集中流動性の分析 DeFiマーケットメイキングの進化

STONfiにおける新しい流動性の時代へようこそ
今日は、集中流動性プール(CLPs)への2日間の旅を始めます。これは、分散型金融の仕組みを変え、流動性提供者やトレーダーの両方により多くの力をもたらす機能です。

しかし、始まりから始めましょう。

従来のAMM：スーパーマーケットのアナロジー
スーパーマーケットに入ると、バナナからバッテリーまで、すべてのアイテムが棚全体に均等に配置されていると想像してください。あなたが何を探していても、どこにでも少しずつすべてのものが見つかります。これが、Uniswap v2のような従来のAMM (自動マーケットメイカー)の働き方です。

このモデルでは：

流動性はすべての価格範囲に均等に分散されています。

トレーダーは常に任意の価格で売買できますが...

ほとんどの流動性は使われていません。取引がありそうもない価格でただそこに待機しています。

例えば、ETHが$3,000で取引されている場合、$500や$10,000の流動性はまだありますが、それはほとんど使用されません。その結果、流動性提供者(LPs)は、資本が十分に活用されていないため、利益が少なくなります。

集中流動性：自動販売機のように考える
今、スーパーマーケットの代わりに自動販売機を想像してみてください。

各スロットには、エナジードリンク、スナック、ガムなど、最も需要のある製品のみが含まれています。人々が実際に購入するものです。それが集中流動性です：LPは、自分の資金をアクティブにしたい特定の価格範囲を選択します。

濃縮された流動性の場合:

プロバイダーは、ETHに対して$2,800から$3,200の間でのみ資本を配分することを選択できます。

彼らの流動性は常に機能しており、無駄に放置されていません。

これは、より高い手数料と資本のより効率的な使用を意味します。

なぜ重要なのか
より良い資本効率: LPはより少ない資本でより多くを稼ぐことができます。

トレーダー向けのタイトなスプレッド：取引が最も頻繁に行われる場所で流動性が高まるためです。

スリッページの低減: トレーダーはマーケット価格の周りでプールが深いため、スワップに対してより多くを得ることができます。

これはゲームチェンジャーであり、STONfiはこれをTONブロックチェーンにもたらしています。しかし、具体的にはどのように？

明日、STONfiの集中流動性を実装する独自のアプローチと、それがTON DeFiエコシステムにおける戦略的飛躍である理由を探りますので、お楽しみに。

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