ユーロステーブルコイン市場分析：規模は小さいが潜在能力は大きい

ユーロは世界第二の通貨ですが、ブロックチェーン分野のステーブルコイン市場シェアはドルステーブルコインの1%にも満たない。Circleなどの機関がこの分野に参入し始めており、この状況は改善される見込みだ。本稿では、いくつかの主要なユーロステーブルコインについて、発行メカニズム、規模、利用状況を深く分析する。

! ユーロステーブルコインの解釈:スケールは米ドルステーブルコインの1%未満であり、カーブの流動性は良好です

ユーロテザー (EURT)

Tether社は常にコンプライアンスと透明性に関する疑問に直面していますが、そのUSDTは659億ドルの時価総額でステーブルコイン市場をリードしています。EURTはUSDTに類似しており、Tetherによって集中管理され、100%の実資産の準備金によって支持されていると主張されています。

7月21日時点で、EURTの発行量は1.08億で、主にイーサリアムネットワーク上で流通しています。オンチェーンデータによると、Bitfinex取引所が最大の保有者で、その次がCurveの2つの流動性プール、Polygonクロスチェーンブリッジ、FTX取引所です。EURTのオンチェーンでの使用割合は低く、大多数は外部アカウントが保有しています。

! ユーロステーブルコインの解釈:スケールは米ドルステーブルコインの1%未満であり、曲線の流動性は良好です

ユーロコイン (EUROC)

Tetherの主要な競争相手として、Circleは6月30日にEthereumネットワーク上でEUROCを発表しました。同社はEUROCが100%ユーロ建ての銀行口座資金に裏付けられていると主張しています。

上場時間が短いため、EUROCの発行量は約32万であり、主に未識別の外部アカウントが保有しています。ブロックチェーン上では、分散型取引所DFXに少量の流動性があります。

! ユーロステーブルコインの解釈:スケールは米ドルステーブルコインの1%未満であり、曲線の流動性は良好です

ステイシスユーロ(EURS)

EURSはSTASISプラットフォームによって2018年7月に発行され、比較的古いユーロステーブルコインの一つです。その発行メカニズムはTetherに似ており、1:1の準備口座担保によってサポートされていると主張し、定期的な監査を受けています。

EURSの発行量は7861万で、主にEthereumメインネットで流通しており、少量がArbitrum、Matic、xDAI、Algorand、Rippleなどのネットワークに分布しています。オンチェーンデータによると、CurveとUniswap V3での流動性の割合が高いです。

! ユーロステーブルコインの解釈:スケールは米ドルステーブルコインの1%未満であり、カーブの流動性は良好です

agEURの(AGEUR)

agEURは革新的な分散型ステーブルコインです。ユーザーは1:1でagEURを鋳造でき、プロトコルはヘッジエージェントと流動性提供者を通じて為替リスクを管理します。最近、Angleプロトコルは貸出機能も追加し、ユーザーはオーバーコラテライズされた暗号資産を使用してagEURを鋳造できるようになりました。

agEURの発行量は約4283万で、CurveとUniswap V3での流動性は総量の60%以上を占めており、優れたオンチェーンアプリケーションを示しています。

! ユーロステーブルコインの解釈:スケールは米ドルステーブルコインの1%未満であり、カーブの流動性は良好です

アイアンバンクユーロ (ibEUR)

ibEURはAndre Cronjeが立ち上げたFixed Forexプロジェクトの一部です。1.2億枚が作成されましたが、実際の流通量は約1023万枚です。ユーザーはIron Bankまたはyearn.fi/lendを通じてibEURを借りたり貸したりできます。

未使用部分を除外すると、80%以上の流通ibEURがCurveの2つの取引ペアに集中しており、高いオンチェーン流動性を示しています。

! ユーロステーブルコインの解釈:スケールは米ドルステーブルコインの1%未満であり、カーブの流動性は良好です

sEUR (SEUR)

sEURはSynthetixプラットフォームの合成資産の一つです。ユーザーはSNXトークンを過剰担保することでsUSDを鋳造し、これをsEURなどの合成資産に交換できます。

Synthetixのデータによると、sEURの発行量は約780万です。イーサリアムのメインネットでは、60%以上のsEURがCurveの2つの流動性プールに集中しています。

! ユーロステーブルコインの解釈:スケールは米ドルステーブルコインの1%未満であり、カーブの流動性は良好です

まとめ

ユーロステーブルコイン市場の規模は小さいものの、価格は基本的に1ユーロ付近で安定しています。EURTは1.08億の発行量で先行しており、新興のEUROCはまだ始まったばかりです。分散型ステーブルコインはチェーン上での利用がより広範囲にわたり、主にCurveやUniswap V3などのDEXプラットフォームに集中しています。市場の需要が増加し、新しい参加者が加わることで、ユーロステーブルコイン市場はさらなる発展を迎えることが期待されています。

! ユーロステーブルコインの解釈:スケールは米ドルステーブルコインの1%未満であり、カーブの流動性は良好です