Modelo de dupla Token: resolver o clássico dilema do uso e da posse de Ativos de criptografia
O campo da blockchain está a explorar uma questão interessante: o modelo de dupla Token é superior ao modelo de Token único? Embora as redes de blockchain mainstream não sejam propensas a mudar o seu modelo de Token a curto prazo, este tópico está a despertar cada vez mais a atenção dos desenvolvedores.
Embora o modelo tradicional de um único Token apresente vantagens como alta liquidez e facilidade de uso, apenas o modelo de dois Tokens pode realmente resolver as contradições econômicas que existem há muito tempo na blockchain, ou seja, o uso real da rede pode impedir seu crescimento.
Uma paradoxo instigante
Essencialmente, todas as blockchains têm um objetivo comum: registar transações de forma fiável, armazenar valor e promover o desenvolvimento da rede. Embora as formas de implementação variem, algumas se destacam mais na proteção da privacidade, a direção do seu desenvolvimento é basicamente a mesma.
Atualmente, a grande maioria dos ecossistemas de blockchain adota um modelo de moeda única. Este Token reflete tanto o valor do projeto quanto possui múltiplas funções, como armazenamento de valor, meio de troca, recompensas de mineração e pagamento de taxas de transação. A partir daí surgem os problemas.
Os detentores de ativos de criptografia apoiam projetos e desejam seu sucesso. Eles compram tokens porque reconhecem a tecnologia, confiam na equipe de desenvolvimento e acreditam que o projeto e seus ativos nativos terão um bom desenvolvimento.
No entanto, se eles usarem os Tokens para pagar as taxas de combustível, isso reduzirá a sua participação em todo o ecossistema. Por outro lado, se recusarem consumir os Tokens, ignorarão o valor real de uso da rede.
Esta paradoxo parece simples, mas é difícil de reconciliar. Ao contrário das moedas convencionais, os ativos de criptografia têm o potencial de valorizar significativamente ao longo do tempo, atraindo detentores a longo prazo. Do ponto de vista da blockchain, isso favorece a formação de uma comunidade unida que os desenvolvedores se esforçam para criar, o que é um sinal positivo.
Fazer a escolha entre usar ativamente o protocolo (e reduzir a participação através do pagamento de taxas de combustível) e manter os tokens na expectativa de lucro é tanto uma contradição econômica quanto um conflito emocional.
Outra questão importante é que, em certos ecossistemas, o consumo de Tokens pelos usuários pode levar à redução de suas permissões e influência em determinados modelos de governança. Isso faz com que os usuários estejam menos dispostos a "gastar" os Tokens adquiridos com esforço em protocolos na cadeia.
Mas temos uma alternativa.
A aplicação astuta da economia
Consumir seus Token apenas para o valor de transação não é razoável. É tão ilógico quanto usar as ações de uma empresa que você possui para comprar os produtos dessa mesma empresa. Essa sensação é ainda mais forte quando a congestão da rede faz com que as taxas de combustível disparem.
Em fevereiro deste ano, a taxa de combustível de uma determinada blockchain ultrapassou pela primeira vez os 20 dólares, estabelecendo um novo recorde histórico. Se você é um apoiador fiel desse projeto, cada vez que gastar o equivalente a 20 dólares em Token para transações, é como se estivesse descartando um bilhete de loteria antes do sorteio. Afinal, esses 20 dólares podem valer 200 dólares daqui a cinco anos.
O modelo econômico de dois Tokens oferece uma solução para este problema. Neste modelo, um Token desempenha funções de governança, enquanto o outro é utilizado apenas para pagar taxas de combustível. Os detentores do primeiro podem ser considerados como "proprietários" da rede, pois têm o direito de influenciar a direção do projeto através do voto. Ao mesmo tempo, o Token utilizado para pagar as taxas de combustível é completamente separado do ativo principal, resolvendo assim o problema de "o uso do protocolo reduzirá os direitos".
O sistema de dupla Token ainda é uma minoria, possivelmente porque os pioneiros da blockchain não estão dispostos a alterar completamente seu modelo de Token. No passado, já vimos algumas bifurcações da blockchain, cujas consequências muitas vezes foram desagradáveis. Introduzir um Token de combustível separado para modificar as regras básicas do protocolo é uma decisão que precisa ser considerada com cautela.
No entanto, as blockchains de segunda e terceira geração já reconheceram as vantagens de emitir tokens separados para governança/pagamento e incentivos/combustível. Esta tendência não se limita às blockchains públicas: muitos projetos de finanças de jogos, protocolos de stablecoin e plataformas de empréstimo/financiamento adotaram sistemas de dupla moeda, permitindo que os usuários não precisem mais fazer trade-offs entre liquidez e recursos na cadeia.
Alguns projetos estão a tentar diferentes modelos de dupla Token, e eu acho que essas tentativas são voltadas para o futuro.
No entanto, como em qualquer tecnologia experimental, o design do próprio protocolo pode ter falhas. O colapso catastrófico de uma determinada blockchain serve como um aviso, pois o projeto usa ativos nativos para suportar stablecoins, especialmente tokens atrelados ao dólar.
Os investigadores apontaram antes do colapso que o design da rede criava um incentivo para a venda a descoberto de stablecoins, um problema que não se repetiria nem seria necessário em outros sistemas de duplo token.
Ecossistema de suporte a dois tokens
Como alguns projetos já demonstraram, a economicidade dos sistemas de dupla moeda é razoável. O modelo de dupla moeda geralmente apresenta as seguintes características comuns:
Primeiro, o suprimento total do token principal é geralmente limitado, utilizado para governança, poder de fala ou dividendos. Geralmente é distribuído através de vendas públicas ou doações.
Em comparação, os Tokens auxiliares (ou Tokens utilitários) possuem uma oferta infinita ou flexível. Eles são utilizados para pagamentos em cadeia e taxas de combustível, e são distribuídos como recompensas para os participantes do ecossistema ou detentores do Token principal.
Quando a taxa de crescimento da atividade econômica ultrapassa a taxa de fornecimento da inflação, o preço dos Tokens utilitários aumentará. À medida que o rendimento dos Tokens utilitários aumenta, a demanda e o preço do Token principal também aumentarão, até que o rendimento alcance um novo nível de equilíbrio.
Por fim, os Tokens utilitários geram um feedback positivo para a moeda principal através de atividades econômicas.
Seguindo este modelo, o conflito econômico/emocional que força os usuários a escolher entre usar ativamente o protocolo e investir a longo prazo é resolvido. Quando o token útil é utilizado para incentivos contínuos e crescimento do sistema, os detentores do token principal também são incentivados a participar de atividades na cadeia e a proteger a rede.
No campo de tecnologias de ponta como a blockchain, precisamos aceitar ideias inovadoras. O modelo de dupla moeda não é mais uma concepção fantasiosa, mas uma solução viável para o paradoxo preocupante mencionado acima. Em termos de economia de blockchain, o modelo de dupla moeda realmente oferece mais vantagens do que o modelo de moeda única.
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SleepyValidator
· 07-12 01:21
Por que todos estão usando o modo de dupla moeda?
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blocksnark
· 07-11 09:02
Depois de tanto esforço, ainda é melhor fazer staking diretamente.
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GasGasGasBro
· 07-11 07:26
Deveria ser apenas staking.
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BlockTalk
· 07-09 06:09
A clássica implementação gm foi realizada.
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Anon4461
· 07-09 06:07
Duas Tokens também não salvam minhas perdas
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DAOplomacy
· 07-09 05:58
teoricamente elegante, mas as dependências de caminho permanecem... historicamente, esses modelos criam fricções não triviais, para ser honesto
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BackrowObserver
· 07-09 05:49
A teoria é boa, agora só resta saber quem terá coragem de ser o primeiro a arriscar.
Modelo de dupla Token: resolver a contradição econômica entre o uso e a posse de ativos encriptação.
Modelo de dupla Token: resolver o clássico dilema do uso e da posse de Ativos de criptografia
O campo da blockchain está a explorar uma questão interessante: o modelo de dupla Token é superior ao modelo de Token único? Embora as redes de blockchain mainstream não sejam propensas a mudar o seu modelo de Token a curto prazo, este tópico está a despertar cada vez mais a atenção dos desenvolvedores.
Embora o modelo tradicional de um único Token apresente vantagens como alta liquidez e facilidade de uso, apenas o modelo de dois Tokens pode realmente resolver as contradições econômicas que existem há muito tempo na blockchain, ou seja, o uso real da rede pode impedir seu crescimento.
Uma paradoxo instigante
Essencialmente, todas as blockchains têm um objetivo comum: registar transações de forma fiável, armazenar valor e promover o desenvolvimento da rede. Embora as formas de implementação variem, algumas se destacam mais na proteção da privacidade, a direção do seu desenvolvimento é basicamente a mesma.
Atualmente, a grande maioria dos ecossistemas de blockchain adota um modelo de moeda única. Este Token reflete tanto o valor do projeto quanto possui múltiplas funções, como armazenamento de valor, meio de troca, recompensas de mineração e pagamento de taxas de transação. A partir daí surgem os problemas.
Os detentores de ativos de criptografia apoiam projetos e desejam seu sucesso. Eles compram tokens porque reconhecem a tecnologia, confiam na equipe de desenvolvimento e acreditam que o projeto e seus ativos nativos terão um bom desenvolvimento.
No entanto, se eles usarem os Tokens para pagar as taxas de combustível, isso reduzirá a sua participação em todo o ecossistema. Por outro lado, se recusarem consumir os Tokens, ignorarão o valor real de uso da rede.
Esta paradoxo parece simples, mas é difícil de reconciliar. Ao contrário das moedas convencionais, os ativos de criptografia têm o potencial de valorizar significativamente ao longo do tempo, atraindo detentores a longo prazo. Do ponto de vista da blockchain, isso favorece a formação de uma comunidade unida que os desenvolvedores se esforçam para criar, o que é um sinal positivo.
Fazer a escolha entre usar ativamente o protocolo (e reduzir a participação através do pagamento de taxas de combustível) e manter os tokens na expectativa de lucro é tanto uma contradição econômica quanto um conflito emocional.
Outra questão importante é que, em certos ecossistemas, o consumo de Tokens pelos usuários pode levar à redução de suas permissões e influência em determinados modelos de governança. Isso faz com que os usuários estejam menos dispostos a "gastar" os Tokens adquiridos com esforço em protocolos na cadeia.
Mas temos uma alternativa.
A aplicação astuta da economia
Consumir seus Token apenas para o valor de transação não é razoável. É tão ilógico quanto usar as ações de uma empresa que você possui para comprar os produtos dessa mesma empresa. Essa sensação é ainda mais forte quando a congestão da rede faz com que as taxas de combustível disparem.
Em fevereiro deste ano, a taxa de combustível de uma determinada blockchain ultrapassou pela primeira vez os 20 dólares, estabelecendo um novo recorde histórico. Se você é um apoiador fiel desse projeto, cada vez que gastar o equivalente a 20 dólares em Token para transações, é como se estivesse descartando um bilhete de loteria antes do sorteio. Afinal, esses 20 dólares podem valer 200 dólares daqui a cinco anos.
O modelo econômico de dois Tokens oferece uma solução para este problema. Neste modelo, um Token desempenha funções de governança, enquanto o outro é utilizado apenas para pagar taxas de combustível. Os detentores do primeiro podem ser considerados como "proprietários" da rede, pois têm o direito de influenciar a direção do projeto através do voto. Ao mesmo tempo, o Token utilizado para pagar as taxas de combustível é completamente separado do ativo principal, resolvendo assim o problema de "o uso do protocolo reduzirá os direitos".
O sistema de dupla Token ainda é uma minoria, possivelmente porque os pioneiros da blockchain não estão dispostos a alterar completamente seu modelo de Token. No passado, já vimos algumas bifurcações da blockchain, cujas consequências muitas vezes foram desagradáveis. Introduzir um Token de combustível separado para modificar as regras básicas do protocolo é uma decisão que precisa ser considerada com cautela.
No entanto, as blockchains de segunda e terceira geração já reconheceram as vantagens de emitir tokens separados para governança/pagamento e incentivos/combustível. Esta tendência não se limita às blockchains públicas: muitos projetos de finanças de jogos, protocolos de stablecoin e plataformas de empréstimo/financiamento adotaram sistemas de dupla moeda, permitindo que os usuários não precisem mais fazer trade-offs entre liquidez e recursos na cadeia.
Alguns projetos estão a tentar diferentes modelos de dupla Token, e eu acho que essas tentativas são voltadas para o futuro.
No entanto, como em qualquer tecnologia experimental, o design do próprio protocolo pode ter falhas. O colapso catastrófico de uma determinada blockchain serve como um aviso, pois o projeto usa ativos nativos para suportar stablecoins, especialmente tokens atrelados ao dólar.
Os investigadores apontaram antes do colapso que o design da rede criava um incentivo para a venda a descoberto de stablecoins, um problema que não se repetiria nem seria necessário em outros sistemas de duplo token.
Ecossistema de suporte a dois tokens
Como alguns projetos já demonstraram, a economicidade dos sistemas de dupla moeda é razoável. O modelo de dupla moeda geralmente apresenta as seguintes características comuns:
Primeiro, o suprimento total do token principal é geralmente limitado, utilizado para governança, poder de fala ou dividendos. Geralmente é distribuído através de vendas públicas ou doações.
Em comparação, os Tokens auxiliares (ou Tokens utilitários) possuem uma oferta infinita ou flexível. Eles são utilizados para pagamentos em cadeia e taxas de combustível, e são distribuídos como recompensas para os participantes do ecossistema ou detentores do Token principal.
Quando a taxa de crescimento da atividade econômica ultrapassa a taxa de fornecimento da inflação, o preço dos Tokens utilitários aumentará. À medida que o rendimento dos Tokens utilitários aumenta, a demanda e o preço do Token principal também aumentarão, até que o rendimento alcance um novo nível de equilíbrio.
Por fim, os Tokens utilitários geram um feedback positivo para a moeda principal através de atividades econômicas.
Seguindo este modelo, o conflito econômico/emocional que força os usuários a escolher entre usar ativamente o protocolo e investir a longo prazo é resolvido. Quando o token útil é utilizado para incentivos contínuos e crescimento do sistema, os detentores do token principal também são incentivados a participar de atividades na cadeia e a proteger a rede.
No campo de tecnologias de ponta como a blockchain, precisamos aceitar ideias inovadoras. O modelo de dupla moeda não é mais uma concepção fantasiosa, mas uma solução viável para o paradoxo preocupante mencionado acima. Em termos de economia de blockchain, o modelo de dupla moeda realmente oferece mais vantagens do que o modelo de moeda única.