Le sponsor SPAC notable Chamath Palihapitiya vient d'annoncer sa nouvelle société à chèque en blanc.
L'objectif sera de trouver une cible d'acquisition dans la production d'énergie, l'intelligence artificielle, la finance décentralisée ou la défense.
Il est important d'examiner le parcours de Palihapitiya et de connaître les risques avant d'investir.
10 actions que nous préférons à SoFi Technologies ›
Au cours de la période 2020-2021, des centaines d'entreprises sont entrées sur les marchés publics par le biais de sociétés d'acquisition à vocation spéciale, ou SPAC. Et aucun sponsor de SPAC n'a été plus en vue que Chamath Palihapitiya.
Eh bien, plus de trois ans après le lancement de sa société de chèques en blanc la plus récente, Palihapitiya a déposé une demande pour une nouvelle. Il a l'intention de lever 250 millions de dollars pour former la American Exceptionalism Acquisition Corp. A, et bien qu'il n'y ait actuellement aucun calendrier définitif pour son introduction en bourse (IPO), elle se négociera sous le symbole boursier AEXA.
Dans le dossier de la SPAC auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC), Palihapitiya souligne à juste titre qu'il y a plus de 700 entreprises privées ayant une valorisation d'un milliard de dollars ou plus, et qu'il y a 2 000 entreprises publiques en moins aux États-Unis par rapport aux années 1990. Et il parie sur le fait qu'il y a une forte demande refoulée pour des entreprises qui ne veulent pas utiliser le processus traditionnel d'introduction en bourse.
Source de l'image : Getty Images. La American Exceptionalism Acquisition Corp. se concentrera sur la recherche d'une cible d'acquisition dans l'un des quatre domaines :
Production d'énergie
intelligence artificielle
Finance décentralisée
Défense
Qu'est-ce qui est différent cette fois-ci ?
Palihapitiya est un vétéran des SPAC, ayant directement sponsorisé plusieurs accords lors du boom des SPAC de 2020-2021. Je discuterai de son parcours dans la section suivante, mais parmi les centaines de transactions SPAC qui ont eu lieu au cours de ces années, la grande majorité a perdu de l'argent pour les investisseurs qui ont acheté et conservé des actions.
Il y a un vieux dicton qui dit que la pire chose qu'un investisseur puisse entendre est "cette fois-ci, c'est différent." Mais cela dit, il y a quelques différences clés entre la structure de ce nouveau SPAC et celles des précédentes sociétés de chèque en blanc de Palihapitiya :
Il n'y a pas de bons de souscription. La plupart des SPAC de 2020-2021 étaient composés de "unités" qui consistaient en actions et en bons de souscription.
Les actions de fondateur du sponsor ( constituent essentiellement un grand bloc d'actions que le sponsor SPAC obtient pour rendre l'entreprise publique) ne seront pas acquises à moins que l'action n'augmente de 50 % après la clôture de l'accord. Si cela ne se produit pas, les actions de fondateur de Palihapitiya seront sans valeur.
L'objectif est de mieux aligner les intérêts du sponsor avec ceux des investisseurs cette fois-ci.
L'histoire continue## Le record SPAC de Palihapitiya
Lors du premier boom des SPAC, Palihapitiya a lancé un total de six sociétés d'acquisition à vocation spéciale sous la série "IPO", avec des symboles boursiers IPOA, IPOB, etc. Il a un jour déclaré qu'il avait réservé des symboles boursiers jusqu'à IPOZ, mais le boom des SPAC a perdu de son élan avant qu'il n'y parvienne.
Voici comment les six principaux SPAC de l'investisseur ont performé :
Source de données : YCharts. Prix au 19/08/2025. Les rendements totaux sont basés sur le prix d'offre initial de 10 $, ajusté pour les consolidations d'actions lorsque cela est applicable.
Ainsi, un seul des six a rapporté de l'argent aux investisseurs qui ont acheté et conservé ( bien qu'Opendoor commence à redevenir intéressant ). Et si vous aviez investi 10 000 $ dans chacun de ces SPAC avant qu'un accord ne soit annoncé ( pour un total de 60 000 $ ), vous auriez aujourd'hui 46 750 $. Bien sûr, cela inclut les deux SPAC dissous ( IPOD et IPOF ), qui n'ont jamais trouvé de cible et ont simplement restitué leur capital aux actionnaires.
Palihapitiya a également parrainé une série de quatre SPAC axés sur la biotechnologie en 2021. Deux d'entre eux ont fini par restituer leur capital aux investisseurs, et les deux autres ont trouvé des cibles - toutes deux valant substantiellement moins que le prix d'offre initial de 10 $.
Devriez-vous investir dans ce nouveau SPAC ?
Comme mentionné, il y a quelques différences notables cette fois-ci qui empêchent essentiellement Palihapitiya et d'autres initiés de réaliser un gain rapide et de retirer de l'argent. Cependant, il y a quelques éléments à garder à l'esprit, en plus du palmarès de Palihapitiya en matière de succès SPAC.
D'une part, vous ne savez pas dans quoi vous investissez. Vous contribuez 10 $ par action en espérant que Palihapitiya trouvera une bonne cible à une bonne valorisation. Et il convient également de noter que quelle que soit la société cible, il est probable qu'il s'agisse d'une société de croissance relativement précoce, comme c'étaient les quatre dans le tableau ci-dessus au moment de leurs accords SPAC. Par exemple, le plus réussi du groupe (SoFi) était encore à un an d'obtenir une charte bancaire à ce moment-là. Les entreprises avec des flux de trésorerie stables et une rentabilité établie pourraient utiliser la voie SPAC pour devenir publiques, mais c'est rare.
En résumé, acheter des actions d'un SPAC avant qu'un accord de fusion ne soit annoncé est une forme d'investissement hautement spéculative. Gardez cela à l'esprit si vous décidez d'investir, gérez la taille de votre position et n'investissez pas d'argent que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre.
Devriez-vous investir 1 000 $ dans SoFi Technologies maintenant ?
Avant d'acheter des actions de SoFi Technologies, considérez ceci :
L'équipe d'analystes de Motley Fool Stock Advisor vient d'identifier ce qu'elle pense être les 10 meilleures actions à acheter pour les investisseurs maintenant… et SoFi Technologies n'en faisait pas partie. Les 10 actions qui ont été retenues pourraient produire des rendements monstres dans les années à venir.
Considérez quand Netflix a fait cette liste le 17 décembre 2004... si vous aviez investi 1 000 $ au moment de notre recommandation, vous auriez 671 466 $!* Ou quand Nvidia a fait cette liste le 15 avril 2005... si vous aviez investi 1 000 $ au moment de notre recommandation, vous auriez 1 115 633 $!*
Il convient de noter que le rendement moyen total de Stock Advisor est de 1 077 % — une performance exceptionnelle par rapport à 185 % pour le S&P 500. Ne manquez pas la dernière liste des 10 meilleurs, disponible lorsque vous rejoignez Stock Advisor.
Voir les 10 actions »
*Les rendements du conseiller boursier au 18 août 2025
Matt Frankel a des positions dans SoFi Technologies. The Motley Fool n'a aucune position dans les actions mentionnées. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Chamath Palihapitiya lance un tout nouveau SPAC. Est-ce que 2021 se répète, ou cette fois-ci est-ce différent ? a été initialement publié par The Motley Fool
Voir les commentaires
Voir l'original
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
Chamath Palihapitiya lance un tout nouveau SPAC. Est-ce que 2021 se répète, ou cette fois c'est différent ?
Points Clés
Au cours de la période 2020-2021, des centaines d'entreprises sont entrées sur les marchés publics par le biais de sociétés d'acquisition à vocation spéciale, ou SPAC. Et aucun sponsor de SPAC n'a été plus en vue que Chamath Palihapitiya.
Eh bien, plus de trois ans après le lancement de sa société de chèques en blanc la plus récente, Palihapitiya a déposé une demande pour une nouvelle. Il a l'intention de lever 250 millions de dollars pour former la American Exceptionalism Acquisition Corp. A, et bien qu'il n'y ait actuellement aucun calendrier définitif pour son introduction en bourse (IPO), elle se négociera sous le symbole boursier AEXA.
Dans le dossier de la SPAC auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC), Palihapitiya souligne à juste titre qu'il y a plus de 700 entreprises privées ayant une valorisation d'un milliard de dollars ou plus, et qu'il y a 2 000 entreprises publiques en moins aux États-Unis par rapport aux années 1990. Et il parie sur le fait qu'il y a une forte demande refoulée pour des entreprises qui ne veulent pas utiliser le processus traditionnel d'introduction en bourse.
Source de l'image : Getty Images. La American Exceptionalism Acquisition Corp. se concentrera sur la recherche d'une cible d'acquisition dans l'un des quatre domaines :
Qu'est-ce qui est différent cette fois-ci ?
Palihapitiya est un vétéran des SPAC, ayant directement sponsorisé plusieurs accords lors du boom des SPAC de 2020-2021. Je discuterai de son parcours dans la section suivante, mais parmi les centaines de transactions SPAC qui ont eu lieu au cours de ces années, la grande majorité a perdu de l'argent pour les investisseurs qui ont acheté et conservé des actions.
Il y a un vieux dicton qui dit que la pire chose qu'un investisseur puisse entendre est "cette fois-ci, c'est différent." Mais cela dit, il y a quelques différences clés entre la structure de ce nouveau SPAC et celles des précédentes sociétés de chèque en blanc de Palihapitiya :
L'objectif est de mieux aligner les intérêts du sponsor avec ceux des investisseurs cette fois-ci.
L'histoire continue## Le record SPAC de Palihapitiya
Lors du premier boom des SPAC, Palihapitiya a lancé un total de six sociétés d'acquisition à vocation spéciale sous la série "IPO", avec des symboles boursiers IPOA, IPOB, etc. Il a un jour déclaré qu'il avait réservé des symboles boursiers jusqu'à IPOZ, mais le boom des SPAC a perdu de son élan avant qu'il n'y parvienne.
Voici comment les six principaux SPAC de l'investisseur ont performé :
| Symbole Ticker | Société Introduite en Bourse | Prix de l'Action Actuel | Retours Totaux des Investisseurs | | --- | --- | --- | --- | | IPOA | Virgin Galactic | 2,95 $ | (98,5 % ) | | IPOB | Technologies Opendoor | 3,58 $ | (64,2%) | | IPOC | Clover Health | 2,52 $ | (75 % ) | | IPOD | N/A | N/A | 0% | | IPOE | SoFi Technologies (NASDAQ: SOFI) | 23,02 $ | 130,2 % | | IPOF | N/A | N/A | 0% |
Source de données : YCharts. Prix au 19/08/2025. Les rendements totaux sont basés sur le prix d'offre initial de 10 $, ajusté pour les consolidations d'actions lorsque cela est applicable.
Ainsi, un seul des six a rapporté de l'argent aux investisseurs qui ont acheté et conservé ( bien qu'Opendoor commence à redevenir intéressant ). Et si vous aviez investi 10 000 $ dans chacun de ces SPAC avant qu'un accord ne soit annoncé ( pour un total de 60 000 $ ), vous auriez aujourd'hui 46 750 $. Bien sûr, cela inclut les deux SPAC dissous ( IPOD et IPOF ), qui n'ont jamais trouvé de cible et ont simplement restitué leur capital aux actionnaires.
Palihapitiya a également parrainé une série de quatre SPAC axés sur la biotechnologie en 2021. Deux d'entre eux ont fini par restituer leur capital aux investisseurs, et les deux autres ont trouvé des cibles - toutes deux valant substantiellement moins que le prix d'offre initial de 10 $.
Devriez-vous investir dans ce nouveau SPAC ?
Comme mentionné, il y a quelques différences notables cette fois-ci qui empêchent essentiellement Palihapitiya et d'autres initiés de réaliser un gain rapide et de retirer de l'argent. Cependant, il y a quelques éléments à garder à l'esprit, en plus du palmarès de Palihapitiya en matière de succès SPAC.
D'une part, vous ne savez pas dans quoi vous investissez. Vous contribuez 10 $ par action en espérant que Palihapitiya trouvera une bonne cible à une bonne valorisation. Et il convient également de noter que quelle que soit la société cible, il est probable qu'il s'agisse d'une société de croissance relativement précoce, comme c'étaient les quatre dans le tableau ci-dessus au moment de leurs accords SPAC. Par exemple, le plus réussi du groupe (SoFi) était encore à un an d'obtenir une charte bancaire à ce moment-là. Les entreprises avec des flux de trésorerie stables et une rentabilité établie pourraient utiliser la voie SPAC pour devenir publiques, mais c'est rare.
En résumé, acheter des actions d'un SPAC avant qu'un accord de fusion ne soit annoncé est une forme d'investissement hautement spéculative. Gardez cela à l'esprit si vous décidez d'investir, gérez la taille de votre position et n'investissez pas d'argent que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre.
Devriez-vous investir 1 000 $ dans SoFi Technologies maintenant ?
Avant d'acheter des actions de SoFi Technologies, considérez ceci :
L'équipe d'analystes de Motley Fool Stock Advisor vient d'identifier ce qu'elle pense être les 10 meilleures actions à acheter pour les investisseurs maintenant… et SoFi Technologies n'en faisait pas partie. Les 10 actions qui ont été retenues pourraient produire des rendements monstres dans les années à venir.
Considérez quand Netflix a fait cette liste le 17 décembre 2004... si vous aviez investi 1 000 $ au moment de notre recommandation, vous auriez 671 466 $!* Ou quand Nvidia a fait cette liste le 15 avril 2005... si vous aviez investi 1 000 $ au moment de notre recommandation, vous auriez 1 115 633 $!*
Il convient de noter que le rendement moyen total de Stock Advisor est de 1 077 % — une performance exceptionnelle par rapport à 185 % pour le S&P 500. Ne manquez pas la dernière liste des 10 meilleurs, disponible lorsque vous rejoignez Stock Advisor.
Voir les 10 actions »
*Les rendements du conseiller boursier au 18 août 2025
Matt Frankel a des positions dans SoFi Technologies. The Motley Fool n'a aucune position dans les actions mentionnées. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Chamath Palihapitiya lance un tout nouveau SPAC. Est-ce que 2021 se répète, ou cette fois-ci est-ce différent ? a été initialement publié par The Motley Fool
Voir les commentaires