節後第一個交易日，指數回檔收了下影線，但由於北上資金流出，下午也未能收紅。成交量還是低於8000億，但交投集中的方向賺錢效應不錯，尤其是交易華為+，節後返場資金直接找了阻力最小的方向，比如汽車--超充這種擴散方向。

從催化來看，5.5G也在技術商用的窗口。咱們這札堆的，其實去年發頻段的時候，就對5.5G有過基本的了解。不管現在叫5.5G，還是叫5G-Advanced，亦即5G-A，其實都是一個東西。核心還是超大規模天線陣列技術，mimo部署128通道，未來還可以拓展到192通道。對應的標的，之前做過5G的，都能快速回饋，天線，振子，射頻濾波器等等。技術層面已經進入標準凍結的階段了，關鍵在於營運商是否願意掏錢來升級。且看這次發表會效果怎麼樣。純粹從交易的角度來看，這種需要一定知識結構，且對標多的板塊，市場往往是向門檻最低，大家最容易看得懂的標的來回饋。
AI向昨天先是被哈馬斯攪局了特拉維夫大會，然後又是賣方就某光模組業績打架，導致板塊下跌。而後算力基礎設施高品質發展的指標出台，又把本土算力、算力租賃等板塊拉起來，雖然不少標的漲了，但整體還是比較卷。用一個大佬的說法，交易科技自主，比交易外圍映射，內心來的舒服。同樣是一句台詞，喊我是武松，總是比喊我是武大郎，來的舒服。
從長期來看，AI和機器人是一定要看的，但就是對標普遍貴，普遍在吹泡泡，只能當題材來反覆搓揉。感覺很像我們2016年炒自動駕駛，確定性的很難找，只能做題材。如果說現階段AI的確定性，那還是算力吧。但算力的問題是，本土算力，受限於流片。算力租賃，短期在情緒上，但早晚是證偽的，類似二房東很難佔據房地產的C位。這個話可能好多人不願意聽，但摁計算器的時候內心都很清楚。
半導體方面，三星和海力士獲準繼續向其中國工廠導入設備，我覺得標題應該我會這麼寫，否則容易有歧義。其實就是之前的豁免到期了，然後再續約。之前拆機也拆出來了，是韓企生產的芯粒做的模組，在這種背景下，能夠獲準繼續拉設備，那麼至少意味著一定程度的緩和。至於芯粒本身，咱們的長鑫長存等等，也是拿不到好的設備，所以沒辦法量產高端產品，那麼韓企繼續供應，對於下游消費電子來說也不是壞事。
自主可控並不是第一階段就強調所有的東西都要自己100%來做，不現實，能保證供應，然後腳踏實地一步步技術爬坡，逐步替代，最終可控才是實事求是的路徑。
至於半導體設備，光刻機進來了，總是要招標的。現在二級很忌憚深圳的某個廠子會全做。對於要全去A的攻關鏈條，自然是希望有一條線完全自主可控。但這並不妨礙其他晶圓廠在招標時，慣性選擇自己已經磨合好的供應商。晶圓廠也不是傻子，不會只用一家的設備，又淪為被動的專屬代工廠。這個就聊到這，評論區別給我埋雷。這種事情，最好還是閉嘴，我也只聊這次。
電池方面，上市公司之間第一份正式的複合集流體協議簽了。敢簽這個協議，那麼說明巨頭已經確定這是他前進的方向了。雖然市場現在對新能源回饋比較差，但我們從技術追蹤來看，這個東西落地，也意味著明年動力電池產業要進入一個新的產品力競爭週期，從製程角度進一步提升安全性，從而實現頭部繼續擴大技術壁壘和市場份額優勢，並且因為安全性，使電池在其他領域的應用得以加速。深度追蹤的挖土機，後續應該關注週邊技術專利的申請，例如新的電池包專利，新的散熱模式，新的溫控等等。市場炒不炒不重要，重要的是，這個討論了兩年的東西，現在開始落地了。
今天再折騰一天，最多明天再來一天，AH節假期間的水差應該找平了，介時再看北上的情況。至於大A場內，在沒有新的政策指引出來前，應該還是以題材交易為主，交易不受業績和估值限制的東西。但也要注意，高股息--三四季業績這種品種的動向，如果這頭有異動，那麼高標就小心點，以防切換。
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