# スチュワートとのファーストクラス投資研究ディレクターとの対話最近、私はファーストクラスの投資研究ディレクターであるStewartと深い交流を持つことができました。ファーストクラスの熱心なファンとして、私はこの古い友人を招いて、彼らが前のサイクルでどのように1000倍のAAVEに投資したのか、そしてこのサイクルにおける「価値投資」理念の変化について話し合いました。また、今回のAlphaを探すための方法論についても議論し、いくつかの印象的な見解をまとめました。以下は対話の主な内容です:## I. 投資戦略1. 資金規模と配分: プライムファンドの全体規模は数千万ドルであり、各投資マネージャーが管理するポジションは10を超えません。主にアルトコインに投資します。2. 収益目標:BTCの利益をアウトパフォームする。3. リトレースメント耐性: 硬直したリトレースメントラインはなく、プロジェクトの発展状況が悪化しない限り売却しません。4. 取引ロジック: 基本的な面が良いプロジェクトを選び、適正価格で購入し、相対的に長期的に保有します。## 次に、AAVEの1000倍を獲得する投資方法論スチュワートは、AAVEへの投資プロセスを共有しました:1. 2019年6月からプロジェクトを選定し、Open Finance分野でAAVE(を見つけました。当時はETH Lend)と呼ばれていました。2. プロジェクトを評価する際に3つの質問をします: 需要はありますか？需要はどのくらいですか？その需要を満たすことができますか？3. 初めにAAVEはピアツーピアモードで、効率が低く、投資はされていませんでした。しかし、オープンファイナンス/DeFiの分野が爆発することが確定したため、AAVEを継続的に観察する対象としてリストアップしました。4. 2、3ヶ月後にAAVEがペアプールモードに変更されたことを発見し、ポジションを構築することに決めました。5. 2021年2-3月、AAVEの価格が500-600ドルの時に売却。スチュワートは、適切な購入価格は概念型とビジネスタイプの2つのカテゴリに分けることができると考えています:- コンセプト型プロジェクト(はMEME)の天井が高く、資金の推進に依存します。- ビジネスタイプのプロジェクトにはデータサポートが必要であり、ベンチマーキング法で評価できます。新しい分野では正確な評価が難しく、リーダープロジェクトによって価格設定が必要です。## 三、このラウンドのAlphaの特徴と投資思路の変化スチュワートは、このラウンドのAlphaを見つけるのは難しいと考えており、"お金が少なく、チケットが多く、盤面が大きい"ため、局所的な市場しか存在しないと述べています。現在、比較的良好なパフォーマンスを示しているMEME、铭文、SOLANAなどを観察しながら、スチュワートの投資哲学は変化しました:**市場が何を使用するかに注目するのではなく、市場が何を炒めるかを考える。**インスクリプションとMEMEを例に取ると:1. 銘文:ビットコインマイナーに追加収入を提供し、ビジネスの利益駆動に適合しています。2. MEME:天井が高く、資金構造がメインプレイヤーの推進に適しており、ドージコインの成功事例があるため、一夜にして富を得る想像空間を提供することができる。## 四、新しいチャンスを逃さないための方法1. 心態的に価値投資にこだわらなくなった。2. 論理的に市場が何を盛り上げるかを考え、それではなく市場が何を使用するかを考えます。3. 行動としては、参加するか、少なくとも観察してサンプルを蓄積するべきです。## 五、やめるべきリスト1. 偏見を持たず、従来の投資構造の核心要素にこだわらないでください。2. 情熱的な取引を避ける。このサイクルの市場では、情熱的な取引の総合リターンは理想的ではありません。## 六、注目すべきトレーダー1. ファーストクラスオーナーコーヒー: - 能力が全面的です - 第一原理に基づいて考える - 人の性質に逆らうことができ、FOMOしない2.ケビン・チョウ、ガロアキャピタル: - 取引の決定は、定量的で正確な思考判断から来ています - Jason ChoiとLaura Shinのポッドキャストでのインタビューを聞くことをお勧めしますさらに、スチュワートは、必読リストとしていくつかのTwitterアカウントを推奨しました:@fishkiller @nake13 @mindaoyangもし業界の重要なイベントを理解するために1つのウェブサイトしか選べないとしたら、スチュワートはChainFeedsを選ぶ。## まとめこの対話を通じて、市場環境の変化や新しいトレンドの出現に対処するために、価値投資の方法を再考し、思考と決定の次元を変える時期が来たことに気づきました。私たちは皆、牛市の後半に何が起こるかわからないが、絶え間ない対話、参加、試行錯誤、観察を通じて、その答えに近づいているかもしれません。
ファーストクラスの投資研究ディレクターが明かす：1000倍AAVE投資経験と新しいアルファ探索戦略
スチュワートとのファーストクラス投資研究ディレクターとの対話
最近、私はファーストクラスの投資研究ディレクターであるStewartと深い交流を持つことができました。ファーストクラスの熱心なファンとして、私はこの古い友人を招いて、彼らが前のサイクルでどのように1000倍のAAVEに投資したのか、そしてこのサイクルにおける「価値投資」理念の変化について話し合いました。また、今回のAlphaを探すための方法論についても議論し、いくつかの印象的な見解をまとめました。
以下は対話の主な内容です:
I. 投資戦略
資金規模と配分: プライムファンドの全体規模は数千万ドルであり、各投資マネージャーが管理するポジションは10を超えません。主にアルトコインに投資します。
収益目標:BTCの利益をアウトパフォームする。
リトレースメント耐性: 硬直したリトレースメントラインはなく、プロジェクトの発展状況が悪化しない限り売却しません。
取引ロジック: 基本的な面が良いプロジェクトを選び、適正価格で購入し、相対的に長期的に保有します。
次に、AAVEの1000倍を獲得する投資方法論
スチュワートは、AAVEへの投資プロセスを共有しました:
2019年6月からプロジェクトを選定し、Open Finance分野でAAVE(を見つけました。当時はETH Lend)と呼ばれていました。
プロジェクトを評価する際に3つの質問をします: 需要はありますか？需要はどのくらいですか？その需要を満たすことができますか？
初めにAAVEはピアツーピアモードで、効率が低く、投資はされていませんでした。しかし、オープンファイナンス/DeFiの分野が爆発することが確定したため、AAVEを継続的に観察する対象としてリストアップしました。
2、3ヶ月後にAAVEがペアプールモードに変更されたことを発見し、ポジションを構築することに決めました。
2021年2-3月、AAVEの価格が500-600ドルの時に売却。
スチュワートは、適切な購入価格は概念型とビジネスタイプの2つのカテゴリに分けることができると考えています:
三、このラウンドのAlphaの特徴と投資思路の変化
スチュワートは、このラウンドのAlphaを見つけるのは難しいと考えており、"お金が少なく、チケットが多く、盤面が大きい"ため、局所的な市場しか存在しないと述べています。現在、比較的良好なパフォーマンスを示しているMEME、铭文、SOLANAなどを観察しながら、スチュワートの投資哲学は変化しました:
市場が何を使用するかに注目するのではなく、市場が何を炒めるかを考える。
インスクリプションとMEMEを例に取ると:
銘文:ビットコインマイナーに追加収入を提供し、ビジネスの利益駆動に適合しています。
MEME:天井が高く、資金構造がメインプレイヤーの推進に適しており、ドージコインの成功事例があるため、一夜にして富を得る想像空間を提供することができる。
四、新しいチャンスを逃さないための方法
心態的に価値投資にこだわらなくなった。
論理的に市場が何を盛り上げるかを考え、それではなく市場が何を使用するかを考えます。
行動としては、参加するか、少なくとも観察してサンプルを蓄積するべきです。
五、やめるべきリスト
偏見を持たず、従来の投資構造の核心要素にこだわらないでください。
情熱的な取引を避ける。このサイクルの市場では、情熱的な取引の総合リターンは理想的ではありません。
六、注目すべきトレーダー
2.ケビン・チョウ、ガロアキャピタル:
さらに、スチュワートは、必読リストとしていくつかのTwitterアカウントを推奨しました: @fishkiller
@nake13
@mindaoyang
もし業界の重要なイベントを理解するために1つのウェブサイトしか選べないとしたら、スチュワートはChainFeedsを選ぶ。
まとめ
この対話を通じて、市場環境の変化や新しいトレンドの出現に対処するために、価値投資の方法を再考し、思考と決定の次元を変える時期が来たことに気づきました。私たちは皆、牛市の後半に何が起こるかわからないが、絶え間ない対話、参加、試行錯誤、観察を通じて、その答えに近づいているかもしれません。