Em 2021, quando o Raydium nasceu como o primeiro Automated Market Maker (AMM) na Solana, ele carregava uma ambição: agregar liquidez fragmentada para tornar as negociações descentralizadas mais rápidas, mais baratas e mais eficientes.
Quatro anos depois, a Raydium tornou-se uma infraestrutura de liquidez inabalável no ecossistema Solana, com um volume mensal de negociação que já ultrapassou o DEX de longa data da Ethereum, detendo uma participação de 60,7% no volume total de negociação do Solana DEX.
##AMM + Livro de Ordens: Inovação central da Raydium
A equipe fundadora da Raydium é composta por um grupo de veteranos em negociação quantitativa de Wall Street e desenvolvedores de blockchain, sob o pseudônimo AlphaRay, o fundador apontou diretamente as dores de DeFi na época em uma entrevista: altas taxas, liquidez fragmentada, funcionalidade única.
A sua solução é extremamente inovadora - construir um AMM híbrido na Solana. A Raydium não só fornece pools de liquidez proprietárias, mas também integra profundamente com a Central Limit Order Book do Serum (agora OpenBook).
Isto significa que os utilizadores podem aceder simultaneamente à liquidez dos pools AMM e dos livros de ordens, obtendo preços melhores e deslizamentos mais baixos. Além disso, os fundos dos provedores de liquidez não ficam inativos, sendo automaticamente convertidos em ordens limitadas nos livros de ordens, aumentando a eficiência dos fundos.
Apesar de, posteriormente, devido à alta volatilidade de ativos de cauda longa, como o Meme, a Raydium temporariamente desativou a funcionalidade de partilha de liquidez com o livro de ordens. No entanto, o seu enquadramento técnico já estabeleceu as bases para uma troca eficiente de tokens na Solana.
##Crescendo Juntos com Solana: Beneficiários e Impulsionadores de um Ecossistema Próspero
Em 2024, será o ano da explosão da Solana. O preço do SOL aumentou até 680%, ultrapassando o número de endereços ativos na cadeia e o volume diário de transações de outras blockchains principais. E Raydium é o principal beneficiário desse crescimento.
Como protocolo de negociação subjacente, o volume de negociação da Raydium está profundamente ligado à prosperidade do ecossistema Solana:
Os baixos custos de transação da Solana e a alta taxa de transferência (65.000 TPS, tempo de bloqueio de 400 milissegundos) fornecem um solo fértil para interações DeFi de alta frequência.
Crescimento explosivo de projetos ecossistêmicos: de Drift (Perp DEX), Jito (liquidez staking) a Jupiter (agregador), vários tokens de protocolo ultrapassaram uma capitalização de mercado de mais de um bilhão de dólares
TVL Saltou para o terceiro lugar na cadeia pública: O valor total bloqueado da Solana disparou de 427 milhões de dólares em novembro de 2023 para 8,4 bilhões de dólares, representando 7,04% do total do mercado criptográfico
Raydium, com sua variedade de designs de pool de liquidez (AMM padrão / CPMM constante / CLMM de liquidez concentrada), atende a diversas necessidades de negociação, desde pares de moedas principais até moedas Meme de longa cauda, com profundidade de liquidez líder na Solana DEX.
##Meme 币热潮：Raydium 的幂律法则
Em meados de 2024, o frenesi das moedas de meme na Solana trouxe um impulso sem precedentes para a Raydium, impulsionado por uma parceria estratégica com a plataforma de lançamento pump.fun.
Quando o valor de mercado dos tokens emitidos na pump.fun atinge 69.000 dólares, a plataforma automaticamente injeta 12.000 dólares de liquidez na Raydium. Este mecanismo gera um ciclo virtuoso:
Os dados revelam uma realidade surpreendente: mais de 90% dos tokens gerados pela pump.fun são negociados na Raydium, tornando-a, sem dúvida, o centro de negociação de tokens meme na Solana.
Mas a Raydium não foi "sequestrada" pela moeda Meme. Em sua volume de negociação, mais de 50% são pares de negociação mainstream como SOL-USDC, e mais de 70% do volume de negociação é contribuído por "tokens nativos" (não Meme). Isso reflete a diversificação e a capacidade de resistir à volatilidade de sua liquidez.
##Economia de tokens: mecanismo de captura de valor do RAY
RAY como token de governança nativo da Raydium, com um suprimento total constante de 5,55 bilhões, sua distribuição equilibra incentivos de longo prazo e desenvolvimento do protocolo:
34% usado para incentivos de mineração de liquidez (liberação gradual em 36 meses)
30% Investir no Fundo de Desenvolvimento Ecológico
20% atribuído à equipa central (bloqueado por três anos)
8% usado para construção de liquidez inicial
O protocolo foi concebido com um mecanismo claro de recompensa de valor: 12% das taxas de transação são usadas para recomprar o token RAY, aumentando diretamente a sua escassez. Além disso, os utilizadores podem obter direitos de governança e rendimentos adicionais através do staking de RAY (APR atual cerca de 4,45%).
##LaunchLab: Reshaping a Economia dos Criadores da Solana
Em 23 de junho de 2025, a Raydium anunciou o lançamento do LaunchLab - uma plataforma de lançamento de tokens sem código, marcando a sua transição estratégica de protocolo de negociação para uma plataforma ecossistêmica multidimensional.
LaunchLab resolveu os problemas técnicos da emissão tradicional de tokens, permitindo aos criadores alcançar sem programação:
Personalizar a quantidade de fornecimento de tokens, parâmetros de angariação de fundos
Definição do período de vesting e mecanismo de bloqueio de tokens
Ativar o modelo de divisão de taxas "Burn & Earn"
Devolução de 10% das taxas de transação aos usuários antigos
O seu modelo económico é particularmente engenhoso, com uma taxa de transação fixa de 1% e dividido em três partes: 50% é devolvido aos criadores e negociantes, 25% é recomprado por RAY e 25% apoia a operação da plataforma. Esta estrutura une profundamente os interesses dos criadores, utilizadores e protocolos.
LaunchLab é considerado como a resposta robusta da Raydium ao novo lançamento da PumpSwap, com o objetivo de recuperar a liderança do mercado secundário da Solana.
##Upgrade de tecnologia e desafios: O caminho da evolução V3
Para lidar com o crescente número de usuários e demanda de negociações, o Raydium continua a otimizar sua arquitetura técnica. A versão V3 lançada em 2024 traz melhorias significativas:
Redução significativa do custo de criação da pool: de 0.4 SOL na V2 para 0.15-0.2 SOL
Introduzir um pool de protocolo CPMM mais eficiente
Simplificar o processo de operação, tornando-se a interface de negociação padrão do site oficial
No entanto, os desafios persistem. No início do V3, enfrentamos atrasos nas transações (até 40 minutos) e problemas de indexação (dificuldade em ser exibido em plataformas como DexScreener), afetando a experiência do usuário e a vontade de participação dos traders. Isso reflete a complexidade de construir infraestruturas robustas em blockchains de rápido desenvolvimento.
##Perspectivas Futuras: Expansão Multichain e Integração Ecológica
Com a consolidação da Solana como uma das principais blockchains, o futuro crescimento da Raydium focará em duas dimensões:
Aprofundar a integração interna da Solana: expandir a colaboração com projetos NFT e GameFi, melhorar as aplicações do RAY no ecossistema
Explorar a liquidez entre cadeias: embora atualmente dependa profundamente da Solana, a funcionalidade de interoperabilidade pode abrir um mercado mais amplo para o Raydium
Desenvolvimento da ecossistema: Através do LaunchLab API aberto e módulos, atrai as equipes de desenvolvimento de terceiros para se juntar ao seu ecossistema
O fundador da Raydium, AlphaRay, enfatizou: "Nosso objetivo é conectar todas as plataformas e liquidez, tornando-se a escolha preferida para os projetos lançarem moedas na Solana." Esta visão está sendo gradualmente realizada através da melhoria da matriz de produtos.
Com o lançamento da plataforma sem código de criptomoedas LaunchLab ontem, a Raydium já não se contenta em ser apenas o maior 'shopping center' de tokens na Solana. Está a transformar-se num motor da economia dos criadores, permitindo que qualquer pessoa emita tokens facilmente, como se estivesse a criar uma conta nas redes sociais.
Desde os parceiros de liquidez da Serum, até ao motor de memes da pump.fun, e agora à plataforma sem código LaunchLab, a estratégia da Raydium tem sido sempre clara: tornar-se um "Gatekeeper" indispensável em cada onda ecológica do Solana.
Autor: Equipa do Blog
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O motor de Finanças Descentralizadas da ecossistema Solana: Como a Raydium lidera a inovação DEX e a economia de criadores
Em 2021, quando o Raydium nasceu como o primeiro Automated Market Maker (AMM) na Solana, ele carregava uma ambição: agregar liquidez fragmentada para tornar as negociações descentralizadas mais rápidas, mais baratas e mais eficientes.
Quatro anos depois, a Raydium tornou-se uma infraestrutura de liquidez inabalável no ecossistema Solana, com um volume mensal de negociação que já ultrapassou o DEX de longa data da Ethereum, detendo uma participação de 60,7% no volume total de negociação do Solana DEX.
##AMM + Livro de Ordens: Inovação central da Raydium
A equipe fundadora da Raydium é composta por um grupo de veteranos em negociação quantitativa de Wall Street e desenvolvedores de blockchain, sob o pseudônimo AlphaRay, o fundador apontou diretamente as dores de DeFi na época em uma entrevista: altas taxas, liquidez fragmentada, funcionalidade única.
A sua solução é extremamente inovadora - construir um AMM híbrido na Solana. A Raydium não só fornece pools de liquidez proprietárias, mas também integra profundamente com a Central Limit Order Book do Serum (agora OpenBook).
Isto significa que os utilizadores podem aceder simultaneamente à liquidez dos pools AMM e dos livros de ordens, obtendo preços melhores e deslizamentos mais baixos. Além disso, os fundos dos provedores de liquidez não ficam inativos, sendo automaticamente convertidos em ordens limitadas nos livros de ordens, aumentando a eficiência dos fundos.
Apesar de, posteriormente, devido à alta volatilidade de ativos de cauda longa, como o Meme, a Raydium temporariamente desativou a funcionalidade de partilha de liquidez com o livro de ordens. No entanto, o seu enquadramento técnico já estabeleceu as bases para uma troca eficiente de tokens na Solana.
##Crescendo Juntos com Solana: Beneficiários e Impulsionadores de um Ecossistema Próspero
Em 2024, será o ano da explosão da Solana. O preço do SOL aumentou até 680%, ultrapassando o número de endereços ativos na cadeia e o volume diário de transações de outras blockchains principais. E Raydium é o principal beneficiário desse crescimento.
Como protocolo de negociação subjacente, o volume de negociação da Raydium está profundamente ligado à prosperidade do ecossistema Solana:
Raydium, com sua variedade de designs de pool de liquidez (AMM padrão / CPMM constante / CLMM de liquidez concentrada), atende a diversas necessidades de negociação, desde pares de moedas principais até moedas Meme de longa cauda, com profundidade de liquidez líder na Solana DEX.
##Meme 币热潮：Raydium 的幂律法则
Em meados de 2024, o frenesi das moedas de meme na Solana trouxe um impulso sem precedentes para a Raydium, impulsionado por uma parceria estratégica com a plataforma de lançamento pump.fun.
Quando o valor de mercado dos tokens emitidos na pump.fun atinge 69.000 dólares, a plataforma automaticamente injeta 12.000 dólares de liquidez na Raydium. Este mecanismo gera um ciclo virtuoso:
pump.fun 发币 → Raydium 建池 → 吸引交易者 → 更多项目选择发币 → Raydium 流动性进一步增强。
Os dados revelam uma realidade surpreendente: mais de 90% dos tokens gerados pela pump.fun são negociados na Raydium, tornando-a, sem dúvida, o centro de negociação de tokens meme na Solana.
Mas a Raydium não foi "sequestrada" pela moeda Meme. Em sua volume de negociação, mais de 50% são pares de negociação mainstream como SOL-USDC, e mais de 70% do volume de negociação é contribuído por "tokens nativos" (não Meme). Isso reflete a diversificação e a capacidade de resistir à volatilidade de sua liquidez.
##Economia de tokens: mecanismo de captura de valor do RAY
RAY como token de governança nativo da Raydium, com um suprimento total constante de 5,55 bilhões, sua distribuição equilibra incentivos de longo prazo e desenvolvimento do protocolo:
O protocolo foi concebido com um mecanismo claro de recompensa de valor: 12% das taxas de transação são usadas para recomprar o token RAY, aumentando diretamente a sua escassez. Além disso, os utilizadores podem obter direitos de governança e rendimentos adicionais através do staking de RAY (APR atual cerca de 4,45%).
##LaunchLab: Reshaping a Economia dos Criadores da Solana
Em 23 de junho de 2025, a Raydium anunciou o lançamento do LaunchLab - uma plataforma de lançamento de tokens sem código, marcando a sua transição estratégica de protocolo de negociação para uma plataforma ecossistêmica multidimensional.
LaunchLab resolveu os problemas técnicos da emissão tradicional de tokens, permitindo aos criadores alcançar sem programação:
O seu modelo económico é particularmente engenhoso, com uma taxa de transação fixa de 1% e dividido em três partes: 50% é devolvido aos criadores e negociantes, 25% é recomprado por RAY e 25% apoia a operação da plataforma. Esta estrutura une profundamente os interesses dos criadores, utilizadores e protocolos.
LaunchLab é considerado como a resposta robusta da Raydium ao novo lançamento da PumpSwap, com o objetivo de recuperar a liderança do mercado secundário da Solana.
##Upgrade de tecnologia e desafios: O caminho da evolução V3
Para lidar com o crescente número de usuários e demanda de negociações, o Raydium continua a otimizar sua arquitetura técnica. A versão V3 lançada em 2024 traz melhorias significativas:
No entanto, os desafios persistem. No início do V3, enfrentamos atrasos nas transações (até 40 minutos) e problemas de indexação (dificuldade em ser exibido em plataformas como DexScreener), afetando a experiência do usuário e a vontade de participação dos traders. Isso reflete a complexidade de construir infraestruturas robustas em blockchains de rápido desenvolvimento.
##Perspectivas Futuras: Expansão Multichain e Integração Ecológica
Com a consolidação da Solana como uma das principais blockchains, o futuro crescimento da Raydium focará em duas dimensões:
O fundador da Raydium, AlphaRay, enfatizou: "Nosso objetivo é conectar todas as plataformas e liquidez, tornando-se a escolha preferida para os projetos lançarem moedas na Solana." Esta visão está sendo gradualmente realizada através da melhoria da matriz de produtos.
Com o lançamento da plataforma sem código de criptomoedas LaunchLab ontem, a Raydium já não se contenta em ser apenas o maior 'shopping center' de tokens na Solana. Está a transformar-se num motor da economia dos criadores, permitindo que qualquer pessoa emita tokens facilmente, como se estivesse a criar uma conta nas redes sociais.
Desde os parceiros de liquidez da Serum, até ao motor de memes da pump.fun, e agora à plataforma sem código LaunchLab, a estratégia da Raydium tem sido sempre clara: tornar-se um "Gatekeeper" indispensável em cada onda ecológica do Solana.
Autor: Equipa do Blog *Este conteúdo não constitui qualquer oferta, solicitação ou conselho. Deve sempre procurar aconselhamento profissional independente antes de tomar qualquer decisão de investimento. *Por favor, note que o Gate pode limitar ou proibir total ou parcialmente os serviços de certas áreas restritas. Consulte o contrato do usuário para obter mais informações, link: