Le potentiel de la piste RWA n'est pas encore pleinement libéré, Aptos se démarque
La tokenisation des actifs physiques ( RWA ) a toujours été considérée comme un pont important entre la finance traditionnelle et le marché des cryptomonnaies, mais sa taille reste actuellement relativement limitée. Selon les statistiques d'une plateforme de données, la valeur totale du marché des actifs RWA dans l'industrie des cryptomonnaies n'est que de 24 milliards de dollars, bien qu'elle ait déjà augmenté de 56 % au cours du premier semestre de cette année. Cela indique que le développement du secteur RWA n'en est qu'à ses débuts et qu'à l'avenir, avec la tokenisation de davantage de types d'actifs, son potentiel pourrait être davantage libéré.
Il convient de noter que la blockchain Aptos a récemment brillé dans le domaine des RWA. Au cours des 30 derniers jours, le montant total des RWA verrouillés sur la chaîne Aptos a augmenté de 56,4 %, atteignant 538 millions de dollars, et se classe désormais au troisième rang des blockchains. Avec l'ajout de plus de protocoles DeFi à l'écosystème Aptos, la compétitivité de cette blockchain dans le secteur des RWA devrait encore se renforcer.
Le crédit privé domine actuellement le marché des RWA
Dans les actifs RWA, le crédit privé représente 58 % de la part, devenant la principale catégorie d'actifs, suivi des obligations d'État américaines. Les actifs de crédit privé existent principalement sous forme de chaînes, manquant souvent de liquidité de négociation. Les obligations d'État américaines font face à la concurrence des stablecoins générant des intérêts, car ces stablecoins offrent également des caractéristiques de rendement similaires.
Le crédit privé fait référence aux prêts accordés par des institutions non bancaires ou des investisseurs à des entreprises ou des particuliers sur le marché non public. Dans le domaine financier traditionnel, le crédit privé attire de nombreux investisseurs institutionnels en raison de sa flexibilité et de son rendement élevé. Cependant, il fait également face à des problèmes tels que des coûts élevés, une faible efficacité et des barrières à l'entrée élevées. Par exemple, le processus d'audit du crédit privé traditionnel est compliqué, les coûts de transaction sont élevés et les petites et moyennes entreprises ont souvent du mal à obtenir un financement.
Les protocoles de cryptographie éliminent les intermédiaires multiples en émettant et en gérant des actifs sur la chaîne, réduisant ainsi les coûts et augmentant la transparence des pools de prêts et des actifs sous-jacents. Cela crée de nouvelles opportunités de développement pour le crédit privé.
Processus de tokenisation des actifs de crédit privé
( 1. Génération d'actifs de crédit hors chaîne
Les émetteurs d'actifs sont responsables de la génération d'actifs de crédit hors chaîne. Les institutions de crédit privées, les plateformes de financement des PME ou les opérateurs de marchés de crédit régionaux établissent des contrats de prêt, fixent des actifs de garantie, élaborent des plans de remboursement et des clauses de défaut, et examinent la situation financière des emprunteurs. Par exemple, un prêt de 1 million de dollars est accordé à une entreprise de logistique, d'une durée de 12 mois, avec un taux d'intérêt annuel de 12 %, garanti par des créances de 1,1 million de dollars. Cette étape garantit que les actifs répondent aux normes financières traditionnelles, établissant ainsi une base pour la tokenisation ultérieure.
) 2. Construire la structure des tokens sur la chaîne
Grâce au protocole RWA, un ou plusieurs prêts sont mappés en tant que jetons sur la chaîne. Les formes de jetons comprennent des NFT, des SFT ou des jetons de type ERC-20. Les métadonnées des jetons couvrent l'identifiant anonyme de l'emprunteur, le montant principal, le taux d'intérêt, la fréquence de remboursement, la date d'échéance, les détails des actifs garantis et le mécanisme de traitement des défauts. Les contrats intelligents prennent en charge la gestion de l'état des remboursements, la distribution automatique des revenus et les fonctionnalités de rachat anticipé ou de transfert.
3. Emballage conforme
Le processus de tokenisation doit respecter les exigences réglementaires. Il est généralement nécessaire de créer une entité à but spécial ###SPV### ou un fournisseur de services d'actifs virtuels (VASP) dans une juridiction spécifique pour agir en tant que dépositaire légal. Tous les investisseurs doivent compléter les vérifications KYC/KYB et AML, et les investisseurs non qualifiés sont soumis à des restrictions d'accès et de transfert en vertu de la réglementation applicable. Les documents de divulgation hors chaîne précisent la nature des actifs de dettes des tokens, sans droits de vote ni droits de propriété.
( 4. Émission de jetons et financement
Afficher les tokens via la plateforme de protocole et accepter les investissements sur la chaîne. Après que les investisseurs aient complété la vérification KYC, ils utilisent des cryptomonnaies pour investir et reçoivent des tokens RWA comme preuve, tout en percevant le capital remboursable et les intérêts selon la période convenue.
) 5. Distribution des bénéfices et liquidation des actifs
L'emprunteur rembourse selon le plan, les fonds sont collectés par l'émetteur puis transférés au SPV, mappés sur la chaîne via un oracle ou un contrat intelligent, et répartis aux détenteurs de jetons. Le contrat intelligent divise automatiquement les intérêts en fonction de la proportion détenue, et le capital est automatiquement restitué ou un renouvellement d'actifs est organisé à l'échéance du prêt. Certaines structures de jetons peuvent permettre le trading sur des échanges décentralisés ou des marchés spécialisés, mais une période de blocage est généralement imposée.
Les avantages concurrentiels d'Aptos dans le secteur des RWA
avantages technologiques
Aptos, en tant que nouvelle génération de blockchain de couche 1, apporte des avantages uniques à la piste RWA grâce à son architecture technique :
Haute capacité de traitement et faible latence : Aptos utilise le moteur d'exécution parallèle Block-STM, permettant un traitement efficace des transactions. Les données de test officielles montrent que la capacité théorique d'Aptos peut atteindre 150 000 transactions par seconde, avec un environnement de production stable entre 4000 et 5000 TPS. Le temps de confirmation finale des transactions n'est que de 650 millisecondes, ce qui est crucial pour les actifs RWA nécessitant un règlement instantané.
Coûts de transaction faibles : les frais de transaction d'Aptos sont en moyenne inférieurs à 0,01 dollar, ce qui est très important pour les scénarios RWA impliquant des opérations fréquentes sur la chaîne.
Architecture modulaire et évolutivité : La conception modulaire d'Aptos sépare les couches de consensus, d'exécution et de stockage, permettant à chaque couche d'être optimisée indépendamment, ce qui est très bénéfique pour la gestion des métadonnées d'actifs RWA complexes.
Agencement écologique
L'écosystème d'Aptos dans le domaine des RWA a considérablement renforcé sa compétitivité grâce à des partenariats avec des géants de la finance traditionnelle et à l'expansion de l'écosystème DeFi :
Partenariats institutionnels : Aptos a collaboré avec plusieurs institutions financières traditionnelles pour introduire divers actifs RWA, tels que l'USDY d'Ondo Finance et le jeton BENJI de Franklin Templeton.
Conformité réglementaire : Aptos a intégré des fonctionnalités de vérification d'identité en chaîne et de suivi des actifs en collaborant avec des plateformes conformes, répondant ainsi à plusieurs exigences réglementaires.
Positionnement sur les marchés émergents : La stratégie RWA d'Aptos se concentre sur les marchés émergents, en particulier dans les régions où l'inclusion financière est insuffisante. Par exemple, à travers le protocole Pact, plusieurs produits de crédit privé émis sur la chaîne couvrent plusieurs segments tels que les prêts à la consommation sur les marchés émergents, le financement des petites et moyennes entreprises, et la gestion des actifs non performants.
Résumé
L'essor rapide d'Aptos dans le secteur des RWA est dû à ses avantages technologiques et à son écosystème. Le crédit privé, en tant que moteur de croissance des RWA, a réalisé la combinabilité sur la chaîne grâce à la tokenisation, permettant aux jetons de crédit de participer à diverses activités financières des protocoles DeFi. Les faibles frais de transaction d'Aptos et son temps de confirmation rapide soutiennent le prêt et le règlement en temps réel, fournissant une infrastructure idéale pour la gestion des actifs RWA.
Avec le resserrement des écarts de taux d'intérêt sur les marchés financiers traditionnels, les investisseurs institutionnels se tournent vers des solutions basées sur la blockchain. Aptos comble le fossé de financement des petites et moyennes entreprises en s'adressant aux marchés émergents. À l'avenir, avec l'optimisation de l'environnement réglementaire et l'expansion de l'écosystème DeFi, Aptos devrait continuer à maintenir une dynamique de croissance dans le domaine des RWA, montrant un potentiel de développement énorme.
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liquidation_watcher
· 07-31 12:25
J'avais déjà de l'estime pour Aptos.
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TokenomicsTinfoilHat
· 07-31 07:08
RWA est-il vraiment aussi attrayant?
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TokenSleuth
· 07-30 20:34
Maître de la vérité des données
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BearMarketSurvivor
· 07-30 20:31
hausse de la courbe
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not_your_keys
· 07-30 20:29
L'avenir est prometteur, entrez dans une position.
Aptos émerge avec force, le potentiel de la voie RWA reste à libérer.
Le potentiel de la piste RWA n'est pas encore pleinement libéré, Aptos se démarque
La tokenisation des actifs physiques ( RWA ) a toujours été considérée comme un pont important entre la finance traditionnelle et le marché des cryptomonnaies, mais sa taille reste actuellement relativement limitée. Selon les statistiques d'une plateforme de données, la valeur totale du marché des actifs RWA dans l'industrie des cryptomonnaies n'est que de 24 milliards de dollars, bien qu'elle ait déjà augmenté de 56 % au cours du premier semestre de cette année. Cela indique que le développement du secteur RWA n'en est qu'à ses débuts et qu'à l'avenir, avec la tokenisation de davantage de types d'actifs, son potentiel pourrait être davantage libéré.
Il convient de noter que la blockchain Aptos a récemment brillé dans le domaine des RWA. Au cours des 30 derniers jours, le montant total des RWA verrouillés sur la chaîne Aptos a augmenté de 56,4 %, atteignant 538 millions de dollars, et se classe désormais au troisième rang des blockchains. Avec l'ajout de plus de protocoles DeFi à l'écosystème Aptos, la compétitivité de cette blockchain dans le secteur des RWA devrait encore se renforcer.
Le crédit privé domine actuellement le marché des RWA
Dans les actifs RWA, le crédit privé représente 58 % de la part, devenant la principale catégorie d'actifs, suivi des obligations d'État américaines. Les actifs de crédit privé existent principalement sous forme de chaînes, manquant souvent de liquidité de négociation. Les obligations d'État américaines font face à la concurrence des stablecoins générant des intérêts, car ces stablecoins offrent également des caractéristiques de rendement similaires.
Le crédit privé fait référence aux prêts accordés par des institutions non bancaires ou des investisseurs à des entreprises ou des particuliers sur le marché non public. Dans le domaine financier traditionnel, le crédit privé attire de nombreux investisseurs institutionnels en raison de sa flexibilité et de son rendement élevé. Cependant, il fait également face à des problèmes tels que des coûts élevés, une faible efficacité et des barrières à l'entrée élevées. Par exemple, le processus d'audit du crédit privé traditionnel est compliqué, les coûts de transaction sont élevés et les petites et moyennes entreprises ont souvent du mal à obtenir un financement.
Les protocoles de cryptographie éliminent les intermédiaires multiples en émettant et en gérant des actifs sur la chaîne, réduisant ainsi les coûts et augmentant la transparence des pools de prêts et des actifs sous-jacents. Cela crée de nouvelles opportunités de développement pour le crédit privé.
Processus de tokenisation des actifs de crédit privé
( 1. Génération d'actifs de crédit hors chaîne
Les émetteurs d'actifs sont responsables de la génération d'actifs de crédit hors chaîne. Les institutions de crédit privées, les plateformes de financement des PME ou les opérateurs de marchés de crédit régionaux établissent des contrats de prêt, fixent des actifs de garantie, élaborent des plans de remboursement et des clauses de défaut, et examinent la situation financière des emprunteurs. Par exemple, un prêt de 1 million de dollars est accordé à une entreprise de logistique, d'une durée de 12 mois, avec un taux d'intérêt annuel de 12 %, garanti par des créances de 1,1 million de dollars. Cette étape garantit que les actifs répondent aux normes financières traditionnelles, établissant ainsi une base pour la tokenisation ultérieure.
) 2. Construire la structure des tokens sur la chaîne
Grâce au protocole RWA, un ou plusieurs prêts sont mappés en tant que jetons sur la chaîne. Les formes de jetons comprennent des NFT, des SFT ou des jetons de type ERC-20. Les métadonnées des jetons couvrent l'identifiant anonyme de l'emprunteur, le montant principal, le taux d'intérêt, la fréquence de remboursement, la date d'échéance, les détails des actifs garantis et le mécanisme de traitement des défauts. Les contrats intelligents prennent en charge la gestion de l'état des remboursements, la distribution automatique des revenus et les fonctionnalités de rachat anticipé ou de transfert.
3. Emballage conforme
Le processus de tokenisation doit respecter les exigences réglementaires. Il est généralement nécessaire de créer une entité à but spécial ###SPV### ou un fournisseur de services d'actifs virtuels (VASP) dans une juridiction spécifique pour agir en tant que dépositaire légal. Tous les investisseurs doivent compléter les vérifications KYC/KYB et AML, et les investisseurs non qualifiés sont soumis à des restrictions d'accès et de transfert en vertu de la réglementation applicable. Les documents de divulgation hors chaîne précisent la nature des actifs de dettes des tokens, sans droits de vote ni droits de propriété.
( 4. Émission de jetons et financement
Afficher les tokens via la plateforme de protocole et accepter les investissements sur la chaîne. Après que les investisseurs aient complété la vérification KYC, ils utilisent des cryptomonnaies pour investir et reçoivent des tokens RWA comme preuve, tout en percevant le capital remboursable et les intérêts selon la période convenue.
) 5. Distribution des bénéfices et liquidation des actifs
L'emprunteur rembourse selon le plan, les fonds sont collectés par l'émetteur puis transférés au SPV, mappés sur la chaîne via un oracle ou un contrat intelligent, et répartis aux détenteurs de jetons. Le contrat intelligent divise automatiquement les intérêts en fonction de la proportion détenue, et le capital est automatiquement restitué ou un renouvellement d'actifs est organisé à l'échéance du prêt. Certaines structures de jetons peuvent permettre le trading sur des échanges décentralisés ou des marchés spécialisés, mais une période de blocage est généralement imposée.
Les avantages concurrentiels d'Aptos dans le secteur des RWA
avantages technologiques
Aptos, en tant que nouvelle génération de blockchain de couche 1, apporte des avantages uniques à la piste RWA grâce à son architecture technique :
Haute capacité de traitement et faible latence : Aptos utilise le moteur d'exécution parallèle Block-STM, permettant un traitement efficace des transactions. Les données de test officielles montrent que la capacité théorique d'Aptos peut atteindre 150 000 transactions par seconde, avec un environnement de production stable entre 4000 et 5000 TPS. Le temps de confirmation finale des transactions n'est que de 650 millisecondes, ce qui est crucial pour les actifs RWA nécessitant un règlement instantané.
Coûts de transaction faibles : les frais de transaction d'Aptos sont en moyenne inférieurs à 0,01 dollar, ce qui est très important pour les scénarios RWA impliquant des opérations fréquentes sur la chaîne.
Architecture modulaire et évolutivité : La conception modulaire d'Aptos sépare les couches de consensus, d'exécution et de stockage, permettant à chaque couche d'être optimisée indépendamment, ce qui est très bénéfique pour la gestion des métadonnées d'actifs RWA complexes.
Agencement écologique
L'écosystème d'Aptos dans le domaine des RWA a considérablement renforcé sa compétitivité grâce à des partenariats avec des géants de la finance traditionnelle et à l'expansion de l'écosystème DeFi :
Partenariats institutionnels : Aptos a collaboré avec plusieurs institutions financières traditionnelles pour introduire divers actifs RWA, tels que l'USDY d'Ondo Finance et le jeton BENJI de Franklin Templeton.
Conformité réglementaire : Aptos a intégré des fonctionnalités de vérification d'identité en chaîne et de suivi des actifs en collaborant avec des plateformes conformes, répondant ainsi à plusieurs exigences réglementaires.
Positionnement sur les marchés émergents : La stratégie RWA d'Aptos se concentre sur les marchés émergents, en particulier dans les régions où l'inclusion financière est insuffisante. Par exemple, à travers le protocole Pact, plusieurs produits de crédit privé émis sur la chaîne couvrent plusieurs segments tels que les prêts à la consommation sur les marchés émergents, le financement des petites et moyennes entreprises, et la gestion des actifs non performants.
Résumé
L'essor rapide d'Aptos dans le secteur des RWA est dû à ses avantages technologiques et à son écosystème. Le crédit privé, en tant que moteur de croissance des RWA, a réalisé la combinabilité sur la chaîne grâce à la tokenisation, permettant aux jetons de crédit de participer à diverses activités financières des protocoles DeFi. Les faibles frais de transaction d'Aptos et son temps de confirmation rapide soutiennent le prêt et le règlement en temps réel, fournissant une infrastructure idéale pour la gestion des actifs RWA.
Avec le resserrement des écarts de taux d'intérêt sur les marchés financiers traditionnels, les investisseurs institutionnels se tournent vers des solutions basées sur la blockchain. Aptos comble le fossé de financement des petites et moyennes entreprises en s'adressant aux marchés émergents. À l'avenir, avec l'optimisation de l'environnement réglementaire et l'expansion de l'écosystème DeFi, Aptos devrait continuer à maintenir une dynamique de croissance dans le domaine des RWA, montrant un potentiel de développement énorme.