ステーブルコイン収益戦略分析：多様な選択肢と潜在的リスク

現在、米ドル指数が高く、リスク資産が下落している市場環境において、米ドル資産を保有し収益を得ることが魅力的な選択肢となっています。一般の投資家だけでなく、トップのDeFiプロジェクトも遊休米ドル資産を活用して収益を得る方法を積極的に模索しています。この記事では、いくつかのステーブルコイン収益戦略を探り、読者に多様な投資参考を提供します。

コンベックス: USDD+3Crv 戦略

USDDはTRON DAO Reserveによって管理されるステーブルコインです。10月27日現在、USDDの発行量は7.25億であり、その担保の価値は22.3億ドルに達し、担保率は300％を超えています。その中で、USDCの担保量は9.9億に達し、USDDの発行量を大幅に上回っています。これはUSDDのリスク係数が相対的に低いことを意味します。

ある取引プラットフォームで、複数のUSDD取引ペアが上場し、関連する取引ペアの手数料が免除されました。この措置はUSDDの流動性と使用率の向上に寄与します。

Convexプラットフォームによると、USDD+3Crvプールの年利(APR)は19.66%であり、USDD+FRAXBPプールのAPRはさらに高く、21.18%に達しています。投資家はConvexのUSDD+3Crvプールにサポートされているステーブルコインを預け入れ、その後得られたLPトークンをConvexにステーキングして利益を得ることができます。

注目すべきは、Tronエコシステム内でUSDDの利用がより広範囲にわたることです。例えば、あるプラットフォームでは、USDD-USDT取引ペアの年利が最高41.9%に達することがあります（ロックアップとプラットフォームトークンのステーキングが必要です）。別の貸出プラットフォームでは、USDDの預金年利が9.52%です。

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Canto:USDT+NOTE戦略

CantoはCosmosエコシステム内でEVM互換のDeFiパブリックチェーンであり、独自のDEX、貸付システム、ステーブルコインNOTEを有しています。現在、Cantoの総ロック価値(TVL)は約1億ドルです。

Cantoの貸出プラットフォームによると、NOTE/USDT LPの年利は32.14%であり、NOTE/USDC LPの年利は29.47%です。NOTEはCantoで過剰担保によって発行されるステーブルコインであり、担保がUSDCとUSDTの場合、清算は発生しません。

投資家は、一部のUSDTを担保にして必要なNOTEを発行し、その後NOTEと残りのUSDTを使って流動性を提供し、最後にLPトークンを貸出プラットフォームにステーキングして利益を得ることを検討できます。

しかし、注意が必要なのは、Cantoのクロスチェーン操作が相対的に複雑であるということです。投資家はイーサリアムからCantoにクロスチェーンし、その後CantoのERC20トークンに変換する必要があります。退出する際には、まずCantoのネイティブトークンに変換し、CosmosのクロスチェーンブリッジGravity Bridgeにクロスチェーンし、その後Cosmosエコシステムのウォレットを通じてGravity Bridgeからイーサリアムに資産を戻す必要があります。

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競輪場: sUSD+LUSD 戦略

Velodromeは、Optimismの分散型取引所(DEX)で、そのコードはFantomのAndre Cronjeによって開発されたSolidlyから派生しています。 現在、VelodromeのTVLは8,200万ドルで、Optimismでの規模はCurveやUniswap V3の規模を上回っています。

sUSDとLUSDはそれぞれSynthetixとLiquityのステーブルコインであり、どちらも比較的安全であると見なされています。現在、VelodromeでのsUSD/LUSD取引ペアの流動性マイニング年利は16.12%です。

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Helio: HAY+BUSDポリシー

Helio ProtocolはBNBチェーン上の流動的なステーキングと貸付プロトコルです。ユーザーは過剰担保を通じてHelioの分散型ステーブルコインHAYを借り入れることができ、担保としてのBNBは流動的なステーキングに使用されます。

ある有名なDEXは、そのSwapページにHAYとBUSDのステーブルコイン交換入口を特別に追加しました。これはHAYが一定の市場認知度を持っていることを示しています。現在、HelioのTVLは9200万ドルで、その中で質権されたHAY/BUSDのステーブルLPは約2000万ドルです。

投資家はDEXでHAY/BUSDステーブルコインの取引ペアに流動性を提供し、その後LPトークンをHelioにステーキングできます。HelioのファーミングページではHAY/BUSDステーブルLPの年率収益率が19.77%と表示されています。

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Wombat Exchangeエコシステム：多様なステーブルコイン戦略

Wombat ExchangeはBNBチェーン上のステーブルコイン交換DEXで、低スリッページ、共有流動性、単一トークンによるステーキングなどの特徴があります。そのステーブルコイン取引の手数料比率はわずか0.01%です。

現在、WombatのMain Poolでは、USDC、USDT、DAI、BUSDの年利中央値がそれぞれ11.44%、11.14%、10.85%、7.57%となっており、これらのデータにはWOMのロックとveWOMの保有による加速効果が含まれています。WOMをロックしなければ、実際の収益はさらに低くなります。

Wombatに関連して、Convexのようなアプリケーションが登場しました。Wombex FinanceやMagpieなど、一般ユーザーはこれらのアプリケーションを通じて預金を行うことで、より高いリターンを得ることができます。Wombexの現在のTVLは8949万ドルで、USDC、USDT、DAI、BUSDの預金年利はそれぞれ13.93%、12.71%、15.29%、17.16%です。MagpieのTVLは2590万ドルで、対応する年利はそれぞれ11.62%、11.82%、14.52%、9.65%です。

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リスク警告

強調すべきは、暗号市場の全体的なリスクが従来の金融市場よりも高いことであり、安全事故が頻発しています。投資家は慎重に行動し、リスクを分散することを忘れず、投資前に具体的なリスクポイントを十分に理解するべきです。投資家には、他人の投資戦略に盲目的に従うのではなく、徹底的な個人研究を行うことをお勧めします。