ver originalResponder0
WenAirdrop
· 07-17 06:34
Ainda mais sofisticado, perdendo dinheiro mais rápido.
Futuros Perpétuos taxa de financiamento Arbitragem: Princípios, Estratégias e Análise de Vantagens Institucionais
Mecanismo da taxa de financiamento de Futuros Perpétuos e análise de estratégias de Arbitragem
Uma, a taxa de financiamento: conceito e princípios básicos
1.1 Características dos Futuros Perpétuos
Futuros Perpétuos são derivativos únicos no mercado de criptomoedas, cujas principais características incluem:
1.2 taxa de financiamento概述
A taxa de financiamento é um mecanismo chave utilizado nos Futuros Perpétuos para equilibrar a força compradora e vendedora do mercado. Ela é composta por uma parte de prêmio e uma parte fixa:
A taxa de financiamento pode ser positiva ou negativa, sendo liquidada a cada 8 horas. Quando é positiva, os compradores pagam aos vendedores, e quando é negativa, o contrário acontece.
1.3 Compreensão simples da taxa de financiamento
Pode-se comparar o mecanismo de taxa de financiamento ao ajuste da oferta e da procura no mercado de arrendamento.
Essencialmente, a taxa de financiamento é o mecanismo de ajuste dinâmico de equilíbrio do mercado.
Dois, estratégia de Arbitragem da taxa de financiamento
2.1 Arbitragem
A essência da arbitragem da taxa de financiamento é:
Esta é uma estratégia neutra em delta, que apenas ganha a taxa de financiamento, sem assumir risco de direção de preço.
2.2 Três métodos de Arbitragem
Arbitragem em uma única moeda em uma única bolsa
Arbitragem entre exchanges de uma única moeda
Arbitragem de múltiplas moedas
Esses métodos têm uma dificuldade crescente, sendo que na prática o primeiro é o mais comum.
Três, Análise das Vantagens Institucionais
3.1 Dimensões de Identificação de Oportunidades
As instituições utilizam algoritmos para monitorizar em tempo real todo o mercado, identificando oportunidades de arbitragem em milissegundos. Por outro lado, os investidores individuais muitas vezes dependem de dados desatualizados e só conseguem focar em algumas criptomoedas.
3.2 eficiência na captura de oportunidades
As instituições têm uma vantagem significativa em termos de tecnologia e volume de negócios, conseguindo reduzir substancialmente os custos de transação e aumentar a eficiência da Arbitragem.
3.3 Sistema de Gestão de Risco
As instituições possuem um sistema de controle de riscos completo, capaz de responder rapidamente às mudanças do mercado e ajustar as posições com precisão. Os investidores individuais muitas vezes reagem de forma tardia em situações extremas, com recursos limitados.
Quatro, Perspectivas de Estratégias de Arbitragem e Adaptação para Investidores
4.1 Diferenças nas estratégias de arbitragem institucional
Estratégias entre instituições são muito semelhantes:
Atualmente, a capacidade de arbitragem do mercado é estimada em mais de cem bilhões, crescendo com o desenvolvimento do mercado de derivativos de criptomoedas.
4.2 Adaptação do Investidor
Características da estratégia de Arbitragem:
Para investidores comuns, a relação custo-benefício de operar estratégias de arbitragem de forma individual é relativamente baixa, sendo recomendável participar indiretamente através de produtos institucionais.
A arbitragem da taxa de financiamento como "rendimento certo" no mercado de criptomoedas pode ser uma parte estável da alocação de ativos.