Ethena: O pilar central da nova geração de ativos de criptografia
I. Background da equipe Ethena
Os membros da equipe Ethena possuem vasta experiência em ativos de criptografia, finanças e tecnologia. O fundador G trabalhou em um grande fundo de hedge e fundou a Ethena após o colapso da Luna. O COO Elliot Parker foi anteriormente gerente de produto em uma conhecida instituição de investimento e também trabalhou em uma plataforma de negociação de derivativos. Jane Liu, chefe de crescimento institucional da região da Ásia-Pacífico, ocupou cargos executivos em várias instituições de renome.
II. Situação de financiamento
De acordo com informações públicas, a Ethena completou três rodadas de financiamento, totalizando 119,5 milhões de dólares. Os principais investidores incluem instituições de investimento em ativos de criptografia de renome. Os investidores abrangem várias áreas, como bolsas, formadores de mercado e instituições financeiras tradicionais, oferecendo apoio financeiro e recursos do setor à Ethena.
Três, Introdução ao projeto Ethena
Ethena é um protocolo de dólar sintético que lançou a moeda estável USDe e o ativo de poupança sUSDe. A estabilidade do USDe é suportada por ativos de criptografia e posições de hedge. A Ethena visa conectar os fundos nos três domínios CeFi, DeFi e TradFi através do USDe, capturando diferenças nas taxas de juros e oferecendo maiores rendimentos aos usuários.
Quatro, mecanismo de estabilidade USDe
A emissão e o resgate do USDe são responsabilidade de duas entidades independentes. Os usuários podem usar BTC/ETH/ETH LSTs/USDT/USDC como garantia para interagir com o contrato. Para garantir a estabilidade do USDe, a Ethena utiliza uma estratégia automatizada de neutralidade Delta para proteger contra a volatilidade dos preços dos ativos de garantia.
Cinco, fontes de rendimento do sUSDe
Os rendimentos do sUSDe vêm da disposição de colaterais pela Ethena, incluindo juros de depósitos, taxas de financiamento de posições de futuros e rendimentos de staking de ETH, entre outros. Esses rendimentos serão devolvidos aos usuários na forma de USDe quando resgatarem.
Seis, os pontos inovadores da Ethena
A primeira estratégia de neutralidade Delta para proteger a volatilidade dos ativos colaterais
Maior eficiência de capital, taxa de colateralidade próxima de 1:1
O modo de custódia OES garante a segurança dos ativos
Fusão de finanças tradicionais, expansão da escala do USDe
Sete, Estado de desenvolvimento do projeto
USDe tornou-se a terceira maior moeda estável em dólar, com um volume de emissão superior a 5,5 bilhões de dólares. Ethena está construindo um ecossistema em torno do USDe, lançando uma plataforma de negociação descentralizada e um protocolo de negociação em cadeia. Firmou parcerias com vários projetos conhecidos, tornando-se uma pedra angular importante no ecossistema DeFi.
Oito, Riscos potenciais
A rentabilidade central apresenta instabilidade.
O mecanismo ADL da bolsa pode afetar estratégias de hedge
Os parceiros podem trazer risco de liquidez
Nove, Análise de Investimento do Token ENA
O FDV atual da ENA é de 5,6 mil milhões de dólares, com um valor de mercado em circulação de 2 mil milhões de dólares. A curto prazo, enfrenta pressão de desbloqueio, mas a longo prazo, o núcleo das atividades do projeto tem valor. Os investidores devem estar atentos ao progresso do desbloqueio e ao desenvolvimento do projeto, avaliando racionalmente os riscos e oportunidades de investimento.
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Ethena: USDe moeda estável lidera o desenvolvimento da nova geração de encriptação ecológica
Ethena: O pilar central da nova geração de ativos de criptografia
I. Background da equipe Ethena
Os membros da equipe Ethena possuem vasta experiência em ativos de criptografia, finanças e tecnologia. O fundador G trabalhou em um grande fundo de hedge e fundou a Ethena após o colapso da Luna. O COO Elliot Parker foi anteriormente gerente de produto em uma conhecida instituição de investimento e também trabalhou em uma plataforma de negociação de derivativos. Jane Liu, chefe de crescimento institucional da região da Ásia-Pacífico, ocupou cargos executivos em várias instituições de renome.
II. Situação de financiamento
De acordo com informações públicas, a Ethena completou três rodadas de financiamento, totalizando 119,5 milhões de dólares. Os principais investidores incluem instituições de investimento em ativos de criptografia de renome. Os investidores abrangem várias áreas, como bolsas, formadores de mercado e instituições financeiras tradicionais, oferecendo apoio financeiro e recursos do setor à Ethena.
Três, Introdução ao projeto Ethena
Ethena é um protocolo de dólar sintético que lançou a moeda estável USDe e o ativo de poupança sUSDe. A estabilidade do USDe é suportada por ativos de criptografia e posições de hedge. A Ethena visa conectar os fundos nos três domínios CeFi, DeFi e TradFi através do USDe, capturando diferenças nas taxas de juros e oferecendo maiores rendimentos aos usuários.
Quatro, mecanismo de estabilidade USDe
A emissão e o resgate do USDe são responsabilidade de duas entidades independentes. Os usuários podem usar BTC/ETH/ETH LSTs/USDT/USDC como garantia para interagir com o contrato. Para garantir a estabilidade do USDe, a Ethena utiliza uma estratégia automatizada de neutralidade Delta para proteger contra a volatilidade dos preços dos ativos de garantia.
Cinco, fontes de rendimento do sUSDe
Os rendimentos do sUSDe vêm da disposição de colaterais pela Ethena, incluindo juros de depósitos, taxas de financiamento de posições de futuros e rendimentos de staking de ETH, entre outros. Esses rendimentos serão devolvidos aos usuários na forma de USDe quando resgatarem.
Seis, os pontos inovadores da Ethena
Sete, Estado de desenvolvimento do projeto
USDe tornou-se a terceira maior moeda estável em dólar, com um volume de emissão superior a 5,5 bilhões de dólares. Ethena está construindo um ecossistema em torno do USDe, lançando uma plataforma de negociação descentralizada e um protocolo de negociação em cadeia. Firmou parcerias com vários projetos conhecidos, tornando-se uma pedra angular importante no ecossistema DeFi.
Oito, Riscos potenciais
Nove, Análise de Investimento do Token ENA
O FDV atual da ENA é de 5,6 mil milhões de dólares, com um valor de mercado em circulação de 2 mil milhões de dólares. A curto prazo, enfrenta pressão de desbloqueio, mas a longo prazo, o núcleo das atividades do projeto tem valor. Os investidores devem estar atentos ao progresso do desbloqueio e ao desenvolvimento do projeto, avaliando racionalmente os riscos e oportunidades de investimento.