以太坊DeFi项目MoneyArk引发关注：新型Ponzi计划还是创新模式？

近期，以太坊上一个名为MoneyArk的新DeFi项目引起了市场的广泛关注。在当前小牛行情中，虽然以太坊DeFi项目整体表现不如铭文和Solana生态，但MoneyArk的出现似乎为市场带来了新的活力。该项目于近日完成初始分配，其代币$Mark在12月10日当天价格飙升超过20倍。

MoneyArk主要提供两种参与方式：一是购买并持有$Mark代币，二是将USDC存入其算法金库以获取每日收益。让我们深入了解这个项目的运作机制。

$Mark代币：MoneyArk的价值核心

$Mark作为MoneyArk的核心代币，旨在通过算法金库的自动化链上交易管理，实现长期低波动和持续增长。该代币的一个显著特点是其交易税机制：每次交易会产生10%的费用，其中一半分配给所有持有者，另一半用于提供流动性。这种机制discourage频繁交易，鼓励长期持有。

$Mark的总供应量固定为1亿，其中近半数分配给了"黑洞"合约。这部分代币实际上不会流通，但会参与交易费分配。当黑洞地址持有的代币达到总量的51%时，会触发再平衡操作，出售部分代币并增加流动性。

USDC池与算法金库：高收益背后的风险

另一种参与方式是将USDC存入算法金库，承诺每日0.5%的收益率。然而，这种高收益伴随着高风险：本金不可赎回，投资者只能依靠每日收益逐步收回成本。

存入的资金大部分用于购买$Mark代币，一小部分进入USDC池用于支付收益。当提现需求超过USDC池余额的一定比例时，系统会自动出售$Mark补充流动性。

项目潜在的上升与下降周期

MoneyArk在初期设计了一个潜在的螺旋上升机制：低估值吸引早期投资者，高额奖励吸引USDC存款，这些资金又用于推高$Mark价格，形成正向循环。然而，这种机制能否持续存在疑问。

在项目启动两周后，额外的$Mark奖励将停止，这可能导致USDC存款人面临困境：提取收益会降低未来收益基数，不提取又可能面临资金安全风险。

参与策略与风险提示

根据参与时机和方式，可以大致分为四种情况：

1. 早期购买$Mark：潜在收益最高，但风险也不小。
2. 早期存入USDC：可能通过额外奖励快速收回成本。
3. 中后期购买$Mark：需要更大幅度的价格上涨才能盈利。
4. 中后期存入USDC：风险最高，可能成为早期参与者的退出流动性。

无论选择哪种方式参与，投资者都应该充分认识到其中蕴含的高风险，谨慎决策，理性投资。