La información, opiniones y juicios sobre los mercados, proyectos, monedas, etc. mencionados en este informe son solo para referencia y no constituyen ninguna recomendación de inversión.
El año 2024 marca un punto de inflexión para la economía global, que se encuentra en medio de una agitación financiera.
Con una gran disminución de 50 puntos base en septiembre, el dólar entró en un ciclo de recortes de tasas, pero con las elecciones presidenciales de EE. UU. y los conflictos geopolíticos mundiales, los datos de empleo de la economía estadounidense comenzaron a ser "distorsionados", lo que ha aumentado las divergencias en las opiniones de los operadores sobre el futuro del mercado. El dólar, las acciones y los bonos estadounidenses han experimentado una intensa Fluctuación, lo que dificulta aún más las operaciones a corto plazo.
Las divergencias y preocupaciones se reflejan en el mercado bursátil estadounidense, ya que los tres principales índices tienen una fuerte fluctuación y una falta de dirección. Por el contrario, BTC, que está relativamente rezagado en el aumento, alcanzó en octubre con un gran aumento del 10.89%, e hizo un gran avance en la tecnología, ganando una serie de indicadores técnicos importantes de una sola vez, acercándose una vez más al borde superior de la "nueva zona de consolidación alta", una vez que se apresuró a USD 73,000.
BTC La estructura interna se mantiene perfecta, lista para un avance completo, pero sigue siendo presionada por las acciones estadounidenses 'inciertas antes de las elecciones. Sin embargo, las elecciones son solo un paréntesis y no cambiarán el ciclo. Creemos que después de las elecciones de noviembre, con los conflictos y decisiones necesarios, las acciones estadounidenses se recuperarán y luego se producirá un repunte, lo que llevará a que BTC rompa su máximo histórico y comience la criptografía, activos encriptados en el mercado alcista de la segunda mitad.
Macro Finance: Dólar estadounidense, acciones estadounidenses, bonos del Tesoro estadounidense y oro
En octubre, después de una caída de 3 meses, el índice del dólar subió inesperadamente un 3,12%, de 100,7497 a 103,8990, volviendo a los niveles de enero pasado. Este rebote fue provocado por la victoria de Trump, ya que los operadores creen que su elección intensificará la depeg entre China y Estados Unidos, aumentando la inflación y dificultando la reducción de las tasas de interés. Creemos que este rebote ya ha sobrevalorado las expectativas de una desaceleración en la reducción de las tasas de interés, por lo que será difícil de mantener.
Tendencia mensual del índice del dólar
Las expectativas de 'recorte de impuestos' y 'desacoplamiento entre China y Estados Unidos' en la política económica de Trump inevitablemente llevarán a una mayor subida en el tamaño de la deuda estadounidense. A medida que aumenta la probabilidad de la victoria de Trump, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro de 2 años ha caído un 14.48% desde la gran caída de mayo, mientras que la de 10 años ha subido un 13.36%. El dumping de bonos del Tesoro es muy grave.
En la actualidad, las acciones estadounidenses se negocian en torno a dos temas principales: la elección de Trump o Harris y las posibles tendencias de activos resultantes de sus políticas económicas, así como un aterrizaje suave o duro de la economía estadounidense o la ausencia de aterrizaje.
Datos económicos de octubre El IPC se mantuvo bajo y el desempleo también se mantuvo bajo, lo que llevó a una creciente creencia de que la economía tiende a un aterrizaje suave, lo que permitió que las acciones estadounidenses se mantuvieran cerca de máximos históricos, pero los datos de nóminas no agrícolas ultra bajos y los operadores perdieron dirección debido a los precios anticipados y una elección indecisa. Los informes financieros del tercer trimestre de los "7 grandes" se han divulgado uno tras otro, y el rendimiento es mixto. En este contexto, el Nasdaq alcanzó un nuevo máximo a mediados de mes, con una caída mensual del 0,52% y un Dow Jones del 1,34%. Teniendo en cuenta el fuerte rebote del índice del dólar, este ya es un buen resultado.
Solo el oro recibe el apoyo de los fondos de refugio, el oro de Londres aumenta un 4.15% mensual, alcanzando los 2789.95 dólares por onza. Y el impulso actual del oro no solo proviene de los fondos de refugio, sino también de la continua acumulación de Banco Central de varios países (reemplazando parte de las participaciones en dólares como reserva de valor de la moneda nacional).
Activos de encriptación: rompiendo eficazmente dos importantes indicadores técnicos
En octubre, BTC abrió en $63305.52 y cerró en $70191.83, con un aumento mensual del 10.89% y un rango de fluctuación del 23.32%, con un volumen moderadamente ampliado. Desde la corrección de marzo, se ha logrado un aumento consecutivo de dos meses por primera vez.
BTC gráfico diario走势
Según el indicador técnico, BTC ha logrado varias grandes rupturas este mes; ha roto de manera efectiva la presión de la media móvil de 200 días y ha roto de manera efectiva la presión de la línea de tendencia a la baja desde marzo (línea blanca en el gráfico). Estas dos importantes rupturas según el indicador técnico significan una mejora en la tendencia a largo plazo y pueden eliminar temporalmente las preocupaciones sobre el mercado de criptomonedas 'bearish'.
Actualmente, el mercado se encuentra en una fase de retroceso después de probar la zona superior de consolidación del "nuevo máximo". A continuación, nos enfocaremos en dos indicadores técnicos principales, uno de los cuales es la zona superior de consolidación del "nuevo máximo" (73000 dólares) y la línea de tendencia alcista (actualmente alrededor de 75000 dólares). En informes anteriores, hicimos hincapié en que la ruptura efectiva de la zona superior de consolidación del "nuevo máximo" significa el fin de una larga consolidación de 8 meses, mientras que volver a la línea de tendencia alcista implica la llegada de una nueva tendencia alcista (la segunda ola del mercado alcista o la principal ola alcista).
BTC tendencia mensual
En el gráfico mensual, se puede ver que el precio bajo de BTC ha seguido subiendo desde agosto. Este punto de inflexión se basa en dos puntos: la mejora continua de la liquidez global desde que la Fed, la Unión Europea y China recortaron los tipos de interés, y el ajuste interno del activo de encriptación, es decir, el fin de la estructura de tenencia de divisas "short to long".
Juego de ganancias y pérdidas: el aumento de la liquidez o el impulso del segundo dumping.
Distribución de tenencia de BTC de largo, corto, CEX y minero (mensual)
En el informe anterior, EMC Labs señaló que, junto con el desarrollo y ajuste del mercado alcista de encriptación de activos, los largos experimentarán dos rondas de dumping para volver a lanzar las fichas acumuladas durante el período de mercado bajo.
En este ciclo, la primera ola de dumping de Longhand comenzó en enero de este año y continuó hasta mayo, luego cambió a acumulación nuevamente hasta octubre. La Reserva Federal redujo las tasas por primera vez en septiembre, lo que mejoró la liquidez del mercado de criptomonedas, y Longhand comenzó nuevamente a impulsar la reestructuración de la tenencia de monedas hacia posiciones cortas. El volumen de dumping de este mes alcanzó cerca de 140,000 monedas.
Este es el resultado de la mejora de la Liquidez tras el recorte de tasas de la Reserva Federal, también es una etapa necesaria en el ciclo. Por supuesto, necesitamos más tiempo para confirmar la sostenibilidad de esta dumping, en general, tendemos a creer que la segunda ola de dumping ya ha comenzado. A menos que haya un cambio en la política de recorte de tasas de la Reserva Federal, este proceso continuará a mediano y largo plazo.
Lo que acompaña es el continuo fortalecimiento de la Liquidez del mercado.
Liquidez加强：买力来自 BTC ETF 通道
Para el mercado de encriptación, el inicio del ciclo de reducción de tasas es significativo. En cierto sentido, el impulso de la bomba de BTC el año pasado provino de las expectativas de reducción de tasas y la anticipación de la apertura del canal de ETF de BTC. La corrección del mercado desde marzo también se puede entender como una corrección del mercado antes del inicio de la reducción de tasas.
Flujo de fondos mensual en el mercado de activos encriptados (Stablecoins+BTC ETF)
Esta decisión se basa en nuestras estadísticas de entrada y salida de fondos en el canal BTC ETF. A través del gráfico anterior, se puede ver que después de marzo, se observa una desaceleración e incluso una salida de fondos en este canal. Sin embargo, esta tendencia se ha mejorado en octubre.
EMC Labs informa que en octubre hubo una entrada de capital de 5.394 millones de dólares en 11 ETF de BTC en los Estados Unidos, lo que lo convierte en el segundo mes con mayor entrada de capital registrada, solo por detrás de los 6.039 millones de dólares de febrero de este año. Esta gran entrada de capital brinda un impulso fundamental para desafiar los máximos anteriores del precio de BTC.
Mientras tanto, los fondos de los canales de las monedas estables han tenido un desempeño muy débil en octubre, con solo 0.47 mil millones de dólares de entrada en todo el mes, marcando el peor desempeño mensual en lo que va del año.
Estadísticas mensuales de entrada y salida de stablecoins
La falta de fondos en los canales de moneda estable puede explicar por qué, aunque BTC está desafiando sus máximos históricos, el rendimiento de las Altcoins es muy pobre. La falta de fondos en el canal de ETF de BTC no beneficia a las Altcoins, lo que representa un gran cambio en la estructura del mercado de encriptación y merece un seguimiento cercano.
En este sentido, el aumento dramático de los fondos en el canal BTC ETF incluye un componente de 'operaciones de Trump'. Debido al interés de Trump en las criptomonedas, las personas están especulando comprando con la esperanza de obtener ganancias a corto plazo. Esto es algo que vale la pena seguir. Con la cercanía de las elecciones presidenciales de EE. UU. el 4 de noviembre, es posible que se produzcan fluctuaciones drásticas en el mercado a corto plazo.
Conclusión
Según los informes 13F presentados por inversores institucionales de Estados Unidos, en el primer trimestre de 2024 había 1.015 instituciones que poseían ETF de BTC, con un tamaño de posesión de 11,72 mil millones de dólares; en el segundo trimestre, más de 1.900 instituciones poseían ETF de BTC, con un tamaño de posesión de 13,3 mil millones de dólares, y el 44% de las instituciones optaron por aumentar sus posiciones. Actualmente, el tamaño de BTC gestionado por los ETF ya supera el 5% del suministro total, lo cual es un avance significativo a tener en cuenta.
El canal BTC ETF ha tomado el control del poder de fijación de precios a medio y largo plazo del BTC. A largo plazo, se espera que los fondos del canal BTC ETF continúen fluyendo, lo que proporcionará un soporte material para la tendencia a largo plazo del precio del BTC. Sin embargo, en el corto y medio plazo, todavía hay muchas incertidumbres.
Dada la estructura general del mercado y las tendencias macrofinancieras, EMC Labs mantiene su opinión de que es muy probable que el BTC rompa su máximo anterior en el cuarto trimestre y comience el segundo tiempo del mercado alcista. Mientras tanto, en el mercado de criptomonedas, el inicio del segundo tiempo del mercado alcista de Altcoin se basa en la premisa fundamental de la recuperación de la entrada de fondos a través de canales de stablecoins.
El mayor riesgo proviene de los resultados de las elecciones en EE. UU., si la reducción de los tipos de interés se llevará a cabo de manera satisfactoria de acuerdo con las expectativas del mercado, y la estabilidad del sistema financiero de EE. UU.
EMC Labs (Laboratorios Emergentes) fue creado en abril de 2023 por inversores en encriptación y científicos de datos. Se centra en la investigación de la industria de la cadena de bloques y la inversión en el mercado secundario de criptomonedas, con una ventaja competitiva en la visión de la industria, la perspicacia y la minería de datos. Se dedica a participar en la próspera industria de la cadena de bloques a través de la investigación y la inversión, y promover el bienestar de la humanidad a través de la cadena de bloques y los activos de encriptación.
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Informe de EMC Labs de octubre: subir10.89% en el mes, posiblemente BTC alcanzará un nuevo máximo después del caos de las elecciones en Estados Unidos
La información, opiniones y juicios sobre los mercados, proyectos, monedas, etc. mencionados en este informe son solo para referencia y no constituyen ninguna recomendación de inversión.
El año 2024 marca un punto de inflexión para la economía global, que se encuentra en medio de una agitación financiera.
Con una gran disminución de 50 puntos base en septiembre, el dólar entró en un ciclo de recortes de tasas, pero con las elecciones presidenciales de EE. UU. y los conflictos geopolíticos mundiales, los datos de empleo de la economía estadounidense comenzaron a ser "distorsionados", lo que ha aumentado las divergencias en las opiniones de los operadores sobre el futuro del mercado. El dólar, las acciones y los bonos estadounidenses han experimentado una intensa Fluctuación, lo que dificulta aún más las operaciones a corto plazo.
Las divergencias y preocupaciones se reflejan en el mercado bursátil estadounidense, ya que los tres principales índices tienen una fuerte fluctuación y una falta de dirección. Por el contrario, BTC, que está relativamente rezagado en el aumento, alcanzó en octubre con un gran aumento del 10.89%, e hizo un gran avance en la tecnología, ganando una serie de indicadores técnicos importantes de una sola vez, acercándose una vez más al borde superior de la "nueva zona de consolidación alta", una vez que se apresuró a USD 73,000.
BTC La estructura interna se mantiene perfecta, lista para un avance completo, pero sigue siendo presionada por las acciones estadounidenses 'inciertas antes de las elecciones. Sin embargo, las elecciones son solo un paréntesis y no cambiarán el ciclo. Creemos que después de las elecciones de noviembre, con los conflictos y decisiones necesarios, las acciones estadounidenses se recuperarán y luego se producirá un repunte, lo que llevará a que BTC rompa su máximo histórico y comience la criptografía, activos encriptados en el mercado alcista de la segunda mitad.
Macro Finance: Dólar estadounidense, acciones estadounidenses, bonos del Tesoro estadounidense y oro
En octubre, después de una caída de 3 meses, el índice del dólar subió inesperadamente un 3,12%, de 100,7497 a 103,8990, volviendo a los niveles de enero pasado. Este rebote fue provocado por la victoria de Trump, ya que los operadores creen que su elección intensificará la depeg entre China y Estados Unidos, aumentando la inflación y dificultando la reducción de las tasas de interés. Creemos que este rebote ya ha sobrevalorado las expectativas de una desaceleración en la reducción de las tasas de interés, por lo que será difícil de mantener.
Tendencia mensual del índice del dólar
Las expectativas de 'recorte de impuestos' y 'desacoplamiento entre China y Estados Unidos' en la política económica de Trump inevitablemente llevarán a una mayor subida en el tamaño de la deuda estadounidense. A medida que aumenta la probabilidad de la victoria de Trump, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro de 2 años ha caído un 14.48% desde la gran caída de mayo, mientras que la de 10 años ha subido un 13.36%. El dumping de bonos del Tesoro es muy grave.
En la actualidad, las acciones estadounidenses se negocian en torno a dos temas principales: la elección de Trump o Harris y las posibles tendencias de activos resultantes de sus políticas económicas, así como un aterrizaje suave o duro de la economía estadounidense o la ausencia de aterrizaje.
Datos económicos de octubre El IPC se mantuvo bajo y el desempleo también se mantuvo bajo, lo que llevó a una creciente creencia de que la economía tiende a un aterrizaje suave, lo que permitió que las acciones estadounidenses se mantuvieran cerca de máximos históricos, pero los datos de nóminas no agrícolas ultra bajos y los operadores perdieron dirección debido a los precios anticipados y una elección indecisa. Los informes financieros del tercer trimestre de los "7 grandes" se han divulgado uno tras otro, y el rendimiento es mixto. En este contexto, el Nasdaq alcanzó un nuevo máximo a mediados de mes, con una caída mensual del 0,52% y un Dow Jones del 1,34%. Teniendo en cuenta el fuerte rebote del índice del dólar, este ya es un buen resultado.
Solo el oro recibe el apoyo de los fondos de refugio, el oro de Londres aumenta un 4.15% mensual, alcanzando los 2789.95 dólares por onza. Y el impulso actual del oro no solo proviene de los fondos de refugio, sino también de la continua acumulación de Banco Central de varios países (reemplazando parte de las participaciones en dólares como reserva de valor de la moneda nacional).
Activos de encriptación: rompiendo eficazmente dos importantes indicadores técnicos
En octubre, BTC abrió en $63305.52 y cerró en $70191.83, con un aumento mensual del 10.89% y un rango de fluctuación del 23.32%, con un volumen moderadamente ampliado. Desde la corrección de marzo, se ha logrado un aumento consecutivo de dos meses por primera vez.
BTC gráfico diario走势
Según el indicador técnico, BTC ha logrado varias grandes rupturas este mes; ha roto de manera efectiva la presión de la media móvil de 200 días y ha roto de manera efectiva la presión de la línea de tendencia a la baja desde marzo (línea blanca en el gráfico). Estas dos importantes rupturas según el indicador técnico significan una mejora en la tendencia a largo plazo y pueden eliminar temporalmente las preocupaciones sobre el mercado de criptomonedas 'bearish'.
Actualmente, el mercado se encuentra en una fase de retroceso después de probar la zona superior de consolidación del "nuevo máximo". A continuación, nos enfocaremos en dos indicadores técnicos principales, uno de los cuales es la zona superior de consolidación del "nuevo máximo" (73000 dólares) y la línea de tendencia alcista (actualmente alrededor de 75000 dólares). En informes anteriores, hicimos hincapié en que la ruptura efectiva de la zona superior de consolidación del "nuevo máximo" significa el fin de una larga consolidación de 8 meses, mientras que volver a la línea de tendencia alcista implica la llegada de una nueva tendencia alcista (la segunda ola del mercado alcista o la principal ola alcista).
BTC tendencia mensual
En el gráfico mensual, se puede ver que el precio bajo de BTC ha seguido subiendo desde agosto. Este punto de inflexión se basa en dos puntos: la mejora continua de la liquidez global desde que la Fed, la Unión Europea y China recortaron los tipos de interés, y el ajuste interno del activo de encriptación, es decir, el fin de la estructura de tenencia de divisas "short to long".
Juego de ganancias y pérdidas: el aumento de la liquidez o el impulso del segundo dumping.
Distribución de tenencia de BTC de largo, corto, CEX y minero (mensual)
En el informe anterior, EMC Labs señaló que, junto con el desarrollo y ajuste del mercado alcista de encriptación de activos, los largos experimentarán dos rondas de dumping para volver a lanzar las fichas acumuladas durante el período de mercado bajo.
En este ciclo, la primera ola de dumping de Longhand comenzó en enero de este año y continuó hasta mayo, luego cambió a acumulación nuevamente hasta octubre. La Reserva Federal redujo las tasas por primera vez en septiembre, lo que mejoró la liquidez del mercado de criptomonedas, y Longhand comenzó nuevamente a impulsar la reestructuración de la tenencia de monedas hacia posiciones cortas. El volumen de dumping de este mes alcanzó cerca de 140,000 monedas.
Este es el resultado de la mejora de la Liquidez tras el recorte de tasas de la Reserva Federal, también es una etapa necesaria en el ciclo. Por supuesto, necesitamos más tiempo para confirmar la sostenibilidad de esta dumping, en general, tendemos a creer que la segunda ola de dumping ya ha comenzado. A menos que haya un cambio en la política de recorte de tasas de la Reserva Federal, este proceso continuará a mediano y largo plazo.
Lo que acompaña es el continuo fortalecimiento de la Liquidez del mercado.
Liquidez加强：买力来自 BTC ETF 通道
Para el mercado de encriptación, el inicio del ciclo de reducción de tasas es significativo. En cierto sentido, el impulso de la bomba de BTC el año pasado provino de las expectativas de reducción de tasas y la anticipación de la apertura del canal de ETF de BTC. La corrección del mercado desde marzo también se puede entender como una corrección del mercado antes del inicio de la reducción de tasas.![EMC Labs 10月报告：月涨10.89%，美大选混乱后BTC或创出新高]()
Flujo de fondos mensual en el mercado de activos encriptados (Stablecoins+BTC ETF)
Esta decisión se basa en nuestras estadísticas de entrada y salida de fondos en el canal BTC ETF. A través del gráfico anterior, se puede ver que después de marzo, se observa una desaceleración e incluso una salida de fondos en este canal. Sin embargo, esta tendencia se ha mejorado en octubre.
EMC Labs informa que en octubre hubo una entrada de capital de 5.394 millones de dólares en 11 ETF de BTC en los Estados Unidos, lo que lo convierte en el segundo mes con mayor entrada de capital registrada, solo por detrás de los 6.039 millones de dólares de febrero de este año. Esta gran entrada de capital brinda un impulso fundamental para desafiar los máximos anteriores del precio de BTC.
Mientras tanto, los fondos de los canales de las monedas estables han tenido un desempeño muy débil en octubre, con solo 0.47 mil millones de dólares de entrada en todo el mes, marcando el peor desempeño mensual en lo que va del año.
Estadísticas mensuales de entrada y salida de stablecoins
La falta de fondos en los canales de moneda estable puede explicar por qué, aunque BTC está desafiando sus máximos históricos, el rendimiento de las Altcoins es muy pobre. La falta de fondos en el canal de ETF de BTC no beneficia a las Altcoins, lo que representa un gran cambio en la estructura del mercado de encriptación y merece un seguimiento cercano.
En este sentido, el aumento dramático de los fondos en el canal BTC ETF incluye un componente de 'operaciones de Trump'. Debido al interés de Trump en las criptomonedas, las personas están especulando comprando con la esperanza de obtener ganancias a corto plazo. Esto es algo que vale la pena seguir. Con la cercanía de las elecciones presidenciales de EE. UU. el 4 de noviembre, es posible que se produzcan fluctuaciones drásticas en el mercado a corto plazo.
Conclusión
Según los informes 13F presentados por inversores institucionales de Estados Unidos, en el primer trimestre de 2024 había 1.015 instituciones que poseían ETF de BTC, con un tamaño de posesión de 11,72 mil millones de dólares; en el segundo trimestre, más de 1.900 instituciones poseían ETF de BTC, con un tamaño de posesión de 13,3 mil millones de dólares, y el 44% de las instituciones optaron por aumentar sus posiciones. Actualmente, el tamaño de BTC gestionado por los ETF ya supera el 5% del suministro total, lo cual es un avance significativo a tener en cuenta.
El canal BTC ETF ha tomado el control del poder de fijación de precios a medio y largo plazo del BTC. A largo plazo, se espera que los fondos del canal BTC ETF continúen fluyendo, lo que proporcionará un soporte material para la tendencia a largo plazo del precio del BTC. Sin embargo, en el corto y medio plazo, todavía hay muchas incertidumbres.
Dada la estructura general del mercado y las tendencias macrofinancieras, EMC Labs mantiene su opinión de que es muy probable que el BTC rompa su máximo anterior en el cuarto trimestre y comience el segundo tiempo del mercado alcista. Mientras tanto, en el mercado de criptomonedas, el inicio del segundo tiempo del mercado alcista de Altcoin se basa en la premisa fundamental de la recuperación de la entrada de fondos a través de canales de stablecoins.
El mayor riesgo proviene de los resultados de las elecciones en EE. UU., si la reducción de los tipos de interés se llevará a cabo de manera satisfactoria de acuerdo con las expectativas del mercado, y la estabilidad del sistema financiero de EE. UU.
EMC Labs (Laboratorios Emergentes) fue creado en abril de 2023 por inversores en encriptación y científicos de datos. Se centra en la investigación de la industria de la cadena de bloques y la inversión en el mercado secundario de criptomonedas, con una ventaja competitiva en la visión de la industria, la perspicacia y la minería de datos. Se dedica a participar en la próspera industria de la cadena de bloques a través de la investigación y la inversión, y promover el bienestar de la humanidad a través de la cadena de bloques y los activos de encriptación.
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