# 分散型金融オプションスマートプール：ゲームのルールを変える革新2021年下半期、DeFiオプションスマートプール（DOV）の台頭は広く注目を集め、個人投資家だけでなく、大手機関投資家の関心も引きました。DOVは発売以来、爆発的な成長を遂げ、DeFiオプションの総ロック価値の中で主導的な地位を占めており、毎月の取引名目金額は数十億ドルに達しています。## DOVのコアの優位性DOV最大の利点は、その操作の簡便さです。投資家は資産をスマートプールに質入れするだけで、オプション戦略を自動的に実行できます。この方法は、従来のオプション取引の複雑なプロセスを大幅に簡素化し、より多くの投資家が参加できるようにしています。現在、DOVは主に普通のカバードコールオプションとキャッシュカバードプットオプション戦略を採用しており、DeFi分野で最も魅力的な基礎利回りを提供しており、平均で15-50%の範囲です。これに加えて、ユーザーは追加のトークン報酬を得る可能性があり、全体的な収益をさらに向上させます。場合によっては、スマートプール内の担保もステーキングやガバナンス収益を得ることができるため、同じスマートプールから三重の収益を得ることができます：オプションプレミアム、トークン報酬、そしてステーキング収益。この多様な収益モデルは分散型金融の分野で先駆けとなり、投資家に前例のない持続可能な高収益の機会を提供します。## DOVの革命的な影響1. DeFiに高品質なオーガニックリターンをもたらす従来の分散型金融の収益は主にトークン報酬に依存しており、このモデルには持続可能性の問題があります。それに対して、DOVの基本的な収益はトークン報酬とは完全に独立しており、対象資産の高いボラティリティを現金化することによって実現されています。これにより、分散型金融全体の収益率が向上し、流動性プールの規模の拡大による収益減少の問題も解決されます。2. 非線形ツールのスケーラブルな取引の実現DOVはハイブリッドDeFiモデルを採用し、オンチェーンでの投資、担保管理、価格発見、決済を行い、オフチェーンでの非線形リスク管理を実施します。この革新的なモデルは、DeFiがオプションなどの非線形ツールを扱う際に直面する清算の問題を効果的に解決し、大規模なオプション取引に対する実行可能なソリューションを提供します。3. トークンオプション市場の基礎流動性になるDOVはさまざまなトークンオプションの主要な取引所および流動性の供給源となりつつあります。これはトークン保有者に新たな収益チャネルを提供するだけでなく、トークンの現物流動性を大幅に改善し、ひいては全体の暗号通貨市場の健全な発展を促進することが期待されています。## DOVの今後の発展可能性DOVの発展の見通しは広範であり、主に以下のいくつかの側面に現れています：1. 戦略のアップグレード：単純なプットオプションとコールオプションから、より複雑なオプション構造や奇異オプションへと進化させ、担保資産の利用率と基礎収益率を向上させる。2. 二次市場の発展：オプション契約はトークン化され、二次市場で活発に取引され、完全な分散型金融派生商品取引エコシステムが形成される可能性があります。3. 資産管理の革新：DOVは一般投資家も複雑な取引戦略に参加できるようにし、機関レベルの投資利益を享受できるようにし、従来の資産管理モデルを根本的に変えました。4. 仲介の排除：DOVはトークン報酬メカニズムを通じて、投資家の参加コストを効果的に削減し、真の分散型金融サービスを実現しました。## 主要DOVプロトコルの概要- Ribbon.Finance：DOVの先駆者、イーサリアムに基づき、総ロック額は約2億ドル。- Thetanuts.Finance：マルチチェーン操作に特化し、複数のEVM互換チェーンをサポートしています。- StakeDAO：現在イーサリアムで運営されており、Polygonに拡張する計画です。- Friktion.Finance：ソラナチェーン上でサービスを提供し、革新的な製品を発表する予定です。- Opium.Finance：Polygonチェーン上で運営されており、ETHと1INCHスマートプールを提供しています。- Arrow Markets：Avalancheチェーン上で牛熊価格差スマートプールと価格オラクルサービスを提供します。DOVの継続的な発展と革新に伴い、DeFiコミュニティと伝統的金融世界をつなぐ重要な橋梁となることが期待されており、金融業界全体に深遠な影響をもたらすでしょう。
分散型金融オプションスマートプール：高収益イノベーションが暗号資産市場の新しい方向性をリードする
分散型金融オプションスマートプール：ゲームのルールを変える革新
2021年下半期、DeFiオプションスマートプール（DOV）の台頭は広く注目を集め、個人投資家だけでなく、大手機関投資家の関心も引きました。DOVは発売以来、爆発的な成長を遂げ、DeFiオプションの総ロック価値の中で主導的な地位を占めており、毎月の取引名目金額は数十億ドルに達しています。
DOVのコアの優位性
DOV最大の利点は、その操作の簡便さです。投資家は資産をスマートプールに質入れするだけで、オプション戦略を自動的に実行できます。この方法は、従来のオプション取引の複雑なプロセスを大幅に簡素化し、より多くの投資家が参加できるようにしています。
現在、DOVは主に普通のカバードコールオプションとキャッシュカバードプットオプション戦略を採用しており、DeFi分野で最も魅力的な基礎利回りを提供しており、平均で15-50%の範囲です。これに加えて、ユーザーは追加のトークン報酬を得る可能性があり、全体的な収益をさらに向上させます。
場合によっては、スマートプール内の担保もステーキングやガバナンス収益を得ることができるため、同じスマートプールから三重の収益を得ることができます：オプションプレミアム、トークン報酬、そしてステーキング収益。この多様な収益モデルは分散型金融の分野で先駆けとなり、投資家に前例のない持続可能な高収益の機会を提供します。
DOVの革命的な影響
従来の分散型金融の収益は主にトークン報酬に依存しており、このモデルには持続可能性の問題があります。それに対して、DOVの基本的な収益はトークン報酬とは完全に独立しており、対象資産の高いボラティリティを現金化することによって実現されています。これにより、分散型金融全体の収益率が向上し、流動性プールの規模の拡大による収益減少の問題も解決されます。
DOVはハイブリッドDeFiモデルを採用し、オンチェーンでの投資、担保管理、価格発見、決済を行い、オフチェーンでの非線形リスク管理を実施します。この革新的なモデルは、DeFiがオプションなどの非線形ツールを扱う際に直面する清算の問題を効果的に解決し、大規模なオプション取引に対する実行可能なソリューションを提供します。
DOVはさまざまなトークンオプションの主要な取引所および流動性の供給源となりつつあります。これはトークン保有者に新たな収益チャネルを提供するだけでなく、トークンの現物流動性を大幅に改善し、ひいては全体の暗号通貨市場の健全な発展を促進することが期待されています。
DOVの今後の発展可能性
DOVの発展の見通しは広範であり、主に以下のいくつかの側面に現れています：
戦略のアップグレード：単純なプットオプションとコールオプションから、より複雑なオプション構造や奇異オプションへと進化させ、担保資産の利用率と基礎収益率を向上させる。
二次市場の発展：オプション契約はトークン化され、二次市場で活発に取引され、完全な分散型金融派生商品取引エコシステムが形成される可能性があります。
資産管理の革新：DOVは一般投資家も複雑な取引戦略に参加できるようにし、機関レベルの投資利益を享受できるようにし、従来の資産管理モデルを根本的に変えました。
仲介の排除：DOVはトークン報酬メカニズムを通じて、投資家の参加コストを効果的に削減し、真の分散型金融サービスを実現しました。
主要DOVプロトコルの概要
DOVの継続的な発展と革新に伴い、DeFiコミュニティと伝統的金融世界をつなぐ重要な橋梁となることが期待されており、金融業界全体に深遠な影響をもたらすでしょう。