Regulação de ativos virtuais nos Emirados Árabes Unidos: Diferenças entre Abu Dhabi e Dubai

Os Emirados Árabes Unidos, graças à sua localização geográfica única, políticas claras de apoio às criptomoedas e um ambiente fiscal amigável, tornaram-se um dos principais centros globais de inovação em criptomoedas e blockchain. No campo da regulamentação de ativos virtuais nos Emirados, o Mercado Global de Abu Dhabi (ADGM) e a Autoridade Reguladora de Ativos Virtuais de Dubai (VARA) possuem características distintas. Este artigo irá explorar em profundidade os principais conteúdos e diferenças na regulamentação de conformidade em Abu Dhabi e Dubai, fornecendo referências valiosas para os profissionais de criptomoedas.

Visão Geral da Regulação em Abu Dhabi e Dubai

Sistema regulatório de Abu Dhabi

O Mercado Global de Abu Dhabi (ADGM), como centro financeiro internacional, tem a sua própria autoridade reguladora, a Autoridade de Supervisão de Serviços Financeiros (FSRA), que é responsável pela supervisão e execução das regulamentações sobre ativos criptográficos. A FSRA considera os ativos virtuais como uma categoria específica de ativos dentro da indústria financeira, e o escopo de licença para operar ativos criptográficos emitido é relativamente limitado. O processo de aplicação normalmente leva de seis a sete meses, e os requisitos de conformidade para os solicitantes são bastante rigorosos, adotando os padrões de licença de instituições financeiras tradicionais.

Sistema de Regulamentação de Dubai

A licença de ativos virtuais em Dubai divide-se em dois grandes sistemas:

1. Centro Financeiro Internacional de Dubai (DIFC): O seu modelo de regulamentação é semelhante ao da ADGM, sendo supervisionado pela Autoridade de Serviços Financeiros de Dubai (DFSA). A DFSA classifica os ativos virtuais como ativos tokenizados dentro dos instrumentos financeiros, com um período de solicitação de cerca de sete a oito meses.

2. Autoridade de Regulação de Ativos Virtuais (VARA): entidade reguladora criada pelo governo de Dubai, que adiciona uma licença de operação de ativos virtuais à licença de empresa existente. O seu âmbito de regulação abrange empresas no continente de Dubai e empresas em zonas francas (exceto o DIFC).

Além disso, a Autoridade de Valores Mobiliários e Mercadorias (SCA) é responsável pela supervisão de ICOs e atividades de emissão de tokens.

Principais diferenças entre a VARA e a ADGM

Natureza e posicionamento da entidade

• VARA: Departamento governamental criado pelo governo de Dubai para regular ativos virtuais.
• ADGM: Zona de Comércio Livre Financeiro, com um sistema regulatório independente.

âmbito de jurisdição

• VARA: Emirados Árabes Unidos (excluindo DIFC).
• ADGM: Mercado Global de Abu Dhabi e Ilha Al Maryah.

âmbito da regulação das atividades de ativos virtuais

A regulamentação da VARA e da ADGM é em grande parte semelhante, incluindo serviços de corretagem, serviços de consultoria de ativos virtuais, bolsas/de negociação multilateral, custódia de ativos virtuais, gestão de ativos virtuais e investimentos em nome de clientes. No entanto, a VARA também inclui atividades relacionadas a NFTs, enquanto a ADGM não aborda este campo.

Condições e Requisitos de Aplicação

1. Registro da empresa:

   • VARA: exige registro na região continental de Dubai ou em qualquer zona franca de Dubai (exceto DIFC).
   • ADGM: requer registro no Mercado Global de Abu Dhabi.

2. Espaço de escritório: Ambos exigem ter um escritório físico e não aceitam mesas de trabalho compartilhadas. Os requisitos de mesas de trabalho e o número de vistos da VARA e do ADGM são ligeiramente diferentes.

3. Capital regulatório:

   • VARA: Os requisitos variam de 11.000 dólares a 408.000 dólares, dependendo do tipo de atividade de ativos virtuais.
   • ADGM: De acordo com o tipo de atividade, para despesas operacionais de 6 a 12 meses.

Processo de candidatura e tempo

• VARA: O processo de candidatura inclui a preparação de um plano de negócios em conformidade, a apresentação de documentos, a revisão e ajustes operacionais, e o tempo necessário para obter a licença comercial é geralmente de 4 a 8 meses.
• ADGM: O processo de solicitação inclui diligência devida, apresentação de solicitação formal, obtenção de aprovação, realização de testes de "início de operações", entre outros; o tempo de solicitação geralmente é de cerca de 6 meses.

Custo necessário

• VARA: As taxas de candidatura variam entre 11.000 e 27.000 dólares, enquanto as taxas de supervisão contínua variam entre 22.000 e 55.000 dólares.
• ADGM: As taxas de solicitação variam entre 20.000 dólares e 125.000 dólares, e as taxas de supervisão contínua variam entre 15.000 dólares e 60.000 dólares.

Compreender essas diferenças-chave ajuda os profissionais de criptomoeda a escolher o ambiente regulatório adequado com base em suas necessidades, garantindo operações legais e em conformidade, promovendo o desenvolvimento saudável da indústria de criptomoedas.