tokenização: o futuro das finanças e a evolução do mercado
A tokenização de ativos é vista como a direção futura de desenvolvimento no setor financeiro, e essa tendência está atraindo a atenção de instituições financeiras importantes. Ativos do mundo real (RWA) tornaram-se uma categoria de ativos importante na indústria de criptomoedas, e até maio de 2024, o tamanho do mercado RWA já ultrapassou 6,6 bilhões de dólares, refletindo o grande interesse dos investidores por esse produto financeiro inovador. A tokenização de RWA e sua introdução na blockchain podem oferecer novas oportunidades de rendimento para as finanças descentralizadas (DeFi). Espera-se que até 2030, o tamanho do mercado de tokenização de ativos atinja 10 trilhões de dólares.
A atratividade deste mercado emergente não reside apenas nas oportunidades de rendimento que oferece ao DeFi. Ao digitalizar ativos como Token, a fragmentação de ativos foi realizada - dividindo ativos como títulos do governo, ações e imóveis em partes menores. Este processo aumentou a liquidez e criou oportunidades de investimento para investidores de diferentes níveis de capital.
As principais vantagens da tokenização de ativos incluem: aumentar a liquidez e acessibilidade através de ativos tokenizados interoperáveis, permitindo que pequenos investidores invistam em ativos de alto rendimento a um custo mais baixo; aumentar a transparência; e melhorar a composibilidade ao conectar o valor de ativos do mundo real ao ecossistema DeFi.
O valor de mercado dos títulos governamentais tokenizados dos EUA cresceu de 114 milhões de dólares em 2023 para 845 milhões de dólares, sendo a Franklin Templeton o maior emissor nesta categoria de ativos, com uma participação de mercado de cerca de 38%.
A mais recente pesquisa da EY mostra que 64% dos investidores de alto patrimônio líquido e 33% dos investidores institucionais planejam aumentar os investimentos em tokenização de títulos do governo até o final de 2024.
Apesar de ainda estar em fase inicial, a tokenização de ativos representa uma das aplicações mais promissoras e com potencial da tecnologia blockchain. A Ondo Finance, com o seu serviço de tokenização de títulos do tesouro, ocupa uma posição favorável nesta tendência, com o interesse dos investidores a crescer continuamente.
Tecnologia da Ondo
Ondo está a transformar as finanças através do seu protocolo descentralizado, utilizando a blockchain para fornecer produtos de nível institucional. Ao tokenizar ativos estáveis do sistema financeiro tradicional, Ondo combina fiabilidade com a eficiência da blockchain.
A Ondo é dividida em dois departamentos principais: gestão de ativos e tecnologia. O departamento de gestão de ativos é responsável pela criação e supervisão de produtos financeiros tokenizados, enquanto o departamento de tecnologia desenvolve os protocolos que suportam esses produtos.
Atualmente, a Ondo Finance oferece duas opções de investimento:
USDY(Ondo Token de Rendimento do Dólar Americano)
Bilhetes tokenizados suportados por títulos do governo dos EUA de curto prazo e depósitos bancários
Oferece uma taxa de rendimento anual de 5.30%(APY), com um total de valor bloqueado(TVL) de 315.35 milhões de dólares.
Mais seguro e mais transparente do que as moedas estáveis tradicionais
Gerido pela Ankura Trust Company, garantindo conformidade e proteção dos investidores
OUSG( Ondo curto prazo títulos do Tesouro dos EUA )
Fornecer aos investidores passivos títulos do Tesouro dos EUA tokenizados de baixo risco a curto prazo
Oferece uma taxa de rendimento anual de 4,81%(APY), o valor total bloqueado(TVL) é de 221,32 milhões de dólares.
Em março de 2024, o investimento será transferido de um ETF para outro fundo
A nova versão do OUSG foi recentemente lançada, chamada rOUSG, que oferece retorno aos investidores através de tokens rOUSG adicionais.
Flux Finance da Ondo
Flux Finance é uma plataforma de empréstimos descentralizada criada pela equipe da Ondo Finance. É baseada no Compound V2, mas adiciona novas funcionalidades. Suporta tokens abertos como USDC e tokens restritos como OUSG. Isso significa que é possível emprestar USDC livremente, mas para usar OUSG como garantia para empréstimos, é necessário atender a requisitos de licença específicos, para garantir conformidade e segurança.
Flux utiliza um modelo de pool ponto a ponto, permitindo que os usuários realizem empréstimos com supercolateralização. Os credores podem ganhar juros sobre a moeda estável fornecida, enquanto os tomadores de empréstimo podem usar colaterais para obter moedas estáveis, seguindo os requisitos de permissão dos ativos. A Flux Finance é governada pela Ondo DAO.
Concorrente
Dado que a Ondo estabeleceu uma parceria com gigantes financeiros tradicionais, a Ondo parece estar a destacar-se no campo das RWA criptográficas, complementando outras empresas financeiras tradicionais.
No campo das finanças descentralizadas, a concorrência está a aumentar. A Centrifuge foca na tokenização de crédito estruturado e utiliza NFTs para emitir dívida. A Ethena oferece exposição a ativos sintéticos, permitindo que os utilizadores negociem sem possuir os ativos. A Maple Finance fornece empréstimos com baixa garantia a instituições, enfatizando a avaliação de crédito e a concessão de empréstimos. A Pendle trata da negociação de rendimentos tokenizados, permitindo que os utilizadores separem e negociem a parte dos rendimentos dos ativos.
As vantagens da Ondo Finance incluem: integrar finanças tradicionais com blockchain, visando o enorme mercado de títulos do governo dos EUA, com ampla cobertura de mercado; colaborar com gigantes das finanças tradicionais, evitando concorrência direta; oferecer produtos inovadores como USDY e OUSG, que são mais seguros e transparentes do que as moedas estáveis tradicionais.
Token economia
Resumo da economia do Token ONDO:
Preço atual: $1.87
Classificação de capitalização de mercado: #54
Avaliação total diluída ( FDV ): $131.5B, classificação #16
Fornecimento em circulação: 1.44 bilhões de ONDO( 14,27% do fornecimento total)
Oferta total: 10 bilhões de ONDO
Máximo de suprimento: 10 bilhões de ONDO
Próximo desbloqueio: 1,67 milhões de ONDO ( cerca de $2,19 milhões ), daqui a 5 dias
Evento de desbloqueio iminente:
18 de junho de 2024: 1,67 milhão ONDO ( cerca de $2,19 milhões )
18 de julho de 2024: 1,67 milhão de ONDO ( cerca de $2,19 milhões )
18 de agosto de 2024: 1,67 milhões de ONDO ( cerca de $2,19 milhões )
18 de setembro de 2024: 1,67 milhões de ONDO ( cerca de $2,19 milhões )
18 de outubro de 2024: 1,67 milhão de ONDO ( cerca de $2,19 milhão )
18 de novembro de 2024: 1,67 milhão de ONDO ( cerca de $219 milhões )
18 de dezembro de 2024: 1,67 milhões de ONDO ( cerca de $2,19 milhões )
18 de janeiro de 2025: 1,94 bilhão de ONDO ( aproximadamente $25,5B )
18 de janeiro de 2026: 1,94 bilhões de ONDO ( cerca de $25,5B )
18 de janeiro de 2027: 1,94 bilhões de ONDO ( aproximadamente $25,5B )
18 de janeiro de 2028: 1,94 bilhões de ONDO ( cerca de $25,5B )
Utilização do Token
O Token ONDO é o token de governança da Ondo Finance e do seu protocolo Flux Finance. Os detentores têm o direito de votar em várias propostas dentro da Ondo DAO, garantindo que todas as decisões sejam tomadas de forma transparente na blockchain.
Para iniciar uma proposta, um indivíduo deve possuir ou ser delegado com pelo menos 100 milhões de ONDO de poder de voto.
Ainda não está claro se no futuro serão introduzidos outros usos para os detentores de ONDO.
Equipe, financiamento e ecossistema
A equipa da Ondo Finance possui uma combinação diversificada de profissionais provenientes das áreas de finanças tradicionais e Web3. O fundador e CEO Nathan Allman e o presidente e COO Justin Schmidt vêm de um certo banco de investimento. Outro membro importante, Katie Wheeler, vem de uma certa empresa de gestão de ativos. Além disso, a equipa inclui desenvolvedores de vários projetos Web3. Esta combinação de especializações está altamente alinhada com a visão e os objetivos únicos da Ondo Finance.
Resumo de angariação de fundos:
Rodada de sementes: levantou $400 mil em dezembro de 2021, preço $0,013/Token, ROI de 99,87 vezes. Vendeu 300 milhões de tokens (3%), período de bloqueio de 1 ano, liberação em 24 meses.
Rodada pública: 12 de maio de 2022, arrecadados $1000万, preço $0.03/Token, ROI de 43.28 vezes. Vendidos 1 milhão de Token (1%), período de bloqueio de 1 ano, liberação em 18 meses.
Rodada A de financiamento: em abril de 2022, arrecadou $2000万, preço $0.02/Token, ROI de 64.92 vezes. Vendido 1 bilhão de tokens (10%), período de bloqueio de 1 ano, liberação em 24 meses.
Parceria:
A Ondo Finance estabeleceu parcerias com várias instituições para fortalecer seus serviços de blockchain e financeiros:
Colaborar com uma fundação para integrar ativos do mundo real com tecnologia blockchain, começando pela tokenização de produtos de dívida pública dos EUA, USDY.
Lançar o USDY em parceria com a Thala Labs para uso no pool AMM da Thala, e utilizá-lo como colateral para posições de dívida garantida.
Colaborar com um market maker para aumentar a liquidez do USDY, fornecendo liquidez 24 horas por dia através de várias plataformas de blockchain.
Colaborar com uma empresa de gestão de ativos para demonstrar o esforço de tokenização expandida e o compromisso com a integração dos produtos Ondo.
Adoção e roteiro
A Ondo Finance visa conectar as finanças tradicionais e as finanças descentralizadas através da tecnologia de blockchain pública. O seu foco é criar produtos financeiros seguros, transparentes e em conformidade.
Principais produtos:
OUSG:tokenização de ETF de títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo
OMMF:tokenização de fundos de mercado monetário
USDY: alternativa para moeda estável de rendimento
Flux Finance: protocolo que suporta tokenização de valores mobiliários como colateral
Esses produtos impulsionaram um crescimento significativo, o TVL da Ondo aumentou de 40 milhões de dólares para 534 milhões de dólares. Olhando para o futuro, a Ondo planeja expandir o uso de seus equivalentes em dinheiro tokenizados aumentando a adoção e liquidez do USDY, OUSG e OMMF. Isso envolverá a criação de parcerias e o desenvolvimento de ferramentas cross-chain para facilitar esses processos.
Na próxima fase, eles pretendem tokenizar os títulos negociados publicamente, abordando os desafios relacionados com a liquidez e a infraestrutura. No final, a Ondo espera inovar nas finanças tradicionais, expandindo as vantagens da blockchain para uma gama mais ampla de serviços financeiros, utilizando uma combinação de mecanismos centralizados e descentralizados. Esta abordagem ajudará a trazer as vantagens da tecnologia blockchain para operações financeiras mais amplas.
Fatores fundamentais otimistas
A indústria de tokenização terá um crescimento significativo, com a colaboração da Ondo Finance com instituições financeiras tradicionais, posicionando-se estrategicamente para trazer trilhões de dólares para o Web3.
O TVL da Ondo Finance teve um grande crescimento desde o início de 2024. Os ativos do mundo real representam uma narrativa nova e promissora no espaço cripto, com um forte potencial de adoção precoce.
Ondo Finance está comprometida em desenvolver seus produtos para atender às necessidades dos clientes.
A maioria dos investimentos em OUSG foi inicialmente em um ETF. Em março de 2024, eles mudaram para outro fundo, alinhando-se com o foco na tokenização dos ativos da Ondo.
Ondo Finance é o líder no campo de RWA cripto, tornando-se a escolha preferida.
Ondo Finance detém cerca de 38% da oferta atual de um determinado fundo.
Fatores fundamentais de baixa
A utilização do Token ONDO revela riscos de centralização significativos.
Embora todos os detentores possam participar da governança, os maiores detentores têm a maior influência.
Cerca de 85% do total de suprimento de ONDO é controlado pela equipe da Ondo Finance.
Operando na interseção das finanças tradicionais e das criptomoedas, a Ondo Finance entrou em um mercado relativamente subdesenvolvido, onde a regulamentação apresenta desafios significativos.
Dívida inadimplente é o principal risco dos protocolos DeFi, incluindo o Flux da Ondo Finance. A dívida inadimplente ocorre quando o valor da garantia do mutuário cai abaixo da sua dívida. Se o patrimônio do mutuário se tornar negativo, o Flux usará suas reservas para mitigar as perdas. Para minimizar a volatilidade e reduzir o risco de dívida inadimplente, o Flux aceita apenas ativos estáveis como garantia.
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Ondo Finance: pioneiro em ativos tokenizados, TVL ultrapassa 500 milhões de dólares
tokenização: o futuro das finanças e a evolução do mercado
A tokenização de ativos é vista como a direção futura de desenvolvimento no setor financeiro, e essa tendência está atraindo a atenção de instituições financeiras importantes. Ativos do mundo real (RWA) tornaram-se uma categoria de ativos importante na indústria de criptomoedas, e até maio de 2024, o tamanho do mercado RWA já ultrapassou 6,6 bilhões de dólares, refletindo o grande interesse dos investidores por esse produto financeiro inovador. A tokenização de RWA e sua introdução na blockchain podem oferecer novas oportunidades de rendimento para as finanças descentralizadas (DeFi). Espera-se que até 2030, o tamanho do mercado de tokenização de ativos atinja 10 trilhões de dólares.
A atratividade deste mercado emergente não reside apenas nas oportunidades de rendimento que oferece ao DeFi. Ao digitalizar ativos como Token, a fragmentação de ativos foi realizada - dividindo ativos como títulos do governo, ações e imóveis em partes menores. Este processo aumentou a liquidez e criou oportunidades de investimento para investidores de diferentes níveis de capital.
As principais vantagens da tokenização de ativos incluem: aumentar a liquidez e acessibilidade através de ativos tokenizados interoperáveis, permitindo que pequenos investidores invistam em ativos de alto rendimento a um custo mais baixo; aumentar a transparência; e melhorar a composibilidade ao conectar o valor de ativos do mundo real ao ecossistema DeFi.
O valor de mercado dos títulos governamentais tokenizados dos EUA cresceu de 114 milhões de dólares em 2023 para 845 milhões de dólares, sendo a Franklin Templeton o maior emissor nesta categoria de ativos, com uma participação de mercado de cerca de 38%.
A mais recente pesquisa da EY mostra que 64% dos investidores de alto patrimônio líquido e 33% dos investidores institucionais planejam aumentar os investimentos em tokenização de títulos do governo até o final de 2024.
Apesar de ainda estar em fase inicial, a tokenização de ativos representa uma das aplicações mais promissoras e com potencial da tecnologia blockchain. A Ondo Finance, com o seu serviço de tokenização de títulos do tesouro, ocupa uma posição favorável nesta tendência, com o interesse dos investidores a crescer continuamente.
Tecnologia da Ondo
Ondo está a transformar as finanças através do seu protocolo descentralizado, utilizando a blockchain para fornecer produtos de nível institucional. Ao tokenizar ativos estáveis do sistema financeiro tradicional, Ondo combina fiabilidade com a eficiência da blockchain.
A Ondo é dividida em dois departamentos principais: gestão de ativos e tecnologia. O departamento de gestão de ativos é responsável pela criação e supervisão de produtos financeiros tokenizados, enquanto o departamento de tecnologia desenvolve os protocolos que suportam esses produtos.
Atualmente, a Ondo Finance oferece duas opções de investimento:
USDY(Ondo Token de Rendimento do Dólar Americano)
OUSG( Ondo curto prazo títulos do Tesouro dos EUA )
Flux Finance da Ondo
Flux Finance é uma plataforma de empréstimos descentralizada criada pela equipe da Ondo Finance. É baseada no Compound V2, mas adiciona novas funcionalidades. Suporta tokens abertos como USDC e tokens restritos como OUSG. Isso significa que é possível emprestar USDC livremente, mas para usar OUSG como garantia para empréstimos, é necessário atender a requisitos de licença específicos, para garantir conformidade e segurança.
Flux utiliza um modelo de pool ponto a ponto, permitindo que os usuários realizem empréstimos com supercolateralização. Os credores podem ganhar juros sobre a moeda estável fornecida, enquanto os tomadores de empréstimo podem usar colaterais para obter moedas estáveis, seguindo os requisitos de permissão dos ativos. A Flux Finance é governada pela Ondo DAO.
Concorrente
Dado que a Ondo estabeleceu uma parceria com gigantes financeiros tradicionais, a Ondo parece estar a destacar-se no campo das RWA criptográficas, complementando outras empresas financeiras tradicionais.
No campo das finanças descentralizadas, a concorrência está a aumentar. A Centrifuge foca na tokenização de crédito estruturado e utiliza NFTs para emitir dívida. A Ethena oferece exposição a ativos sintéticos, permitindo que os utilizadores negociem sem possuir os ativos. A Maple Finance fornece empréstimos com baixa garantia a instituições, enfatizando a avaliação de crédito e a concessão de empréstimos. A Pendle trata da negociação de rendimentos tokenizados, permitindo que os utilizadores separem e negociem a parte dos rendimentos dos ativos.
As vantagens da Ondo Finance incluem: integrar finanças tradicionais com blockchain, visando o enorme mercado de títulos do governo dos EUA, com ampla cobertura de mercado; colaborar com gigantes das finanças tradicionais, evitando concorrência direta; oferecer produtos inovadores como USDY e OUSG, que são mais seguros e transparentes do que as moedas estáveis tradicionais.
Token economia
Resumo da economia do Token ONDO:
Preço atual: $1.87 Classificação de capitalização de mercado: #54 Avaliação total diluída ( FDV ): $131.5B, classificação #16 Fornecimento em circulação: 1.44 bilhões de ONDO( 14,27% do fornecimento total) Oferta total: 10 bilhões de ONDO Máximo de suprimento: 10 bilhões de ONDO Próximo desbloqueio: 1,67 milhões de ONDO ( cerca de $2,19 milhões ), daqui a 5 dias
Evento de desbloqueio iminente: 18 de junho de 2024: 1,67 milhão ONDO ( cerca de $2,19 milhões ) 18 de julho de 2024: 1,67 milhão de ONDO ( cerca de $2,19 milhões ) 18 de agosto de 2024: 1,67 milhões de ONDO ( cerca de $2,19 milhões ) 18 de setembro de 2024: 1,67 milhões de ONDO ( cerca de $2,19 milhões ) 18 de outubro de 2024: 1,67 milhão de ONDO ( cerca de $2,19 milhão ) 18 de novembro de 2024: 1,67 milhão de ONDO ( cerca de $219 milhões ) 18 de dezembro de 2024: 1,67 milhões de ONDO ( cerca de $2,19 milhões ) 18 de janeiro de 2025: 1,94 bilhão de ONDO ( aproximadamente $25,5B ) 18 de janeiro de 2026: 1,94 bilhões de ONDO ( cerca de $25,5B ) 18 de janeiro de 2027: 1,94 bilhões de ONDO ( aproximadamente $25,5B ) 18 de janeiro de 2028: 1,94 bilhões de ONDO ( cerca de $25,5B )
Utilização do Token
O Token ONDO é o token de governança da Ondo Finance e do seu protocolo Flux Finance. Os detentores têm o direito de votar em várias propostas dentro da Ondo DAO, garantindo que todas as decisões sejam tomadas de forma transparente na blockchain.
Para iniciar uma proposta, um indivíduo deve possuir ou ser delegado com pelo menos 100 milhões de ONDO de poder de voto.
Ainda não está claro se no futuro serão introduzidos outros usos para os detentores de ONDO.
Equipe, financiamento e ecossistema
A equipa da Ondo Finance possui uma combinação diversificada de profissionais provenientes das áreas de finanças tradicionais e Web3. O fundador e CEO Nathan Allman e o presidente e COO Justin Schmidt vêm de um certo banco de investimento. Outro membro importante, Katie Wheeler, vem de uma certa empresa de gestão de ativos. Além disso, a equipa inclui desenvolvedores de vários projetos Web3. Esta combinação de especializações está altamente alinhada com a visão e os objetivos únicos da Ondo Finance.
Resumo de angariação de fundos:
Rodada de sementes: levantou $400 mil em dezembro de 2021, preço $0,013/Token, ROI de 99,87 vezes. Vendeu 300 milhões de tokens (3%), período de bloqueio de 1 ano, liberação em 24 meses.
Rodada pública: 12 de maio de 2022, arrecadados $1000万, preço $0.03/Token, ROI de 43.28 vezes. Vendidos 1 milhão de Token (1%), período de bloqueio de 1 ano, liberação em 18 meses.
Rodada A de financiamento: em abril de 2022, arrecadou $2000万, preço $0.02/Token, ROI de 64.92 vezes. Vendido 1 bilhão de tokens (10%), período de bloqueio de 1 ano, liberação em 24 meses.
Parceria:
A Ondo Finance estabeleceu parcerias com várias instituições para fortalecer seus serviços de blockchain e financeiros:
Adoção e roteiro
A Ondo Finance visa conectar as finanças tradicionais e as finanças descentralizadas através da tecnologia de blockchain pública. O seu foco é criar produtos financeiros seguros, transparentes e em conformidade.
Principais produtos:
Esses produtos impulsionaram um crescimento significativo, o TVL da Ondo aumentou de 40 milhões de dólares para 534 milhões de dólares. Olhando para o futuro, a Ondo planeja expandir o uso de seus equivalentes em dinheiro tokenizados aumentando a adoção e liquidez do USDY, OUSG e OMMF. Isso envolverá a criação de parcerias e o desenvolvimento de ferramentas cross-chain para facilitar esses processos.
Na próxima fase, eles pretendem tokenizar os títulos negociados publicamente, abordando os desafios relacionados com a liquidez e a infraestrutura. No final, a Ondo espera inovar nas finanças tradicionais, expandindo as vantagens da blockchain para uma gama mais ampla de serviços financeiros, utilizando uma combinação de mecanismos centralizados e descentralizados. Esta abordagem ajudará a trazer as vantagens da tecnologia blockchain para operações financeiras mais amplas.
Fatores fundamentais otimistas
Fatores fundamentais de baixa