加密 KOL 0xSun:当前已做多ETH,并做空一揽子山寨币

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深潮 TechFlow 消息,8 月 1 日,加密 KOL 0xSun 在社交媒体发文表示,“目前多空分歧严重,我开了一笔对冲交易,做多ETH,做空一揽子山寨,仓位大概是1:1,和大家交流讨论下思路。

我的逻辑是,ETH是六月末开始的本轮上涨的发动机,主要推动力,一是机构效仿微策略,通过币股融资购买ETH,二是稳定币叙事,ETH是相关的核心基建与结算层。

参考此前微策略购买BTC,推动价格一路上涨的过程,到头来大部分山寨远远没有跑赢大饼。币股和机构用于买入ETH的这部分资金,也不太会外溢到其他山寨上。

数据上,根据CMC,过去30天Top200的代币里涨幅大于ETH的只有20个,还包括Bonk、Zora、CFX、ENA这些明显受利好事件驱动的。

山寨选择上,遵循此前做空的逻辑,优先选择市值偏高、非龙头、走法不强势、存在感低的,并且分散做空,设好止损,防止单个标的爆拉。

假如下半年后市继续走牛,我相信很大概率依然是会由ETH推动,假如走熊,我也不觉得山寨可以独善其身,而ETH至少有机构的购买力托底。会导致这个对冲思路失效的情况,要么是山寨季真的来了,大部分山寨都持续跑赢ETH,要么是ETH震荡或者领跌,而其他山寨反而跌的不多,按照这几个月的经验,我觉得可能性较小。”

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