Phân tích rủi ro tiềm ẩn của Tài sản tiền điện tử như là giá trị đối ứng trong giao dịch cổ phần

Gần đây, nhiều người đã hỏi về khả năng sử dụng các tài sản tiền điện tử như Bitcoin, Ethereum, USDT hoặc USDC để làm giá trị giao dịch trong việc bán/mua cổ phần công ty trong nước. Mặc dù việc sử dụng tài sản tiền điện tử có thể giảm chi phí giao dịch và đơn giản hóa việc chuyển tiền ra nước ngoài, nhưng phương pháp này cũng tồn tại nhiều rủi ro pháp lý và thương mại. Bài viết này sẽ dựa trên kinh nghiệm thực tiễn, phân tích ngắn gọn các rủi ro pháp lý tiềm ẩn khi sử dụng tài sản mã hóa làm giá trị giao dịch cổ phần, nhằm giúp độc giả đưa ra quyết định thông minh.

1. Rủi ro pháp lý của hợp đồng giao dịch không hợp lệ

Vào tháng 9 năm 2021, một thông báo được phát hành bởi nhiều cơ quan quốc gia đã chỉ rõ rằng, tài sản tiền điện tử không có vị trí hợp pháp như tiền tệ hợp pháp và không nên được lưu thông và sử dụng trên thị trường. Việc tham gia vào các hoạt động đầu tư và giao dịch tài sản tiền điện tử có thể mang theo rủi ro pháp lý, và các hành vi pháp lý dân sự liên quan có thể bị coi là vô hiệu.

Do đó, nếu trong khuôn khổ pháp luật Trung Quốc, việc sử dụng Tài sản tiền điện tử làm phương tiện giao dịch cổ phần, khi xảy ra tranh chấp, tòa án có thể coi hợp đồng liên quan là hợp đồng vô hiệu "vi phạm trật tự công cộng và đạo đức xã hội". Trong trường hợp này, hợp đồng có thể bị vô hiệu một phần hoặc toàn bộ.

Cần lưu ý rằng, trong các vụ án dân sự và thương mại liên quan đến tài sản tiền điện tử, trách nhiệm sau khi hợp đồng vô hiệu thường không phải là "khôi phục tình trạng ban đầu", mà là "rủi ro tự chịu". Cơ chế phân bổ trách nhiệm này mang lại rủi ro rất lớn cho các giao dịch cổ phần lớn.

2. Rủi ro biến động giá của tài sản tiền điện tử

Giá của các tài sản tiền điện tử như Bitcoin, Ethereum và những tài sản khác chịu ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố và có thể xảy ra biến động mạnh. Trong lịch sử, đã có nhiều sự kiện sụt giảm mạnh, chẳng hạn như Bitcoin giảm xuống 2 đô la trong vòng 6 tháng vào năm 2011, giảm từ 700 đô la xuống 340 đô la trong 7 tuần vào năm 2017, và giảm từ 5000 đô la xuống 2900 đô la chỉ trong vài ngày vào tháng 9 năm 2017.

Sử dụng tài sản tiền điện tử không phải là stablecoin để giao dịch có thể xảy ra sự biến động giá lớn trong chu kỳ giao dịch, làm tăng sự không chắc chắn và rủi ro tranh chấp trong giao dịch.

3. Rủi ro đặc thù của stablecoin thuật toán

Việc sử dụng các stablecoin thuật toán như USDT, USDC làm giá giao dịch cũng tồn tại một số rủi ro đặc thù:

3.1 Khủng hoảng tuân thủ và hạn chế sử dụng

Lấy USDT làm ví dụ, do nhà phát hành không đáp ứng được một số yêu cầu tuân thủ ở một số khu vực, có thể gặp phải các hạn chế sử dụng. Ví dụ, theo luật MiCA của Liên minh Châu Âu sắp có hiệu lực, USDT có thể không được sử dụng ở các quốc gia thuộc Liên minh Châu Âu.

3.2 Rủi ro đóng băng tài sản

Các stablecoin thuật toán như USDT và USDC thường được sử dụng cho các hoạt động bất hợp pháp. Nếu giao dịch liên quan đến các tài khoản bị đánh dấu là có rủi ro, nhà phát hành có thể trực tiếp đóng băng các quỹ trong ví của người dùng. Quá trình giải phóng đóng băng tốn chi phí cao, thời gian dài và tỷ lệ thành công không cao.

Kết luận

Mặc dù việc sử dụng Tài sản tiền điện tử để giao dịch về lý thuyết là khả thi, nhưng có nhiều rủi ro pháp lý và thực tiễn. Nếu mức độ tin cậy giữa hai bên cao và chu kỳ giao dịch ngắn, khả năng xảy ra tranh chấp sẽ nhỏ, thì có thể xem xét phương thức này. Tuy nhiên, khuyến nghị trước khi thực hiện các giao dịch thương mại phức tạp như vậy, nhất định phải tham khảo ý kiến của đội ngũ luật sư chuyên nghiệp, tiến hành xử lý tuân thủ đối với các tài liệu giao dịch, thiết kế các giải pháp giải quyết tranh chấp cụ thể để ngăn chặn giao dịch rơi vào tình trạng bế tắc hoặc gây ra tổn thất lớn.