Rapport de recherche sur les tendances: Développement à grande échelle des applications 5G et accélération de la pénétration des produits haut de gamme
Le 31 décembre, les marchés de Shanghai et Shenzhen ont connu une correction en dents de scie, avec une baisse de plus de 1% pour l'indice de Shanghai et une baisse de près de 3% pour l'indice des entreprises innovantes.
L'approvisionnement en gaz et en chaleur, les chaînes d'électroménagers, le traitement du charbon, le vin blanc, les machines chimiques, etc., ont été à contre-courant, tandis que les titres, les semi-conducteurs, les composants, la finance diversifiée, les services logiciels, le cuivre, les équipements informatiques, l'assurance, les navires, l'édition, etc., ont été à la baisse ; en ce qui concerne les actions conceptuelles, la cultivation diamant a augmenté, la connexion haute vitesse des câbles en cuivre, les puces de stockage, les écouteurs sans fil, les devises numériques, etc., ont été ajustés.
Le ministère de l'Industrie et de l'Informatique a récemment publié une circulaire intitulée «Mise en œuvre du projet de mise à niveau de la version 5G+ Internet industriel 512», qui prévoit la construction de 10 000 usines 5G d'ici 2027 et la création d'au moins 20 villes pilotes pour les applications intégrées de «5G+ Internet industriel». La société Galaxy Securities estime que les applications 5G devraient se développer à grande échelle et privilégie les sous-secteurs dont les perspectives s'améliorent. Huafu Securities souligne que le développement de la 5G offre encore de vastes opportunités pour les fabricants nationaux, et est optimiste quant aux perspectives des fabricants nationaux au cours des prochaines années. Huachuang Securities estime que le lancement de la construction de la 5,5G ouvre la voie à une nouvelle vague de croissance en termes de quantité et de prix pour les infrastructures 5G domestiques.
CICC: Le déploiement de la 5G entre dans la période de retour sur investissement
La 5G entre dans la période de retour sur investissement. Dans un environnement de faible taux d'intérêt, la valorisation des actifs du secteur des services de télécommunications est attrayante. La transformation technologique apporte une impulsion de croissance des revenus à moyen et long terme, et les opérateurs de télécommunications se déploient activement dans le cloud, l'IA, les communications par satellite et la technologie quantique, etc. Ces dernières années, les opérateurs de télécommunications accordent de plus en plus d'importance aux comptes clients à recevoir, et les risques de créances douteuses dans les activités B2B sont relativement maîtrisés. Les dépenses en capital pour les activités de type tour sont stables et les flux de trésorerie disponibles sont abondants, ce qui offre un potentiel d'augmentation des dividendes. Au quatrième trimestre de 2025, avec l'expiration de l'amortissement des tours existantes, les bénéfices devraient considérablement augmenter, ouvrant ainsi un espace pour augmenter les dividendes et améliorer le retour aux actionnaires.
Galaxy Securities: Les applications 5G devraient se développer à grande échelle
Les applications 5G devraient se développer à grande échelle, avec une amélioration marginale des sous-secteurs économiques préférés. Dans le contexte de l'action 'AI+' de l'économie numérique et de l'autonomisation de nouvelles applications industrielles, il est prévu de consolider le nouveau développement de l'infrastructure de calcul intégrée à l'échelle nationale. Suggestions de suivi : 1. Les opérateurs de télécommunications qui mettent à niveau les infrastructures réseau et qui sont dirigés par des entreprises d'État, tels que China Mobile et China Telecom ; 2. Les entreprises de modules optiques, telles que InnoLight et Tianfu Communication ; 3. L'IoT et les applications de pointe, telles que Guanghetong et Wisewin Information.
华福证券: La pénétration accélérée des produits haut de gamme dans l'ère 5G
Jusqu'à présent, le développement de la 5G offre toujours un vaste espace de marché pour les alternatives nationales. En examinant la situation de base des fabricants nationaux, on peut constater que les matrices de produits des différentes entreprises sont progressivement complétées, en particulier les produits L-PAMiD ont déjà montré de bonnes performances et la série de solutions Phase8 est également en cours de déploiement, ce qui laisse entrevoir de vastes perspectives pour les fabricants nationaux dans les années à venir.
Huachuang Securities: L'infrastructure 5G devrait connaître une autre vague de croissance des volumes et des prix.
Avec le lancement de la construction de la 5,5G, il est prévu que le maillon de l'infrastructure 5G intérieure connaîtra une autre vague de croissance en termes de quantité et de prix après l'évolution de la 4G vers la 5G, dépassant le taux de croissance du marché mondial, ce qui entraînera des opportunités d'investissement pour toute la chaîne industrielle, de la 5,5G à l'application.
华龙证券: Le développement continu de la 5G-A en Chine accélère, et la construction des infrastructures connexes continue de progresser.
Le développement continu de la 5G-A en Chine, avec une infrastructure connexe en cours de mise en place, les principaux opérateurs poursuivant le déploiement commercial de la 5G-A, devrait stimuler les performances des entreprises de la chaîne industrielle. Parallèlement, avec le développement continu de l'économie à basse altitude, la 5G est devenue l'une des technologies qui contribuent à son essor, les principaux opérateurs promouvant également activement l'application de la 5G dans le développement de l'économie à basse altitude.
Ce texte ne constitue pas un conseil en investissement et l'investisseur est responsable de toutes les conséquences de ses actions. Le marché comporte des risques, il est donc important d'investir avec prudence.
(Source de l'article: Centre de recherche de la Fortune de l'Est)
Source: East Money
Auteur : Centre de recherche de la richesse de l'Est
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Rapport de recherche sur les tendances: Développement à grande échelle des applications 5G et accélération de la pénétration des produits haut de gamme
Le 31 décembre, les marchés de Shanghai et Shenzhen ont connu une correction en dents de scie, avec une baisse de plus de 1% pour l'indice de Shanghai et une baisse de près de 3% pour l'indice des entreprises innovantes.
L'approvisionnement en gaz et en chaleur, les chaînes d'électroménagers, le traitement du charbon, le vin blanc, les machines chimiques, etc., ont été à contre-courant, tandis que les titres, les semi-conducteurs, les composants, la finance diversifiée, les services logiciels, le cuivre, les équipements informatiques, l'assurance, les navires, l'édition, etc., ont été à la baisse ; en ce qui concerne les actions conceptuelles, la cultivation diamant a augmenté, la connexion haute vitesse des câbles en cuivre, les puces de stockage, les écouteurs sans fil, les devises numériques, etc., ont été ajustés.
Le ministère de l'Industrie et de l'Informatique a récemment publié une circulaire intitulée «Mise en œuvre du projet de mise à niveau de la version 5G+ Internet industriel 512», qui prévoit la construction de 10 000 usines 5G d'ici 2027 et la création d'au moins 20 villes pilotes pour les applications intégrées de «5G+ Internet industriel». La société Galaxy Securities estime que les applications 5G devraient se développer à grande échelle et privilégie les sous-secteurs dont les perspectives s'améliorent. Huafu Securities souligne que le développement de la 5G offre encore de vastes opportunités pour les fabricants nationaux, et est optimiste quant aux perspectives des fabricants nationaux au cours des prochaines années. Huachuang Securities estime que le lancement de la construction de la 5,5G ouvre la voie à une nouvelle vague de croissance en termes de quantité et de prix pour les infrastructures 5G domestiques.
CICC: Le déploiement de la 5G entre dans la période de retour sur investissement
La 5G entre dans la période de retour sur investissement. Dans un environnement de faible taux d'intérêt, la valorisation des actifs du secteur des services de télécommunications est attrayante. La transformation technologique apporte une impulsion de croissance des revenus à moyen et long terme, et les opérateurs de télécommunications se déploient activement dans le cloud, l'IA, les communications par satellite et la technologie quantique, etc. Ces dernières années, les opérateurs de télécommunications accordent de plus en plus d'importance aux comptes clients à recevoir, et les risques de créances douteuses dans les activités B2B sont relativement maîtrisés. Les dépenses en capital pour les activités de type tour sont stables et les flux de trésorerie disponibles sont abondants, ce qui offre un potentiel d'augmentation des dividendes. Au quatrième trimestre de 2025, avec l'expiration de l'amortissement des tours existantes, les bénéfices devraient considérablement augmenter, ouvrant ainsi un espace pour augmenter les dividendes et améliorer le retour aux actionnaires.
Galaxy Securities: Les applications 5G devraient se développer à grande échelle
Les applications 5G devraient se développer à grande échelle, avec une amélioration marginale des sous-secteurs économiques préférés. Dans le contexte de l'action 'AI+' de l'économie numérique et de l'autonomisation de nouvelles applications industrielles, il est prévu de consolider le nouveau développement de l'infrastructure de calcul intégrée à l'échelle nationale. Suggestions de suivi : 1. Les opérateurs de télécommunications qui mettent à niveau les infrastructures réseau et qui sont dirigés par des entreprises d'État, tels que China Mobile et China Telecom ; 2. Les entreprises de modules optiques, telles que InnoLight et Tianfu Communication ; 3. L'IoT et les applications de pointe, telles que Guanghetong et Wisewin Information.
华福证券: La pénétration accélérée des produits haut de gamme dans l'ère 5G
Jusqu'à présent, le développement de la 5G offre toujours un vaste espace de marché pour les alternatives nationales. En examinant la situation de base des fabricants nationaux, on peut constater que les matrices de produits des différentes entreprises sont progressivement complétées, en particulier les produits L-PAMiD ont déjà montré de bonnes performances et la série de solutions Phase8 est également en cours de déploiement, ce qui laisse entrevoir de vastes perspectives pour les fabricants nationaux dans les années à venir.
Huachuang Securities: L'infrastructure 5G devrait connaître une autre vague de croissance des volumes et des prix.
Avec le lancement de la construction de la 5,5G, il est prévu que le maillon de l'infrastructure 5G intérieure connaîtra une autre vague de croissance en termes de quantité et de prix après l'évolution de la 4G vers la 5G, dépassant le taux de croissance du marché mondial, ce qui entraînera des opportunités d'investissement pour toute la chaîne industrielle, de la 5,5G à l'application.
华龙证券: Le développement continu de la 5G-A en Chine accélère, et la construction des infrastructures connexes continue de progresser.
Le développement continu de la 5G-A en Chine, avec une infrastructure connexe en cours de mise en place, les principaux opérateurs poursuivant le déploiement commercial de la 5G-A, devrait stimuler les performances des entreprises de la chaîne industrielle. Parallèlement, avec le développement continu de l'économie à basse altitude, la 5G est devenue l'une des technologies qui contribuent à son essor, les principaux opérateurs promouvant également activement l'application de la 5G dans le développement de l'économie à basse altitude.
Ce texte ne constitue pas un conseil en investissement et l'investisseur est responsable de toutes les conséquences de ses actions. Le marché comporte des risques, il est donc important d'investir avec prudence.
(Source de l'article: Centre de recherche de la Fortune de l'Est)
Source: East Money
Auteur : Centre de recherche de la richesse de l'Est