ビットコイン分散型金融エコシステムの台頭：BTCFiの現状と未来

ビットコインは分散型金融(DeFi)の領域で重大な変革を経験しています。最初のピアツーピア送金システムから、ビットコインは現在DeFiの重要な力に成長し、イーサリアムの主導地位に挑戦し始めています。オンチェーンデータを分析することで、私たちはBTCFi(ビットコインとDeFiの結合)が技術的進歩だけでなく、ビットコインのDeFiにおける役割の根本的な変化を引き起こす可能性があることを明確に見ることができます。これは、全体のDeFiの様相を再定義することになります。

BTCFiの台頭

2008年、中本聪がビットコインを創造した目的は、ピアツーピア電子キャッシュシステムを構築することでした。このアーキテクチャは暗号資産分野で革命的な意義を持っていますが、より複雑な分散型金融アプリケーションをサポートする面では限界があります。

ビットコインの設計制限とその分散型金融における限界

ビットコインの核心設計特徴及びその限界には次のものが含まれます:

1. UTXOモデル:単純な送金には有利ですが、複雑なスマートコントラクトをサポートする柔軟性に欠けています。

2. 限られたスクリプト言語: セキュリティの脆弱性を避けるために設計されているが、複雑な分散型金融アプリケーションをサポートする能力が制限されている。

3. チューリング完全性の欠如: 状態に依存する複雑なスマートコントラクトの実現が難しい。

4. ブロックサイズと取引速度の制限: 取引処理速度は、他のDeFiに特化したブロックチェーンよりもはるかに遅い。

これらの設計はビットコインの安全性と分散型程度を強化しましたが、ビットコインのブロックチェーン上でDeFi機能を直接実現することを妨げています。

ビットコインの分散型金融への初期の試みと発展

制限に直面しているにもかかわらず、開発者は依然として革新的なソリューションを探しています:

1. カラーコイン(2012-2013): ビットコインに"色付け"をして、現実世界の資産を表現する。

2. カウンターパーティ(2014): カスタム資産の作成と取引の能力を導入する。

3. ライトニングネットワーク(2015現在まで): 取引のスケーラビリティを向上させる二層プロトコル。

4. 離散ログ契約(DLC)(2017現在まで): ビットコインの基盤層を変えることなく、複雑な金融契約を実現します。

5. Liquidネットワーク(2018至今): サイドチェーンに基づく決済ネットワークで、より複雑なビットコイン取引をサポートしています。

6. Taprootアップグレード(2021): ビットコインのスマートコントラクト機能を向上させました。

これらの初期の開発はビットコインの機能拡張の基礎を築き、ビットコインエコシステムの潜在能力を示しました。

重要な革新:ビットコイン上でスマートコントラクトを実現

近年、複数のプロトコルがビットコインにスマートコントラクトと分散型金融機能を導入することに取り組んでいます:

1. Rootstock:最初のビットコインサイドチェーンで、EVM互換のスマートコントラクトをサポートしています。

2. Core: ビットコインと緊密に結びついたEVM互換ブロックチェーン、革新的な二重ステーキングモデル。

3. Merlin Chain: ZK-Rollup技術を統合したビットコインの第2層ネットワーク。

4. BEVM:初の完全に分散型でEVM互換のビットコイン第2層ネットワーク。

これらのプロトコルの重要な革新には次のものが含まれます:

• トークン化されたビットコイン資産
• スマートコントラクトとEVM互換性
• 利益を生むビットコイン
• スケーラビリティとプライバシーの強化

2024年9月8日現在、ビットコインの二層ソリューションとサイドチェーンの総ロックバリュー(TVL)は10.7億ドルに達し、2024年1月1日以来5.7倍に増加しました。

! 【ビットコインコミュニティが今考えているBTCFiはどうですか? ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-baefa0371aacecafe9b9813b986c81ad.webp)

ビットコイン分散型金融の現状

主要BTCFiプロジェクトには:

1. Pell Network:クロスチェーン再ステーキングプロトコル
2. Avalon Finance:マルチチェーン分散型金融プラットフォーム
3. Colend Protocol:分散型融資プラットフォーム
4. MoneyOnChain:包括的なDeFiプロトコル
5. Sovryn:機能豊富なDeFiプラットフォーム
6. Solv Protocol:NFTの金融化のための最先端プロジェクト

これらのプロジェクトは、ビットコイン分散型金融分野の急速な発展を際立たせています。Coreはビットコイン分散型金融スペースで先頭に立ち、プロジェクト数は25.2%を占めています。

! 【ビットコインコミュニティが今考えているBTCFiはどうですか? ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-de80cbcd9bfc768c1fa7af619fd2e032.webp)

! 【ビットコインコミュニティが今考えているBTCFiはどうですか? ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-82ede7f6fac1343d0e5341f57a7b18db.webp)

イーサリアム分散型金融との比較分析

ビットコインは主にwBTCやrenBTCなどの包装資産を通じてイーサリアムの分散型金融エコシステムで運用されています。9月8日現在、イーサリアムの分散型金融プロトコルにロックされているBTCの数量は15.34万で、ビットコインのネイティブな分散型金融エコシステムにおける0.897万を大きく上回っています。

チャレンジと機会

技術的な障壁は、主にスケーラビリティと相互運用性の問題を含みます。規制の面では、特にAMLおよびKYCに関して、より厳しい審査が予想されます。

未来の機会には、技術の進歩(、Layer 2ソリューションの改善)や、新興成長分野(、収益を生む製品、DEX、機関向けの分散型金融サービス)が含まれます。

まとめ

ビットコイン分散型金融エコシステムは、技術の進歩と機関投資家の関心の高まりに伴い、引き続き拡大することが期待されています。鍵となるのは、よりスケーラブルなLayer 2ソリューションの開発、相互運用性の向上、そしてより複雑な金融商品の導入です。規制や技術的な課題があるにもかかわらず、ビットコイン分散型金融の未来は依然として希望に満ちており、全体の分散型金融エコシステムに対して深遠な影響を与える可能性があります。

! 【ビットコインコミュニティが今考えているBTCFiはどうですか? ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-47fcfc6ec5ca3bff9d4e934e7aeb2b30.webp)