Аналіз ринку цифрових грошей під час фінансової кризи

Економічна криза та реакція ринку

Історичні економічні кризи зазвичай виникають через прості економічні проблеми, які вирішуються економічними методами, такими як зниження процентних ставок, друк грошей тощо. Однак нинішня економічна криза через свою специфіку не може бути вирішена лише економічними заходами. Раптове виникнення коронавірусу та брак знань людства про нього роблять цю кризу особливо складною.

Довгий інкубаційний період вірусу, його висока заразність та значна летальність роблять його "ядерною зброєю" на біохімічному рівні. Хоча деякі офіційні заяви намагаються зменшити вплив епідемії, реакція ринку свідчить про те, що інвестори глибоко стурбовані.

Захід уряду та центрального банку США, такі як екстрене зниження процентної ставки до нуля, навпаки, посилили паніку на ринку. Така практика нагадує лікаря, який стикається з незнайомою хворобою, і просто скидає всі ліки на пацієнта, що, безумовно, виклине у пацієнта занепокоєння щодо свого стану.

Біткойн: актив-убежище чи ризиковий актив?

Попри те, що біткоїн часто вважається активом-убежищем, під час цієї фінансової кризи його поведінка більше нагадує ризиковий актив. Ціни на біткоїн демонструють помітну кореляцію з ризиковими активами, такими як нафта та індекс S&P 500, тоді як кореляція з традиційними активами-убежищами, такими як золото, є слабшою.

Люди вважають біткоїн активом-убежищем з двох основних причин:

1. На відміну від фіатних грошей, які можуть бути безмежно надруковані, фіксована загальна кількість біткоїнів і періодичні скорочення виробництва вважаються такими, що можуть протистояти інфляції.
2. Біткойн легко управляти та передавати, в особливі часи можна уникнути заморожування активів та обмежень на передачу.

Однак, властивості хеджування та хеджеві емоції — це два різні поняття. У періоди спокою на ринку інвестори можуть спекулювати на біткоїні на основі хеджевих емоцій, але в умовах реальної кризи біткоїн не демонструє характеристик справжнього активу для хеджування.

Цифрові гроші ринку серед "переможців"

У цій фінансовій кризі єдиним цифровими грошами, які зросли в ціні, є USDT. З жовтня минулого року до сьогодні інвестори, які володіли USDT, досягли максимального прибутку, його ціна зросла на 20%, тоді як інші основні цифрові гроші в середньому впали приблизно на 25%.

USDT, як найбільша стабільна монета за ринковою часткою, постійно коригує свою стратегію розвитку. Наразі ERC20-USDT становить 61,35% від загальної капіталізації USDT і 50,99% від загальної капіталізації стабільних монет. Незважаючи на те, що питання випуску та аудиту USDT завжди є предметом суперечок, з економічної точки зору помірний випуск не призведе до обвалу його ціни, що подібно до долара.

Зміна інвестиційної стратегії

Стикаючись із сучасним ринковим середовищем, інвестори повинні відкоригувати своє ставлення до біткоїна, розглядаючи його як ризиковий актив, а не як актив для хеджування. Незалежно від того, чи використовуються стратегії інвестування в цінність, чи торгової спекуляції, важливо чітко усвідомлювати суть ринку та робити раціональні висновки.

Варто зауважити, що економічні кризи часто є рідкісною можливістю для звичайних людей здійснити стрибок у класовій структурі. Глобальна фінансова криза, як ця, може бути однією з небагатьох значних інвестиційних можливостей у житті багатьох людей.

Інвестори повинні зберігати розсудливість, усвідомлюючи високу волатильність ринку цифрових грошей, і, користуючись можливостями, також звертати увагу на управління ризиками.