資産トークン化の波が高まり、Libearaはコンプライアンスの革新でRWAのグローバル化をリードする

近年、資産トークン化は概念段階から迅速に実践に移行し、世界の金融界のホットトピックとなっています。新興の暗号機関はもちろん、従来の金融巨頭も、コンプライアンスの前提のもとで、実体資産（RWA）をデジタル化し、ブロックチェーン上に上げ、グローバルな流通を実現する方法を探っています。このトレンドは、政府債券、不動産、商品、手形など、さまざまな資産カテゴリを含んでおり、規制当局も関連する実験スペースを徐々に開放しています。このオンチェーン資産の熱潮は、世界の資本市場が効率性を高め、透明性を強化し、24時間365日の流動性を実現するという切迫したニーズを反映しています。

このような背景の中で、Libearaは大手銀行によって孵化された革新的なプラットフォームとして、規制に優しく、機関向けの特徴を持ち、トークン化分野の実践の先駆者となっています。多くの伝統的な金融機関がまだ試験段階にあるのとは異なり、Libearaは実際のプロジェクトを通じて実行可能なビジネス経験を蓄積しています。また、いくつかの技術指向の暗号機関と異なり、コンプライアンス、安全性、機関レベルの適合により重点を置いています。

RWAトークン化加速発展、三大製品が従来資産のブロックチェーン通路を通じて接続される

RWAのチェーン上化のトレンドは主流市場への浸透を加速しています。データプラットフォームの最新統計によれば、世界のチェーン上RWA資産の総価値は255億ドルを突破し、今年に入ってからは約56％の成長を遂げています。米国債、不動産、プライベートクレジット、商品、および株式など、さまざまな資産クラスが含まれています。このトレンドは、チェーン上の金融がもはや暗号原生資産の実験場に限定されていないことを示しており、伝統的な金融市場は、より効率的で透明性が高く、プログラム可能でコンビナブルな金融インフラに対する需要がますます強まっています。

現在、伝統的な金融資産の発行と保管プロセスは依然として中央集権的な機関に高度に依存しています。これはコンプライアンスと安全性の面で利点がありますが、同時に発行プロセスが複雑で長引き、参加のハードルが高く、コストが高額で、データの孤立が深刻な問題にも直面しています。これらの痛点に対処するために、LibearaはBravo、Delta、Tangoの三大コア製品ラインを通じて、債券、ファンド、証券などの主要資産カテゴリに向けて、高いコンプライアンスと高効率のオンチェーン発行および管理ソリューションを構築し、伝統的資産のオンチェーン化プロセスを加速させることを目指しています。

ブラボ：ネイティブトークン化された政府の債券と証券

Bravoは国レベルの金融機関向けに設計された革新的な資産トークン化プラットフォームであり、政府債券と主権債務をブロックチェーン上でネイティブに発行、取引、管理することをサポートし、金融システムの普遍性、透明性、及びリスク耐性を向上させます。

従来の主権債券は通常、ハードルが高く、プロセスが複雑で、機関投資家向けのみのものであり、一般市民はしばしば排除されます。Bravoは、小口発行債券とチェーン上のウォレットをサポートすることで、従来の市場の参入障壁を取り除き、債務の民主化を推進します。また、従来の債券は複数の仲介者を必要とし、プロセスが煩雑で効率が悪いです。Bravoは、政府がチェーン上で直接発行、流通、償還を行うことを可能にし、スマートコントラクトを通じて自動的に実行され、全プロセスの情報は追跡可能で検証可能です。

発展途上国の資金調達はドル債務に高度に依存しており、一旦自国通貨が下落すると、返済圧力が急増し、通貨ミスマッチの罠にはまりやすくなる。Bravoの自国通貨債券サポートメカニズムは、ネイティブ自国通貨債務のブロックチェーン化を支援し、政府の戦略的自主権とリスク対策能力を向上させ、信用の安定を強化する。

Bravoプラットフォームは柔軟な債務製品設計能力を提供します。従来の政府債券は形態が単一であり、ますます多様化する資本需要と政策指向に適応することが難しいです。Bravoは、インフレーションに連動した価値保持型債券、将来的に発行される指定された遅延発行債券、抽選券型債券、出生権債券などの革新的な形式のプログラム可能な債務ツールをサポートし、債務製品が社会政策目標と多様な人々のニーズを満たすことを可能にします。

伝統的な債務構造では複数の機関が関与しており、仲介リスク、運営ミス、または破産事件が発生すると、投資家は返済不能または損失を被る可能性があります。Bravoはネイティブなチェーン上の保有券メカニズムを推進しており、資産は投資家に直接帰属し、仲介による保管リスクや単一障害がなく、データは透明で検証可能であり、システムのレジリエンスを大幅に向上させます。

Delta：規制されたファンドマネージャー向けのトークン化サービス

Deltaは、規制されたファンドマネージャーがブロックチェーン上でファンドシェアの発行と管理を行うことを可能にし、任意の額面のファンドシェアのトークン化をサポートし、投資のハードルを大幅に下げました。トークン化メカニズムを通じて、これらのファンドシェアはコンプライアンス要件を満たす投資家間で自由に譲渡でき、従来のファンド投資における流動性のボトルネックを効果的に打破します。プラットフォームは、多様な資産クラスおよびクロスジュリスディクションのファンド管理をサポートし、多様な投資ポートフォリオのニーズを満たします。投資家は、Deltaプラットフォーム上でファンドシェアの購入、償還、譲渡操作を簡単に行うことができ、ユーザーエクスペリエンスと操作効率が大幅に向上します。

Deltaは、Libearaを通じて特定のライセンスを持つファンドマネージャーのために開発されたエンタープライズレベルのアプリケーションとプラットフォームを正式に発表します。エンタープライズレベルのセキュリティとコンプライアンスを備えています。言い換えれば、Deltaは従来の金融と分散型金融に対応することで、暗号ネイティブ投資家と従来の投資家の異なるニーズを満たしています。

Tango：汎用証券型トークン発行プラットフォーム

Tangoは、証券、商品、メディアなどのさまざまな現実世界の資産のトークン化をサポートする多資産クラス対応の汎用証券型トークン発行プラットフォームです。このプラットフォームは複数のブロックチェーンネットワークをサポートしており、技術的な互換性と柔軟性を確保し、異なる市場のニーズに適応しています。同時に、TangoはKYCおよびAML機能を統合し、銀行レベルの技術、内部管理システム、リスク管理、コンプライアンス基準を備えており、すべてのトークン化プロジェクトの発行と流通が規制および法律基準に準拠することを保証します。

実戦段階に入り、トークン化ビジネスは数年にわたり実施されています

比較して、多くのRWA参加者が探索と試験段階に留まる中、Libearaはトークン化を概念から実際の実現へと推進しています。異なる国や機関の規制と市場のニーズに柔軟に適応することにより、Libearaはシンガポール、香港、ガーナ、フィリピンなどの国家プロジェクトで実際に検証と最適化を行っており、公開募集、私募、主権債務中央銀行デジタル通貨など、さまざまな資産シーンに関与しています。グローバル市場に対して、複製可能で検証可能な技術的パラダイムを提供しています。

例えば、ULTRAファンドはLibearaと多くの機関と協力して導入されたトークン化アメリカ短期国債ファンドであり、世界最高評価のトークン化アメリカ国債ファンドの一つであり、複数の機関から高評価を得ています。また最近、複数のオンチェーン資本プラットフォームがLibearaとの協力を発表し、ULTRAファンドへのアクセスを拡大しました。

Libearaは、ある主要な公募機関と提携して、小売トークン化ファンドを成功裏に立ち上げました。このファンドは、香港証券監視委員会に承認された、一般投資家向けの初のトークン化ファンドであり、Libearaを通じてトークン化を実現し、投資家に対してブロックチェーンに基づくチャネルを通じて香港ドル収益を得るための革新的な投資ツールを提供します。

2023年、Libearaはガーナ中央銀行のCBDCハッカソン決勝に進出し、CBDCによるガーナ政府債券と票据の購買をサポートするプロトタイプシステムを構築しました。これにより、ガーナ政府債券のブロックチェーン上でのトークン化発行と決済が実現しました。このプロジェクトは、技術的実現可能性の検証だけでなく、発展途上市場に対して財政デジタル化の実行可能な道筋を提供します。

Libearaのトークン化技術は、複数の国家級金融インフラ建設プロジェクトにも組み込まれています。2024年、Libearaは香港金融管理局が立ち上げたProject Ensembleに積極的に参加しました。これは香港のトークン化市場の発展を促進するための卸売型中央銀行デジタル通貨プロジェクトです。Libearaは複数の機関と協力して概念検証テストを行い、トークン化された預金とトークン化された資産の決済アプリケーションを探求し、香港金融管理局のwCBDCインフラストラクチャーに実際のケースサポートを提供しました。2020年、Libearaはある銀行と協力してフィリピン初のトークン化リテール債券トークン化プロジェクトを完了し、パブリックチェーン上で総額90億フィリピンペソのリテール債券の初回発行を行いました。Libearaはまた、香港金融管理局と国際決済銀行イノベーションセンターが共同で立ち上げたグリーンファイナンスプロジェクトにも参加しており、ブロックチェーン技術がグリーンボンドのトークン化においてどのように応用できるかを探求し、発行効率を向上させ、投資のハードルを下げ、グリーン投資の透明性を高めることを目指しています。

コアチームは金融経験が豊富で、RWA「スーパー安全自動車」を構築することに専念しています。

Libeara、この名称は「Liberty」（アメリカの初の小売国債「自由債券」）と「Aerarium」（古代ローマの国庫）の結合から来ています。ある大手銀行傘下のイノベーションインキュベーションプラットフォームによって設立されたフィンテック企業であるLibearaは、2023年1月に設立され、シンガポールに本社を置いています。ブロックチェーン技術を利用して政府債券およびファンドのトークン化を推進し、伝統的な資本市場の摩擦と壁を打破し、元々手に入れにくかった投資チャネルを開くことを目指しています。

Libearaのコアチームは、伝統的な金融、ブロックチェーン技術、コンプライアンスの分野でのトップ専門家を集結させています。創業者兼CEOは、20年以上の豊富なキャピタルマーケットの経験を持ち、主権国家、企業、金融機関のために、総額1800億ドルを超える債券ファイナンスプランを設計・実行してきました。特に仲介が多く、投資のハードルが高く、流動性が制限されるといった、伝統的な金融市場の非効率な部分や痛点について深い洞察を持っています。これらの経験はLibeara設立の基盤となり、技術革新と金融の安全性の間でバランスを見つけ、市場に効率性と信頼性を兼ね備えたソリューションを提供することを可能にしています。

創業者は、トークン化ファンドと債券のこの2つの資産が中介の段階が多すぎるため、投資の敷居が高く、参入が難しいと述べました。トークン化は、これらの非効率的な段階を簡素化するだけでなく、投資家と資産の相互作用の方法を再定義しました。ブロックチェーン技術を通じて、Libearaはこれらの投資の譲渡性を強化し、資産が投資家間でピアツーピアで流通できるようにし、柔軟性が大幅に向上しました。これにより、流動性の向上や投資家の参加範囲の拡大など、さらなる新しいユースケースが生まれました。

彼は、すべてのトークン化プロジェクトが同じように安全であるわけではないと強調しました。過去には、多くのプロジェクトが資産のデジタルデータをブロックチェーン上に置くだけで、基本的な投資家保護措置を考慮せず、不必要なリスクを招いていました。Libearaの目標は、現代金融のデジタル高速道路で安全に走行できる「スーパー安全車」を作ることです。

Libearaサービスの対象は、暗号資産を保有しているが、従来の資本市場への投資に参加したい新しいタイプの投資家のグループです。創設者は、伝統的な金融におけるブロックチェーンの広範な応用が認識の障壁に直面していると指摘し、多くの人々がブロックチェーンを変動の激しい暗号通貨や未規制市場と同一視しており、政府債券のような安定した規制された資産とは考えていないと述べています。この見方を変えるには、先進的な技術だけでなく、ブロックチェーンが厳密に規制された金融商品をサポートできることを証明する強力なコンプライアンスフレームワークも必要です。

彼は、富の配分権が大規模な金融機関から個人に移ると予見しています。トークン化は重要な役割を果たし、伝統的な金融の安定性と構造を保持しつつ、現代の投資家の柔軟性と自主性へのニーズを満たします。

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