## まとめ* ETHはBTCをリードしており、価格構造とETF資金流入の二重のサポートの下で、より強い継続性と上昇の可能性を示しています。* ロングとショートの比率が同時に下がり、市場のロングへの意欲が減少していることを示し、感情は保守的で、短期的には依然として振動が主体となる。* 契約ポジションと資金レートは高位で安定しており、レバレッジ資金の参加度はまだ過熱しておらず、構造は比較的健康です。* 強制清算のデータは極端な清算を示しておらず、ロングとショートのローテーションが感情のリセットに寄与し、市場の次のステップの発展に動力の基盤を提供します。* 量的戦略において、移動平均線の密集突破戦略はSUIコインで285%以上の利益を実現し、良好な短期取引の可能性を示しています。## 市場概況現在の暗号通貨市場の資金行動と取引構造の変化を体系的に示すために、本報告は五つの重要な視点からアプローチします：ビットコインとイーサリアムの価格変動率、ロング・ショート比率（LSR）、契約のポジション金額、資金調達率、及び市場の清算データ。この五つの指標は価格動向、資金の感情、及びリスク状況をカバーしており、現在の市場の取引強度と構造的特徴を比較的包括的に反映しています。以下では、8月5日以降の各指標の最新の変化を順に分析します：### 1. ビットコインとイーサリアムの価格変動率分析CoinGeckoのデータによると、8月5日から18日の間に暗号市場全体は高値での振動パターンを呈していました。BTCとETHはそれぞれ前の段階で高値を更新した後、横ばいの整理に入り、短期的なモメンタムは鈍化していますが、構造は依然として強気です。価格動向について、BTCは8月14日に124,400 USDTの新高値を達成した後、119,000 USDT付近で持続的に阻まれ、明らかな高値での調整範囲を形成しています。図1は、その価格がこの位置で上下に反復して振動し、何度も突破を試みましたが失敗し、モメンタムと取引量が同時に減少していることを示しており、市場の追い上げの力が不足していることを示しています。それに対して、ETHは4,300 USDTから着実に上昇し、価格は4,800 USDTの関門に近づいており、短期移動平均線に沿って緩やかに上昇しており、動向は相対的に持続性が高く、技術的構造もより健康的です。【1】【2】【3】基本面から見ると、ETH現物ETFは先週285億ドルの純流入を記録し、歴史的な最高額を更新しました。資金は主にブラックロックとフィデリティの製品に集中しており、機関投資家のETHへの配置意欲が顕著に高まっています。それに対して、BTC ETFは全体的には堅調ですが、一部の製品では資金の純流出が見られ、構造的な分裂が深まっています。全体として、ETFの継続的な流入は主流資産の機関認知と中長期的な配置価値を強化しています。【4】以上の通り、現在の暗号市場は短期的に高値整理を維持しており、BTCは明確な方向性の突破が欠けています。ETHは技術的構造が良好で、モメンタムが穏やかに放出されており、さらに現物ETFの資金が継続的に流入しているため、強いサポートを得ています。今後、取引量とボラティリティが同時に拡大すれば、ETHは先行して市場を開始する可能性があります。ETFの資金流向の変化やETHが4,000 USDTの重要なポイントにしっかりと留まるかどうかを継続的に注視し、次のトレンドの開始タイミングを判断することをお勧めします。図1：BTCは8月14日に124,400 USDTの新高値に達した後、119,000 USDTで継続的に抵抗を受け、モメンタムが減少しています。! [](https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/34f5ccb5161e6b8e044f7ba317f93881179a09e9.png)ボラティリティの観点から、BTCは全体的に穏やかな振動を維持しており、特定の日にのみ拡大が見られ、資金の運用リズムが比較的抑制されていることを示しています。トレンドの予測は明確です。一方、ETHのボラティリティは明らかに活発で、複数の日に顕著な上昇が見られ、市場の感情の変動が激化しており、短期資金の駆け引きが頻繁に行われています。全体的なボラティリティは中低水準にあるものの、ETHの頻繁な上昇は、ニュースや流動性によって影響を受けやすいことを示しています。今後、取引量が増加すれば、実質的な市場の立ち上がりに転換するかどうかに注意が必要です。図2：BTCは穏やかに変動し、ETHは頻繁に変動し、取引の感情はより敏感です。! [](https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/f07bd31ac41b82d5447c591c43d2cee5b596b587.png)ここ2週間、暗号市場は高い位置での震蕩パターンを維持しており、BTCは短期的なモメンタムが弱まり、方向性が不明瞭です。一方、ETHは上昇構造を維持しており、テクニカル面と資金面の両方で相対的な優位性を示しています。ボラティリティの観点では、ETHはより敏感に反応し、短期取引の活発度が高まっています。今後、取引量が伴い、ETF資金の流入が継続すれば、ETHは最初に突破相場を迎える可能性があります。### 2. ビットコインとイーサリアムのロング・ショート取引規模比率（LSR）分析> ロング/ショートテイカーサイズ比率（LSR、Long/Short Taker Size Ratio）は、市場における買いと売りの取引量を測定する重要な指標であり、通常は市場の感情やトレンドの強さを判断するために使用されます。LSRが1より大きい場合、市場での積極的な買い（ロングのテイカー）が積極的な売り（ショートのテイカー）よりも多いことを示し、市場がロングに傾いていること、感情が強気であることを示しています。Coinglassのデータによると、BTCのロング・ショート取引規模比率（LSR）は過去2週間全体で震蕩下落している。価格は高位整理の範囲を維持しているものの、ロング・ショート比は継続的に低下し、8月17日には0.90を大幅に下回った。これは市場のロングポジションを追求する意欲が著しく減少していることを反映しており、短期資金は様子見または弱気の操作に転じている。BTCの高位構造は安定しているが、感情面でのサポート力が減退していることを示している。【5】ETHのロングショート比率も同様の動きを示しています。8月初めから価格が4,300 USDTを突破する中で、LSRは高ポイントから徐々に低下し、最近は何日も0.90付近で維持されています。これは、上昇過程で資金の運用が明らかに保守的になっていることを示しています。一部の資金はショートポジションを取り、調整リスクを探る傾向があります。相場は上昇していますが、感情は完全には強気に転じておらず、価格上昇に対する弱気な乖離構造が形成されています。全体として、現在 BTC と ETH は価格の高位で揺れ動いており、買いと売りの比率が同時に弱まっていることから、市場は今後の上昇の持続性に疑念を抱いていることを示しています。短期的に買いと売りの比率が効果的に回復できなければ、さらなる上昇の勢いが制約される可能性があります。一方、LSR が安定し再び 1 の上に立つことができれば、市場の動向が続くための重要な先行指標となります。図3：BTC価格は高値整理ゾーンを維持していますが、買いと売りの比率は継続的に減少しており、市場の買い意欲が著しく低下していることを反映しています。! [](https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/7f32fd97d3b68763539fc24198244cf80d269dc0.png)図4：ETHのロングとショートの比率が同時に低下しており、感情面は価格の上昇に追随できておらず、短期資金はさらに慎重になっています。! [](https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/60cf5bde9e25bdbbedd3fbabb6ec4a49e9919dae.png)### 3. 契約ポジションの金額分析Coinglassのデータによると、過去2週間の間にBTCとETHの契約ポジションの金額は全体的に高い水準を維持しており、レバレッジ資金はまだ撤退しておらず、市場の投機的雰囲気は依然として存在しています。ETHのポジション金額は8月上旬から急速に上昇し、8月12日頃に657億ドルのピークに達した後、やや後退しましたが、全体の水準は依然として前期の平均を上回っています。BTCの契約ポジションは一旦下がった後、8月10日以降に徐々に842億ドルまで上昇し、ETHとほぼ同じ動きをしていますが、上昇幅は比較的穏やかです。【6】全体として、ETHの契約保有の増加速度はBTCを上回り、市場がその後の動向に対してより積極的なレバレッジを配置していることを示しており、現物価格の強い上昇トレンドと呼応しています。現在の全体的な保有水準は依然として健康的ですが、価格とレバレッジが高位にあることを考慮すると、今後の市場で突発的な変動が発生した場合、集中したロスカットや急速な調整の潜在的リスクに警戒する必要があります。図5：BTCとETHの契約保有額が高位で揺れ動き、ETHの増加率がリードし、レバレッジ資金が引き続き活発に動いている! [](https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/4e450d5313aaf09637370d4f3592d9a14f8702a5.png)### 4. 資金レート過去2週間、BTCとETHの資金調達率は全体的にゼロ軸を中心に変動しており、市場の強気と弱気の攻防が膠着していることを示しています。レバレッジ資金は様子見の雰囲気が強いです。価格が相対的に高い位置にあるにもかかわらず、資金調達率は常に効果的にプラスに転じることができず、今回の相場は主に現物と低レバレッジ資金により推進されており、市場構造は比較的堅調です。ETHは8月中旬の期間中に何度か資金レートが短期間でマイナスに転じ、一部の段階で資金がやや弱気であったことを示していますが、すぐに修正されて激しい反転は引き起こされませんでした。BTCは全体的に変動幅が小さく、レートもより安定しており、機関投資家の資産としての安定性と好まれる優位性が依然として反映されています。【7】【8】全体として、現在のレバレッジの勢いはまだ大幅に解放されていない。今後、資金コストが正の値に転じて安定的に上昇し、同時に取引量が増加すれば、相場の二次的な上昇の重要なシグナルとなる可能性がある。図6：資金レートはゼロ軸を中心に振動し、短期市場は様子見が主流で、モメンタムはまだ解放を待っている! [](https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/7271ab29c16765b65f4c6227105590131b6067fa.png)### 5. 暗号通貨契約清算チャートCoinglassのデータによれば、過去2週間の暗号市場は全体的に高値整理の段階にあるものの、時折部分的な市場の変動が契約の強制清算を引き起こしており、構造的には強気と弱気が交錯し、バランスの取れた緊張感を呈しています。8月14日と8月18日におけるロングポジションの清算額が顕著に増加し、それぞれ8億ドルと4億ドルを超え、市場が高値で上昇した後に戻る過程で、追加入金が逆清算に遭遇したことを反映しています。これにより、ロングのペースが鈍化し、市場の慎重な雰囲気が高まっています。一方、ショートポジションの清算は8月12日と13日に集中しており、これは短期的な反発の際に、天井を狙った一部のショートが強制清算に遭ったことに対応しています。[9]全体的に見て、現在の契約の強制清算のリズムは依然として穏やかな循環にあり、集中して踏み込むような連鎖的な清算は発生していない。これは、市場が振動する状況の中で健康的なポジション構造を維持していることを示している。ロングとショートが交錯することで強制清算の緊張が解放され、短期的な感情や浮動資金を洗浄するのに役立ち、今後の市場により安定したエネルギーを蓄積する。図7：8月14日と8月18日のロングポジションの清算額が顕著に増加し、市場が高値で上昇した後の回落期間中にロング資金が逆清算に直面したことを反映しており、ロングのペースが鈍化し、市場の慎重な雰囲気が高まっていることを示しています。! [](https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/0be2ef8f1bf1c27d78d2b60e85d0324c62545009.png)現在の高値での振動と構造的に強気な背景の中で、暗号市場全体の取引熱は維持されていますが、短期的な資金の感情は分化が見られ、レバレッジの配置は慎重になっています。市場は継続性とボラティリティを併せ持っています。いくつかの指標によれば、BTCとETHは技術的に強い範囲を維持していますが、ロングとショートの取引比率、資金調達率、契約のロスカットなどのデータは、市場の追随意欲が減少していることを反映しており、短期的には強気の動きが鈍化しています。強気と弱気が交錯し、感情が敏感な複雑な状況に直面している投資家は、トレンドの転換や資金構造の変化を判断するために、体系的な量的指標を利用する必要があります。したがって、次の内容はテクニカル指標の移動平均線に焦点を当て、高値での振動や波動サイクルにおけるトレンドの転換を識別し、エントリーおよびエグジットシグナルをキャッチする実際の効果について探ります。私たちは「均線密集突破戦略」を中心に、異なる通貨と市場構造におけるパフォーマンスをバックテストし、この戦略が相場に従い、ドローダウンをコントロールし、中期的なトレンド収益を拡大する上での適応性と安定性を評価します。## 定量分析 - 移動平均集中ブレイクアウト戦略*（****免責事項****：この記事のすべての予測は、歴史データおよび市場のトレンドに基づいて得られた分析結果であり、参考のためのものであり、投資の助言や将来の市場動向の保証と見なされるべきではありません。投資家は関連する投資を行う際に、リスクを十分に考慮し、慎重に判断する必要があります。）*### 1. ストラテジー概要「均線密集突破戦略」は、テクニカルなトレンド判断を組み合わせたモメンタム戦略です。この戦略は、特定の期間内における複数の短期および中期の均線（例えば5日、10日、20日など）の収束状況を観察することによって、市場が方向性の変動を示す可能性のあるタイミングを識別します。複数の均線の動きが一致し、互いに接近する場合、通常、市場は調整段階にあり、ブレイクアウトを待っています。この時、価格が明らかに均線領域を上に突破した場合、強気の発信信号と見なされます。逆に、価格が均線帯を下に突破した場合は、弱気の信号と見なされます。戦略の実用性とリスク管理効果を高めるために、本戦略には固定比率の利益確定と損切りメカニズムが設けられており、トレンドが発生した際に迅速にエントリーとエグジットを行い、リターンとリスク管理の両方を考慮しています。全体的な戦略は、中短期のトレンド市場を捉えるのに適しており、一定の規律性と実行可能性を備えています。### 2. コアパラメータ設定! [](https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/6145faef2d1f47ee2c49fd242d2a419134daca68.png)### 3. 戦略ロジックと運用メカニズム**エントリー条件*** **移動平均線の密集判断：**SMA20、SMA60、SMA120、EMA20、EMA60、EMA120 の6本の移動平均線の最大値と最小値の差を計算します（これを移動平均線の距離と呼びます）。距離が設定された閾値（例えば価格の1.5%）を下回ると、移動平均線が密集していると見なされます。- **価格ブレイクアウト判定:*** 現在の価格が6本の移動平均線の最高値を上抜けると、上昇ブレイク信号と見なされ、買い操作が発動します。* 現在の価格が6本の移動平均線の中で最も低い値を下回ると、下落ブレイク信号と見なされ、売却操作が発動します。**プレイ条件*** **ロングポジションのエグジット：*** 価格がポジションを開いたときの**最低移動平均**を下回った場合、損切りを発動する；* または価格が「開設価格と最低移動平均の間隔 × 利益損失比」を超えて上昇した場合、利食いを発動します。* **ショートポジションのエグジット：*** 価格がポジションを開いた時の**最高移動平均線**を上回ると、ストップロスが発動します；* または価格が「オープン価格と最高移動平均線の間隔 × 利益損失比」を超えて下落した場合、利益確定が発動します。**実用例図*** 取引シグナルが発生下の図は、2025年8月12日に戦略が最近発動した際のTRX/USDT 1時間足のK線チャートです。価格は6本の移動平均線が高度に密集した後、上に突破し、戦略設定のエントリー条件に合致しています。システムは突破時の価格で買い操作を実行し、その後の上昇相場の起点を成功裏に捉えました。図8：TRX/USDT戦略条件が発動した際の実際のエントリーポジションのイメージ（2025年8月12日）! [](https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/d1390bfc3b1824e4a3df0dcb1f31bc006bd5ea9a.png)*取引アクションと結果システムは動的な利益確定メカニズムに基づき、設定された利益と損失の比率に達した後、自動的に出場し、主な波の収益を効果的にロックします。その後、さらなる上昇の余地があるにもかかわらず、全体の操作は戦略の規律に従い、良好なリスク管理と実行の安定性を示しています。今後、移動利益確定またはトレンド追跡メカニズムを組み合わせることで、強いトレンドの中での利益の余地をさらに拡大できる可能性があります。図9:TRX/USDT戦略のエグジットポジションの概略図(2025年8月14日)! [](https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/0f90e40c23315ed261d04e1e6f0dd9b5d4c5f794.png)上記の実戦例を通じて、私たちは移動平均線が密集し、価格が突破条件を満たした時のエントリー論理と動的な利益確定メカニズムを直感的に示しました。この戦略は、価格と移動平均線の構造の連動を利用して、トレンドの発動点を正確にキャッチし、その後の変動の中で自動的にエグジットを行い、リスクを管理しつつ主要な利益区間をロックします。このケーススタディは、戦略の実践性と実行規律を検証するだけでなく、実際の市場での安定性とリスク管理能力をも示し、今後のパラメータ最適化と戦略の要約の基礎を築くものです。### 4. 実戦アプリケーションの例**パラメータバックテスト設定**最適なパラメータの組み合わせを見つけるために、以下の範囲で体系的なグリッドサーチを実施します：* tp_sl_ratio：3 から 14（ステップ幅は 1）* スレッショルド：1 から 19.9（ステップサイズは 0.1）SUI/USDTを例にとると、過去1年間の1時間足のバックテストデータにおいて、システムは2,280組のパラメータの組み合わせをテストし、その中から累積リターンが最も優れた5組を選定しました。評価基準には年率リターン、シャープレシオ、最大ドローダウン、ROMAD（リターンと最大ドローダウンの比）が含まれ、戦略のパフォーマンスを総合的に評価します。図10：5つの最適戦略のパフォーマンス比較表! [](https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/9ccaf143542a58dfb1fedfdc460613c112af48ef.png)**戦略ロジックの説明**システムが6本の移動平均線の距離が19.9%以内に収束し、価格が下から上に移動平均線の上端を突破した場合、買い信号が発生します。この構造は、価格が間もなく突破を開始する瞬間を捉えることを意図しており、現在の価格でエントリーし、突破時の最高移動平均線を動的な利益確定の基準として使用し、リターンの管理能力を向上させます。本戦略で使用する設定は以下の通りです。* percentage_threshold = 19.9 (移動平均の最大間隔制限は 6 個)* tp_sl_ratio = 14 (ダイナミックテイクプロフィット設定)※short_period=6、long_period=14(移動平均観測期間)**パフォーマンスと結果の分析**バックテスト期間は2024年8月1日から2025年8月18日までで、この戦略は複数の暗号通貨で良好なパフォーマンスを示しました。SUIを例にとると、累積収益率は285.49%、最大ドローダウンは36.29%、ROMADは7.25に達し、強力な資金価値増加能力と適度なリスク管理を示しています。一方、XRPのポートフォリオは高いドローダウン（48.87%）にもかかわらず、101.86%のリターンを実現し、シャープレシオは1.46に達し、戦略のボラティリティコントロールは比較的堅実でした。図11：5つの最適パラメータ戦略の過去1年の累積リターン比較! [](https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/c5fcfe24cc25cc1116d7b2f7424b1c214bf3d809.png)### 5. 取引戦略のまとめ本研究は、移動平均線の密集突破に基づくトレンド戦略が、中高ボラティリティの暗号市場において優れた実戦潜力を持つことを検証しました。明確なエントリーとエグジットのロジックおよび堅牢なリスク管理メカニズムを通じて、この戦略は全体的にBuy and Holdを上回るパフォーマンスを示すだけでなく、複数の主要コインにおいても強力な資金増加能力を発揮しています。特に勝率が低い状況では、戦略は非対称の損益構造と厳格な取引規律によって、損失を効果的にコントロールし、利益を延長する時間を持ち、リスクをコントロールし、利益を蓄積する目標を成功裏に達成し、トレンドが不明朗な市場における適応的な優位性を際立たせます。将来的には、複数の因子シグナル、取引量の確認メカニズム、および動的なパラメータ調整ロジックを組み合わせることで、戦略の安定性と柔軟性をさらに向上させ、複数の通貨や期間にわたる取引システムに拡張することが期待されます。注目すべきは、今回のバックテスト期間中における五つのパラメータの取引回数が一般的に少なかったため、統計結果の安定性や戦略の一般化能力に影響を及ぼす可能性があるということです。特定の暗号通貨、例えばBTCやSOLは勝率や利益のパフォーマンスが相対的に弱く、これは信号の発動閾値設定やその暗号通貨自体のボラティリティ特性に制約される可能性があります。したがって、今後はサンプルのカバレッジをさらに向上させることをお勧めします。例えば、バックテスト期間を延長したり、より多くの暗号通貨を含めたり、異なる時間枠を使用したりして、戦略の堅牢性を強化し、実際の運用での信頼性を高めることができます。上述の制限があるにもかかわらず、現在のバックテスト結果を総合すると、本文で選択された5組の最良のパラメータの組み合わせの中で、現在の戦略は収益と安定性の間で理想的なバランスを達成しており、実戦での応用価値を持っています。もし取引量やボラティリティなどのファクター選別ロジックをさらに導入し、シグナル構造と資金管理ルールを継続的に最適化できれば、戦略のレンジ相場での適応性は引き続き向上し、より広範な市場環境で安定したパフォーマンスを示すことが期待されます。## まとめ2025年8月5日から8月18日まで、暗号市場全体は高位でのレンジ相場を維持しており、主流資産の技術構造は強気です。ETHは相対的に優れたパフォーマンスを見せており、現物ETFの資金流入が最高値を記録し、市場に中期的なサポートを提供しています。しかし、ロング・ショートの取引比率、資金コスト、ロスカットの構造などの重要指標から見ると、市場のロングポジションを取る意欲が減少し、感情は保守的になり、短期的には構造的なレンジ相場とポジションの再分配が見られます。全体的に見て、レバレッジ資金の参加度は過熱しておらず、契約のポジションと資金レートは高位で安定を保っています。市場構造は依然として健康です。強気と弱気のローテーションによる穏やかな清算は、感情のリセットと浮動資金の清算に寄与します。今後、取引量が増加し、資金レートが持続的にプラスに転じて安定すれば、複数のモメンタムが重なり、現在のレンジを突破する可能性があります。逆に、資金が躊躇し、ボラティリティが収束すれば、主流の暗号通貨は短期的に弱い整理を続けるかもしれません。この背景の下、移動平均の密集突破ロジックに基づいて構築されたトレンド型戦略は、中高ボラティリティの暗号市場で優れた実戦潜在能力を示しています。バックテストの結果、SUIとXRPの戦略パフォーマンスは特に優れており、累積収益はともに100%を突破しました。注意すべきは、バックテスト期間中に五組のパラメータの取引回数が少なく、統計の堅牢性や戦略の一般化能力に影響を与える可能性があることです。一部の通貨、例えばBTCやSOLは、ボラティリティの特性や信号頻度の制限により、比較的保守的なパフォーマンスを示しています。全体として、この戦略は収益、ドローダウンの管理、実行効率の間で良好なバランスを達成しており、実際の運用に価値があります。今後は、取引量、ボラティリティ、またはマルチタイムフレームの共鳴などの要因を組み合わせ、より柔軟なリスク管理メカニズムを導入することで、戦略の安定性と適応性をさらに向上させることが期待されます。<br>**リソース：**1. CoinGecko、[https://www.coingecko.com/](https://www.coingecko.com/)2.ゲート、[https://www.gate.com/trade/BTC_USDT](https://www.gate.com/trade/BTC_USDT)3.ゲート、[https://www.gate.com/trade/ETH_USDT](https://www.gate.com/trade/ETH_USDT)4. Sosovalue, [https://sosovalue.com/assets/etf/us-btc-spot?from=moved](https://sosovalue.com/assets/etf/us-btc-spot?from=moved)5.コイングラス、[https://www.coinglass.com/LongShortRatio](https://www.coinglass.com/LongShortRatio)6. コイングラス、[https://www.coinglass.com/BitcoinOpenInterest?utm_source=chatgpt.com](https://www.coinglass.com/BitcoinOpenInterest?utm_source=チャットgpt.com)7. ゲート、[https://www.gate.com/futures_market_info/BTC_USD/capital_rate_history](https://www.gate.com/futures_market_info/BTC_USD/capital_rate_ history)8.ゲート、[https://www.gate.com/futures/introduction/funding-rate-history?from=USDT-M&contract=ETH_USDT](https://www.gate.com/futures/introduction/ funding-rate-history?from=USDT-M&contract=ETH_USDT)9.コイングラス、[https://www.coinglass.com/pro/futures/Liquidations](https://www.coinglass.com/pro/futures/Liquidations)<br>[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research)は、読者に技術分析、ホットな洞察、市場レビュー、業界研究、トレンド予測、マクロ経済政策分析などの深いコンテンツを提供する包括的なブロックチェーンと暗号通貨の研究プラットフォームです。**免責事項**暗号通貨市場への投資は高リスクを伴います。ユーザーは、投資の決定を行う前に独自の調査を行い、購入する資産や商品の性質を十分に理解することをお勧めします。 [Gate](https://www.gate.com/) 当社は、このような投資判断に起因するいかなる損失や損害についても責任を負いません。
Gate 研究所：暗号資産市場の振動が続き、SUIのトレンド戦略の収益は285%を超える
まとめ
市場概況
現在の暗号通貨市場の資金行動と取引構造の変化を体系的に示すために、本報告は五つの重要な視点からアプローチします：ビットコインとイーサリアムの価格変動率、ロング・ショート比率（LSR）、契約のポジション金額、資金調達率、及び市場の清算データ。この五つの指標は価格動向、資金の感情、及びリスク状況をカバーしており、現在の市場の取引強度と構造的特徴を比較的包括的に反映しています。以下では、8月5日以降の各指標の最新の変化を順に分析します：
1. ビットコインとイーサリアムの価格変動率分析
CoinGeckoのデータによると、8月5日から18日の間に暗号市場全体は高値での振動パターンを呈していました。BTCとETHはそれぞれ前の段階で高値を更新した後、横ばいの整理に入り、短期的なモメンタムは鈍化していますが、構造は依然として強気です。
価格動向について、BTCは8月14日に124,400 USDTの新高値を達成した後、119,000 USDT付近で持続的に阻まれ、明らかな高値での調整範囲を形成しています。図1は、その価格がこの位置で上下に反復して振動し、何度も突破を試みましたが失敗し、モメンタムと取引量が同時に減少していることを示しており、市場の追い上げの力が不足していることを示しています。それに対して、ETHは4,300 USDTから着実に上昇し、価格は4,800 USDTの関門に近づいており、短期移動平均線に沿って緩やかに上昇しており、動向は相対的に持続性が高く、技術的構造もより健康的です。【1】【2】【3】
基本面から見ると、ETH現物ETFは先週285億ドルの純流入を記録し、歴史的な最高額を更新しました。資金は主にブラックロックとフィデリティの製品に集中しており、機関投資家のETHへの配置意欲が顕著に高まっています。それに対して、BTC ETFは全体的には堅調ですが、一部の製品では資金の純流出が見られ、構造的な分裂が深まっています。全体として、ETFの継続的な流入は主流資産の機関認知と中長期的な配置価値を強化しています。【4】
以上の通り、現在の暗号市場は短期的に高値整理を維持しており、BTCは明確な方向性の突破が欠けています。ETHは技術的構造が良好で、モメンタムが穏やかに放出されており、さらに現物ETFの資金が継続的に流入しているため、強いサポートを得ています。今後、取引量とボラティリティが同時に拡大すれば、ETHは先行して市場を開始する可能性があります。ETFの資金流向の変化やETHが4,000 USDTの重要なポイントにしっかりと留まるかどうかを継続的に注視し、次のトレンドの開始タイミングを判断することをお勧めします。
図1：BTCは8月14日に124,400 USDTの新高値に達した後、119,000 USDTで継続的に抵抗を受け、モメンタムが減少しています。 !
ボラティリティの観点から、BTCは全体的に穏やかな振動を維持しており、特定の日にのみ拡大が見られ、資金の運用リズムが比較的抑制されていることを示しています。トレンドの予測は明確です。一方、ETHのボラティリティは明らかに活発で、複数の日に顕著な上昇が見られ、市場の感情の変動が激化しており、短期資金の駆け引きが頻繁に行われています。
全体的なボラティリティは中低水準にあるものの、ETHの頻繁な上昇は、ニュースや流動性によって影響を受けやすいことを示しています。今後、取引量が増加すれば、実質的な市場の立ち上がりに転換するかどうかに注意が必要です。
図2：BTCは穏やかに変動し、ETHは頻繁に変動し、取引の感情はより敏感です。 !
ここ2週間、暗号市場は高い位置での震蕩パターンを維持しており、BTCは短期的なモメンタムが弱まり、方向性が不明瞭です。一方、ETHは上昇構造を維持しており、テクニカル面と資金面の両方で相対的な優位性を示しています。ボラティリティの観点では、ETHはより敏感に反応し、短期取引の活発度が高まっています。今後、取引量が伴い、ETF資金の流入が継続すれば、ETHは最初に突破相場を迎える可能性があります。
2. ビットコインとイーサリアムのロング・ショート取引規模比率（LSR）分析
Coinglassのデータによると、BTCのロング・ショート取引規模比率（LSR）は過去2週間全体で震蕩下落している。価格は高位整理の範囲を維持しているものの、ロング・ショート比は継続的に低下し、8月17日には0.90を大幅に下回った。これは市場のロングポジションを追求する意欲が著しく減少していることを反映しており、短期資金は様子見または弱気の操作に転じている。BTCの高位構造は安定しているが、感情面でのサポート力が減退していることを示している。【5】
ETHのロングショート比率も同様の動きを示しています。8月初めから価格が4,300 USDTを突破する中で、LSRは高ポイントから徐々に低下し、最近は何日も0.90付近で維持されています。これは、上昇過程で資金の運用が明らかに保守的になっていることを示しています。一部の資金はショートポジションを取り、調整リスクを探る傾向があります。相場は上昇していますが、感情は完全には強気に転じておらず、価格上昇に対する弱気な乖離構造が形成されています。
全体として、現在 BTC と ETH は価格の高位で揺れ動いており、買いと売りの比率が同時に弱まっていることから、市場は今後の上昇の持続性に疑念を抱いていることを示しています。短期的に買いと売りの比率が効果的に回復できなければ、さらなる上昇の勢いが制約される可能性があります。一方、LSR が安定し再び 1 の上に立つことができれば、市場の動向が続くための重要な先行指標となります。
図3：BTC価格は高値整理ゾーンを維持していますが、買いと売りの比率は継続的に減少しており、市場の買い意欲が著しく低下していることを反映しています。 !
図4：ETHのロングとショートの比率が同時に低下しており、感情面は価格の上昇に追随できておらず、短期資金はさらに慎重になっています。 !
3. 契約ポジションの金額分析
Coinglassのデータによると、過去2週間の間にBTCとETHの契約ポジションの金額は全体的に高い水準を維持しており、レバレッジ資金はまだ撤退しておらず、市場の投機的雰囲気は依然として存在しています。ETHのポジション金額は8月上旬から急速に上昇し、8月12日頃に657億ドルのピークに達した後、やや後退しましたが、全体の水準は依然として前期の平均を上回っています。BTCの契約ポジションは一旦下がった後、8月10日以降に徐々に842億ドルまで上昇し、ETHとほぼ同じ動きをしていますが、上昇幅は比較的穏やかです。【6】
全体として、ETHの契約保有の増加速度はBTCを上回り、市場がその後の動向に対してより積極的なレバレッジを配置していることを示しており、現物価格の強い上昇トレンドと呼応しています。現在の全体的な保有水準は依然として健康的ですが、価格とレバレッジが高位にあることを考慮すると、今後の市場で突発的な変動が発生した場合、集中したロスカットや急速な調整の潜在的リスクに警戒する必要があります。
図5：BTCとETHの契約保有額が高位で揺れ動き、ETHの増加率がリードし、レバレッジ資金が引き続き活発に動いている !
4. 資金レート
過去2週間、BTCとETHの資金調達率は全体的にゼロ軸を中心に変動しており、市場の強気と弱気の攻防が膠着していることを示しています。レバレッジ資金は様子見の雰囲気が強いです。価格が相対的に高い位置にあるにもかかわらず、資金調達率は常に効果的にプラスに転じることができず、今回の相場は主に現物と低レバレッジ資金により推進されており、市場構造は比較的堅調です。
ETHは8月中旬の期間中に何度か資金レートが短期間でマイナスに転じ、一部の段階で資金がやや弱気であったことを示していますが、すぐに修正されて激しい反転は引き起こされませんでした。BTCは全体的に変動幅が小さく、レートもより安定しており、機関投資家の資産としての安定性と好まれる優位性が依然として反映されています。【7】【8】
全体として、現在のレバレッジの勢いはまだ大幅に解放されていない。今後、資金コストが正の値に転じて安定的に上昇し、同時に取引量が増加すれば、相場の二次的な上昇の重要なシグナルとなる可能性がある。
図6：資金レートはゼロ軸を中心に振動し、短期市場は様子見が主流で、モメンタムはまだ解放を待っている !
5. 暗号通貨契約清算チャート
Coinglassのデータによれば、過去2週間の暗号市場は全体的に高値整理の段階にあるものの、時折部分的な市場の変動が契約の強制清算を引き起こしており、構造的には強気と弱気が交錯し、バランスの取れた緊張感を呈しています。
8月14日と8月18日におけるロングポジションの清算額が顕著に増加し、それぞれ8億ドルと4億ドルを超え、市場が高値で上昇した後に戻る過程で、追加入金が逆清算に遭遇したことを反映しています。これにより、ロングのペースが鈍化し、市場の慎重な雰囲気が高まっています。一方、ショートポジションの清算は8月12日と13日に集中しており、これは短期的な反発の際に、天井を狙った一部のショートが強制清算に遭ったことに対応しています。[9]
全体的に見て、現在の契約の強制清算のリズムは依然として穏やかな循環にあり、集中して踏み込むような連鎖的な清算は発生していない。これは、市場が振動する状況の中で健康的なポジション構造を維持していることを示している。ロングとショートが交錯することで強制清算の緊張が解放され、短期的な感情や浮動資金を洗浄するのに役立ち、今後の市場により安定したエネルギーを蓄積する。
図7：8月14日と8月18日のロングポジションの清算額が顕著に増加し、市場が高値で上昇した後の回落期間中にロング資金が逆清算に直面したことを反映しており、ロングのペースが鈍化し、市場の慎重な雰囲気が高まっていることを示しています。 !
現在の高値での振動と構造的に強気な背景の中で、暗号市場全体の取引熱は維持されていますが、短期的な資金の感情は分化が見られ、レバレッジの配置は慎重になっています。市場は継続性とボラティリティを併せ持っています。いくつかの指標によれば、BTCとETHは技術的に強い範囲を維持していますが、ロングとショートの取引比率、資金調達率、契約のロスカットなどのデータは、市場の追随意欲が減少していることを反映しており、短期的には強気の動きが鈍化しています。強気と弱気が交錯し、感情が敏感な複雑な状況に直面している投資家は、トレンドの転換や資金構造の変化を判断するために、体系的な量的指標を利用する必要があります。
したがって、次の内容はテクニカル指標の移動平均線に焦点を当て、高値での振動や波動サイクルにおけるトレンドの転換を識別し、エントリーおよびエグジットシグナルをキャッチする実際の効果について探ります。私たちは「均線密集突破戦略」を中心に、異なる通貨と市場構造におけるパフォーマンスをバックテストし、この戦略が相場に従い、ドローダウンをコントロールし、中期的なトレンド収益を拡大する上での適応性と安定性を評価します。
定量分析 - 移動平均集中ブレイクアウト戦略
（免責事項：この記事のすべての予測は、歴史データおよび市場のトレンドに基づいて得られた分析結果であり、参考のためのものであり、投資の助言や将来の市場動向の保証と見なされるべきではありません。投資家は関連する投資を行う際に、リスクを十分に考慮し、慎重に判断する必要があります。）
1. ストラテジー概要
「均線密集突破戦略」は、テクニカルなトレンド判断を組み合わせたモメンタム戦略です。この戦略は、特定の期間内における複数の短期および中期の均線（例えば5日、10日、20日など）の収束状況を観察することによって、市場が方向性の変動を示す可能性のあるタイミングを識別します。複数の均線の動きが一致し、互いに接近する場合、通常、市場は調整段階にあり、ブレイクアウトを待っています。この時、価格が明らかに均線領域を上に突破した場合、強気の発信信号と見なされます。逆に、価格が均線帯を下に突破した場合は、弱気の信号と見なされます。
戦略の実用性とリスク管理効果を高めるために、本戦略には固定比率の利益確定と損切りメカニズムが設けられており、トレンドが発生した際に迅速にエントリーとエグジットを行い、リターンとリスク管理の両方を考慮しています。全体的な戦略は、中短期のトレンド市場を捉えるのに適しており、一定の規律性と実行可能性を備えています。
2. コアパラメータ設定
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3. 戦略ロジックと運用メカニズム
エントリー条件
プレイ条件
ロングポジションのエグジット：
価格がポジションを開いたときの最低移動平均を下回った場合、損切りを発動する；
または価格が「開設価格と最低移動平均の間隔 × 利益損失比」を超えて上昇した場合、利食いを発動します。
ショートポジションのエグジット：
価格がポジションを開いた時の最高移動平均線を上回ると、ストップロスが発動します；
または価格が「オープン価格と最高移動平均線の間隔 × 利益損失比」を超えて下落した場合、利益確定が発動します。
実用例図
図8：TRX/USDT戦略条件が発動した際の実際のエントリーポジションのイメージ（2025年8月12日） !
*取引アクションと結果 システムは動的な利益確定メカニズムに基づき、設定された利益と損失の比率に達した後、自動的に出場し、主な波の収益を効果的にロックします。その後、さらなる上昇の余地があるにもかかわらず、全体の操作は戦略の規律に従い、良好なリスク管理と実行の安定性を示しています。今後、移動利益確定またはトレンド追跡メカニズムを組み合わせることで、強いトレンドの中での利益の余地をさらに拡大できる可能性があります。
図9:TRX/USDT戦略のエグジットポジションの概略図(2025年8月14日) !
上記の実戦例を通じて、私たちは移動平均線が密集し、価格が突破条件を満たした時のエントリー論理と動的な利益確定メカニズムを直感的に示しました。この戦略は、価格と移動平均線の構造の連動を利用して、トレンドの発動点を正確にキャッチし、その後の変動の中で自動的にエグジットを行い、リスクを管理しつつ主要な利益区間をロックします。このケーススタディは、戦略の実践性と実行規律を検証するだけでなく、実際の市場での安定性とリスク管理能力をも示し、今後のパラメータ最適化と戦略の要約の基礎を築くものです。
4. 実戦アプリケーションの例
パラメータバックテスト設定 最適なパラメータの組み合わせを見つけるために、以下の範囲で体系的なグリッドサーチを実施します：
SUI/USDTを例にとると、過去1年間の1時間足のバックテストデータにおいて、システムは2,280組のパラメータの組み合わせをテストし、その中から累積リターンが最も優れた5組を選定しました。評価基準には年率リターン、シャープレシオ、最大ドローダウン、ROMAD（リターンと最大ドローダウンの比）が含まれ、戦略のパフォーマンスを総合的に評価します。
図10：5つの最適戦略のパフォーマンス比較表 !
戦略ロジックの説明 システムが6本の移動平均線の距離が19.9%以内に収束し、価格が下から上に移動平均線の上端を突破した場合、買い信号が発生します。この構造は、価格が間もなく突破を開始する瞬間を捉えることを意図しており、現在の価格でエントリーし、突破時の最高移動平均線を動的な利益確定の基準として使用し、リターンの管理能力を向上させます。
本戦略で使用する設定は以下の通りです。
パフォーマンスと結果の分析 バックテスト期間は2024年8月1日から2025年8月18日までで、この戦略は複数の暗号通貨で良好なパフォーマンスを示しました。SUIを例にとると、累積収益率は285.49%、最大ドローダウンは36.29%、ROMADは7.25に達し、強力な資金価値増加能力と適度なリスク管理を示しています。一方、XRPのポートフォリオは高いドローダウン（48.87%）にもかかわらず、101.86%のリターンを実現し、シャープレシオは1.46に達し、戦略のボラティリティコントロールは比較的堅実でした。
図11：5つの最適パラメータ戦略の過去1年の累積リターン比較 !
5. 取引戦略のまとめ
本研究は、移動平均線の密集突破に基づくトレンド戦略が、中高ボラティリティの暗号市場において優れた実戦潜力を持つことを検証しました。明確なエントリーとエグジットのロジックおよび堅牢なリスク管理メカニズムを通じて、この戦略は全体的にBuy and Holdを上回るパフォーマンスを示すだけでなく、複数の主要コインにおいても強力な資金増加能力を発揮しています。
特に勝率が低い状況では、戦略は非対称の損益構造と厳格な取引規律によって、損失を効果的にコントロールし、利益を延長する時間を持ち、リスクをコントロールし、利益を蓄積する目標を成功裏に達成し、トレンドが不明朗な市場における適応的な優位性を際立たせます。将来的には、複数の因子シグナル、取引量の確認メカニズム、および動的なパラメータ調整ロジックを組み合わせることで、戦略の安定性と柔軟性をさらに向上させ、複数の通貨や期間にわたる取引システムに拡張することが期待されます。
注目すべきは、今回のバックテスト期間中における五つのパラメータの取引回数が一般的に少なかったため、統計結果の安定性や戦略の一般化能力に影響を及ぼす可能性があるということです。特定の暗号通貨、例えばBTCやSOLは勝率や利益のパフォーマンスが相対的に弱く、これは信号の発動閾値設定やその暗号通貨自体のボラティリティ特性に制約される可能性があります。したがって、今後はサンプルのカバレッジをさらに向上させることをお勧めします。例えば、バックテスト期間を延長したり、より多くの暗号通貨を含めたり、異なる時間枠を使用したりして、戦略の堅牢性を強化し、実際の運用での信頼性を高めることができます。
上述の制限があるにもかかわらず、現在のバックテスト結果を総合すると、本文で選択された5組の最良のパラメータの組み合わせの中で、現在の戦略は収益と安定性の間で理想的なバランスを達成しており、実戦での応用価値を持っています。もし取引量やボラティリティなどのファクター選別ロジックをさらに導入し、シグナル構造と資金管理ルールを継続的に最適化できれば、戦略のレンジ相場での適応性は引き続き向上し、より広範な市場環境で安定したパフォーマンスを示すことが期待されます。
まとめ
2025年8月5日から8月18日まで、暗号市場全体は高位でのレンジ相場を維持しており、主流資産の技術構造は強気です。ETHは相対的に優れたパフォーマンスを見せており、現物ETFの資金流入が最高値を記録し、市場に中期的なサポートを提供しています。しかし、ロング・ショートの取引比率、資金コスト、ロスカットの構造などの重要指標から見ると、市場のロングポジションを取る意欲が減少し、感情は保守的になり、短期的には構造的なレンジ相場とポジションの再分配が見られます。
全体的に見て、レバレッジ資金の参加度は過熱しておらず、契約のポジションと資金レートは高位で安定を保っています。市場構造は依然として健康です。強気と弱気のローテーションによる穏やかな清算は、感情のリセットと浮動資金の清算に寄与します。今後、取引量が増加し、資金レートが持続的にプラスに転じて安定すれば、複数のモメンタムが重なり、現在のレンジを突破する可能性があります。逆に、資金が躊躇し、ボラティリティが収束すれば、主流の暗号通貨は短期的に弱い整理を続けるかもしれません。
この背景の下、移動平均の密集突破ロジックに基づいて構築されたトレンド型戦略は、中高ボラティリティの暗号市場で優れた実戦潜在能力を示しています。バックテストの結果、SUIとXRPの戦略パフォーマンスは特に優れており、累積収益はともに100%を突破しました。
注意すべきは、バックテスト期間中に五組のパラメータの取引回数が少なく、統計の堅牢性や戦略の一般化能力に影響を与える可能性があることです。一部の通貨、例えばBTCやSOLは、ボラティリティの特性や信号頻度の制限により、比較的保守的なパフォーマンスを示しています。全体として、この戦略は収益、ドローダウンの管理、実行効率の間で良好なバランスを達成しており、実際の運用に価値があります。今後は、取引量、ボラティリティ、またはマルチタイムフレームの共鳴などの要因を組み合わせ、より柔軟なリスク管理メカニズムを導入することで、戦略の安定性と適応性をさらに向上させることが期待されます。
リソース：
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